MICROSOFT CORP


2018-08-03 2017-08-02

f1UNITED STATESf1UNITED STATES
2SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION2SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
3Washington, D.C. 205493Washington, D.C. 20549
4FORM 10-K4FORM 10-K
5ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19345ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
n6For the Fiscal Year Ended June 30, 2018n6For the Fiscal Year Ended June 30, 2017
7OR7OR
8TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19348TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
9For the Transition Period From to9For the Transition Period From to
10Commission File Number 001-3784510Commission File Number 001-37845
11MICROSOFT CORPORATION11MICROSOFT CORPORATION
12WASHINGTON12WASHINGTON
13(STATE OF INCORPORATION)13(STATE OF INCORPORATION)
14ID)14ID)
15ONE MICROSOFT WAY, REDMOND, WASHINGTON 98052-639915ONE MICROSOFT WAY, REDMOND, WASHINGTON 98052-6399
16Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:16Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:
1717
18Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act:18Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act:
19NONE19NONE
20Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act.20Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act.
2121
22Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or Section 15(d) of the Exchange Act.22Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or Section 15(d) of the Exchange Act.
2323
24Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days.24Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days.
2525
26Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate website, if any, every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit and post such files).26Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate website, if any, every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit and post such files).
2727
n28Indicate by check mark if disclosure of delinquent filers pursuant to Item 405 of Regulation S-K (§229.405 of this chapter) is not contained herein, and will not be contained, to the best of registrant's knowledge, in definitive proxy or information statements incorporated by reference in Part III of this Form 10-K or any amendment to this Form 10-K. n28Indicate by check mark if disclosure of delinquent filers pursuant to Item 405 of Regulation S-K (§229.405 of this chapter) is not contained herein, and will not be contained, to the best of registrant's knowledge, in definitive proxy or information statements incorporated by reference in Part III of this Form 10-K or any amendment to this Form 10-K. 
29Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, a smaller reporting company, or an emerging growth company.29Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, a smaller reporting company, or an emerging growth company.
30See the definitions of "large accelerated filer," "accelerated filer," "smaller reporting company," and "emerging growth company" in Rule 12b-2 of the Exchange Act.30See the definitions of "large accelerated filer," "accelerated filer," "smaller reporting company," and "emerging growth company" in Rule 12b-2 of the Exchange Act.
31Large accelerated filer ☒31Large accelerated filer ☒
32Accelerated filer ☐32Accelerated filer ☐
33Non-accelerated filer ☐ (Do not check if a smaller reporting company)33Non-accelerated filer ☐ (Do not check if a smaller reporting company)
34Smaller reporting company ☐34Smaller reporting company ☐
35Emerging growth company ☐35Emerging growth company ☐
36If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act.36If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act.
37Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act).37Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act).
3838
n39As of December 31, 2017, the aggregate market value of the registrant's common stock held by non-affiliates of the registrant was $650.1 billion based on the closing sale price as reported on the NASDAQ National Market System.n39As of December 31, 2016, the aggregate market value of the registrant's common stock held by non-affiliates of the registrant was $466.5 billion based on the closing sale price as reported on the NASDAQ National Market System.
40As of July 31, 2018, there were 7,668,217,316 shares of common stock outstanding.40As of July 31, 2017, there were 7,702,243,979 shares of common stock outstanding.
41DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE41DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE
n42Portions of the definitive Proxy Statement to be delivered to shareholders in connection with the Annual Meeting of Shareholders to be held on November 28, 2018 are incorporated by reference into Part III.n42Portions of the definitive Proxy Statement to be delivered to shareholders in connection with the Annual Meeting of Shareholders to be held on November 29, 2017 are incorporated by reference into Part III.
43MICROSOFT CORPORATION43MICROSOFT CORPORATION
44FORM 10-K44FORM 10-K
n45For the Fiscal Year Ended June 30, 2018n45For the Fiscal Year Ended June 30, 2017
46INDEX46INDEX
47Page47Page
48PART I48PART I
49Item 1.49Item 1.
50Business50Business
51Executive Officers of the Registrant51Executive Officers of the Registrant
52Item 1A.52Item 1A.
53Risk Factors53Risk Factors
54Item 1B.54Item 1B.
55Unresolved Staff Comments55Unresolved Staff Comments
56Item 2.56Item 2.
57Properties57Properties
58Item 3.58Item 3.
59Legal Proceedings59Legal Proceedings
60Item 4.60Item 4.
61Mine Safety Disclosures61Mine Safety Disclosures
62PART II62PART II
63Item 5.63Item 5.
64Market for Registrant's Common Equity, Related Stockholder Matters, and Issuer Purchases of Equity Securities64Market for Registrant's Common Equity, Related Stockholder Matters, and Issuer Purchases of Equity Securities
65Item 6.65Item 6.
66Selected Financial Data66Selected Financial Data
67Item 7.67Item 7.
68Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations68Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
69Item 7A.69Item 7A.
70Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk70Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk
71Item 8.71Item 8.
72Financial Statements and Supplementary Data72Financial Statements and Supplementary Data
73Item 9.73Item 9.
74Changes in and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure74Changes in and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure
75Item 9A.75Item 9A.
76Controls and Procedures76Controls and Procedures
77Report of Management on Internal Control over Financial Reporting77Report of Management on Internal Control over Financial Reporting
78Report of Independent Registered Public Accounting Firm78Report of Independent Registered Public Accounting Firm
79Item 9B.79Item 9B.
80Other Information80Other Information
81PART III81PART III
8282
83Directors, Executive Officers and Corporate Governance83Directors, Executive Officers and Corporate Governance
8484
85Executive Compensation85Executive Compensation
8686
87Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters87Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters
8888
89Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence89Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence
9090
91Principal Accounting Fees and Services91Principal Accounting Fees and Services
92PART IV92PART IV
9393
94Exhibits, Financial Statement Schedules94Exhibits, Financial Statement Schedules
9595
96Form 10-K Summary96Form 10-K Summary
97Signatures97Signatures
98PART I98PART I
99Item 199Item 1
100Note About Forward-Looking Statements100Note About Forward-Looking Statements
101This report includes estimates, projections, statements relating to our business plans, objectives, and expected operating results that are "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Section 27A of the Securities Act of 1933, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934.101This report includes estimates, projections, statements relating to our business plans, objectives, and expected operating results that are "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Section 27A of the Securities Act of 1933, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934.
102Forward-looking statements may appear throughout this report, including the following sections: "Business" (Part I, Item 1 of this Form 10-K), "Risk Factors" (Part I, Item 1A of this Form 10-K), and "Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations" (Part II, Item 7 of this Form 10-K).102Forward-looking statements may appear throughout this report, including the following sections: "Business" (Part I, Item 1 of this Form 10-K), "Risk Factors" (Part I, Item 1A of this Form 10-K), and "Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations" (Part II, Item 7 of this Form 10-K).
103These forward-looking statements generally are identified by the words "believe," "project," "expect," "anticipate," "estimate," "intend," "strategy," "future," "opportunity," "plan," "may," "should," "will," "would," "will be," "will continue," "will likely result," and similar expressions.103These forward-looking statements generally are identified by the words "believe," "project," "expect," "anticipate," "estimate," "intend," "strategy," "future," "opportunity," "plan," "may," "should," "will," "would," "will be," "will continue," "will likely result," and similar expressions.
104Forward-looking statements are based on current expectations and assumptions that are subject to risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially.104Forward-looking statements are based on current expectations and assumptions that are subject to risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially.
105We describe risks and uncertainties that could cause actual results and events to differ materially in "Risk Factors," "Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations," and "Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk" (Part II, Item 7A of this Form 10-K).105We describe risks and uncertainties that could cause actual results and events to differ materially in "Risk Factors," "Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations," and "Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk" (Part II, Item 7A of this Form 10-K).
n106Readers are cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements, which speak only as of the date they are made.n
107We undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether because of new information, future events, or otherwise.106We undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether because of new information, future events, or otherwise.
108PART I107PART I
109ITEM 1. BUSINESS108ITEM 1. BUSINESS
110GENERAL109GENERAL
n111Embracing Our Futuren110Our vision
112Microsoft is a technology company whose mission is to empower every person and every organization on the planet to achieve more.111Microsoft is a technology company whose mission is to empower every person and every organization on the planet to achieve more.
113We strive to create local opportunity, growth, and impact in every country around the world.112We strive to create local opportunity, growth, and impact in every country around the world.
nn113Our strategy is to build best-in-class platforms and productivity services for an intelligent cloud and an intelligent edge infused with artificial intelligence ("AI").
114The way individuals and organizations use and interact with technology continues to evolve.
115A person's experience with technology increasingly spans a multitude of devices and becomes more natural and multi-sensory with voice, ink, and gaze interactions.
116We believe a new technology paradigm is emerging that manifests itself through an intelligent cloud and an intelligent edge where computing is more distributed, AI drives insights and acts on the user's behalf, and user experiences span devices with a user's available data and information.
117We continue to transform our business to lead this new era of digital transformation and enable our customers and partners to thrive in this evolving world.
118What we offer
119Founded in 1975, we operate worldwide in over 190 countries.
120We develop, license, and support a wide range of software products, services, and devices that deliver new opportunities, greater convenience, and enhanced value to people's lives.
114Our platforms and tools help drive small business productivity, large business competitiveness, and public-sector efficiency.121Our platforms and tools help drive small business productivity, large business competitiveness, and public-sector efficiency.
115They also support new startups, improve educational and health outcomes, and empower human ingenuity.122They also support new startups, improve educational and health outcomes, and empower human ingenuity.
n116We continue to transform our business to lead in the new era of the intelligent cloud and intelligent edge.n
117We bring technology and products together into experiences and solutions that unlock value for our customers.
118In this next phase of innovation, computing is more powerful and ubiquitous from the cloud to the edge.
119Artificial intelligence ("AI") capabilities are rapidly advancing, fueled by data and knowledge of the world.
120Physical and virtual worlds are coming together to create richer experiences that understand the context surrounding people, the things they use, the places they go, and their activities and relationships.
121A person's experience with technology spans a multitude of devices and has become increasingly more natural and multi-sensory with voice, ink, and gaze interactions.
122What We Offer
123Founded in 1975, we develop and support software, services, devices, and solutions that deliver new value for customers and help people and businesses realize their full potential.
124Our products include operating systems; cross-device productivity applications; server applications; business solution applications; desktop and server management tools; software development tools; and video games.123Our products include operating systems; cross-device productivity applications; server applications; business solution applications; desktop and server management tools; software development tools; video games; and training and certification of computer system integrators and developers.
125We also design, manufacture, and sell devices, including PCs, tablets, gaming and entertainment consoles, other intelligent devices, and related accessories.124We also design, manufacture, and sell devices, including PCs, tablets, gaming and entertainment consoles, other intelligent devices, and related accessories, that integrate with our cloud-based offerings.
126We offer an array of services, including cloud-based solutions that provide customers with software, services, platforms, and content, and we provide solution support and consulting services.125We offer an array of services, including cloud-based solutions that provide customers with software, services, platforms, and content, and we provide solution support and consulting services.
127We also deliver relevant online advertising to a global audience.126We also deliver relevant online advertising to a global audience.
128PART I127PART I
129Item 1128Item 1
n130The Ambitions That Drive Usn129The ambitions that drive us
131To achieve our vision, our research and development efforts focus on three interconnected ambitions:130To achieve our vision, our research and development efforts focus on three interconnected ambitions:
132Reinvent productivity and business processes.131Reinvent productivity and business processes.
133Build the intelligent cloud platform.132Build the intelligent cloud platform.
134Create more personal computing.133Create more personal computing.
n135Reinvent Productivity and Business Processesn134Reinvent productivity and business processes
136We are in a unique position to empower people and organizations to succeed in a rapidly evolving workplace.135We believe we can significantly enhance the lives of our customers using our broad portfolio of productivity, communication, and information products and services that span platforms and devices.
137Computing experiences are evolving, no longer bound to one device at a time.136Productivity is our first and foremost objective, to enable people to meet and collaborate more easily, and to effectively express ideas in new ways.
138Instead, experiences are expanding to many devices as people move from home to work to on the go.137We invent new scenarios that in turn create opportunity for our partners and help businesses accelerate their digital transformation while respecting each person's privacy choices.
139These modern needs, habits, and expectations of our customers are motivating us to bring Microsoft Office 365, Windows platform, devices, including Microsoft Surface, and third-party applications into a more cohesive Microsoft 365 experience.138The foundation for these efforts rests on advancing our leading productivity, collaboration, communication, and business process tools including Microsoft Office, Microsoft Dynamics, and LinkedIn.
140Our growth depends on securely delivering continuous innovation and advancing our leading productivity and collaboration tools and services, including Office, Microsoft Dynamics, and LinkedIn.139With Office 365, we provide familiar industry-leading productivity and business process tools as cloud services, enabling access from anywhere and any device.
141Microsoft 365 brings together Office 365, Windows 10, and Enterprise Mobility + Security to help organizations empower their employees with AI-backed tools that unlock creativity, increase teamwork, and fuel innovation, all the while enabling compliance coverage and data protection.140New scenarios – like those enabled by Microsoft Teams – will redefine how work gets done and help foster employee engagement and culture.
142Microsoft Teams is core to our vision for the modern workplace as the digital hub that creates a single canvas for teamwork, conversations, meetings, and content.141This work creates an opportunity to reach new customers and expand the usage of our services by our existing customers.
143Microsoft Relationship Sales solution brings together LinkedIn Sales Navigator and Dynamics to transform business to business sales through social selling.142We see opportunity in combining our offerings in new ways that are mobile, secure, collaborative, intelligent, and trustworthy.
144Dynamics 365 for Talent with LinkedIn Recruiter and Learning gives human resource professionals a complete solution to compete for talent.143We offer our services across platforms and devices outside our own.
145These scenarios represent a move to unlock creativity and inspire teamwork, while simplifying security and management.144As people move from device to device, so does their content and the richness of their services.
146Organizations of all sizes can now digitize business-critical functions, redefining what customers can expect from their business applications.145We engineer our applications so users can find, try, and buy them in friction-free ways.
147This creates an opportunity for us to reach new customers and increase usage and engagement with existing customers.146On December 8, 2016, we completed our acquisition of LinkedIn Corporation, the world's largest professional network on the Internet.
147The acquisition is expected to accelerate the growth of Office 365, Dynamics 365, and LinkedIn.
148Build the Intelligent Cloud Platform148Build the intelligent cloud platform
149Companies are looking to use digital technology to fundamentally reimagine how they empower their employees, engage customers, optimize their operations, and change the very core of their products and services.149Cloud computing is foundational to enabling any organization's digital transformation.
150Partnering with organizations on their digital transformation is one of our largest opportunities and we are uniquely positioned to become the strategic digital transformation platform and partner of choice.150In deploying technology that advances business strategy, enterprises decide what solutions will make employees more productive, collaborative, and satisfied, and connect with customers in new and compelling ways.
151Our strategy requires continued investment in datacenters and other infrastructure to support our services.151Enterprises work to unlock business insights from a world of data.
152Microsoft Azure is a trusted cloud with comprehensive compliance coverage and AI-based security built in.152To achieve these objectives, they increasingly look to leverage the benefits of the cloud.
153Our cloud business benefits from three economies of scale: datacenters that deploy computational resources at significantly lower cost per unit than smaller ones; datacenters that coordinate and aggregate diverse customer, geographic, and application demand patterns, improving the utilization of computing, storage, and network resources; and multi-tenancy locations that lower application maintenance labor costs.153Helping businesses digitally transform and move to the cloud is one of our largest opportunities.
154As one of the two largest providers of cloud computing at scale, we believe we work from a position of strength.154As one of the two largest providers of cloud computing at scale, we believe we work from a position of strength.
n155Being a global, hyper-scale cloud, Azure uniquely offers hybrid consistency, developer productivity, AI capabilities, and trusted security and compliance.n155The Microsoft Cloud is a secure solution that can listen, learn, and predict; turning data into actionable insight that enhances business opportunities.
156Moreover, with Azure Stack, organizations can extend Azure into their own datacenters to create a consistent stack across the public cloud and the intelligent edge.156It provides a scalable and complete collaboration suite that transforms the way teams work.
157Our hybrid infrastructure consistency spans identity, data, compute, management, and security, helping to support the real-world needs and evolving regulatory requirements of commercial customers and enterprises.157With the cloud, high-performance computing and agility can help businesses expand their growth.
158The ability to convert data into AI drives our competitive advantage.158Our cloud business benefits from three economies of scale: larger datacenters that deploy computational resources at significantly lower cost per unit than smaller ones; larger datacenters that coordinate and aggregate diverse customer, geographic, and application demand patterns, improving the utilization of computing, storage, and network resources; and multi-tenancy locations that lower application maintenance labor costs.
159Azure SQL Database makes it possible for customers to take Microsoft SQL Server from their on-premises datacenter to a fully managed instance in the cloud to utilize built-in AI.159We believe our server products and cloud services, which include Microsoft SQL Server, Windows Server, Visual Studio, System Center, and Microsoft Azure, make us the only company with a public, private, and hybrid cloud platform that can power modern business.
160We are accelerating adoption of AI innovations from research to products.160What differentiates Azure is our hybrid consistency, developer productivity, and software-as-a-service ("SaaS") application integration.
161Our innovation helps every developer be an AI developer, with approachable new tools from Azure Machine Learning Studio for creating simple machine learning models, to the powerful Azure Machine Learning Workbench for the most advanced AI modeling and data science.161In addition, our hybrid infrastructure spans identity, data, compute, management, and security, helping to support the real-world needs and evolving regulatory requirements of commercial customers and enterprise-focused SaaS partners.
162We are working to enhance the customer's return on investment by enabling enterprises to combine their existing datacenters and our public cloud into a single cohesive infrastructure.
163Businesses can deploy applications in their own datacenter, a partner's datacenter, or in our datacenters with common security, management, and administration across all environments, providing the flexibility and scale they want.
164AI will be pervasive across devices, applications, and infrastructure to drive insights and act on the user's behalf.
165Azure is also unique in its support for emerging applications so that Internet of Things ("IoT") devices can act locally at the edge while taking advantage of the cloud for global coordination and machine learning at scale.
162PART I166PART I
163Item 1167Item 1
n164On June 4, 2018, Microsoft announced plans to acquire GitHub, Inc., a service that millions of developers around the world rely on to write code together.n168We enable organizations to securely adopt SaaS applications, both our own and third-party, and integrate them with their existing security and management infrastructure.
165The acquisition is expected to close by the end of the calendar year.169We continue to innovate with higher-level services including identity and directory services that manage employee corporate identity and manage and secure corporate information accessed and stored across a growing number of devices, rich data storage and analytics services, machine learning services, media services, web and mobile backend services, and developer productivity services.
170To foster a rich developer ecosystem, our platform is extensible, enabling customers and partners to further customize and enhance our solutions, achieving even more value.
171This strategy requires continuing investment in datacenters and other infrastructure to support our services.
166Create More Personal Computing172Create more personal computing
167We strive to make computing more personal by putting users at the core of the experience, enabling them to interact with technology in more intuitive, engaging, and dynamic ways.173We strive to make computing more personal by putting users at the core of the experience, enabling them to interact with technology in more intuitive, engaging, and dynamic ways.
n168Windows 10 is the cornerstone of our ambition, providing a foundation for the secure, modern workplace, and designed to foster innovation through rich and consistent experiences across the range of existing devices and entirely new device categories.n174Windows 10 is the cornerstone of our ambition to create more personal computing, allowing us to move from an operating system that runs on a PC to a service that can power the full spectrum of devices.
169Windows 10 empowers people with AI-first interfaces ranging from voice-activated commands through Cortana, inking, immersive 3D content storytelling, and mixed reality experiences.175Windows 10 is more personal and productive with functionality such as Cortana, Windows Hello, Windows Ink, Microsoft Edge, and universal applications.
170Cloud sharing and co-authoring experiences are now natively enabled with OneDrive files on demand.176Windows 10 offers a foundation for the secure, modern workplace.
171Windows 10 is more accessible for everyone with new features like Eye Control, which gives people the ability to operate a PC using just their eyes.177Windows 10 is designed to foster innovation – from us, our partners, and developers – through rich and consistent experiences across the range of existing devices and entirely new device categories.
172Our ambition for Windows 10 is to broaden our economic opportunity through three key levers: an original equipment manufacturer ("OEM") ecosystem that creates exciting new hardware designs for Windows 10; our commitment to our first-party premium device portfolio; and monetization opportunities such as gaming, services, subscriptions, and search advertising.178Our ambition for Windows 10 is to broaden our economic opportunity through three key levers: an original equipment manufacturer ("OEM") ecosystem that creates exciting new hardware designs for Windows 10; our own commitment to the health and profitability of our first-party premium device portfolio; and monetization opportunities such as services, subscriptions, gaming, and search advertising.
179Our OEM partners are investing in an extensive portfolio of hardware designs and configurations for Windows 10.
180We now have the widest range of Windows hardware ever available.
181With the unified Windows operating system, developers and OEMs can contribute to a thriving Windows ecosystem.
182We invest heavily to make Windows the most secure, manageable, and capable operating system for the needs of a modern workforce.
173We are working to create a broad developer opportunity by unifying the Windows installed base on Windows 10 and enabling universal Windows applications to run across devices so developers and OEMs can contribute to a thriving Windows ecosystem.183We are working to create a broad developer opportunity by unifying the Windows installed base on Windows 10, and by enabling universal Windows applications to run across all device targets.
174Additionally, we are committed to designing and marketing first-party devices, such as the Surface Laptop, Surface Book 2, and Surface Pro to help drive innovation, create new device categories, and stimulate demand in the Windows ecosystem.184As part of our strategic objectives, we are committed to designing and marketing first-party devices to help drive innovation, create new categories, and stimulate demand in the Windows ecosystem.
175We are mobilizing to pursue our expansive opportunity in the gaming industry, broadening our approach to how we think about gaming end-to-end, from the way games are created and distributed to how they are played and viewed.185We are developing new input and output methods within Windows 10, including speech, pen, gesture, and mixed reality capabilities to power more personal computing experiences.
176We have a strong position with our Xbox One console, our large and growing highly engaged community of gamers on Xbox Live, and with Windows 10, the most popular operating system for PC gamers.186The experiences and tools we build will unlock the creator in everyone and enable seamless teamwork not just in the workplace, but also at school and at home across all the devices people use.
177And we will continue to connect our gaming assets across PC, console, and mobile, and work to grow and engage the Xbox Live member network more deeply and frequently with new services like Mixer and Xbox Game Pass.
178Our approach is to enable gamers to play the games they want, with the people they want, on the devices they want.
179Our Future Opportunity187Our future opportunity
180Customers are looking to us to accelerate their own digital transformations and to unlock new opportunity in this era of intelligent cloud and intelligent edge.188Customers are looking to Microsoft and our thriving partner ecosystem to accelerate their own digital transformations and to unlock new opportunity in this era of intelligent cloud and intelligent edge.
181We continue to develop complete, intelligent solutions for our customers that empower users to be creative and work together while safeguarding businesses and simplifying IT management.189We continue to develop complete, intelligent solutions for our customers, including offerings like the recently introduced Microsoft 365 which brings together Office 365, Windows 10, and Enterprise Mobility and Security, that empower users to be creative and work together while safeguarding businesses and simplifying IT management.
182Our goal is to lead the industry in several distinct areas of technology over the long-term, which we expect will translate to sustained growth.190Our goal is to lead the industry in several distinct areas of technology over the long-term, which we expect will translate to sustained growth.
183We are investing significant resources in:191We are investing significant resources in:
n184Transforming the workplace to deliver new modern, modular business applications to improve how people communicate, collaborate, learn, work, play, and interact with one another.n192Transforming the workplace to deliver new modular business applications to improve how people communicate, collaborate, learn, work, play, and interact with one another.
185Building and running cloud-based services in ways that unleash new experiences and opportunities for businesses and individuals.193Building and running cloud-based services in ways that unleash new experiences and opportunities for businesses and individuals, including converting data into AI.
194Using Windows to develop new categories of devices – both our own and third-party – as a person's experience with technology becomes more natural, personal, and predictive with multi-sensory breakthroughs in voice, ink, gaze interactions, and augmented reality holograms.
195PART I
196Item 1
197Inventing new gaming experiences that bring people together around their shared love for games, using an approach that enables people to play the games they want, with the people they want, on the devices they want.
186Applying AI to drive insights and act on our customer's behalf by understanding and interpreting their needs using natural methods of communication.198Applying AI to drive insights and act on our customer's behalf by understanding and interpreting their needs using natural methods of communication.
n187Using Windows to develop new categories of devices – both our own and third-party – as a person's experience with technology becomes more natural, personal, and predictive with multi-sensory breakthroughs in voice, ink, gaze interactions, and augmented reality holograms.n
188Inventing new gaming experiences that bring people together around their shared love for games on any devices and pushing the boundaries of innovation with console and PC gaming by creating the next wave of entertainment.
189Our future growth depends on our ability to transcend current product category definitions, business models, and sales motions.199Our future growth depends on our ability to transcend current product category definitions, business models, and sales motions.
190We have the opportunity to redefine what customers and partners can expect and are working to deliver new solutions that reflect the best of Microsoft.200We have the opportunity to redefine what customers and partners can expect and are working to deliver new solutions that reflect the best of Microsoft.
n191PART In
192Item 1
193OPERATING SEGMENTS201OPERATING SEGMENTS
194We operate our business and report our financial performance using three segments: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud, and More Personal Computing.202We operate our business and report our financial performance using three segments: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud, and More Personal Computing.
195Our segments provide management with a comprehensive financial view of our key businesses.203Our segments provide management with a comprehensive financial view of our key businesses.
196The segments enable the alignment of strategies and objectives across the development, sales, marketing, and services organizations, and they provide a framework for timely and rational allocation of resources within businesses.204The segments enable the alignment of strategies and objectives across the development, sales, marketing, and services organizations, and they provide a framework for timely and rational allocation of resources within businesses.
197Additional information on our operating segments and geographic and product information is contained in Note 21 – Segment Information and Geographic Data of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K).205Additional information on our operating segments and geographic and product information is contained in Note 21 – Segment Information and Geographic Data of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K).
198Our reportable segments are described below.206Our reportable segments are described below.
199Productivity and Business Processes207Productivity and Business Processes
200Our Productivity and Business Processes segment consists of products and services in our portfolio of productivity, communication, and information services, spanning a variety of devices and platforms.208Our Productivity and Business Processes segment consists of products and services in our portfolio of productivity, communication, and information services, spanning a variety of devices and platforms.
201This segment primarily comprises:209This segment primarily comprises:
202Office Commercial, including Office 365 subscriptions and Office licensed on-premises, comprising Office, Exchange, SharePoint, Skype for Business, and Microsoft Teams, and related Client Access Licenses ("CALs").210Office Commercial, including Office 365 subscriptions and Office licensed on-premises, comprising Office, Exchange, SharePoint, Skype for Business, and Microsoft Teams, and related Client Access Licenses ("CALs").
203Office Consumer, including Office 365 subscriptions and Office licensed on-premises, and Office Consumer Services, including Skype, Outlook.com, and OneDrive.211Office Consumer, including Office 365 subscriptions and Office licensed on-premises, and Office Consumer Services, including Skype, Outlook.com, and OneDrive.
204LinkedIn, including Talent Solutions, Marketing Solutions, and Premium Subscriptions.212LinkedIn, including Talent Solutions, Marketing Solutions, and Premium Subscriptions.
205Dynamics business solutions, including Dynamics ERP on-premises, Dynamics CRM on-premises, and Dynamics 365, a set of cloud-based applications across ERP and CRM.213Dynamics business solutions, including Dynamics ERP on-premises, Dynamics CRM on-premises, and Dynamics 365, a set of cloud-based applications across ERP and CRM.
206Office Commercial214Office Commercial
207Office Commercial is designed to increase personal, team, and organizational productivity through a range of products and services.215Office Commercial is designed to increase personal, team, and organizational productivity through a range of products and services.
n208Growth depends on our ability to reach new users in new markets such as first-line workers, small and medium businesses, and growth markets, as well as add value to our core product and service offerings to span productivity categories such as communication, collaboration, analytics, and security.n216Growth depends on our ability to reach new users, add value to our core product set, and continue to expand our product and service offerings into new markets such as security, analytics, collaboration, unified communications, and business intelligence.
209Office Commercial revenue is mainly affected by a combination of continued installed base growth and average revenue per user expansion, as well as the continued shift from Office licensed on-premises to Office 365.217Office Commercial revenue is mainly affected by a combination of the demand from commercial customers for volume licensing, including Software Assurance, and the number of information workers in an enterprise, as well as the continued shift to Office 365.
210CALs provide certain Office Commercial products and services with access rights to our server products and CAL revenue is reported with the associated Office products and services.218CALs provide certain Office Commercial products and services with access rights to our server products and CAL revenue is reported with the associated Office products and services.
211Office Consumer219Office Consumer
212Office Consumer is designed to increase personal productivity through a range of products and services.220Office Consumer is designed to increase personal productivity through a range of products and services.
213Growth depends on our ability to reach new users, add value to our core product set, and continue to expand our product and service offerings into new markets.221Growth depends on our ability to reach new users, add value to our core product set, and continue to expand our product and service offerings into new markets.
n214Office Consumer revenue is mainly affected by the percentage of customers that buy Office with their new devices and the continued shift from Office licensed on-premises to Office 365.n222Office Consumer revenue is mainly affected by the percentage of customers that buy Office with their new devices and the continued shift to Office 365.
215Office Consumer Services revenue is mainly affected by the demand for communication and storage through Skype, Outlook.com, and OneDrive, which is largely driven by subscriptions, advertising, and the sale of minutes.223Office Consumer Services revenue is mainly affected by the demand for communication and storage through Skype, Outlook.com, and OneDrive, which is largely driven by subscriptions, advertising, and the sale of minutes.
216PART I224PART I
217Item 1225Item 1
218LinkedIn226LinkedIn
219LinkedIn connects the world's professionals to make them more productive and successful, and is the world's largest professional network on the Internet.227LinkedIn connects the world's professionals to make them more productive and successful, and is the world's largest professional network on the Internet.
220LinkedIn offers services that can be used by customers to transform the way they hire, market, sell, and learn.228LinkedIn offers services that can be used by customers to transform the way they hire, market, sell, and learn.
221In addition to LinkedIn's free services, LinkedIn offers three categories of monetized solutions: Talent Solutions, Marketing Solutions, and Premium Subscriptions, which includes Sales Solutions.229In addition to LinkedIn's free services, LinkedIn offers three categories of monetized solutions: Talent Solutions, Marketing Solutions, and Premium Subscriptions, which includes Sales Solutions.
222Talent Solutions is comprised of two elements: Hiring, and Learning and Development.230Talent Solutions is comprised of two elements: Hiring, and Learning and Development.
223Hiring provides services to recruiters that enable them to attract, recruit, and hire talent.231Hiring provides services to recruiters that enable them to attract, recruit, and hire talent.
224Learning and Development provides subscriptions to enterprises and individuals to access online learning content.232Learning and Development provides subscriptions to enterprises and individuals to access online learning content.
225Marketing Solutions enables companies to advertise to LinkedIn's member base.233Marketing Solutions enables companies to advertise to LinkedIn's member base.
226Premium Subscriptions enables professionals to manage their professional identity, grow their network, and connect with talent through additional services like premium search.234Premium Subscriptions enables professionals to manage their professional identity, grow their network, and connect with talent through additional services like premium search.
227Premium Subscriptions also includes Sales Solutions, which helps sales professionals find, qualify, and create sales opportunities and accelerate social selling capabilities.235Premium Subscriptions also includes Sales Solutions, which helps sales professionals find, qualify, and create sales opportunities and accelerate social selling capabilities.
228Growth will depend on our ability to increase the number of LinkedIn members and our ability to continue offering services that provide value for our members and increase their engagement.236Growth will depend on our ability to increase the number of LinkedIn members and our ability to continue offering services that provide value for our members and increase their engagement.
229LinkedIn revenue is mainly affected by demand from enterprises and professional organizations for subscriptions to Talent Solutions and Premium Subscriptions offerings, as well as member engagement and the quality of the sponsored content delivered to those members to drive Marketing Solutions.237LinkedIn revenue is mainly affected by demand from enterprises and professional organizations for subscriptions to Talent Solutions and Premium Subscriptions offerings, as well as member engagement and the quality of the sponsored content delivered to those members to drive Marketing Solutions.
230Dynamics238Dynamics
231Dynamics provides on-premises and cloud-based business solutions for financial management, enterprise resource planning ("ERP"), customer relationship management ("CRM"), supply chain management, and analytics applications for small and medium businesses, large organizations, and divisions of global enterprises.239Dynamics provides on-premises and cloud-based business solutions for financial management, enterprise resource planning ("ERP"), customer relationship management ("CRM"), supply chain management, and analytics applications for small and medium businesses, large organizations, and divisions of global enterprises.
n232Dynamics revenue is largely driven by the number of users licensed and the continued shift to Dynamics 365, a unified set of cloud-based intelligent business applications.n240Dynamics revenue is largely driven by the number of information workers licensed and the continued shift to Dynamics 365, a unified set of cloud-based intelligent business applications for enterprises.
233Competition241Competition
n234Competitors to Office include software and global application vendors, such as Apple, Cisco Systems, Facebook, Google, IBM, and Slack, and numerous web-based and mobile application competitors as well as local application developers.n242Competitors to Office include software and global application vendors such as Adobe Systems, Apple, Cisco Systems, Facebook, Google, IBM, Oracle, SAP, and numerous web-based and mobile application competitors as well as local application developers in Asia and Europe.
235Apple distributes versions of its pre-installed application software, such as email and calendar products, through its PCs, tablets, and phones.
236Cisco Systems is using its position in enterprise communications equipment to grow its unified communications business.243Cisco Systems is using its position in enterprise communications equipment to grow its unified communications business.
237Google provides a hosted messaging and productivity suite.244Google provides a hosted messaging and productivity suite.
nn245Apple distributes versions of its pre-installed application software, such as email and calendar products, through its PCs, tablets, and phones.
238Skype for Business and Skype also compete with a variety of instant messaging, voice, and video communication providers, ranging from start-ups to established enterprises.246Skype for Business and Skype also compete with a variety of instant messaging, voice, and video communication providers, ranging from start-ups to established enterprises.
n239Web-based offerings competing with individual applications have also positioned themselves as alternatives to our products and services.n247Web-based offerings competing with individual applications have also positioned themselves as alternatives to our products.
240We compete by providing powerful, flexible, secure, and easy-to-use productivity and collaboration tools and services that create comprehensive solutions and work well with technologies our customers already have both on-premises or in the cloud.248We believe our products compete effectively based on our strategy of providing powerful, flexible, secure, and easy-to-use solutions that work well with technologies our customers already have and are available on a device or via the cloud.
241LinkedIn faces competition from online recruiting companies, talent management companies, and larger companies that are focusing on talent management and human resource services; job boards; traditional recruiting firms; and companies that provide learning and development products and services.249LinkedIn faces competition from online recruiting companies, talent management companies, and larger companies that are focusing on talent management and human resource services; job boards; traditional recruiting firms; and companies that provide learning and development products and services.
242Marketing Solutions competes with online and offline outlets that generate revenue from advertisers and marketers.250Marketing Solutions competes with online and offline outlets that generate revenue from advertisers and marketers.
n243Dynamics competes with vendors such as Infor, Oracle, NetSuite.n251Dynamics competes with vendors such as Oracle and SAP in the market that provides solutions for large organizations and divisions of global enterprises.
244Salesforce.com, SAP, and The Sage Group to provide on-premise and cloud-based business solutions for small, medium, and large organizations.252In the market that provides solutions for small and mid-sized businesses, our Dynamics products compete with vendors such as Infor, The Sage Group, and NetSuite.
253Salesforce.com's cloud CRM offerings compete with our Dynamics CRM on-premises and Dynamics 365 offerings.
245Intelligent Cloud254Intelligent Cloud
246Our Intelligent Cloud segment consists of our public, private, and hybrid server products and cloud services that can power modern business.255Our Intelligent Cloud segment consists of our public, private, and hybrid server products and cloud services that can power modern business.
247This segment primarily comprises:256This segment primarily comprises:
n248Server products and cloud services, including SQL Server, Windows Server, Visual Studio, System Center, and related CALs, and Azure.n257Server products and cloud services, including Microsoft SQL Server, Windows Server, Visual Studio, System Center, and related CALs, and Azure.
249Enterprise Services, including Premier Support Services and Microsoft Consulting Services.258Enterprise Services, including Premier Support Services and Microsoft Consulting Services.
250PART I259PART I
251Item 1260Item 1
252Server Products and Cloud Services261Server Products and Cloud Services
253Our server products are designed to make IT professionals, developers, and their systems more productive and efficient.262Our server products are designed to make IT professionals, developers, and their systems more productive and efficient.
254Server software is integrated server infrastructure and middleware designed to support software applications built on the Windows Server operating system.263Server software is integrated server infrastructure and middleware designed to support software applications built on the Windows Server operating system.
255This includes the server platform, database, business intelligence, storage, management and operations, virtualization, service-oriented architecture platform, security, and identity software.264This includes the server platform, database, business intelligence, storage, management and operations, virtualization, service-oriented architecture platform, security, and identity software.
256We also license standalone and software development lifecycle tools for software architects, developers, testers, and project managers.265We also license standalone and software development lifecycle tools for software architects, developers, testers, and project managers.
n257Server products revenue is mainly affected by purchases through volume licensing programs, licenses sold to OEMs, and retail packaged products.n266Server products and cloud services revenue is mainly affected by purchases through volume licensing programs, licenses sold to OEMs, and retail packaged products.
258CALs provide access rights to certain server products, including SQL Server and Windows Server, and revenue is reported along with the associated server product.267CALs provide access rights to certain server products, including SQL Server and Windows Server, and revenue is reported along with the associated server product.
n259Azure is a comprehensive set of cloud services that offer developers, IT professionals, and enterprises freedom to build, deploy, and manage applications on any platform or device.n268Azure is a scalable cloud platform with computing, networking, storage, database, and management, along with advanced services such as analytics, and comprehensive solutions such as Enterprise Mobility Suite.
260Customers can use Azure through our global network of datacenters for basic computing, networking, storage, mobile and web app services, AI, Internet of Things ("IoT"), cognitive services, and machine learning.269Azure includes a flexible platform that helps developers build, deploy, and manage enterprise, mobile, web, and IoT applications, for any platform or device without having to worry about the underlying infrastructure.
261Azure enables customers to devote more resources to development and use of applications that benefit their organizations, rather than managing on-premises hardware and software.270Azure enables customers to devote more resources to development and use of applications that benefit their organizations, rather than managing on-premises hardware and software.
n262Azure revenue is mainly affected by infrastructure-as-a-service and platform-as-a-service consumption-based services, and per user-based services such as Enterprise Mobility + Security.n
263Enterprise Services271Enterprise Services
264Enterprise Services, including Premier Support Services and Microsoft Consulting Services, assist customers in developing, deploying, and managing Microsoft server and desktop solutions and provide training and certification to developers and IT professionals on various Microsoft products.272Enterprise Services, including Premier Support Services and Microsoft Consulting Services, assist customers in developing, deploying, and managing Microsoft server and desktop solutions and provide training and certification to developers and IT professionals on various Microsoft products.
265Competition273Competition
266Our server products face competition from a wide variety of server operating systems and applications offered by companies with a range of market approaches.274Our server products face competition from a wide variety of server operating systems and applications offered by companies with a range of market approaches.
267Vertically integrated computer manufacturers such as Hewlett-Packard, IBM, and Oracle offer their own versions of the Unix operating system preinstalled on server hardware.275Vertically integrated computer manufacturers such as Hewlett-Packard, IBM, and Oracle offer their own versions of the Unix operating system preinstalled on server hardware.
268Nearly all computer manufacturers offer server hardware for the Linux operating system and many contribute to Linux operating system development.276Nearly all computer manufacturers offer server hardware for the Linux operating system and many contribute to Linux operating system development.
269The competitive position of Linux has also benefited from the large number of compatible applications now produced by many commercial and non-commercial software developers.277The competitive position of Linux has also benefited from the large number of compatible applications now produced by many commercial and non-commercial software developers.
270A number of companies, such as Red Hat, supply versions of Linux.278A number of companies, such as Red Hat, supply versions of Linux.
271We compete to provide enterprise-wide computing solutions and point solutions with numerous commercial software vendors that offer solutions and middleware technology platforms, software applications for connectivity (both Internet and intranet), security, hosting, database, and e-business servers.279We compete to provide enterprise-wide computing solutions and point solutions with numerous commercial software vendors that offer solutions and middleware technology platforms, software applications for connectivity (both Internet and intranet), security, hosting, database, and e-business servers.
272IBM and Oracle lead a group of companies focused on the Java Platform Enterprise Edition that competes with our enterprise-wide computing solutions.280IBM and Oracle lead a group of companies focused on the Java Platform Enterprise Edition that competes with our enterprise-wide computing solutions.
273Commercial competitors for our server applications for PC-based distributed client-server environments include CA Technologies, IBM, and Oracle.281Commercial competitors for our server applications for PC-based distributed client-server environments include CA Technologies, IBM, and Oracle.
274Our web application platform software competes with open source software such as Apache, Linux, MySQL, and PHP.282Our web application platform software competes with open source software such as Apache, Linux, MySQL, and PHP.
275In middleware, we compete against Java vendors.283In middleware, we compete against Java vendors.
276Our database, business intelligence, and data warehousing solutions offerings compete with products from IBM, Oracle, SAP, and other companies.284Our database, business intelligence, and data warehousing solutions offerings compete with products from IBM, Oracle, SAP, and other companies.
277Our system management solutions compete with server management and server virtualization platform providers, such as BMC, CA Technologies, Hewlett-Packard, IBM, and VMware.285Our system management solutions compete with server management and server virtualization platform providers, such as BMC, CA Technologies, Hewlett-Packard, IBM, and VMware.
278Our products for software developers compete against offerings from Adobe, IBM, Oracle, and other companies, and also against open-source projects, including Eclipse (sponsored by CA Technologies, IBM, Oracle, and SAP), PHP, and Ruby on Rails.286Our products for software developers compete against offerings from Adobe, IBM, Oracle, and other companies, and also against open-source projects, including Eclipse (sponsored by CA Technologies, IBM, Oracle, and SAP), PHP, and Ruby on Rails.
279We believe our server products provide customers with advantages in performance, total costs of ownership, and productivity by delivering superior applications, development tools, compatibility with a broad base of hardware and software applications, security, and manageability.287We believe our server products provide customers with advantages in performance, total costs of ownership, and productivity by delivering superior applications, development tools, compatibility with a broad base of hardware and software applications, security, and manageability.
280Azure faces diverse competition from companies such as Amazon, Google, IBM, Oracle, Salesforce.com, VMware, and open source offerings.288Azure faces diverse competition from companies such as Amazon, Google, IBM, Oracle, Salesforce.com, VMware, and open source offerings.
281Azure's competitive advantage includes enabling a hybrid cloud, allowing deployment of existing datacenters with our public cloud into a single, cohesive infrastructure, and the ability to run at a scale that meets the needs of businesses of all sizes and complexities.289Azure's competitive advantage includes enabling a hybrid cloud, allowing deployment of existing datacenters with our public cloud into a single, cohesive infrastructure, and the ability to run at a scale that meets the needs of businesses of all sizes and complexities.
282PART I290PART I
283Item 1291Item 1
284Our Enterprise Services business competes with a wide range of companies that provide strategy and business planning, application development, and infrastructure services, including multinational consulting firms and small niche businesses focused on specific technologies.292Our Enterprise Services business competes with a wide range of companies that provide strategy and business planning, application development, and infrastructure services, including multinational consulting firms and small niche businesses focused on specific technologies.
285More Personal Computing293More Personal Computing
286Our More Personal Computing segment consists of products and services geared towards harmonizing the interests of end users, developers, and IT professionals across all devices.294Our More Personal Computing segment consists of products and services geared towards harmonizing the interests of end users, developers, and IT professionals across all devices.
287This segment primarily comprises:295This segment primarily comprises:
n288Windows, including Windows OEM licensing ("Windows OEM") and other non-volume licensing of the Windows operating system; Windows Commercial, comprising volume licensing of the Windows operating system, Windows cloud services, and other Windows commercial offerings; patent licensing; Windows IoT; and MSN advertising.n296Windows, including Windows OEM licensing ("Windows OEM") and other non-volume licensing of the Windows operating system; Windows Commercial, comprising volume licensing of the Windows operating system, Windows cloud services, and other Windows commercial offerings; patent licensing; Windows IoT; and MSN display advertising.
289Devices, including Surface, PC accessories, and other intelligent devices.297Devices, including Microsoft Surface, PC accessories, and other intelligent devices.
290Gaming, including Xbox hardware and Xbox software and services, comprising Xbox Live transactions, subscriptions, and advertising ("Xbox Live"), video games, and third-party video game royalties.298Gaming, including Xbox hardware and Xbox software and services, comprising Xbox Live transactions, subscriptions, and advertising ("Xbox Live"), video games, and third-party video game royalties.
n291Search.n299Search advertising.
292Windows300Windows
293The Windows operating system is designed to deliver a more personal computing experience for users by enabling consistency of experience, applications, and information across their devices.301The Windows operating system is designed to deliver a more personal computing experience for users by enabling consistency of experience, applications, and information across their devices.
294Windows OEM revenue is impacted significantly by the number of Windows operating system licenses purchased by OEMs, which they pre-install on the devices they sell.302Windows OEM revenue is impacted significantly by the number of Windows operating system licenses purchased by OEMs, which they pre-install on the devices they sell.
295In addition to computing device market volume, Windows OEM revenue is impacted by:303In addition to computing device market volume, Windows OEM revenue is impacted by:
296The mix of computing devices based on form factor and screen size.304The mix of computing devices based on form factor and screen size.
n297Differences in device market demand between developed markets and growth markets.n305Differences in device market demand between developed markets and emerging markets.
298Attachment of Windows to devices shipped.306Attachment of Windows to devices shipped.
299Customer mix between consumer, small and medium businesses, and large enterprises.307Customer mix between consumer, small and medium businesses, and large enterprises.
300Changes in inventory levels in the OEM channel.308Changes in inventory levels in the OEM channel.
301Pricing changes and promotions, pricing variation that occurs when the mix of devices manufactured shifts from local and regional system builders to large multinational OEMs, and different pricing of Windows versions licensed.309Pricing changes and promotions, pricing variation that occurs when the mix of devices manufactured shifts from local and regional system builders to large multinational OEMs, and different pricing of Windows versions licensed.
302Piracy.310Piracy.
n303Windows Commercial revenue, which includes volume licensing of the Windows operating system and Windows cloud services such as Windows Defender Advanced Threat Protection, is affected mainly by the demand from commercial customers for volume licensing and Software Assurance ("SA"), as well as advanced security offerings.n311Windows Commercial revenue, which includes volume licensing of the Windows operating system, is affected mainly by the demand from commercial customers for volume licensing and Software Assurance, often reflecting the number of information workers in a licensed enterprise, and is therefore relatively independent of the number of PCs sold in a given year.
304Windows Commercial revenue often reflects the number of information workers in a licensed enterprise and is relatively independent of the number of PCs sold in a given year.312Revenue from Windows cloud services, such as Windows Defender Advanced Threat Protection, and other Windows commercial offerings, is mainly impacted by attachment of Windows to devices shipped, pricing changes and promotions, mix of computing devices, and the customer mix among large enterprises, small and medium businesses, and educational institutions.
305Patent licensing includes our programs to license patents we own for use across a broad array of technology areas, including mobile devices and cloud offerings.313Patent licensing includes our programs to license patents we own for use across a broad array of technology areas, including mobile devices and cloud offerings.
306Windows IoT extends the power of Windows and the cloud to intelligent systems by delivering specialized operating systems, tools, and services for use in embedded devices.314Windows IoT extends the power of Windows and the cloud to intelligent systems by delivering specialized operating systems, tools, and services for use in embedded devices.
n307MSN advertising includes both native and display ads.n315Display advertising primarily includes MSN ads.
316In June 2015, we entered into agreements with AOL and AppNexus to outsource our display sales responsibility.
317PART I
318Item 1
308Devices319Devices
309We design, manufacture, and sell devices, including Surface, PC accessories, and other intelligent devices, such as Surface Hub and HoloLens.320We design, manufacture, and sell devices, including Surface, PC accessories, and other intelligent devices, such as Surface Hub and HoloLens.
310Our devices are designed to enable people and organizations to connect to the people and content that matter most using Windows and integrated Microsoft products and services.321Our devices are designed to enable people and organizations to connect to the people and content that matter most using Windows and integrated Microsoft products and services.
311Surface is designed to help organizations, students, and consumers be more productive.322Surface is designed to help organizations, students, and consumers be more productive.
nn323We released the Surface Studio in December 2016 and our latest Surface devices, the Surface Laptop and Surface Pro, in June 2017.
324In July 2015, we announced a plan to restructure our phone business to better focus and align resources.
312In May 2016, we announced plans to streamline our smartphone hardware business.325In May 2016, we announced plans to further streamline our smartphone hardware business.
313In November 2016, we completed the sale of our feature Phone business.326In November 2016, we completed the sale of our feature phone business.
314PART I
315Item 1
316Gaming327Gaming
317Our gaming platform is designed to provide a unique variety of entertainment using our devices, peripherals, applications, online services, and content.328Our gaming platform is designed to provide a unique variety of entertainment using our devices, peripherals, applications, online services, and content.
n318We released Xbox One S and Xbox One X in August 2016 and November 2017, respectively.n329We released Xbox One and Xbox One S in November 2013 and August 2016, respectively, and announced Xbox One X in June 2017.
319With the launch of the Mixer service in May 2017, offering interactive live game streaming, and Xbox Game Pass in June 2017, providing unlimited access to over 100 Xbox titles, we continue to open new opportunities for customers to engage both on- and off-console.330With the launch of the Windows 10 Xbox app in July 2015, and the launch of the Mixer service in May 2017, we continue to open new opportunities for customers to engage both on- and off-console.
320Xbox Live enables people to connect and share online gaming experiences and is accessible on Xbox consoles, Windows-enabled devices, and other devices.331Xbox Live enables people to connect and share online gaming experiences and is accessible on Xbox consoles, Windows-enabled devices, and other devices.
321Xbox Live is designed to benefit users by providing access to a network of certified applications and services and to benefit our developer and partner ecosystems by providing access to a large customer base.332Xbox Live is designed to benefit users by providing access to a network of certified applications and services and to benefit our developer and partner ecosystems by providing access to a large customer base.
322Xbox Live revenue is mainly affected by subscriptions and sales of Xbox Live enabled content, as well as advertising.333Xbox Live revenue is mainly affected by subscriptions and sales of Xbox Live enabled content, as well as advertising.
n323We also continue to design and sell gaming content to showcase our unique platform capabilities for Xbox consoles, Windows-enabled devices, and other devices.n334We also design and sell gaming content to showcase our unique platform capabilities for Xbox consoles, Windows-enabled devices, and other devices.
324Growth of our Gaming business is determined by the overall active user base through Xbox Live enabled content, availability of games, providing exclusive game content that gamers seek, the computational power and reliability of the devices used to access our content and services, and the ability to create new experiences via online services, downloadable content, and peripherals.335Growth of our gaming business is determined by the overall active user base through Xbox Live enabled content, availability of games, providing exclusive game content that gamers seek, the computational power and reliability of the devices used to access our content and services, and the ability to create new experiences via online services, downloadable content, and peripherals.
325Search336Search Advertising
326Our Search business, including Bing and Bing Ads, is designed to deliver relevant online advertising to a global audience.337Search advertising, including Bing and Bing Ads, is designed to deliver relevant online advertising to a global audience.
327We have several partnerships with other companies, including Oath (formerly Yahoo!338We have several partnerships with other companies, including Oath (formerly Yahoo!
328and AOL) which is owned by Verizon, through which we provide and monetize search queries.339and AOL) which is owned by Verizon, through which we provide and monetize search queries.
329Growth depends on our ability to attract new users, understand intent, and match intent with relevant content and advertiser offerings.340Growth depends on our ability to attract new users, understand intent, and match intent with relevant content and advertiser offerings.
330Competition341Competition
331Windows faces competition from various software products and from alternative platforms and devices, mainly from Apple and Google.342Windows faces competition from various software products and from alternative platforms and devices, mainly from Apple and Google.
332We believe Windows competes effectively by giving customers choice, value, flexibility, security, an easy-to-use interface, and compatibility with a broad range of hardware and software applications, including those that enable productivity.343We believe Windows competes effectively by giving customers choice, value, flexibility, security, an easy-to-use interface, and compatibility with a broad range of hardware and software applications, including those that enable productivity.
n333Devices face competition from various computer, tablet, and hardware manufacturers who offer a unique combination of high-quality industrial design and innovative technologies across various price points.n344Devices face competition from various computer, tablet, hardware, and phone manufacturers who offer a unique combination of high-quality industrial design and innovative technologies across various price points.
334These manufacturers, many of which are also current or potential partners and customers, include Apple and our Windows OEMs.345These manufacturers, many of which are also current or potential partners and customers, include Apple and our Windows OEMs.
n335Our gaming platform competes with console platforms from Nintendo and Sony, both of which have a large, established base of customers.n346Our gaming platform competes with console platforms from Sony and Nintendo, both of which have a large, established base of customers.
336The lifecycle for gaming and entertainment consoles averages five to ten years.347The lifecycle for gaming and entertainment consoles averages five to ten years.
337Nintendo released its latest generation console in March 2017 and Sony released its latest generation console in November 2013.348Nintendo released its latest generation console in March 2017 and Sony released its latest generation console in November 2013.
338We also compete with other providers of entertainment services through online marketplaces.349We also compete with other providers of entertainment services through online marketplaces.
339We believe our gaming platform is effectively positioned against competitive products and services based on significant innovation in hardware architecture, user interface, developer tools, online gaming and entertainment services, and continued strong exclusive content from our own game franchises as well as other digital content offerings.350We believe our gaming platform is effectively positioned against competitive products and services based on significant innovation in hardware architecture, user interface, developer tools, online gaming and entertainment services, and continued strong exclusive content from our own game franchises as well as other digital content offerings.
340Our video games competitors include Electronic Arts and Activision Blizzard.351Our video games competitors include Electronic Arts and Activision Blizzard.
341Xbox Live faces competition from various online marketplaces, including those operated by Amazon, Apple, and Google.352Xbox Live faces competition from various online marketplaces, including those operated by Amazon, Apple, and Google.
n342Our search business competes with Google and a wide array of websites, social platforms like Facebook, and portals that provide content and online offerings to end users.n353Our search advertising business competes with Google and a wide array of websites, social platforms like Facebook, and portals that provide content and online offerings to end users.
354PART I
355Item 1
343OPERATIONS356OPERATIONS
344We have operations centers that support operations in their regions, including customer contract and order processing, credit and collections, information processing, and vendor management and logistics.357We have operations centers that support operations in their regions, including customer contract and order processing, credit and collections, information processing, and vendor management and logistics.
345The regional center in Ireland supports the European, Middle Eastern, and African region; the center in Singapore supports the Japan, India, Greater China, and Asia-Pacific region; and the centers in Fargo, North Dakota, Fort Lauderdale, Florida, Puerto Rico, Redmond, Washington, and Reno, Nevada support Latin America and North America.358The regional center in Ireland supports the European, Middle Eastern, and African region; the center in Singapore supports the Japan, India, Greater China, and Asia-Pacific region; and the centers in Fargo, North Dakota, Fort Lauderdale, Florida, Puerto Rico, Redmond, Washington, and Reno, Nevada support Latin America and North America.
346In addition to the operations centers, we also operate datacenters throughout the Americas, Australia, Europe, and Asia.359In addition to the operations centers, we also operate datacenters throughout the Americas, Australia, Europe, and Asia.
n347PART In
348Item 1
349To serve the needs of customers around the world and to improve the quality and usability of products in international markets, we localize many of our products to reflect local languages and conventions.360To serve the needs of customers around the world and to improve the quality and usability of products in international markets, we localize many of our products to reflect local languages and conventions.
350Localizing a product may require modifying the user interface, altering dialog boxes, and translating text.361Localizing a product may require modifying the user interface, altering dialog boxes, and translating text.
351Our devices are primarily manufactured by third-party contract manufacturers.362Our devices are primarily manufactured by third-party contract manufacturers.
352We generally have the ability to use other manufacturers if a current vendor becomes unavailable or unable to meet our requirements.363We generally have the ability to use other manufacturers if a current vendor becomes unavailable or unable to meet our requirements.
nn364We sold our feature phone business in November 2016, which included the sale of our phone manufacturing facility in Vietnam.
353RESEARCH AND DEVELOPMENT365RESEARCH AND DEVELOPMENT
n354During fiscal years 2018, 2017, and 2016, research and development expense was $14.7 billion, $13.0 billion, and $12.0 billion, respectively.n366During fiscal years 2017, 2016, and 2015, research and development expense was $13.0 billion, $12.0 billion, and $12.0 billion, respectively.
355These amounts represented 13% of revenue in fiscal years 2018, 2017, and 2016.367These amounts represented 14%, 14%, and 13% of revenue in fiscal years 2017, 2016, and 2015, respectively.
356We plan to continue to make significant investments in a broad range of research and development efforts.368We plan to continue to make significant investments in a broad range of research and development efforts.
357Product and Service Development, and Intellectual Property369Product and Service Development, and Intellectual Property
358We develop most of our products and services internally through the following engineering groups.370We develop most of our products and services internally through the following engineering groups.
n359Cloud and AI Platform, focuses on making IT professionals, developers, and their systems more productive and efficient through development of cloud infrastructure, server, database, CRM, ERP, management and development tools, AI cognitive services, and other business process applications and services for enterprises.n371Office Product Group, focuses on our business across productivity, communications, education, and other information applications and services.
360Experiences and Devices, focuses on instilling a unifying product ethos across our end-user experiences and devices, including Office, Windows, Enterprise Mobility and Management, and devices.372Artificial Intelligence and Research, focuses on our AI development and other forward-looking research and development efforts spanning infrastructure, services, applications, and search.
361AI and Research, focuses on our AI innovations and other forward-looking research and development efforts spanning infrastructure, services, applications, and search.373Cloud and Enterprise, focuses on our cloud infrastructure, server, database, CRM, ERP, management and development tools, and other business process applications and services for enterprises.
374Windows and Devices Group, focuses on our Windows platform, applications, games, store, and devices that power the Windows ecosystem.
362LinkedIn, focuses on our services that transform the way customers hire, market, sell, and learn.375LinkedIn, focuses on our services that transform the way customers hire, market, sell, and learn.
n363Gaming, focuses on connecting gaming assets across the range of devices to grow and engage the Xbox Live member network through game experiences, streaming content, and social interaction.n
364Internal development allows us to maintain competitive advantages that come from product differentiation and closer technical control over our products and services.376Internal development allows us to maintain competitive advantages that come from product differentiation and closer technical control over our products and services.
365It also gives us the freedom to decide which modifications and enhancements are most important and when they should be implemented.377It also gives us the freedom to decide which modifications and enhancements are most important and when they should be implemented.
n366We strive to obtain information as early as possible about changing usage patterns and hardware advances that may affect software and hardware design.n378We strive to obtain information as early as possible about changing usage patterns and hardware advances that may affect software design.
367Before releasing new software platforms, and as we make significant modifications to existing platforms, we provide application vendors with a range of resources and guidelines for development, training, and testing.379Before releasing new software platforms, we provide application vendors with a range of resources and guidelines for development, training, and testing.
368Generally, we also create product documentation internally.380Generally, we also create product documentation internally.
369We protect our intellectual property investments in a variety of ways.381We protect our intellectual property investments in a variety of ways.
370We work actively in the U.S. and internationally to ensure the enforcement of copyright, trademark, trade secret, and other protections that apply to our software and hardware products, services, business plans, and branding.382We work actively in the U.S. and internationally to ensure the enforcement of copyright, trademark, trade secret, and other protections that apply to our software and hardware products, services, business plans, and branding.
n371We are a leader among technology companies in pursuing patents and currently have a portfolio of over 53,000 U.S. and international patents issued and over 29,000 pending.n383We are a leader among technology companies in pursuing patents and currently have a portfolio of over 66,000 U.S. and international patents issued and over 35,000 pending.
372While we employ much of our internally developed intellectual property exclusively in our products and services, we also engage in outbound licensing of specific patented technologies that are incorporated into licensees' products.384While we employ much of our internally developed intellectual property exclusively in our products and services, we also engage in outbound and inbound licensing of specific patented technologies that are incorporated into licensees' or Microsoft's products.
373From time to time, we enter into broader cross-license agreements with other technology companies covering entire groups of patents.385From time to time, we enter into broader cross-license agreements with other technology companies covering entire groups of patents.
374We also purchase or license technology that we incorporate into our products and services.386We also purchase or license technology that we incorporate into our products and services.
375At times, we make select intellectual property broadly available at no or low cost to achieve a strategic objective, such as promoting industry standards, advancing interoperability, or attracting and enabling our external development community.387At times, we make select intellectual property broadly available at no or low cost to achieve a strategic objective, such as promoting industry standards, advancing interoperability, or attracting and enabling our external development community.
n376Our increasing engagement with open source software will also cause us to license our intellectual property rights broadly in certain situations.n388PART I
389Item 1
377While it may be necessary in the future to seek or renew licenses relating to various aspects of our products, services, and business methods, we believe, based upon past experience and industry practice, such licenses generally can be obtained on commercially reasonable terms.390While it may be necessary in the future to seek or renew licenses relating to various aspects of our products, services, and business methods, we believe, based upon past experience and industry practice, such licenses generally can be obtained on commercially reasonable terms.
378We believe our continuing research and product development are not materially dependent on any single license or other agreement with a third party relating to the development of our products.391We believe our continuing research and product development are not materially dependent on any single license or other agreement with a third party relating to the development of our products.
n379PART In
380Item 1
381Investing in the Future392Investing in the Future
382Our success is based on our ability to create new and compelling products, services, and experiences for our users, to initiate and embrace disruptive technology trends, to enter new geographic and product markets, and to drive broad adoption of our products and services.393Our success is based on our ability to create new and compelling products, services, and experiences for our users, to initiate and embrace disruptive technology trends, to enter new geographic and product markets, and to drive broad adoption of our products and services.
383We invest in a range of emerging technology trends and breakthroughs that we believe offer significant opportunities to deliver value to our customers and growth for the company.394We invest in a range of emerging technology trends and breakthroughs that we believe offer significant opportunities to deliver value to our customers and growth for the company.
n384Based on our assessment of key technology trends, we maintain our long-term commitment to research and development across a wide spectrum of technologies, tools, and platforms spanning digital work and life experiences, cloud computing, AI, devices, and operating systems.n395Based on our assessment of key technology trends, we maintain our long-term commitment to research and development across a wide spectrum of technologies, tools, and platforms spanning digital work and life experiences, cloud computing, AI, and hardware operating systems.
385While our main research and development facilities are located in Redmond, Washington, we also operate research and development facilities in other parts of the U.S. and around the world, including Canada, China, India, Ireland, Israel, and the United Kingdom.396While our main research and development facilities are located in Redmond, Washington, we also operate research and development facilities in other parts of the U.S. and around the world, including Canada, China, India, Ireland, Israel, and the United Kingdom.
386This global approach helps us remain competitive in local markets and enables us to continue to attract top talent from across the world.397This global approach helps us remain competitive in local markets and enables us to continue to attract top talent from across the world.
387We generally fund research at the corporate level to ensure that we are looking beyond immediate product considerations to opportunities further in the future.398We generally fund research at the corporate level to ensure that we are looking beyond immediate product considerations to opportunities further in the future.
388We also fund research and development activities at the operating segment level.399We also fund research and development activities at the operating segment level.
389Much of our segment level research and development is coordinated with other segments and leveraged across the company.400Much of our segment level research and development is coordinated with other segments and leveraged across the company.
390In addition to our main research and development operations, we also operate Microsoft Research.401In addition to our main research and development operations, we also operate Microsoft Research.
n391Microsoft Research is one of the world's largest corporate research organizations and works in close collaboration with top universities around the world to advance the state-of-the-art in computer science and a broad range of other disciplines, providing us a unique perspective on future trends and contributing to our innovation.n402Microsoft Research is one of the world's largest computer science research organizations, and works in close collaboration with top universities around the world to advance the state-of-the-art in computer science, providing us a unique perspective on future technology trends and contributing to our innovation.
392DISTRIBUTION, SALES, AND MARKETING403DISTRIBUTION, SALES, AND MARKETING
393We market and distribute our products and services through the following channels: OEMs, direct, and distributors and resellers.404We market and distribute our products and services through the following channels: OEMs, direct, and distributors and resellers.
394Our sales force performs a variety of functions, including working directly with enterprises and public-sector organizations worldwide to identify and meet their technology requirements; managing OEM relationships; and supporting system integrators, independent software vendors, and other partners who engage directly with our customers to perform sales, consulting, and fulfillment functions for our products and services.405Our sales force performs a variety of functions, including working directly with enterprises and public-sector organizations worldwide to identify and meet their technology requirements; managing OEM relationships; and supporting system integrators, independent software vendors, and other partners who engage directly with our customers to perform sales, consulting, and fulfillment functions for our products and services.
395OEMs406OEMs
n396We distribute our products and services through OEMs that pre-install our software on new devices and servers they sell.n407We distribute our software through OEMs that pre-install our software on new devices and servers they sell.
397The largest component of the OEM business is the Windows operating system pre-installed on devices.408The largest component of the OEM business is the Windows operating system pre-installed on devices.
398OEMs also sell devices pre-installed with other Microsoft products and services, including applications such as Office and the capability to subscribe to Office 365.409OEMs also sell devices pre-installed with other Microsoft products and services, including applications such as Office and the capability to subscribe to Office 365.
399There are two broad categories of OEMs.410There are two broad categories of OEMs.
400The largest category of OEMs are direct OEMs as our relationship with them is managed through a direct agreement between Microsoft and the OEM.411The largest category of OEMs are direct OEMs as our relationship with them is managed through a direct agreement between Microsoft and the OEM.
401We have distribution agreements covering one or more of our products with virtually all the multinational OEMs, including Acer, ASUS, Dell, Fujitsu, Hewlett-Packard, Lenovo, Samsung, Toshiba, and with many regional and local OEMs.412We have distribution agreements covering one or more of our products with virtually all the multinational OEMs, including Acer, ASUS, Dell, Fujitsu, Hewlett-Packard, Lenovo, Samsung, Toshiba, and with many regional and local OEMs.
402The second broad category of OEMs are system builders consisting of lower-volume PC manufacturers, which source Microsoft software for pre-installation and local redistribution primarily through the Microsoft distributor channel rather than through a direct agreement or relationship with Microsoft.413The second broad category of OEMs are system builders consisting of lower-volume PC manufacturers, which source Microsoft software for pre-installation and local redistribution primarily through the Microsoft distributor channel rather than through a direct agreement or relationship with Microsoft.
403Direct414Direct
404Many organizations that license our products and services transact directly with us through Enterprise Agreements and Enterprise Services contracts, with sales support from system integrators, independent software vendors, web agencies, and partners that advise organizations on licensing our products and services ("Enterprise Agreement Software Advisors", or "ESA").415Many organizations that license our products and services transact directly with us through Enterprise Agreements and Enterprise Services contracts, with sales support from system integrators, independent software vendors, web agencies, and partners that advise organizations on licensing our products and services ("Enterprise Agreement Software Advisors", or "ESA").
405Microsoft offers direct sales programs targeted to reach small, medium, and corporate customers, in addition to those offered through the reseller channel.416Microsoft offers direct sales programs targeted to reach small, medium, and corporate customers, in addition to those offered through the reseller channel.
406A large network of partner advisors support many of these sales.417A large network of partner advisors support many of these sales.
n407We also sell commercial and consumer products and services directly to customers, such as cloud services, search, and gaming, through our digital marketplaces, online stores, and retail stores.n
408PART I418PART I
409Item 1419Item 1
nn420We also provide commercial and consumer products and services directly to customers, such as cloud services, search, and gaming, through our online portals, marketplaces, and retail stores.
410Distributors and Resellers421Distributors and Resellers
n411Organizations also license our products and services indirectly, primarily through licensing solution partners ("LSP"), distributors, value-added resellers ("VAR"), and retailers.n422Organizations also license our products and services indirectly, primarily through licensing solution partners ("LSP"), distributors, value-added resellers ("VAR"), OEMs, and retailers.
412Although each type of reselling partner may reach organizations of all sizes, LSPs are primarily engaged with large organizations, distributors resell primarily to VARs, and VARs typically reach small and medium organizations.423Although each type of reselling partner may reach organizations of all sizes, LSPs are primarily engaged with large organizations, distributors resell primarily to VARs, and VARs typically reach small and medium organizations.
413ESAs are also typically authorized as LSPs and operate as resellers for our other volume licensing programs.424ESAs are also typically authorized as LSPs and operate as resellers for our other volume licensing programs.
414Microsoft Cloud Solution Provider is our main partner program for reselling cloud services.425Microsoft Cloud Solution Provider is our main partner program for reselling cloud services.
nn426Our Dynamics software offerings are also licensed to enterprises through a global network of channel partners providing vertical solutions and specialized services.
415We distribute our retail packaged products primarily through independent non-exclusive distributors, authorized replicators, resellers, and retail outlets.427We distribute our retail packaged products primarily through independent non-exclusive distributors, authorized replicators, resellers, and retail outlets.
416Individual consumers obtain these products primarily through retail outlets.428Individual consumers obtain these products primarily through retail outlets.
417We distribute our devices through third-party retailers.429We distribute our devices through third-party retailers.
418We have a network of field sales representatives and field support personnel that solicit orders from distributors and resellers, and provide product training and sales support.430We have a network of field sales representatives and field support personnel that solicit orders from distributors and resellers, and provide product training and sales support.
n419Our Dynamics business solutions are also licensed to enterprises through a global network of channel partners providing vertical solutions and specialized services.n
420LICENSING OPTIONS431LICENSING OPTIONS
421We offer options for organizations that want to purchase our cloud services, on-premises software, and Software Assurance.432We offer options for organizations that want to purchase our cloud services, on-premises software, and Software Assurance.
422We license software to organizations under volume licensing agreements to allow the customer to acquire multiple licenses of products and services instead of having to acquire separate licenses through retail channels.433We license software to organizations under volume licensing agreements to allow the customer to acquire multiple licenses of products and services instead of having to acquire separate licenses through retail channels.
423We use different programs designed to provide flexibility for organizations of various sizes.434We use different programs designed to provide flexibility for organizations of various sizes.
424While these programs may differ in various parts of the world, generally they include those discussed below.435While these programs may differ in various parts of the world, generally they include those discussed below.
n425SA conveys rights to new software and upgrades for perpetual licenses released over the contract period.n436Software Assurance conveys rights to new software and upgrades for perpetual licenses released over the contract period.
426It also provides support, tools, and training to help customers deploy and use software efficiently.437It also provides support, tools, and training to help customers deploy and use software efficiently.
n427SA is included with certain volume licensing agreements and is an optional purchase with others.n438Software Assurance is included with certain volume licensing agreements and is an optional purchase with others.
428Volume Licensing Programs439Volume Licensing Programs
429Enterprise Agreement440Enterprise Agreement
430Enterprise Agreements offer large organizations a manageable volume licensing program that gives them the flexibility to buy cloud services and software licenses under one agreement.441Enterprise Agreements offer large organizations a manageable volume licensing program that gives them the flexibility to buy cloud services and software licenses under one agreement.
431Enterprise Agreements are designed for medium or large organizations that want to license cloud services and on-premises software organization-wide over a three-year period.442Enterprise Agreements are designed for medium or large organizations that want to license cloud services and on-premises software organization-wide over a three-year period.
432Organizations can elect to purchase perpetual licenses or subscribe to licenses.443Organizations can elect to purchase perpetual licenses or subscribe to licenses.
n433SA is included.n444Software Assurance is included.
434Microsoft Product and Services Agreement445Microsoft Product and Services Agreement
n435Microsoft Product and Services Agreements are designed for medium and large organizations that want to license cloud services and on-premises software as needed, with no organization-wide commitment, under a single, non-expiring agreement.n446MPSAs are designed for medium and large organizations that want to license cloud services and on-premises software as needed, with no organization-wide commitment, under a single, non-expiring agreement.
436Organizations purchase perpetual licenses or subscribe to licenses.447Organizations purchase perpetual licenses or subscribe to licenses.
n437SA is optional for customers that purchase perpetual licenses.n448Software Assurance is optional for customers that purchase perpetual licenses.
438Open449Open
n439Open agreements are a simple, cost-effective way to acquire the latest Microsoft technology.n450Open Licensing agreements are a simple, cost-effective way to acquire the latest Microsoft technology.
440Open agreements are designed for small and medium organizations that want to license cloud services and on-premises software over a one- to three-year period.451Open Licensing agreements are designed for small and medium organizations that want to license cloud services and on-premises software over a one- to three-year period.
441Under the Open agreements, organizations purchase perpetual licenses and SA is optional.452Under the Open License program, organizations purchase perpetual licenses and Software Assurance is optional.
442Under Open Value agreements, organizations can elect to purchase perpetual licenses or subscribe to licenses and SA is included.453Under Open Value programs, organizations can elect to purchase perpetual licenses or subscribe to licenses and Software Assurance is included.
454PART I
455Item 1
443Select Plus456Select Plus
444Select Plus agreements are designed for government and academic organizations to acquire on-premises licenses at any affiliate or department level, while realizing advantages as one organization.457Select Plus agreements are designed for government and academic organizations to acquire on-premises licenses at any affiliate or department level, while realizing advantages as one organization.
n445Organizations purchase perpetual licenses and SA is optional.n458Organizations purchase perpetual licenses and Software Assurance is optional.
446In July 2014, we announced the retirement over a two-year period of Select Plus agreements for commercial organizations.459In July 2014, we announced the retirement over a two-year period of Select Plus agreements for commercial organizations.
447Beginning July 2015, no new Select Plus agreements were signed with commercial organizations.460Beginning July 2015, no new Select Plus agreements were signed with commercial organizations.
n448PART In461Starting in July 2016, we no longer accept orders from commercial organizations for Select Plus after their next agreement anniversary.
449Item 1
450Microsoft Online Subscription Agreement462Microsoft Online Subscription Agreement
n451Microsoft Online Subscription Agreements are designed for small and medium organizations that want to subscribe to, activate, provision, and maintain cloud services seamlessly and directly via the web.n463Microsoft Online Subscription Agreement is designed for small and medium organizations that want to subscribe to, activate, provision, and maintain cloud services seamlessly and directly via the web, through the Microsoft Online Subscription Program.
452The agreement allows customers to acquire monthly or annual subscriptions for cloud-based services.464The program allows customers to acquire monthly or annual subscriptions for cloud-based services.
453Partner Programs465Partner Programs
454The Microsoft Cloud Solution Provider program offers customers an easy way to license the cloud services they need in combination with the value-added services offered by their systems integrator, hosting partner, or cloud reseller partner.466The Microsoft Cloud Solution Provider program offers customers an easy way to license the cloud services they need in combination with the value-added services offered by their systems integrator, hosting partner, or cloud reseller partner.
455Partners in this program can easily package their own products and services to directly provision, manage, and support their customer subscriptions.467Partners in this program can easily package their own products and services to directly provision, manage, and support their customer subscriptions.
456The Microsoft Services Provider License Agreement allows service providers and independent software vendors who want to license eligible Microsoft software products to provide software services and hosted applications to their end customers.468The Microsoft Services Provider License Agreement allows service providers and independent software vendors who want to license eligible Microsoft software products to provide software services and hosted applications to their end customers.
457Partners license software over a three-year period and are billed monthly based on consumption.469Partners license software over a three-year period and are billed monthly based on consumption.
458The Independent Software Vendor Royalty program enables partners to integrate Microsoft products into other applications and then license the unified business solution to their end users.470The Independent Software Vendor Royalty program enables partners to integrate Microsoft products into other applications and then license the unified business solution to their end users.
459CUSTOMERS471CUSTOMERS
n460Our customers include individual consumers, small and medium organizations, large global enterprises, public-sector institutions, internet service providers, application developers, and OEMs.n472Our customers include individual consumers, small and medium organizations, large global enterprises, public-sector institutions, Internet service providers, application developers, and OEMs.
461No sales to an individual customer accounted for more than 10% of revenue in fiscal years 2018, 2017, or 2016.473No sales to an individual customer accounted for more than 10% of revenue in fiscal years 2017, 2016, or 2015.
462Our practice is to ship our products promptly upon receipt of purchase orders from customers; consequently, backlog is not significant.474Our practice is to ship our products promptly upon receipt of purchase orders from customers; consequently, backlog is not significant.
463PART I475PART I
464Item 1476Item 1
465EXECUTIVE OFFICERS OF THE REGISTRANT477EXECUTIVE OFFICERS OF THE REGISTRANT
n466Our executive officers as of August 3, 2018 were as follows:n478Our executive officers as of August 2, 2017 were as follows:
467Name479Name
468Age480Age
469Position with the Company481Position with the Company
470Chief Executive Officer482Chief Executive Officer
471Christopher C. Capossela483Christopher C. Capossela
472Executive Vice President, Marketing and Consumer Business, and Chief Marketing Officer484Executive Vice President, Marketing and Consumer Business, and Chief Marketing Officer
473Jean-Philippe Courtois485Jean-Philippe Courtois
474Executive Vice President and President, Microsoft Global Sales, Marketing and Operations486Executive Vice President and President, Microsoft Global Sales, Marketing and Operations
475Kathleen T. Hogan487Kathleen T. Hogan
476Executive Vice President, Human Resources488Executive Vice President, Human Resources
477Amy E. Hood489Amy E. Hood
478Executive Vice President, Chief Financial Officer490Executive Vice President, Chief Financial Officer
479Margaret L. Johnson491Margaret L. Johnson
480Executive Vice President, Business Development492Executive Vice President, Business Development
481Bradford L. Smith493Bradford L. Smith
482President and Chief Legal Officer494President and Chief Legal Officer
483Mr. Nadella was appointed Chief Executive Officer in February 2014.495Mr. Nadella was appointed Chief Executive Officer in February 2014.
484He served as Executive Vice President, Cloud and Enterprise from July 2013 until that time.496He served as Executive Vice President, Cloud and Enterprise from July 2013 until that time.
485From 2011 to 2013, Mr. Nadella served as President, Server and Tools.497From 2011 to 2013, Mr. Nadella served as President, Server and Tools.
486From 2009 to 2011, he was Senior Vice President, Online Services Division.498From 2009 to 2011, he was Senior Vice President, Online Services Division.
487From 2008 to 2009, he was Senior Vice President, Search, Portal, and Advertising.499From 2008 to 2009, he was Senior Vice President, Search, Portal, and Advertising.
488Since joining Microsoft in 1992, Mr. Nadella's roles also included Vice President of the Business Division.500Since joining Microsoft in 1992, Mr. Nadella's roles also included Vice President of the Business Division.
489Mr. Nadella also serves on the Board of Directors of Starbucks Corporation.501Mr. Nadella also serves on the Board of Directors of Starbucks Corporation.
490Mr. Capossela was appointed Executive Vice President, Marketing and Consumer Business, and Chief Marketing Officer in July 2016.502Mr. Capossela was appointed Executive Vice President, Marketing and Consumer Business, and Chief Marketing Officer in July 2016.
491He had served as Executive Vice President, Chief Marketing Officer since March 2014.503He had served as Executive Vice President, Chief Marketing Officer since March 2014.
492Previously, he served as the worldwide leader of the Consumer Channels Group, responsible for sales and marketing activities with OEMs, operators, and retail partners.504Previously, he served as the worldwide leader of the Consumer Channels Group, responsible for sales and marketing activities with OEMs, operators, and retail partners.
493In his more than 25 years at Microsoft, Mr. Capossela has held a variety of marketing leadership roles in the Microsoft Office Division.505In his more than 25 years at Microsoft, Mr. Capossela has held a variety of marketing leadership roles in the Microsoft Office Division.
494He was responsible for marketing productivity solutions including Microsoft Office, Office 365, SharePoint, Exchange, Skype for Business, Project, and Visio.506He was responsible for marketing productivity solutions including Microsoft Office, Office 365, SharePoint, Exchange, Skype for Business, Project, and Visio.
495Mr. Courtois was named Executive Vice President and President, Microsoft Global Sales, Marketing and Operations in July 2016.507Mr. Courtois was named Executive Vice President and President, Microsoft Global Sales, Marketing and Operations in July 2016.
496Before that he was President of Microsoft International since 2005.508Before that he was President of Microsoft International since 2005.
497He was Chief Executive Officer, Microsoft Europe, Middle East, and Africa from 2003 to 2005.He was Senior Vice President and President, Microsoft Europe, Middle East, and Africa from 2000 to 2003.509He was Chief Executive Officer, Microsoft Europe, Middle East, and Africa from 2003 to 2005.He was Senior Vice President and President, Microsoft Europe, Middle East, and Africa from 2000 to 2003.
498He was Corporate Vice President, Worldwide Customer Marketing from 1998 to 2000.510He was Corporate Vice President, Worldwide Customer Marketing from 1998 to 2000.
499Mr. Courtois joined Microsoft in 1984.511Mr. Courtois joined Microsoft in 1984.
500Ms. Hogan was appointed Executive Vice President, Human Resources in November 2014.512Ms. Hogan was appointed Executive Vice President, Human Resources in November 2014.
501Prior to that Ms. Hogan was Corporate Vice President of Microsoft Services.513Prior to that Ms. Hogan was Corporate Vice President of Microsoft Services.
502She also served as Corporate Vice President of Customer Service and Support.514She also served as Corporate Vice President of Customer Service and Support.
503Ms. Hogan joined Microsoft in 2003.515Ms. Hogan joined Microsoft in 2003.
504Hood was appointed Executive Vice President and Chief Financial Officer in July 2013, subsequent to her appointment as Chief Financial Officer in May 2013.516Hood was appointed Executive Vice President and Chief Financial Officer in July 2013, subsequent to her appointment as Chief Financial Officer in May 2013.
505517
506Hood was Chief Financial Officer of the Microsoft Business Division.518Hood was Chief Financial Officer of the Microsoft Business Division.
507519
508Hood was General Manager, Microsoft Business Division Strategy.520Hood was General Manager, Microsoft Business Division Strategy.
509Since joining Microsoft in 2002, Ms.521Since joining Microsoft in 2002, Ms.
510Hood has also held finance-related positions in the Server and Tools Business and the corporate finance organization.522Hood has also held finance-related positions in the Server and Tools Business and the corporate finance organization.
n511Hood also serves on the Board of Directors of 3M Corporation.n
512Ms. Johnson was appointed Executive Vice President, Business Development in September 2014.523Ms. Johnson was appointed Executive Vice President, Business Development in September 2014.
513Prior to that Ms. Johnson spent 24 years at Qualcomm in various leadership positions across engineering, sales, marketing and business development.524Prior to that Ms. Johnson spent 24 years at Qualcomm in various leadership positions across engineering, sales, marketing and business development.
n514She most recently served as Executive Vice President of Qualcomm Technologies, Inc. Ms. Johnson also serves on the Board of Directors of BlackRock, Inc.n525She most recently served as Executive Vice President of Qualcomm Technologies, Inc. Ms. Johnson also serves on the Board of Directors of Live Nation Entertainment, Inc.
515Mr. Smith was appointed President and Chief Legal Officer in September 2015.526Mr. Smith was appointed President and Chief Legal Officer in September 2015.
516He served as Executive Vice President, General Counsel, and Secretary from 2011 to 2015, and served as Senior Vice President, General Counsel, and Secretary from 2001 to 2011.527He served as Executive Vice President, General Counsel, and Secretary from 2011 to 2015, and served as Senior Vice President, General Counsel, and Secretary from 2001 to 2011.
517Mr. Smith was also named Chief Compliance Officer in 2002.528Mr. Smith was also named Chief Compliance Officer in 2002.
518Since joining Microsoft in 1993, he was Deputy General Counsel for Worldwide Sales and previously was responsible for managing the European Law and Corporate Affairs Group, based in Paris.529Since joining Microsoft in 1993, he was Deputy General Counsel for Worldwide Sales and previously was responsible for managing the European Law and Corporate Affairs Group, based in Paris.
519Mr. Smith also serves on the Board of Directors of Netflix, Inc.530Mr. Smith also serves on the Board of Directors of Netflix, Inc.
520PART I531PART I
521Item 1532Item 1
522EMPLOYEES533EMPLOYEES
n523As of June 30, 2018, we employed approximately 131,000 people on a full-time basis, 78,000 in the U.S. and 53,000 internationally.n534As of June 30, 2017, we employed approximately 124,000 people on a full-time basis, 73,000 in the U.S. and 51,000 internationally.
524Of the total employed people, 42,000 were in operations, including manufacturing, distribution, product support, and consulting services; 42,000 were in product research and development; 36,000 were in sales and marketing; and 11,000 were in general and administration.535Of the total employed people, 39,000 were in operations, including manufacturing, distribution, product support, and consulting services; 40,000 were in product research and development; 34,000 were in sales and marketing; and 11,000 were in general and administration.
536The acquisition of LinkedIn Corporation resulted in the addition of approximately 11,000 people in fiscal year 2017.
525Certain of our employees are subject to collective bargaining agreements.537Certain of our employees are subject to collective bargaining agreements.
526AVAILABLE INFORMATION538AVAILABLE INFORMATION
527Our Internet address is www.microsoft.com.539Our Internet address is www.microsoft.com.
528At our Investor Relations website, www.microsoft.com/investor, we make available free of charge a variety of information for investors.540At our Investor Relations website, www.microsoft.com/investor, we make available free of charge a variety of information for investors.
529Our goal is to maintain the Investor Relations website as a portal through which investors can easily find or navigate to pertinent information about us, including:541Our goal is to maintain the Investor Relations website as a portal through which investors can easily find or navigate to pertinent information about us, including:
530Our annual report on Form 10-K, quarterly reports on Form 10-Q, current reports on Form 8-K, and any amendments to those reports, as soon as reasonably practicable after we electronically file that material with or furnish it to the Securities and Exchange Commission ("SEC").542Our annual report on Form 10-K, quarterly reports on Form 10-Q, current reports on Form 8-K, and any amendments to those reports, as soon as reasonably practicable after we electronically file that material with or furnish it to the Securities and Exchange Commission ("SEC").
531Information on our business strategies, financial results, and metrics for investors.543Information on our business strategies, financial results, and metrics for investors.
532Announcements of investor conferences, speeches, and events at which our executives talk about our product, service, and competitive strategies.544Announcements of investor conferences, speeches, and events at which our executives talk about our product, service, and competitive strategies.
533Archives of these events are also available.545Archives of these events are also available.
534Press releases on quarterly earnings, product and service announcements, legal developments, and international news.546Press releases on quarterly earnings, product and service announcements, legal developments, and international news.
535Corporate governance information including our articles of incorporation, bylaws, governance guidelines, committee charters, codes of conduct and ethics, global corporate social responsibility initiatives, and other governance-related policies.547Corporate governance information including our articles of incorporation, bylaws, governance guidelines, committee charters, codes of conduct and ethics, global corporate social responsibility initiatives, and other governance-related policies.
536Other news and announcements that we may post from time to time that investors might find useful or interesting.548Other news and announcements that we may post from time to time that investors might find useful or interesting.
n537Opportunities to sign up for email alerts to have information pushed in real time.n549Opportunities to sign up for email alerts and RSS feeds to have information pushed in real time.
538The information found on our website is not part of this or any other report we file with, or furnish to, the SEC.550The information found on our website is not part of this or any other report we file with, or furnish to, the SEC.
539In addition to these channels, we use social media to communicate to the public.551In addition to these channels, we use social media to communicate to the public.
540It is possible that the information we post on social media could be deemed to be material to investors.552It is possible that the information we post on social media could be deemed to be material to investors.
541We encourage investors, the media, and others interested in Microsoft to review the information we post on the social media channels listed on our Investor Relations website.553We encourage investors, the media, and others interested in Microsoft to review the information we post on the social media channels listed on our Investor Relations website.
542PART I554PART I
543Item 1A555Item 1A
544ITEM 1A.556ITEM 1A.
545RISK FACTORS557RISK FACTORS
546Our operations and financial results are subject to various risks and uncertainties, including those described below, that could adversely affect our business, financial condition, results of operations, cash flows, and the trading price of our common stock.558Our operations and financial results are subject to various risks and uncertainties, including those described below, that could adversely affect our business, financial condition, results of operations, cash flows, and the trading price of our common stock.
547We face intense competition across all markets for our products and services, which may lead to lower revenue or operating margins.559We face intense competition across all markets for our products and services, which may lead to lower revenue or operating margins.
548Competition in the technology sector560Competition in the technology sector
549Our competitors range in size from diversified global companies with significant research and development resources to small, specialized firms whose narrower product lines may let them be more effective in deploying technical, marketing, and financial resources.561Our competitors range in size from diversified global companies with significant research and development resources to small, specialized firms whose narrower product lines may let them be more effective in deploying technical, marketing, and financial resources.
550Barriers to entry in many of our businesses are low and many of the areas in which we compete evolve rapidly with changing and disruptive technologies, shifting user needs, and frequent introductions of new products and services.562Barriers to entry in many of our businesses are low and many of the areas in which we compete evolve rapidly with changing and disruptive technologies, shifting user needs, and frequent introductions of new products and services.
551Our ability to remain competitive depends on our success in making innovative products, devices, and services that appeal to businesses and consumers.563Our ability to remain competitive depends on our success in making innovative products, devices, and services that appeal to businesses and consumers.
n552Competition among platform-based ecosystemsn564Competition among platforms, ecosystems, and devices
553An important element of our business model has been to create platform-based ecosystems on which many participants can build diverse solutions.565An important element of our business model has been to create platform-based ecosystems on which many participants can build diverse solutions.
554A well-established ecosystem creates beneficial network effects among users, application developers, and the platform provider that can accelerate growth.566A well-established ecosystem creates beneficial network effects among users, application developers, and the platform provider that can accelerate growth.
555Establishing significant scale in the marketplace is necessary to achieve and maintain attractive margins.567Establishing significant scale in the marketplace is necessary to achieve and maintain attractive margins.
n556We face significant competition from firms that provide competing platforms.n568We face significant competition from firms that provide competing platforms, applications, and services.
557A competing vertically-integrated model, in which a single firm controls the software and hardware elements of a product and related services, has succeeded with some consumer products such as personal computers, tablets, phones, gaming consoles, and wearables.569A competing vertically-integrated model, in which a single firm controls the software and hardware elements of a product and related services, has succeeded with some consumer products such as personal computers, tablets, phones, gaming consoles, and wearables.
n558Competitors pursuing this model also earn revenue from services integrated with the hardware and software platform, including applications and content sold through their integrated marketplaces.n570Competitors pursuing this model also earn revenue from services integrated with the hardware and software platform.
559They may also be able to claim security and performance benefits from their vertically integrated offer.
560We also offer some vertically-integrated hardware and software products and services.571We also offer some vertically-integrated hardware and software products and services.
561To the extent we shift a portion of our business to a vertically integrated model we increase our cost of revenue and reduce our operating margins.572To the extent we shift a portion of our business to a vertically integrated model we increase our cost of revenue and reduce our operating margins.
562We derive substantial revenue from licenses of Windows operating systems on personal computers.573We derive substantial revenue from licenses of Windows operating systems on personal computers.
563We face significant competition from competing platforms developed for new devices and form factors such as smartphones and tablet computers.574We face significant competition from competing platforms developed for new devices and form factors such as smartphones and tablet computers.
564These devices compete on multiple bases including price and the perceived utility of the device and its platform.575These devices compete on multiple bases including price and the perceived utility of the device and its platform.
565Users are increasingly turning to these devices to perform functions that in the past were performed by personal computers.576Users are increasingly turning to these devices to perform functions that in the past were performed by personal computers.
566Even if many users view these devices as complementary to a personal computer, the prevalence of these devices may make it more difficult to attract application developers to our PC operating system platforms.577Even if many users view these devices as complementary to a personal computer, the prevalence of these devices may make it more difficult to attract application developers to our PC operating system platforms.
567Competing with operating systems licensed at low or no cost may decrease our PC operating system margins.578Competing with operating systems licensed at low or no cost may decrease our PC operating system margins.
n568Popular products or services offered on competing platforms could increase their competitive strength.n
569In addition, some of our devices compete with products made by our original equipment manufacturer ("OEM") partners, which may affect their commitment to our platform.579In addition, some of our devices compete with products made by our OEM partners, which may affect their commitment to our platform.
570Competing platforms have content and application marketplaces with scale and significant installed bases.580Competing platforms have content and application marketplaces with scale and significant installed bases.
571The variety and utility of content and applications available on a platform are important to device purchasing decisions.581The variety and utility of content and applications available on a platform are important to device purchasing decisions.
572Users sometimes incur costs to move data and buy new content and applications when switching platforms.582Users sometimes incur costs to move data and buy new content and applications when switching platforms.
n573To compete, we must successfully enlist developers to write applications for our platform and ensure that these applications have high quality, security, customer appeal, and value.n583To compete, we must successfully enlist developers to write applications for our marketplace and ensure that these applications have high quality, customer appeal, and value.
574Efforts to compete with competitors' content and application marketplaces may increase our cost of revenue and lower our operating margins.584Efforts to compete with competitors' content and application marketplaces may increase our cost of revenue and lower our operating margins.
nn585Business model competition
586Companies compete with us based on a growing variety of business models.
587Even as we transition more of our business to a services and subscription business model, the license-based proprietary software model generates most of our software revenue.
588We bear the costs of converting original ideas into software products through investments in research and development, offsetting these costs with the revenue received from licensing our products.
589Many of our competitors also develop and sell software to businesses and consumers under this model.
575PART I590PART I
576Item 1A591Item 1A
n577Business model competitionn
578Companies compete with us based on a growing variety of business models.
579Even as we transition more of our business to infrastructure-, platform-, and software-as-a-service business model, the license-based proprietary software model generates a substantial portion of our software revenue.
580We bear the costs of converting original ideas into software products through investments in research and development, offsetting these costs with the revenue received from licensing our products.
581Many of our competitors also develop and sell software to businesses and consumers under this model.
582Other competitors develop and offer free applications, online services and content, and make money by selling third-party advertising.592Other competitors develop and offer free applications, online services and content, and make money by selling third-party advertising.
583Advertising revenue funds development of products and services these competitors provide to users at no or little cost, competing directly with our revenue-generating products.593Advertising revenue funds development of products and services these competitors provide to users at no or little cost, competing directly with our revenue-generating products.
584Some companies compete with us using an open source business model by modifying and then distributing open source software at nominal cost to end-users, and earning revenue on advertising or complementary services and products.594Some companies compete with us using an open source business model by modifying and then distributing open source software at nominal cost to end-users, and earning revenue on advertising or complementary services and products.
585These firms do not bear the full costs of research and development for the software.595These firms do not bear the full costs of research and development for the software.
586Some open source software vendors develop software that mimics the features and functionality of our products.596Some open source software vendors develop software that mimics the features and functionality of our products.
587The competitive pressures described above may cause decreased sales volumes, price reductions, and/or increased operating costs, such as for research and development, marketing, and sales incentives.597The competitive pressures described above may cause decreased sales volumes, price reductions, and/or increased operating costs, such as for research and development, marketing, and sales incentives.
588This may lead to lower revenue, gross margins, and operating income.598This may lead to lower revenue, gross margins, and operating income.
n589Our increasing focus on cloud-based services presents execution and competitive risks.n599Our increasing focus on services presents execution and competitive risks.
590A growing part of our business involves cloud-based services available across the spectrum of computing devices.600A growing part of our business involves cloud-based services available across the spectrum of computing devices.
n591Our strategic vision is to compete and grow by building best-in-class platforms and productivity services for an intelligent cloud and an intelligent edge infused with artificial intelligence ("AI").n601Our strategic vision is to compete and grow by building best-in-class platforms and productivity services for an intelligent cloud and an intelligent edge infused with AI.
592At the same time, our competitors are rapidly developing and deploying cloud-based services for consumers and business customers.602At the same time, our competitors are rapidly developing and deploying cloud-based services for consumers and business customers.
593Pricing and delivery models are evolving.603Pricing and delivery models are evolving.
594Devices and form factors influence how users access services in the cloud and sometimes the user's choice of which suite of cloud-based services to use.604Devices and form factors influence how users access services in the cloud and sometimes the user's choice of which suite of cloud-based services to use.
595We are devoting significant resources to develop and deploy our cloud-based strategies.605We are devoting significant resources to develop and deploy our cloud-based strategies.
596The Windows ecosystem must continue to evolve with this changing environment.606The Windows ecosystem must continue to evolve with this changing environment.
597We are undertaking cultural and organizational changes to drive accountability and eliminate obstacles to innovation.607We are undertaking cultural and organizational changes to drive accountability and eliminate obstacles to innovation.
n598Our intelligent cloud and intelligent edge worldview is connected with the growth of the internet of things ("IoT").n608The Company's investment in gaining insights from data is becoming central to the value of the services we deliver to customers, to our operational efficiency and key opportunities in monetization, customer perceptions of quality, and operational efficiency.
599Our success in the IoT will depend on the level of adoption of our offerings such as Microsoft Azure, Azure Stack, Azure IoT Edge, and Azure Sphere.609Our ability to use data in this way may be constrained by regulatory developments that impede realizing the expected return from this investment.
600We may not establish market share sufficient to achieve scale necessary to achieve our business objectives.
601Besides software development costs, we are incurring costs to build and maintain infrastructure to support cloud computing services.610Besides software development costs, we are incurring costs to build and maintain infrastructure to support cloud computing services.
602These costs will reduce the operating margins we have previously achieved.611These costs will reduce the operating margins we have previously achieved.
603Whether we succeed in cloud-based services depends on our execution in several areas, including:612Whether we succeed in cloud-based services depends on our execution in several areas, including:
604Continuing to bring to market compelling cloud-based experiences that generate increasing traffic and market share.613Continuing to bring to market compelling cloud-based experiences that generate increasing traffic and market share.
n605Maintaining the utility, compatibility, and performance of our cloud-based services on the growing array of computing devices, including PCs, smartphones, tablets, gaming consoles, and other devices, as well as sensors and other endpoints.n614Maintaining the utility, compatibility, and performance of our cloud-based services on the growing array of computing devices, including PCs, smartphones, tablets, gaming consoles, and other television-related devices.
606Continuing to enhance the attractiveness of our cloud platforms to third-party developers.615Continuing to enhance the attractiveness of our cloud platforms to third-party developers.
607Ensuring our cloud-based services meet the reliability expectations of our customers and maintain the security of their data.616Ensuring our cloud-based services meet the reliability expectations of our customers and maintain the security of their data.
608Making our suite of cloud-based services platform-agnostic, available on a wide range of devices and ecosystems, including those of our competitors.617Making our suite of cloud-based services platform-agnostic, available on a wide range of devices and ecosystems, including those of our competitors.
609It is uncertain whether our strategies will attract the users or generate the revenue required to succeed.618It is uncertain whether our strategies will attract the users or generate the revenue required to succeed.
610If we are not effective in executing organizational and technical changes to increase efficiency and accelerate innovation, or if we fail to generate sufficient usage of our new products and services, we may not grow revenue in line with the infrastructure and development investments described above.619If we are not effective in executing organizational and technical changes to increase efficiency and accelerate innovation, or if we fail to generate sufficient usage of our new products and services, we may not grow revenue in line with the infrastructure and development investments described above.
611This may negatively impact gross margins and operating income.620This may negatively impact gross margins and operating income.
n612PART In
613Item 1A
614We make significant investments in new products and services that may not achieve expected returns.621We make significant investments in new products and services that may not achieve expected returns.
n615We will continue to make significant investments in research, development, and marketing for existing products, services, and technologies, including the Windows operating system, Microsoft 365, Office, Bing, Microsoft SQL Server, Windows Server, the Windows Store, Azure, Office 365, Xbox Live, Mixer, LinkedIn, and other cloud-based offerings.n622We will continue to make significant investments in research, development, and marketing for existing products, services, and technologies, including the Windows operating system, the Microsoft Office system, Bing, Windows Server, the Windows Store, the Microsoft Azure Services platform, Office 365, other cloud-based offerings, and the Xbox entertainment platform.
616We also invest in the development and acquisition of a variety of hardware for productivity, communication, and entertainment including PCs, tablets, gaming devices, and HoloLens.623We also invest in the development and acquisition of a variety of hardware for productivity, communication, and entertainment including PCs, tablets, gaming devices, and HoloLens.
617Investments in new technology are speculative.624Investments in new technology are speculative.
618Commercial success depends on many factors, including innovativeness, developer support, and effective distribution and marketing.625Commercial success depends on many factors, including innovativeness, developer support, and effective distribution and marketing.
619If customers do not perceive our latest offerings as providing significant new functionality or other value, they may reduce their purchases of new software and hardware products or upgrades, unfavorably affecting revenue.626If customers do not perceive our latest offerings as providing significant new functionality or other value, they may reduce their purchases of new software and hardware products or upgrades, unfavorably affecting revenue.
n620We may not achieve significant revenue from new product, service, and distribution channel investments for several years, if at all.n627We may not achieve significant revenue from new product, service, and
628PART I
629Item 1A
630distribution channel investments for several years, if at all.
621New products and services may not be profitable, and even if they are profitable, operating margins for some new products and businesses will not be as high as the margins we have experienced historically.631New products and services may not be profitable, and even if they are profitable, operating margins for some new products and businesses will not be as high as the margins we have experienced historically.
n622We may not get engagement in certain features, like Windows Store, Microsoft Edge, and Bing, that drive post-license monetization opportunities.n632We did extensive preparation and ongoing compatibility testing for applications and devices to help ensure a positive experience for our users installing Windows 10.
623Our data handling practices across our products and services will continue to be under scrutiny and perceptions of mismanagement, driven by regulatory activity or negative public reaction to our practices or product experiences, which could negatively impact product and feature adoption, product design, and product quality.633However, negative upgrade experiences could adversely affect the reception of Windows 10 in the marketplace and could lead to litigation or regulatory actions by customers and government agencies.
634In addition, we anticipate that Windows 10 will enable new post-license monetization opportunities beyond initial license revenues.
635Our inability to realize these opportunities to the extent we expect could have an adverse impact on our revenues.
636Finally, our practices for data collection, use, and management in Windows 10 are subject to regulatory review, and may result in decisions directing us to change these practices and imposing fines.
637If so, we could face negative public reaction, degraded user experiences, and reduced flexibility in product design.
624Developing new technologies is complex.638Developing new technologies is complex.
625It can require long development and testing periods.639It can require long development and testing periods.
626Significant delays in new releases or significant problems in creating new products or services could adversely affect our revenue.640Significant delays in new releases or significant problems in creating new products or services could adversely affect our revenue.
627Acquisitions, joint ventures, and strategic alliances may have an adverse effect on our business.641Acquisitions, joint ventures, and strategic alliances may have an adverse effect on our business.
628We expect to continue making acquisitions and entering into joint ventures and strategic alliances as part of our long-term business strategy.642We expect to continue making acquisitions and entering into joint ventures and strategic alliances as part of our long-term business strategy.
n629In December 2016, we completed our acquisition of LinkedIn Corporation for $27.0 billion.n643In December 2016, we completed our acquisition of LinkedIn for $27.0 billion.
630In June 2018, we announced an agreement to acquire GitHub, Inc. for $7.5 billion.
631These acquisitions and other transactions and arrangements involve significant challenges and risks, including that they do not advance our business strategy, that we get an unsatisfactory return on our investment, that we have difficulty integrating and retaining new employees, business systems, and technology, or that they distract management from our other businesses.644The LinkedIn acquisition and other transactions and arrangements involve significant challenges and risks, including that they do not advance our business strategy, that we get an unsatisfactory return on our investment, that we have difficulty integrating and retaining new employees, business systems, and technology, or that they distract management from our other businesses.
632If an arrangement fails to adequately anticipate changing circumstances and interests of a party, it may result in early termination or renegotiation of the arrangement.645If an arrangement fails to adequately anticipate changing circumstances and interests of a party, it may result in early termination or renegotiation of the arrangement.
633The success of these transactions and arrangements will depend in part on our ability to leverage them to enhance our existing products and services or develop compelling new ones.646The success of these transactions and arrangements will depend in part on our ability to leverage them to enhance our existing products and services or develop compelling new ones.
634It may take longer than expected to realize the full benefits from these transactions and arrangements, such as increased revenue, enhanced efficiencies, or increased market share, or the benefits may ultimately be smaller than we expected.647It may take longer than expected to realize the full benefits from these transactions and arrangements, such as increased revenue, enhanced efficiencies, or increased market share, or the benefits may ultimately be smaller than we expected.
635These events could adversely affect our operating results or financial condition.648These events could adversely affect our operating results or financial condition.
636If our goodwill or amortizable intangible assets become impaired, we may be required to record a significant charge to earnings.649If our goodwill or amortizable intangible assets become impaired, we may be required to record a significant charge to earnings.
637We acquire other companies and intangible assets and may not realize all the economic benefit from those acquisitions, which could cause an impairment of goodwill or intangibles.650We acquire other companies and intangible assets and may not realize all the economic benefit from those acquisitions, which could cause an impairment of goodwill or intangibles.
638We review our amortizable intangible assets for impairment when events or changes in circumstances indicate the carrying value may not be recoverable.651We review our amortizable intangible assets for impairment when events or changes in circumstances indicate the carrying value may not be recoverable.
639We test goodwill for impairment at least annually.652We test goodwill for impairment at least annually.
640Factors that may be a change in circumstances, indicating that the carrying value of our goodwill or amortizable intangible assets may not be recoverable, include a decline in our stock price and market capitalization, reduced future cash flow estimates, and slower growth rates in industry segments in which we participate.653Factors that may be a change in circumstances, indicating that the carrying value of our goodwill or amortizable intangible assets may not be recoverable, include a decline in our stock price and market capitalization, reduced future cash flow estimates, and slower growth rates in industry segments in which we participate.
n641We have in the past recorded, and may in the future be required to record a significant charge in our consolidated financial statements during the period in which any impairment of our goodwill or amortizable intangible assets is determined, negatively affecting our results of operations.n654We may be required to record a significant charge on our consolidated financial statements during the period in which any impairment of our goodwill or amortizable intangible assets is determined, negatively affecting our results of operations.
655For example, in the fourth quarter of fiscal year 2015, we recorded a $5.1 billion charge for the impairment of goodwill and a $2.2 billion charge for the impairment of intangible assets, and in the fourth quarter of fiscal year 2016 we recorded a $480 million charge for the impairment of intangible assets.
656The impairment charges for both periods related to our phone business.
642Our acquisition of LinkedIn resulted in a significant increase in our goodwill and intangible asset balances.657Our acquisition of LinkedIn resulted in a significant increase in our goodwill and intangible asset balances.
643We may not earn the revenues we expect from our intellectual property rights.658We may not earn the revenues we expect from our intellectual property rights.
644We may not be able to adequately protect our intellectual property rights659We may not be able to adequately protect our intellectual property rights
645Protecting our intellectual property rights and combating unlicensed copying and use of our software and other intellectual property on a global basis is difficult.660Protecting our intellectual property rights and combating unlicensed copying and use of our software and other intellectual property on a global basis is difficult.
n646While piracy adversely affects U.S. revenue, the impact on revenue from outside the U.S. is more significant, particularly countries in which the legal system provides less protectiofor intellectual property rights.n661While piracy adversely affects U.S. revenue, the impact on revenue from outside the U.S. is more significant, particularly in countries where laws are less protective of intellectual property rights.
647Our revenue in these markets may grow more slowly than the underlying device market.662Our revenue in these markets may grow slower than the underlying device market.
648Similarly, the absence of harmonized patent laws makes it more difficult to ensure consistent respect for patent rights.663Similarly, the absence of harmonized patent laws makes it more difficult to ensure consistent respect for patent rights.
649Throughout the world, we educate users about the benefits of licensing genuine products and obtaining indemnification benefits for intellectual property risks, and we educate lawmakers about the advantages of a business climate where intellectual property rights are protected.664Throughout the world, we educate users about the benefits of licensing genuine products and obtaining indemnification benefits for intellectual property risks, and we educate lawmakers about the advantages of a business climate where intellectual property rights are protected.
650Reductions in the legal protection for software intellectual property rights could adversely affect revenue.665Reductions in the legal protection for software intellectual property rights could adversely affect revenue.
651PART I666PART I
652Item 1A667Item 1A
653We may not receive expected royalties from our patent licenses668We may not receive expected royalties from our patent licenses
654We expend significant resources to patent the intellectual property we create with the expectation that we will generate revenues by incorporating that intellectual property in our products or services or, in some instances, by licensing our patents to others in return for a royalty.669We expend significant resources to patent the intellectual property we create with the expectation that we will generate revenues by incorporating that intellectual property in our products or services or, in some instances, by licensing our patents to others in return for a royalty.
n655Changes in the law may continue to weaken our ability to prevent the use of patented technology or collect revenue for licensing our patents.n670Changes in the law may weaken our ability to prevent the use of patented technology or collect revenue for licensing our patents.
656These include legislative changes and regulatory actions that make it more difficult to obtain injunctions, and the increasing use of legal process to challenge issued patents.671These include legislative changes and regulatory actions that make it more difficult to obtain injunctions, and the increasing use of legal process to challenge issued patents.
657Similarly, licensees of our patents may fail to satisfy their obligations to pay us royalties, or may contest the scope and extent of their obligations.672Similarly, licensees of our patents may fail to satisfy their obligations to pay us royalties, or may contest the scope and extent of their obligations.
658Finally, the royalties we can obtain to monetize our intellectual property may decline because of the evolution of technology, selling price changes in products using licensed patents, or the difficulty of discovering infringements.673Finally, the royalties we can obtain to monetize our intellectual property may decline because of the evolution of technology, selling price changes in products using licensed patents, or the difficulty of discovering infringements.
n659Finally, our increasing engagement with open source software will also cause us to license our intellectual property rights broadly in certain situations and may negatively impact revenue.n
660Third parties may claim we infringe their intellectual property rights.674Third parties may claim we infringe their intellectual property rights.
661From time to time, others claim we infringe their intellectual property rights.675From time to time, others claim we infringe their intellectual property rights.
n662The number of these claims may grow because of constant technological change in the markets in which we compete, the extensive patent coverage of existing technologies, the rapid rate of issuance of new patents, and our offering of first-party devices, such as Microsoft Surface.n676The number of these claims may grow because of constant technological change in the markets in which we compete, the extensive patent coverage of existing technologies, the rapid rate of issuance of new patents, and our offering of first-party devices, such as Surface and Lumia phones.
663To resolve these claims, we may enter into royalty and licensing agreements on terms that are less favorable than currently available, stop selling or redesign affected products or services, or pay damages to satisfy indemnification commitments with our customers.677To resolve these claims, we may enter into royalty and licensing agreements on terms that are less favorable than currently available, stop selling or redesign affected products or services, or pay damages to satisfy indemnification commitments with our customers.
664These outcomes may cause operating margins to decline.678These outcomes may cause operating margins to decline.
665Besides money damages, in some jurisdictions plaintiffs can seek injunctive relief that may limit or prevent importing, marketing, and selling our products or services that have infringing technologies.679Besides money damages, in some jurisdictions plaintiffs can seek injunctive relief that may limit or prevent importing, marketing, and selling our products or services that have infringing technologies.
666In some countries, such as Germany, an injunction can be issued before the parties have fully litigated the validity of the underlying patents.680In some countries, such as Germany, an injunction can be issued before the parties have fully litigated the validity of the underlying patents.
667We have paid significant amounts to settle claims related to the use of technology and intellectual property rights and to procure intellectual property rights as part of our strategy to manage this risk, and may continue to do so.681We have paid significant amounts to settle claims related to the use of technology and intellectual property rights and to procure intellectual property rights as part of our strategy to manage this risk, and may continue to do so.
n668We may not be able to protect our source code from copying if there is an unauthorized disclosure.n682We may not be able to protect our source code from copying if there is an unauthorized disclosure of source code.
669Source code, the detailed program commands for our operating systems and other software programs, is critical to our business.683Source code, the detailed program commands for our operating systems and other software programs, is critical to our business.
670Although we license portions of our application and operating system source code to several licensees, we take significant measures to protect the secrecy of large portions of our source code.684Although we license portions of our application and operating system source code to several licensees, we take significant measures to protect the secrecy of large portions of our source code.
n671If our source code leaks, we might lose future trade secret protection for that code.n685If a significant portion of our source code leaks, we might lose future trade secret protection for that source code.
672It may then become easier for third parties to compete with our products by copying functionality, which could adversely affect our revenue and operating margins.686It may become easier for third parties to compete with our products by copying functionality, which could adversely affect our revenue and operating margins.
673Unauthorized disclosure of source code also could increase the security risks described in the next paragraph.687Unauthorized disclosure of source code also could increase the security risks described in the next paragraph.
n674Cyberattacks and security vulnerabilities could lead to reduced revenue, increased costs, liability claims, or harm to our reputation or competitive position.n688Cyber-attacks and security vulnerabilities could lead to reduced revenue, increased costs, liability claims, or harm to our competitive position.
675Security of our information technology689Security of Microsoft's information technology
676Threats to IT security can take a variety of forms.690Threats to IT security can take a variety of forms.
677Individual and groups of hackers and sophisticated organizations, including state-sponsored organizations or nation-states, continuously undertake attacks that pose threats to our customers and our IT.691Individual and groups of hackers and sophisticated organizations, including state-sponsored organizations or nation-states, continuously undertake attacks that pose threats to our customers and our IT.
n678These actors may use a wide variety of methods, which may include developing and deploying malicious software or exploiting vulnerabilities in hardware, software, or other infrastructure in order to attack our products and services or gain access to our networks and datacenters, using social engineering techniques to induce our employees, users, partners, or customers to disclose passwords or other sensitive information or take other actions to gain access to our data or our users' or customers' data, or acting in a coordinated manner to launch distributed denial of service or other coordinated attacks.n692These actors may use a wide variety of methods, which may include developing and deploying malicious software to attack our products and services and gain access to our networks and datacenters, using social engineering techniques to induce our employees, users, partners, or customers to disclose passwords or other sensitive information or take other actions to gain access to our data or our users' or customers' data, or acting in a coordinated manner to launch distributed denial of service or other coordinated attacks.
679Inadequate account security practices may also result in unauthorized access to confidential data.
680For example, system administrators may fail to timely remove employee account access when no longer appropriate.
681Employees or third parties may intentionally compromise our or our users' security or systems, or reveal confidential information.
682PART I
683Item 1A
684Cyberthreats are constantly evolving, increasing the difficulty of detecting and successfully defending against them.693Cyber threats are constantly evolving, increasing the difficulty of detecting and successfully defending against them.
685We may have no current capability to detect certain vulnerabilities, which may allow them to persist in the environment over long periods of time.
686Cyberthreats can have cascading impacts that unfold with increasing speed across our internal networks and systems and those of our partners and customers.694Cyber threats can have cascading impacts that unfold with increasing speed across our internal networks and systems and those of our partners and customers.
687Breaches of our facilities, network, or data security could disrupt the security of our systems and business applications, impair our ability to provide services to our customers and protect the privacy of their data, result in product development delays, compromise confidential or technical business information harming our reputation or competitive position, result in theft or misuse of our intellectual property or other assets, require us to allocate more resources to improved technologies, or otherwise adversely affect our business.695Breaches of our network or data security could disrupt the security of our internal systems and business applications, impair our ability to provide services to our customers and protect the privacy of their data, result in product development delays, compromise confidential or technical business information harming our reputation or competitive position, result in theft or misuse of our intellectual property or other assets, require us to allocate more resources to improved technologies, or otherwise adversely affect our business.
688In addition, our internal IT environment continues to evolve.696In addition, our internal IT environment continues to evolve.
689Often, we are early adopters of new devices and technologies.697Often, we are early adopters of new devices and technologies.
690We embrace new ways of sharing data and communicating internally and with partners and customers using methods such as social networking and other consumer-oriented technologies.698We embrace new ways of sharing data and communicating internally and with partners and customers using methods such as social networking and other consumer-oriented technologies.
691Our business policies and internal security controls may not keep pace with these changes as new threats emerge.699Our business policies and internal security controls may not keep pace with these changes as new threats emerge.
n692Security of our products, services, devices, and customers' datan
693The security of our products and services is important in our customers' decisions to purchase or use our products or services.
694Security threats are a significant challenge to companies like us whose business is providing technology products and services to others.
695Threats to our own IT infrastructure can also affect our customers.
696Customers using our cloud-based services rely on the security of our infrastructure, including hardware and other elements provided by third parties, to ensure the reliability of our services and the protection of their data.
697Adversaries tend to focus their efforts on the most popular operating systems, programs, and services, including many of ours, and we expect that to continue.
698Adversaries that acquire user account information at other companies can use that information to compromise our users' accounts where accounts share the same attributes like passwords.
699Inadequate account security practices may also result in unauthorized access.
700We are also increasingly incorporating open source software into our products.
701There may be vulnerabilities in open source software that may make our products susceptible to cyberattacks.
702To defend against security threats to our internal IT systems, our cloud-based services, and our customers' systems, we must continuously engineer more secure products and services, enhance security and reliability features, improve the deployment of software updates to address security vulnerabilities in our own products as well as those provided by others, develop mitigation technologies that help to secure customers from attacks even when software updates are not deployed, maintain the digital security infrastructure that protects the integrity of our network, products, and services, and provide customers security tools such as firewalls and anti-virus software and information about the need to deploy security measures and the impact of doing so.
703The cost of these steps could reduce our operating margins.
704If we fail to do these things well, actual or perceived security vulnerabilities in our products and services, data corruption issues, or reduced performance could harm our reputation and lead customers to reduce or delay future purchases of products or subscriptions to services, or to use competing products or services.
705Customers may also spend more on protecting their existing computer systems from attack, which could delay adoption of additional products or services.
706Customers may fail to update their systems, continue to run software or operating systems we no longer support, or may fail timely to install or enable security patches.
707Any of these actions by customers could adversely affect our reputation and revenue.
708Actual or perceived vulnerabilities may lead to claims against us.
709Our license agreements typically contain provisions that eliminate or limit our exposure to liability, but there is no assurance these provisions will withstand legal challenges.
710At times, to achieve commercial objectives, we may enter into agreements with larger liability exposure to customers.
711As illustrated by the recent Spectre and Meltdown threats, our products operate in conjunction with and are dependent on products and components across a broad ecosystem.
712If there is a security vulnerability in one of these components, and if there is a security exploit targeting it, we could face increased costs, liability claims, reduced revenue, or harm to our reputation or competitive position.
713PART I700PART I
714Item 1A701Item 1A
nn702Security of our products, services, devices, and customers' data
703The Security of our products and services is important in our customers' decisions to purchase or use our products or services.
704Security threats are a challenge to companies like us whose business is technology products and services.
705Threats to our own IT infrastructure can also affect our customers.
706Customers using our cloud-based services rely on the security of our infrastructure to ensure the reliability of our services and the protection of their data.
707Hackers tend to focus their efforts on the most popular operating systems, programs, and services, including many of ours, and we expect that to continue.
708Hackers that acquire user account information at other companies can use that information to compromise our users' accounts where accounts share the same attributes like passwords.
709To defend against security threats, both to our internal IT systems and those of our customers, we must continuously engineer more secure products and services, enhance security and reliability features, improve the deployment of software updates to address security vulnerabilities, develop mitigation technologies that help to secure customers from attacks even when software updates are not deployed, maintain the digital security infrastructure that protects the integrity of our network, products, and services, and provide customers security tools such as firewalls and anti-virus software.
710The cost of these steps could reduce our operating margins.
711If we fail to do these things well, actual or perceived security vulnerabilities in our products and services could harm our reputation and lead customers to reduce or delay future purchases of products or subscriptions to services, or to use competing products or services.
712Customers may also spend more on protecting their existing computer systems from attack, which could delay adoption of additional products or services.
713Customers may fail to update their systems, continue to run software or operating systems we no longer support, or may fail timely to install security patches.
714Any of these actions by customers could adversely affect our revenue.
715Actual or perceived vulnerabilities may lead to claims against us.
716Although our license agreements typically contain provisions that eliminate or limit our exposure to liability, there is no assurance these provisions will withstand legal challenges.
717Legislative or regulatory action in these areas may increase the costs to develop, implement, or secure our products and services.
715Disclosure and misuse of personal data could result in liability and harm our reputation.718Disclosure of personal data could result in liability and harm our reputation.
716As we continue to grow the number and scale of our cloud-based offerings, we store and process increasingly large amounts of personally identifiable information of our customers and users.719As we continue to grow the number and scale of our cloud-based offerings, we store and process increasingly large amounts of personally identifiable information of our customers.
717The continued occurrence of high-profile data breaches provides evidence of an external environment increasingly hostile to information security.720The continued occurrence of high-profile data breaches provides evidence of an external environment increasingly hostile to information security.
n718Despite our efforts to improve the security controls across our business groups and geographies, it is possible our security controls over personal data, our training of employees and vendors on data security, and other practices we follow may not prevent the improper disclosure of customer or user data we or our vendors store and manage.n721Despite our efforts to improve the security controls across our business groups and geographies, it is possible our security controls over personal data, our training of employees and vendors on data security, and other practices we follow may not prevent the improper disclosure of customer data we or our vendors store and manage.
719In addition, third parties who have limited access to our customer or user data may use this data in unauthorized ways.
720Improper disclosure or misuse could harm our reputation, lead to legal exposure to customers or users, or subject us to liability under laws that protect personal data, resulting in increased costs or loss of revenue.722Improper disclosure could harm our reputation, lead to legal exposure to customers, or subject us to liability under laws that protect personal data, resulting in increased costs or loss of revenue.
721Our software products and services also enable our customers and users to store and process personal data on-premises or, increasingly, in a cloud-based environment we host.723Our software products and services also enable our customers to store and process personal data on-premises or, increasingly, in a cloud-based environment we host.
722Government authorities can sometimes require us to produce customer or user data in response to valid legal orders.724Government authorities can sometimes require us to produce customer data in response to valid legal orders.
723In the U.S. and elsewhere, we advocate for transparency concerning these requests and appropriate limitations on government authority to compel disclosure.725In the U.S. and elsewhere, we advocate for transparency concerning these requests and appropriate limitations on government authority to compel disclosure.
n724Despite our efforts to protect customer and user data, perceptions that the collection, use, and retention of personal information is not satisfactorily protected could inhibit sales of our products or services, and could limit adoption of our cloud-based solutions by consumers, businesses, and government entities.n726Despite our efforts to protect customer data, perceptions that the collection, use, and retention of personal information is not satisfactorily protected could inhibit sales of our products or services, and could limit adoption of our cloud-based solutions by consumers, businesses, and government entities.
725Additional security measures we may take to address customer or user concerns, or constraints on our flexibility to determine where and how to operate datacenters in response to customer or user expectations or governmental rules or actions, may cause higher operating expenses or hinder growth of our products and services.727Additional security measures we may take to address customer concerns, or constraints on our flexibility to determine where and how to operate datacenters in response to customer expectations or governmental rules or actions, may cause higher operating expenses.
726We may not be able to protect information in our products and services from use by others.
727LinkedIn and other Microsoft products and services contain valuable information and content protected by contractual restrictions or technical measures.
728In certain cases, we have made commitments to our members and users to limit access to or use of this information.
729Changes in the law or interpretations of the law may weaken our ability to prevent third parties from scraping or gathering information or content through use of bots or other measures and using it for their own benefit, thus diminishing the value of our products and services.
730Abuse of our advertising or social platforms may harm our reputation or user engagement.
731For LinkedIn, Bing Ads, and other products and services that provide content or host ads that come from or can be influenced by third parties, our reputation or user engagement may be negatively affected by activity that is hostile or inappropriate to other people, by users impersonating other people or organizations, by use of our products or services to disseminate information that may be viewed as misleading or intended to manipulate the opinions of our users, or by the use of our products or services that violates our terms of service or otherwise for objectionable or illegal ends.
732Preventing these actions may require us to make substantial investments in people and technology and these investments may not be successful, adversely affecting our business and financial results.
733We may have excessive outages, data losses, and disruptions of our online services if we fail to maintain an adequate operations infrastructure.728We may have outages, data losses, and disruptions of our online services if we fail to maintain an adequate operations infrastructure.
734Our increasing user traffic, growth in services, and the complexity of our products and services demand more computing power.729Our increasing user traffic, growth in services, and the complexity of our products and services demand more computing power.
735We spend substantial amounts to build, purchase, or lease datacenters and equipment and to upgrade our technology and network infrastructure to handle more traffic on our websites and in our datacenters.730We spend substantial amounts to build, purchase, or lease datacenters and equipment and to upgrade our technology and network infrastructure to handle more traffic on our websites and in our datacenters.
n736These demands continue to increase as we introduce new products and services and support the growth of existing services such as Bing, Exchange Online, Azure, Microsoft account services, Office 365, OneDrive, SharePoint Online, Skype, Xbox Live, Outlook.com, and Windows Stores.n731These demands continue to increase as we introduce new products and services and support the growth of existing services such as Bing, Exchange Online, Microsoft Azure, Microsoft Account services, Office 365, OneDrive, SharePoint Online, Skype, Xbox Live, Outlook.com, and Windows Stores.
737We are rapidly growing our business of providing a platform and back-end hosting for services provided by third parties to their end users.732We are rapidly growing our business of providing a platform and back-end hosting for services provided by third parties to their end users.
738Maintaining, securing, and expanding this infrastructure is expensive and complex.733Maintaining, securing, and expanding this infrastructure is expensive and complex.
739It requires that we maintain an Internet connectivity infrastructure that is robust and reliable within competitive and regulatory constraints that continue to evolve.734It requires that we maintain an Internet connectivity infrastructure that is robust and reliable within competitive and regulatory constraints that continue to evolve.
740Inefficiencies or operational failures, including temporary or permanent loss of customer data or insufficient Internet connectivity, could diminish the quality of our products, services, and user experience resulting in contractual liability, claims by customers and other third parties, regulatory actions, damage to our reputation, and loss of current and potential users, subscribers, and advertisers, each of which may harm our operating results and financial condition.735Inefficiencies or operational failures, including temporary or permanent loss of customer data or insufficient Internet connectivity, could diminish the quality of our products, services, and user experience resulting in contractual liability, claims by customers and other third parties, regulatory actions, damage to our reputation, and loss of current and potential users, subscribers, and advertisers, each of which may harm our operating results and financial condition.
741PART I736PART I
742Item 1A737Item 1A
743Government litigation and regulatory activity relating to competition rules may limit how we design and market our products.738Government litigation and regulatory activity relating to competition rules may limit how we design and market our products.
744As a leading global software and device maker, government agencies closely scrutinize us under U.S. and foreign competition laws.739As a leading global software and device maker, government agencies closely scrutinize us under U.S. and foreign competition laws.
n745An increasing number of governments are actively enforcing competition laws and regulations and this includes increased scrutiny in potentially large markets such as the European Union ("EU"), the U.S., and China.n740An increasing number of governments are regulating competition law activities and this includes increased scrutiny in potentially large markets such as the European Union ("EU"), the U.S., and China.
746Some jurisdictions also allow competitors or consumers to assert claims of anti-competitive conduct.741Some jurisdictions also allow competitors or consumers to assert claims of anti-competitive conduct.
747U.S. federal and state antitrust authorities have previously brought enforcement actions and continue to scrutinize our business.742U.S. federal and state antitrust authorities have previously brought enforcement actions and continue to scrutinize our business.
748The European Commission ("the Commission") closely scrutinizes the design of high-volume Microsoft products and the terms on which we make certain technologies used in these products, such as file formats, programming interfaces, and protocols, available to other companies.743The European Commission ("the Commission") closely scrutinizes the design of high-volume Microsoft products and the terms on which we make certain technologies used in these products, such as file formats, programming interfaces, and protocols, available to other companies.
749Flagship product releases such as Windows 10 can receive significant scrutiny under competition laws.744Flagship product releases such as Windows 10 can receive significant scrutiny under competition laws.
750For example, in 2004, the Commission ordered us to create new versions of our Windows operating system that do not include certain multimedia technologies and to provide our competitors with specifications for how to implement certain proprietary Windows communications protocols in their own products.745For example, in 2004, the Commission ordered us to create new versions of our Windows operating system that do not include certain multimedia technologies and to provide our competitors with specifications for how to implement certain proprietary Windows communications protocols in their own products.
n751In 2009, the Commission accepted a set of commitments we offered to address the Commission's concerns relating to competition in web browsing software, including an undertaking to address Commission concerns relating to interoperability.n746In 2009, the Commission accepted a set of commitments offered by Microsoft to address the Commission's concerns relating to competition in web browsing software, including an undertaking to address Commission concerns relating to interoperability.
752The web browsing commitments expired in 2014.747The web browsing commitments expired in 2014.
753The remaining obligations may limit our ability to innovate in Windows or other products in the future, diminish the developer appeal of the Windows platform, and increase our product development costs.748The remaining obligations may limit our ability to innovate in Windows or other products in the future, diminish the developer appeal of the Windows platform, and increase our product development costs.
754The availability of licenses related to protocols and file formats may enable competitors to develop software products that better mimic the functionality of our products, which could hamper sales of our products.749The availability of licenses related to protocols and file formats may enable competitors to develop software products that better mimic the functionality of our products, which could hamper sales of our products.
755Our portfolio of first-party devices continues to grow; at the same time our OEM partners offer a large variety of devices on our platforms.750Our portfolio of first-party devices continues to grow; at the same time our OEM partners offer a large variety of devices on our platforms.
756As a result, increasingly we both cooperate and compete with our OEM partners, creating a risk that we fail to do so in compliance with competition rules.751As a result, increasingly we both cooperate and compete with our OEM partners, creating a risk that we fail to do so in compliance with competition rules.
757Regulatory scrutiny in this area may increase.752Regulatory scrutiny in this area may increase.
758Certain foreign governments, particularly in China and other countries in Asia, have advanced arguments under their competition laws that exert downward pressure on royalties for our intellectual property.753Certain foreign governments, particularly in China and other countries in Asia, have advanced arguments under their competition laws that exert downward pressure on royalties for our intellectual property.
n759Government regulatory actions and court decisions such as these may result in fines, or hinder our ability to provide the benefits of our software to consumers and businesses, reducing the attractiveness of our products and the revenue that come from them.n754Because these jurisdictions only recently implemented competition laws, their enforcement activities are unpredictable.
760New competition law actions could be initiated, potentially using previous actions as precedent.755Government regulatory actions and court decisions such as these may hinder our ability to provide the benefits of our software to consumers and businesses, reducing the attractiveness of our products and the revenue that come from them.
756New competition law actions could be initiated.
761The outcome of such actions, or steps taken to avoid them, could adversely affect us in a variety of ways, including:757The outcome of such actions, or steps taken to avoid them, could adversely affect us in a variety of ways, including:
762We may have to choose between withdrawing products from certain geographies to avoid fines or designing and developing alternative versions of those products to comply with government rulings, which may entail a delay in a product release and removing functionality that customers want or on which developers rely.758We may have to choose between withdrawing products from certain geographies to avoid fines or designing and developing alternative versions of those products to comply with government rulings, which may entail a delay in a product release and removing functionality that customers want or on which developers rely.
763We may be required to make available licenses to our proprietary technologies on terms that do not reflect their fair market value or do not protect our associated intellectual property.759We may be required to make available licenses to our proprietary technologies on terms that do not reflect their fair market value or do not protect our associated intellectual property.
nn760The rulings described above may be precedent in other competition law proceedings.
764We are subject to a variety of ongoing commitments because of court or administrative orders, consent decrees, or other voluntary actions we have taken.761We are subject to a variety of ongoing commitments because of court or administrative orders, consent decrees, or other voluntary actions we have taken.
765If we fail to comply with these commitments, we may incur litigation costs and be subject to substantial fines or other remedial actions.762If we fail to comply with these commitments, we may incur litigation costs and be subject to substantial fines or other remedial actions.
766Our ability to realize anticipated Windows 10 post-sale monetization opportunities may be limited.763Our ability to realize anticipated Windows 10 post-sale monetization opportunities may be limited.
n767PART In
768Item 1A
769Our global operations subject us to potential liability under anti-corruption, trade protection, and other laws and regulations.764Our global operations subject us to potential liability under anti-corruption, trade protection, and other laws and regulations.
770The Foreign Corrupt Practices Act and other anti-corruption laws and regulations ("Anti-Corruption Laws") prohibit corrupt payments by our employees, vendors, or agents.765The Foreign Corrupt Practices Act and other anti-corruption laws and regulations ("Anti-Corruption Laws") prohibit corrupt payments by our employees, vendors, or agents.
771From time to time, we receive inquiries from authorities in the U.S. and elsewhere and reports from employees and others about our business activities outside the U.S. and our compliance with Anti-Corruption Laws.766From time to time, we receive inquiries from authorities in the U.S. and elsewhere and reports from employees and others about our business activities outside the U.S. and our compliance with Anti-Corruption Laws.
772Specifically, we have been cooperating with authorities in the U.S. in connection with reports concerning our compliance with the Foreign Corrupt Practices Act in various countries.767Specifically, we have been cooperating with authorities in the U.S. in connection with reports concerning our compliance with the Foreign Corrupt Practices Act in various countries.
n773Most countries in which we operate also have competition laws that prohibit competitors from colluding or otherwise attempting to reduce competition between themselves.n768While we devote substantial resources to our global compliance programs and have implemented policies, training, and internal controls designed to reduce the risk of corrupt payments, our employees, vendors, or agents may violate our policies.
774While we devote substantial resources to our global compliance programs and have implemented policies, training, and internal controls designed to reduce the risk of corrupt payments and collusive activity, our employees, vendors, or agents may violate our policies.
775Our failure to comply with Anti-Corruption Laws or competition laws could result in significant fines and penalties, criminal sanctions against us, our officers, or our employees, prohibitions on the conduct of our business, and damage to our reputation.769Our failure to comply with Anti-Corruption Laws could result in significant fines and penalties, criminal sanctions against us, our officers, or our employees, prohibitions on the conduct of our business, and damage to our reputation.
776Operations outside the U.S. may be affected by changes in trade protection laws, policies, and measures, sanctions, and other regulatory requirements affecting trade and investment.770Operations outside the U.S. may be affected by changes in trade protection laws, policies, and measures, sanctions, and other regulatory requirements affecting trade and investment.
777We may be subject to legal liability and reputational damage if we sell goods or services in violation of U.S. trade sanctions on countries such as Iran, North Korea, Cuba, Sudan, and Syria.771We may be subject to legal liability and reputational damage if we sell goods or services in violation of U.S. trade sanctions on countries such as Iran, North Korea, Cuba, Sudan, and Syria.
nn772PART I
773Item 1A
778Other regulatory areas that may apply to our products and online services offerings include user privacy, telecommunications, data storage and protection, and online content.774Other regulatory areas that may apply to our products and online services offerings include user privacy, telecommunications, data storage and protection, and online content.
n779For example, regulators may take the position that our offerings such as Skype are covered by existing laws regulating telecommunications services and new laws may define more of our services as regulated telecommunications services.n775For example, regulators may take the position that our offerings such as Skype are covered by laws regulating telecommunications services.
780Data protection authorities may assert that our collection, use, and management of customer data is inconsistent with their laws and regulations.776Data protection authorities may assert that our collection, use, and management of customer data is inconsistent with their laws and regulations.
n781Legislative or regulatory action relating cybersecurity requirements may increase the costs to develop, implement, or secure our products and services.n
782Legislative or regulatory action could also emerge in the area of AI, increasing costs or restricting opportunity.
783Applying these laws and regulations to our business is often unclear, subject to change over time, and sometimes may conflict from jurisdiction to jurisdiction.777Applying these laws and regulations to our business is often unclear, subject to change over time, and sometimes may conflict from jurisdiction to jurisdiction.
784Additionally, these laws and governments' approach to their enforcement, and our products and services, are continuing to evolve.778Additionally, these laws and governments' approach to their enforcement, and our products and services, are continuing to evolve.
785Compliance with these types of regulation may involve significant costs or require changes in products or business practices that result in reduced revenue.779Compliance with these types of regulation may involve significant costs or require changes in products or business practices that result in reduced revenue.
786Noncompliance could result in the imposition of penalties or orders we stop the alleged noncompliant activity.780Noncompliance could result in the imposition of penalties or orders we stop the alleged noncompliant activity.
n787We strive to empower all people and organizations to achieve more, and accessibility of our products is an important aspect of this goal.n
788There is increasing pressure from advocacy groups, regulators, competitors, and customers to make technology more accessible.
789If our products do not meet customer expectations or emerging global accessibility requirements, we could lose sales opportunities or face regulatory actions
790Laws and regulations relating to the handling of personal data may impede the adoption of our services or result in increased costs, legal claims, fines against us, or reputational damage.781Laws and regulations relating to the handling of personal data may impede the adoption of our services or result in increased costs, legal claims, or fines against us.
791The growth of our Internet- and cloud-based services internationally relies increasingly on the movement of data across national boundaries.782The growth of our Internet- and cloud-based services internationally relies increasingly on the movement of data across national boundaries.
792Legal requirements relating to the collection, storage, handling, and transfer of personal data continue to evolve.783Legal requirements relating to the collection, storage, handling, and transfer of personal data continue to evolve.
793For example, the EU and the U.S. formally entered into a new framework in July 2016 that provides a mechanism for companies to transfer data from EU member states to the U.S.784For example, the EU and the U.S. formally entered into a new framework in July 2016 that provides a mechanism for companies to transfer data from EU member states to the U.S.
n794This framework, called the Privacy Shield, is intended to address shortcomings identified by the European Court of Justice in a predecessor mechanism.n785This new framework, called the Privacy Shield, is intended to address shortcomings identified by the European Court of Justice in a predecessor mechanism.
795The Privacy Shield and other mechanisms are currently subject to challenges in European courts, which may lead to uncertainty about the legal basis for data transfers across the Atlantic.786The Privacy Shield and other mechanisms are subject to review by the European courts, which may lead to uncertainty about the legal basis for data transfers across the Atlantic.
796The Privacy Shield and other potential rules on the flow of data across borders could increase the cost and complexity of delivering our products and services in some markets.
797In May 2018, a new EU law governing data practices and privacy, the General Data Protection Regulation ("GDPR"), became effective.787In 2016, the EU adopted a new law governing data practices and privacy called the General Data Protection Regulation ("GDPR"), which becomes effective in May 2018.
798The law, which applies to all of our activities conducted from an establishment in the EU or related to products and services offered in the EU, imposes a range of new compliance obligations regarding the handling of personal data.788The law requires firms to meet new requirements regarding the handling of personal data.
799Engineering efforts to build new capabilities to facilitate compliance with the law have entailed substantial expense and the diversion of engineering resources from other projects and may continue to do so.789Engineering efforts to build new capabilities to facilitate compliance with the law may entail substantial expense and the diversion of engineering resources from other projects.
800We might experience reduced demand for our offerings if we are unable to engineer products that meet our legal duties or help our customers meet their obligations under the GDPR or other data regulations, or if the changes we implement to comply with the GDPR make our offerings less attractive.790If we are unable to engineer products that meet Microsoft's legal duties or help our customers meet their obligations under the GDPR or other data regulations, we might experience reduced demand for our offerings.
801The GDPR imposes significant new obligations and compliance with these obligations depends in part on how particular regulators apply and interpret them.791Non-compliance with the GDPR may result in monetary penalties of up to 4% of worldwide revenue.
802If we fail to comply with the GDPR, or if regulators assert we have failed to comply with the GDPR, it may lead to regulatory enforcement actions, which can result in monetary penalties of up to 4% of worldwide revenue, private lawsuits, or reputational damage.792Ongoing legal reviews by regulators may result in burdensome or inconsistent requirements affecting the location and movement of our customer and internal employee data as well as the management of that data.
803PART I793Compliance may require changes in services, business practices, or internal systems that result in increased costs, lower revenue, reduced efficiency, or greater difficulty in competing with foreign-based firms.
804Item 1A
805The Company's investment in gaining insights from data is becoming central to the value of the services we deliver to customers, to our operational efficiency and key opportunities in monetization, customer perceptions of quality, and operational efficiency.
806Our ability to use data in this way may be constrained by regulatory developments that impede realizing the expected return from this investment.
807Ongoing legal reviews by regulators may result in burdensome or inconsistent requirements, including data sovereignty and localization requirements, affecting the location and movement of our customer and internal employee data as well as the management of that data.
808Compliance with applicable laws and regulations regarding personal data may require changes in services, business practices, or internal systems that result in increased costs, lower revenue, reduced efficiency, or greater difficulty in competing with foreign-based firms.
809Compliance with data regulations might limit our ability to innovate or offer certain features and functionality in some jurisdictions where we operate.
810Failure to comply with existing or new rules may result in significant penalties or orders to stop the alleged noncompliant activity, as well as negative publicity and diversion of management time and effort.794Failure to comply with existing or new rules may result in significant penalties or orders to stop the alleged noncompliant activity.
811Our business depends on our ability to attract and retain talented employees.795Our business depends on our ability to attract and retain talented employees.
812Our business is based on successfully attracting and retaining talented employees.796Our business is based on successfully attracting and retaining talented employees.
813The market for highly skilled workers and leaders in our industry is extremely competitive.797The market for highly skilled workers and leaders in our industry is extremely competitive.
n814Maintaining our brand and reputation are important to our ability to recruit and retain employees.n
815We are also limited in our ability to recruit internationally by restrictive domestic immigration laws.798We are limited in our ability to recruit internationally by restrictive domestic immigration laws.
816Changes to U.S. immigration policies that restrain the flow of technical and professional talent may inhibit our ability to adequately staff our research and development efforts.799Changes to U.S. immigration policies that restrain the flow of technical and professional talent may inhibit our ability to adequately staff our research and development efforts.
n817If we are less successful in our recruiting efforts, or if we cannot retain highly skilled workers and key leaders, our ability to develop and deliver successful products and services may be adversely affected.n800If we are less successful in our recruiting efforts, or if we cannot retain key employees, our ability to develop and deliver successful products and services may be adversely affected.
818Effective succession planning is also important to our long-term success.801Effective succession planning is also important to our long-term success.
819Failure to ensure effective transfer of knowledge and smooth transitions involving key employees could hinder our strategic planning and execution.802Failure to ensure effective transfer of knowledge and smooth transitions involving key employees could hinder our strategic planning and execution.
820How employment-related laws are interpreted and applied to our workforce practices may result in increased operating costs and less flexibility in how we meet our workforce needs.803How employment-related laws are interpreted and applied to our workforce practices may result in increased operating costs and less flexibility in how we meet our workforce needs.
821We have claims and lawsuits against us that may result in adverse outcomes.804We have claims and lawsuits against us that may result in adverse outcomes.
822We are subject to a variety of claims and lawsuits.805We are subject to a variety of claims and lawsuits.
823These claims may arise from a wide variety of business practices and initiatives, including major new product releases such as Windows 10, significant business transactions, warranty or product claims, and employment practices.806These claims may arise from a wide variety of business practices and initiatives, including major new product releases such as Windows 10, significant business transactions, warranty or product claims, and employment practices.
824Adverse outcomes in some or all of these claims may result in significant monetary damages or injunctive relief that could adversely affect our ability to conduct our business.807Adverse outcomes in some or all of these claims may result in significant monetary damages or injunctive relief that could adversely affect our ability to conduct our business.
825The litigation and other claims are subject to inherent uncertainties and management's view of these matters may change in the future.808The litigation and other claims are subject to inherent uncertainties and management's view of these matters may change in the future.
n826A material adverse impact in our consolidated financial statements could occur for the period in which the effect of an unfavorable outcome becomes probable and reasonably estimable.n809A material adverse impact on our consolidated financial statements could occur for the period in which the effect of an unfavorable outcome becomes probable and reasonably estimable.
827We may have additional tax liabilities.810We may have additional tax liabilities.
828We are subject to income taxes in the U.S. and many foreign jurisdictions.811We are subject to income taxes in the U.S. and many foreign jurisdictions.
829Significant judgment is required in determining our worldwide provision for income taxes.812Significant judgment is required in determining our worldwide provision for income taxes.
n830In the course of our business, there are many transactions and calculations where the ultimate tax determination is uncertain.n813In the ordinary course of our business, there are many transactions and calculations where the ultimate tax determination is uncertain.
831For example, compliance with the 2017 United States Tax Cut and Jobs Act ("TCJA") may require the collection of information not regularly produced within the Company, the use of estimates in our financial statements, and the exercise of significant judgment in accounting for its provisions.
832As regulations and guidance evolve with respect to TCJA, and as we gather more information and perform more analysis, our results may differ from previous estimates and may materially affect our financial position.
833We regularly are under audit by tax authorities in different jurisdictions.814We regularly are under audit by tax authorities in different jurisdictions.
834Economic and political pressures to increase tax revenue in various jurisdictions may make resolving tax disputes favorably more difficult.815Economic and political pressures to increase tax revenue in various jurisdictions may make resolving tax disputes favorably more difficult.
835Although we believe our tax estimates are reasonable, the final determination of tax audits and any related litigation in the jurisdictions where we are subject to taxation could be materially different from our historical income tax provisions and accruals.816Although we believe our tax estimates are reasonable, the final determination of tax audits and any related litigation in the jurisdictions where we are subject to taxation could be materially different from our historical income tax provisions and accruals.
n836The results of an audit or litigation could have a material effect in our consolidated financial statements in the period or periods in which that determination is made.n817The results of an audit or litigation could have a material effect on our consolidated financial statements in the period or periods in which that determination is made.
837We earn a significant amount of our operating income outside the U.S. A change in the mix of earnings and losses in countries with differing statutory tax rates, changes in our business or structure, or the expiration of or disputes about certain tax agreements in a particular country may result in higher effective tax rates for the Company.
838In addition, changes in U.S. federal and state or international tax laws applicable to corporate multinationals, other fundamental law changes currently being considered by many countries, including in the U.S., and changes in taxing jurisdictions' administrative interpretations, decisions, policies, and positions may materially adversely impact our tax expense and cash flows.
839PART I818PART I
840Item 1A819Item 1A
n841We may experience quality or supply problems.n820We earn a significant amount of our operating income from outside the U.S., and any repatriation of funds currently held in foreign jurisdictions to the U.S. may result in higher effective tax rates for the company.
821In addition, there have been proposals from Congress to change U.S. tax laws that would significantly impact how U.S. multinational corporations are taxed on foreign earnings.
822Although we cannot predict whether or in what form any proposed legislation may pass, if enacted, it could have a material adverse impact on our tax expense and cash flows.
823Our hardware and software products may experience quality or supply problems.
842Our hardware products such as Xbox consoles, Surface devices, and other devices we design, manufacture, and market are highly complex and can have defects in design, manufacture, or associated software.824Our vertically-integrated hardware products such as Xbox consoles, Surface devices, and other devices we design, manufacture, and market are highly complex and can have defects in design, manufacture, or associated software.
843We could incur significant expenses, lost revenue, and reputational harm as a result of recalls, safety alerts, or product liability claims if we fail to prevent, detect, or address such issues through design, testing, or warranty repairs.825We could incur significant expenses, lost revenue, and reputational harm as a result of recalls, safety alerts, or product liability claims if we fail to prevent, detect, or address such issues through design, testing, or warranty repairs.
nn826We acquire some device components from sole suppliers.
827Our competitors use some of the same suppliers and their demand for hardware components can affect the capacity available to us.
828If a component from a sole-source supplier is delayed or becomes unavailable, whether because of supplier capacity constraint or industry shortages, we may not obtain timely replacement supplies, resulting in reduced sales.
829Component shortages, excess or obsolete inventory, or price reductions resulting in inventory adjustments may increase our cost of revenue.
830Xbox consoles, Surface devices, and other hardware are assembled in Asia and other geographies that may be subject to disruptions in the supply chain, resulting in shortages that would affect our revenue and operating margins.
831These same risks would apply to any other vertically-integrated hardware and software products we may offer.
844Our software products also may experience quality or reliability problems.832Our software products also may experience quality or reliability problems.
845The highly-sophisticated software products we develop may contain bugs and other defects that interfere with their intended operation.833The highly-sophisticated software products we develop may contain bugs and other defects that interfere with their intended operation.
846Any defects we do not detect and fix in pre-release testing could cause reduced sales and revenue, damage to our reputation, repair or remediation costs, delays in the release of new products or versions, or legal liability.834Any defects we do not detect and fix in pre-release testing could cause reduced sales and revenue, damage to our reputation, repair or remediation costs, delays in the release of new products or versions, or legal liability.
847Although our license agreements typically contain provisions that eliminate or limit our exposure to liability, there is no assurance these provisions will withstand legal challenge.835Although our license agreements typically contain provisions that eliminate or limit our exposure to liability, there is no assurance these provisions will withstand legal challenge.
n848We acquire some device and datacenter components from sole suppliers.n836We strive to empower all people and organizations to achieve more, and accessibility of our products is an important aspect of this goal.
849Our competitors use some of the same suppliers and their demand for hardware components can affect the capacity available to us.837There is increasing pressure from advocacy groups, regulators, competitors, and customers to make technology more accessible.
850If a component from a sole-source supplier is delayed or becomes unavailable, whether because of supplier capacity constraint, industry shortages, legal or regulatory changes, or other reasons, we may not obtain timely replacement supplies, resulting in reduced sales or inadequate datacenter capacity.838If our products do not meet customer expectations or emerging global accessibility requirements, we could lose sales opportunities or face regulatory actions.
851Component shortages, excess or obsolete inventory, or price reductions resulting in inventory adjustments may increase our cost of revenue.
852Xbox consoles, Surface devices, datacenter servers, and other hardware are assembled in Asia and other geographies that may be subject to disruptions in the supply chain, resulting in shortages that would affect our revenue and operating margins.
853These same risks would apply to any other hardware and software products we may offer.
854Our global business exposes us to operational and economic risks.839Our global business exposes us to operational and economic risks.
855Our customers are located in over 200 countries and a significant part of our revenue comes from international sales.840Our customers are located in over 200 countries and a significant part of our revenue comes from international sales.
856The global nature of our business creates operational and economic risks.841The global nature of our business creates operational and economic risks.
n857Our results of operations may be affected by global, regional, and local economic developments, monetary policy, inflation, and recession, as well as political and military disputes.n842Emerging markets are a significant focus of our international growth strategy.
858In addition, our international growth strategy includes certain markets, the developing nature of which presents several risks, including deterioration of social, political, labor, or economic conditions in a country or region, and difficulties in staffing and managing foreign operations.843The developing nature of these markets presents several risks, including deterioration of social, political, labor, or economic conditions in a country or region, and difficulties in staffing and managing foreign operations.
859Emerging nationalist trends in specific countries may significantly alter the trade environment.
860Changes to trade policy or agreements as a result of populism, protectionism, or economic nationalism may result in higher tariffs, local sourcing initiatives, or other developments that make it more difficult to sell our products in foreign countries.
861Disruptions of these kinds in developed or emerging markets could negatively impact demand for our products and services or increase operating costs.
862Although we hedge a portion of our international currency exposure, significant fluctuations in foreign exchange rates between the U.S. dollar and foreign currencies may adversely affect our revenue.844Although we hedge a portion of our international currency exposure, significant fluctuations in foreign exchange rates between the U.S. dollar and foreign currencies may adversely affect our revenue.
nn845Competitive or regulatory pressure to make our pricing structure uniform might require that we reduce the sales price of our software in the U.S. and other countries.
863Catastrophic events or geopolitical conditions may disrupt our business.846Catastrophic events or geopolitical conditions may disrupt our business.
n864A disruption or failure of our systems or operations because of a major earthquake, weather event, cyberattack, terrorist attack, or other catastrophic event could cause delays in completing sales, providing services, or performing other critical functions.n847A disruption or failure of our systems or operations because of a major earthquake, weather event, cyber-attack, terrorist attack, or other catastrophic event could cause delays in completing sales, providing services, or performing other critical functions.
865Our corporate headquarters, a significant portion of our research and development activities, and certain other essential business operations are in the Seattle, Washington area, and we have other business operations in the Silicon Valley area of California, both of which are seismically active regions.848Our corporate headquarters, a significant portion of our research and development activities, and certain other essential business operations are in the Seattle, Washington area, and we have other business operations in the Silicon Valley area of California, both of which are seismically active regions.
866A catastrophic event that results in the destruction or disruption of any of our critical business or IT systems could harm our ability to conduct normal business operations.849A catastrophic event that results in the destruction or disruption of any of our critical business or IT systems could harm our ability to conduct normal business operations.
867Providing our customers with more services and solutions in the cloud puts a premium on the resilience of our systems and strength of our business continuity management plans, and magnifies the potential impact of prolonged service outages on our operating results.850Providing our customers with more services and solutions in the cloud puts a premium on the resilience of our systems and strength of our business continuity management plans, and magnifies the potential impact of prolonged service outages on our operating results.
868PART I851PART I
869Item 1A852Item 1A
870Abrupt political change, terrorist activity, and armed conflict pose a risk of general economic disruption in affected countries, which may increase our operating costs.853Abrupt political change, terrorist activity, and armed conflict pose a risk of general economic disruption in affected countries, which may increase our operating costs.
871These conditions also may add uncertainty to the timing and budget for technology investment decisions by our customers, and may cause supply chain disruptions for hardware manufacturers.854These conditions also may add uncertainty to the timing and budget for technology investment decisions by our customers, and may cause supply chain disruptions for hardware manufacturers.
872Geopolitical change may result in changing regulatory requirements that could impact our operating strategies, access to global markets, hiring, and profitability.855Geopolitical change may result in changing regulatory requirements that could impact our operating strategies, access to global markets, hiring, and profitability.
873Geopolitical instability may lead to sanctions and impact our ability to do business in some markets or with some public-sector customers.856Geopolitical instability may lead to sanctions and impact our ability to do business in some markets or with some public-sector customers.
nn857Emerging nationalist trends in specific countries may significantly alter the trade environment.
858Changes to trade policy or agreements may result in higher tariffs, local sourcing initiatives, or other developments that make it more difficult to sell our products in foreign countries.
874Any of these changes may negatively impact our revenues.859Any of these changes may negatively impact our revenues.
875The long-term effects of climate change on the global economy or the IT industry in particular are unclear.860The long-term effects of climate change on the global economy or the IT industry in particular are unclear.
876Environmental regulations or changes in the supply, demand or available sources of energy or other natural resources may affect the availability or cost of goods and services, including natural resources, necessary to run our business.861Environmental regulations or changes in the supply, demand or available sources of energy or other natural resources may affect the availability or cost of goods and services, including natural resources, necessary to run our business.
877Changes in weather where we operate may increase the costs of powering and cooling computer hardware we use to develop software and provide cloud-based services.862Changes in weather where we operate may increase the costs of powering and cooling computer hardware we use to develop software and provide cloud-based services.
878Adverse economic or market conditions may harm our business.863Adverse economic or market conditions may harm our business.
879Worsening economic conditions, including inflation, recession, or other changes in economic conditions, may cause lower IT spending and adversely affect our revenue.864Worsening economic conditions, including inflation, recession, or other changes in economic conditions, may cause lower IT spending and adversely affect our revenue.
880If demand for PCs, servers, and other computing devices declines, or consumer or business spending for those products declines, our revenue will be adversely affected.865If demand for PCs, servers, and other computing devices declines, or consumer or business spending for those products declines, our revenue will be adversely affected.
881Substantial revenue comes from our U.S. government contracts.866Substantial revenue comes from our U.S. government contracts.
882An extended federal government shutdown resulting from failing to pass budget appropriations, adopt continuing funding resolutions or raise the debt ceiling, and other budgetary decisions limiting or delaying federal government spending, could reduce government IT spending on our products and services and adversely affect our revenue.867An extended federal government shutdown resulting from failing to pass budget appropriations, adopt continuing funding resolutions or raise the debt ceiling, and other budgetary decisions limiting or delaying federal government spending, could reduce government IT spending on our products and services and adversely affect our revenue.
883Our product distribution system relies on an extensive partner and retail network.868Our product distribution system relies on an extensive partner and retail network.
884OEMs building devices that run our software have also been a significant means of distribution.869OEMs building devices that run our software have also been a significant means of distribution.
885The impact of economic conditions on our partners, such as the bankruptcy of a major distributor, OEM, or retailer, could cause sales channel disruption.870The impact of economic conditions on our partners, such as the bankruptcy of a major distributor, OEM, or retailer, could cause sales channel disruption.
886Challenging economic conditions also may impair the ability of our customers to pay for products and services they have purchased.871Challenging economic conditions also may impair the ability of our customers to pay for products and services they have purchased.
887As a result, allowances for doubtful accounts and write-offs of accounts receivable may increase.872As a result, allowances for doubtful accounts and write-offs of accounts receivable may increase.
888We maintain an investment portfolio of various holdings, types, and maturities.873We maintain an investment portfolio of various holdings, types, and maturities.
n889These investments are subject to general credit, liquidity, market, and interest rate risks, which may be exacerbated by market downturns or events that affect global financial markets.n874These investments are subject to general credit, liquidity, market, and interest rate risks, which may be exacerbated by unusual events that affect global financial markets.
890A significant part of our investment portfolio comprises U.S. government securities.875A significant part of our investment portfolio comprises U.S. government securities.
n891If global financial markets decline for long periods, or if there is a downgrade of the U.S. government credit rating due to an actual or threatened default on government debt, our investment portfolio may be adversely affected and we could determine that more of our investments have experienced an other-than-temporary decline in fair value, requiring impairment charges that could adversely affect our financial results.n876If global credit and equity markets decline for long periods, or if there is a downgrade of the U.S. government credit rating due to an actual or threatened default on government debt, our investment portfolio may be adversely affected and we could determine that more of our investments have experienced an other-than-temporary decline in fair value, requiring impairment charges that could adversely affect our financial results.
892Changes in our sales organization may impact revenues.877Changes in our sales organization may impact revenues.
893In July 2017, we announced plans to reorganize our global sales organization to help enable customers' digital transformation, add greater technical ability to our sales force, and create pooled resources that can be used across countries and industries.878In July 2017, we announced plans to reorganize our global sales organization to help enable customers' digital transformation, add greater technical ability to our sales force, and create pooled resources that can be used across countries and industries.
n894The reorganization is the most significant change in our global sales organization in our history, involving employees changing roles, adding additional talent, realigning teams, and onboarding new partners.n879The reorganization is the most significant change in our global sales organization in Microsoft's history, involving employees changing roles, adding additional talent, realigning teams, and onboarding new partners.
895Successfully executing these changes will be a significant factor in enabling future revenue growth.880Successfully executing these changes will be a significant factor in enabling future revenue growth.
n896As we continue to navigate through this transition, sales, profitability, and cash flow could be adversely impacted.n881As we navigate through this transition, sales, profitability, and cash flow could be adversely impacted.
897The development of the internet of things presents security, privacy, and execution risks.
898To support the growth of the intelligent cloud and the intelligent edge, we are developing products, services, and technologies to power the IoT, a network of distributed and interconnected devices employing sensors, data, and computing capabilities including AI.
899The IoT's great potential also carries substantial risks.
900IoT products and services may contain defects in design, manufacture, or operation, that make them insecure or ineffective for their intended purposes.
901An IoT solution has multiple layers of hardware, sensors, processors, software, and firmware, several of which we may not develop or control.
902Each layer, including the weakest layer, can impact the security of the whole system.
903Many IoT devices have limited interfaces and ability to be updated or patched.
904IoT solutions may collect large amounts of data, and our handling of IoT data may not satisfy customers or regulatory requirements.
905IoT scenarios may increasingly affect personal health and safety.
906If IoT solutions that include our technologies do not work as intended, violate the law, or harm individuals or businesses, we may be subject to legal claims or enforcement actions.
907These risks, if realized, may increase our costs, damage our reputation or brands, or negatively impact our revenues or margins.
908PART I
909Item 1A
910Issues in the use of artificial intelligence in our offerings may result in reputational harm or liability.
911We are building AI into many of our offerings and we expect this element of our business to grow.
912We envision a future in which AI operating in our devices, applications, and the cloud helps our customers be more productive in their work and personal lives.
913As with many disruptive innovations, AI presents risks and challenges that could affect its adoption, and therefore our business.
914AI algorithms may be flawed.
915Datasets may be insufficient or contain biased information.
916Inappropriate or controversial data practices by Microsoft or others could impair the acceptance of AI solutions.
917These deficiencies could undermine the decisions, predictions, or analysis AI applications produce, subjecting us to competitive harm, legal liability, and brand or reputational harm.
918Some AI scenarios present ethical issues.
919If we enable or offer AI solutions that are controversial because of their impact on human rights, privacy, employment, or other social issues, we may experience brand or reputational harm.
920If our reputation or our brands are damaged, our business and operating results may be harmed.
921Our reputation and brands are globally recognized and are important to our business.
922Our reputation and brands affect our ability to attract and retain consumer, business, and public-sector customers.
923There are numerous ways our reputation or brands could be damaged.
924These include product safety or quality issues, or our environmental impact, supply chain practices, or human rights record.
925We may experience backlash from customers, government entities, advocacy groups, employees, and other stakeholders that disagree with our product offering decisions or public policy positions.
926Damage to our reputation or our brands may occur from, among other things:
927The introduction of new features, products, services, or terms of service that customers, users, or partners do not like.
928Public scrutiny of our decisions regarding user privacy, data practices, or content.
929Data security breaches, compliance failures, or actions of partners or individual employees.
930The proliferation of social media may increase the likelihood, speed, and magnitude of negative brand events.
931If our brands or reputation are damaged, it could negatively impact our revenues or margins, or ability to attract the most highly qualified employees.
932PART I882PART I
933883
934ITEM 1B.884ITEM 1B.
935UNRESOLVED STAFF COMMENTS885UNRESOLVED STAFF COMMENTS
n936We have received no written comments regarding our periodic or current reports from the staff of the Securities and Exchange Commission that were issued 180 days or more preceding the end of our fiscal year 2018 that remain unresolved.n886We have received no written comments regarding our periodic or current reports from the staff of the SEC that were issued 180 days or more preceding the end of our fiscal year 2017 that remain unresolved.
937ITEM 2.887ITEM 2.
938PROPERTIES888PROPERTIES
939Our corporate headquarters are located in Redmond, Washington.889Our corporate headquarters are located in Redmond, Washington.
940We have approximately 15 million square feet of space located in King County, Washington that is used for engineering, sales, marketing, and operations, among other general and administrative purposes.890We have approximately 15 million square feet of space located in King County, Washington that is used for engineering, sales, marketing, and operations, among other general and administrative purposes.
n941These facilities include approximately 10 million square feet of owned space situated on approximately 540 acres of land we own at our corporate headquarters, and approximately five million square feet of space we lease.n891These facilities include approximately 10 million square feet of owned space situated on approximately 500 acres of land we own at our corporate headquarters, and approximately five million square feet of space we lease.
942In addition, we own and lease space domestically that includes office, datacenter, and retail space.892In addition, we own and lease space domestically that includes office, retail, and datacenter space.
943We also own and lease facilities internationally.893We also own and lease facilities internationally.
n944The largest owned properties include: our research and development centers in China and India; our datacenters in Ireland, Singapore, and the Netherlands; and our operations and facilities in Ireland and the United Kingdom.n894Properties that we own include: our research and development centers in China and India; our operations in Ireland; and our facilities in Singapore, the Netherlands, and the United Kingdom.
945The largest leased properties include space in the following locations: India, China, France, the United Kingdom, Canada, Australia, Germany, and Japan.895The largest leased properties include space in the following locations: India, China, the United Kingdom, Canada, France, Australia, Germany, and Japan.
946In addition to the above locations, we have various product development facilities, both domestically and internationally, as described under Research and Development (Part I, Item 1 of this Form 10-K).896In addition to the above locations, we have various product development facilities, both domestically and internationally, as described under Research and Development (Part I, Item 1 of this Form 10-K).
nn897In fiscal year 2017, the acquisition of LinkedIn Corporation increased our owned and leased space both domestically and internationally.
898We also sold various facilities related to the divestiture of our feature phone business.
947The table below shows a summary of the square footage of our office, datacenter, retail, and other facilities owned and leased domestically and internationally as of June 30, 2018:899The table below shows a summary of the square footage of our facilities owned and leased domestically and internationally as of June 30, 2017:
948(Square feet in millions)900(Square feet in millions)
949Location901Location
950Owned902Owned
951Leased903Leased
952Total904Total
953International905International
954Total906Total
955ITEM 3.907ITEM 3.
956LEGAL PROCEEDINGS908LEGAL PROCEEDINGS
957While not material to the Company, the Company makes the following annual report of the general activities of the Company's Antitrust Compliance Office as required by the Final Order and Judgment in Barovic v. Ballmer et al, United States District Court for the Western District of Washington ("Final Order").909While not material to the Company, the Company makes the following annual report of the general activities of the Company's Antitrust Compliance Office as required by the Final Order and Judgment in Barovic v. Ballmer et al, United States District Court for the Western District of Washington ("Final Order").
958For more information see http://aka.ms/MSLegalNotice2015.910For more information see http://aka.ms/MSLegalNotice2015.
959These annual reports will continue through 2020.911These annual reports will continue through 2020.
n960During fiscal year 2018, the Antitrust Compliance Office (a) monitored the Company's compliance with the European Commission Decision of March 24, 2004, ("2004 Decision") and with the Company's Public Undertaking to the European Commission dated December 16, 2009 ("2009 Undertaking"); (b) monitored, in the manner required by the Final Order, employee, customer, competitor, regulator, or other third-party complaints regarding compliance with the 2004 Decision, the 2009 Undertaking, or other EU or U.S. laws or regulations governing tying, bundling, and exclusive dealing contracts; and, (c) monitored, in the manner required by the Final Order, the training of the Company's employees regarding the Company's antitrust compliance polices.n912During fiscal year 2017, the Antitrust Compliance Office (a) monitored the Company's compliance with the European Commission Decision of March 24, 2004, ("2004 Decision") and with the Company's Public Undertaking to the European Commission dated December 16, 2009 ("2009 Undertaking"); (b) monitored, in the manner required by the Final Order, employee, customer, competitor, regulator, or other third-party complaints regarding compliance with the 2004 Decision, the 2009 Undertaking, or other EU or U.S. laws or regulations governing tying, bundling, and exclusive dealing contracts; and, (c) monitored, in the manner required by the Final Order, the training of the Company's employees regarding the Company's antitrust compliance polices.
961In addition, the Antitrust Compliance Officer reports to the Regulatory and Public Policy Committee of the Board at each of its regularly scheduled meetings and to the full Board annually.913In addition, the Antitrust Compliance Officer reports to the Regulatory and Public Policy Committee of the Board at each of its regularly scheduled meetings and to the full Board annually.
n962Refer to Note 17 – Contingencies of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for information regarding legal proceedings in which we are involved.n914See Note 17 – Contingencies of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for information regarding legal proceedings in which we are involved.
963ITEM 4.915ITEM 4.
964MINE SAFETY DISCLOSURES916MINE SAFETY DISCLOSURES
965Not applicable.917Not applicable.
966PART II918PART II
967Item 5919Item 5
968PART II920PART II
969ITEM 5.921ITEM 5.
970MARKET FOR REGISTRANT'S COMMON EQUITY, RELATED STOCKHOLDER MATTERS, AND ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES922MARKET FOR REGISTRANT'S COMMON EQUITY, RELATED STOCKHOLDER MATTERS, AND ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES
971MARKET AND STOCKHOLDERS923MARKET AND STOCKHOLDERS
972Our common stock is traded on the NASDAQ Stock Market under the symbol MSFT.924Our common stock is traded on the NASDAQ Stock Market under the symbol MSFT.
n973On July 31, 2018, there were 97,535 registered holders of record of our common stock.n925On July 31, 2017, there were 101,825 registered holders of record of our common stock.
974The high and low common stock sales prices per share were as follows:926The high and low common stock sales prices per share were as follows:
975Quarter Ended927Quarter Ended
976September 30928September 30
977December 31929December 31
978March 31930March 31
979June 30931June 30
980Fiscal Year932Fiscal Year
n981Fiscal Year 2018n
982High
983Low
984Fiscal Year 2017933Fiscal Year 2017
985High934High
986Low935Low
nn936Fiscal Year 2016
937High
938Low
987DIVIDENDS AND SHARE REPURCHASES939DIVIDENDS AND SHARE REPURCHASES
n988Refer to Note 18 – Stockholders' Equity of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion regarding dividends and share repurchases.n940See Note 18 – Stockholders' Equity of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion regarding dividends and share repurchases.
989Following are our monthly stock repurchases for the fourth quarter of fiscal year 2018:941Following are our monthly stock repurchases for the fourth quarter of fiscal year 2017:
990Period942Period
991Total Numberof Shares943Total Numberof Shares
992Purchased944Purchased
993Average945Average
994Price Paidper Share946Price Paidper Share
995Total Number ofShares Purchased asPart of PubliclyAnnounced Plansor Programs947Total Number ofShares Purchased asPart of PubliclyAnnounced Plansor Programs
996Approximate Dollar Value of948Approximate Dollar Value of
997Shares that May Yet be949Shares that May Yet be
998Purchased under the Plansor Programs950Purchased under the Plansor Programs
999(in millions)951(in millions)
1000952
1001953
1002954
1003All repurchases were made using cash resources.955All repurchases were made using cash resources.
1004Our stock repurchases may occur through open market purchases or pursuant to a Rule 10b5-1 trading plan.956Our stock repurchases may occur through open market purchases or pursuant to a Rule 10b5-1 trading plan.
n1005The above table excludes shares repurchased to settle employee tax withholding related to the vesting of stock awards.n957The above table excludes shares repurchased to settle statutory employee tax withholding related to the vesting of stock awards.
1006PART II958PART II
1007Item 6959Item 6
1008ITEM 6.960ITEM 6.
1009SELECTED FINANCIAL DATA961SELECTED FINANCIAL DATA
1010FINANCIAL HIGHLIGHTS962FINANCIAL HIGHLIGHTS
1011(In millions, except per share data)963(In millions, except per share data)
1012Year Ended June 30,964Year Ended June 30,
1013965
1014966
1015Revenue967Revenue
nn968 
969 
1016Gross margin970Gross margin
nn971 
972 
1017Operating income973Operating income
1018974
1019975
n1020 n
1021Net income976Net income
1022977
1023978
n1024 n
1025 
1026Diluted earnings per share979Diluted earnings per share
n1027 n
1028 
1029980
1030981
1031Cash dividends declared per share982Cash dividends declared per share
1032Cash, cash equivalents, and short-term investments983Cash, cash equivalents, and short-term investments
1033Total assets984Total assets
1034985
1035986
1036987
nn988 
1037Long-term obligations989Long-term obligations
1038990
1039991
1040992
nn993 
1041Stockholders' equity994Stockholders' equity
n1042 n
1043Includes a $13.7 billion net charge related to the Tax Cuts and Jobs Act, which decreased net income and diluted earnings per share ("EPS") by $13.7 billion and $1.75, respectively.
1044Refer to Note 13 – Income Taxes of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.
1045 
1046Reflects the impact of the adoption of new accounting standards in fiscal year 2018 related to revenue recognition and leases.
1047Refer to Note 1 – Accounting Policies of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.
1048995
1049On December 8, 2016, we acquired LinkedIn Corporation.996On December 8, 2016, we acquired LinkedIn Corporation.
1050LinkedIn has been included in our consolidated results of operations starting on the acquisition date.997LinkedIn has been included in our consolidated results of operations starting on the acquisition date.
1051998
nn999Reflects the impact of the net revenue deferral from Windows 10 of $6.7 billion, which decreased operating income, net income, and diluted earnings per share ("EPS") by $6.7 billion, $4.4 billion, and $0.57, respectively.
1000 
1052Includes $306 million of employee severance expenses primarily related to our sales and marketing restructuring plan, which decreased operating income, net income, and diluted EPS by $306 million, $243 million, and $0.04, respectively.1001Includes $306 million of employee severance expenses primarily related to our sales and marketing restructuring plan, which decreased operating income, net income, and diluted EPS by $306 million, $243 million, and $0.03, respectively.
10531002
nn1003Reflects the impact of the net revenue deferral from Windows 10 of $6.6 billion, which decreased operating income, net income, and diluted EPS by $6.6 billion, $4.6 billion, and $0.58, respectively.
1004 
1054Includes $630 million of asset impairment charges related to our Phone business, and $480 million of restructuring charges associated with our Phone business restructuring plans, which together decreased operating income, net income, and diluted EPS by $1.1 billion, $895 million, and $0.11, respectively.1005Includes $630 million of asset impairment charges related to our phone business, and $480 million of restructuring charges associated with our phone business restructuring plans, which together decreased operating income, net income, and diluted EPS by $1.1 billion, $895 million, and $0.11, respectively.
10551006
1056Reflects the impact of the adoption of the new accounting standard in fiscal year 2017 related to balance sheet classification of debt issuance costs.1007Reflects the impact of the adoption of the new accounting standard in fiscal year 2017 related to balance sheet classification of debt issuance costs.
nn1008See Note 12 – Debt of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.
10571009
n1058Includes $7.5 billion of goodwill and asset impairment charges related to our Phone business, and $2.5 billion of integration and restructuring expenses, primarily associated with our Phone business restructuring plans, which together decreased operating income, net income, and diluted EPS by $10.0 billion, $9.5 billion, and $1.15, respectively.n1010Includes $7.5 billion of goodwill and asset impairment charges related to our phone business, and $2.5 billion of integration and restructuring expenses, primarily associated with our phone business restructuring plans, which together decreased operating income, net income, and diluted EPS by $10.0 billion, $9.5 billion, and $1.15, respectively.
10591011
1060On April 25, 2014, we acquired substantially all of Nokia Corporation's Devices and Services business ("NDS").1012On April 25, 2014, we acquired substantially all of Nokia Corporation's Devices and Services business ("NDS").
1061NDS has been included in our consolidated results of operations starting on the acquisition date.1013NDS has been included in our consolidated results of operations starting on the acquisition date.
nn1014 
1015Includes a charge related to a fine imposed by the European Commission in March 2013 which decreased operating income and net income by $733 million (€561 million) and diluted EPS by $0.09.
1016Also includes a charge for Surface RT inventory adjustments recorded in the fourth quarter of fiscal year 2013, which decreased operating income, net income, and diluted EPS by $900 million, $596 million, and $0.07, respectively.
1062PART II1017PART II
1063Item 71018Item 7
1064ITEM 7.1019ITEM 7.
1065MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS1020MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS
1066The following Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations ("MD&A") is intended to help the reader understand the results of operations and financial condition of Microsoft Corporation.1021The following Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations ("MD&A") is intended to help the reader understand the results of operations and financial condition of Microsoft Corporation.
1067MD&A is provided as a supplement to, and should be read in conjunction with, our financial statements and the accompanying Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K).1022MD&A is provided as a supplement to, and should be read in conjunction with, our financial statements and the accompanying Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K).
1068OVERVIEW1023OVERVIEW
1069Microsoft is a technology company whose mission is to empower every person and every organization on the planet to achieve more.1024Microsoft is a technology company whose mission is to empower every person and every organization on the planet to achieve more.
1070We strive to create local opportunity, growth, and impact in every country around the world.1025We strive to create local opportunity, growth, and impact in every country around the world.
nn1026Our strategy is to build best-in-class platforms and productivity services for an intelligent cloud and an intelligent edge infused with artificial intelligence ("AI").
1027We develop, license, and support a wide range of software products, services, and devices that deliver new opportunities, greater convenience, and enhanced value to people's lives.
1071Our platforms and tools help drive small business productivity, large business competitiveness, and public-sector efficiency.1028Our platforms and tools help drive small business productivity, large business competitiveness, and public-sector efficiency.
1072They also support new startups, improve educational and health outcomes, and empower human ingenuity.1029They also support new startups, improve educational and health outcomes, and empower human ingenuity.
n1073We generate revenue by licensing and supporting an array of software products; offering a wide range of cloud-based and other services to people and businesses; designing, manufacturing, and selling devices; and delivering relevant online advertising to a global audience.n1030We generate revenue by licensing and supporting an array of software products, by offering a wide range of cloud-based and other services to consumers and businesses, by designing, manufacturing, and selling devices that integrate with our cloud-based services, and by delivering relevant online advertising to a global audience.
1074Our most significant expenses are related to compensating employees; designing, manufacturing, marketing, and selling our products and services; datacenter costs in support of our cloud-based services; and income taxes.1031Our most significant expenses are related to compensating employees; designing, manufacturing, marketing, and selling our products and services; datacenter costs in support of our cloud-based services; and income taxes.
n1075Highlights from fiscal year 2018 compared with fiscal year 2017 included:n1032Highlights* from fiscal year 2017 included:
1076Commercial cloud revenue, which primarily comprises Microsoft Office 365 commercial, Microsoft Azure, Microsoft Dynamics 365, and other cloud properties, increased 56% to $23.2 billion.1033Commercial cloud annualized revenue run rate** exceeded $18.9 billion.
1077Office Commercial revenue increased 11%, driven by Office 365 commercial revenue growth of 41%.1034Office Commercial revenue grew 6%, driven by Office 365 commercial revenue growth of 46%.
1078Office Consumer revenue increased 11% and Office 365 consumer subscribers increased to 31.4 million.1035Office Consumer revenue grew 14%, and Office 365 consumer subscribers increased to 27.0 million.
1079LinkedIn contributed revenue of $5.3 billion, driven by strong momentum across all business lines.
1080Dynamics revenue increased 13%, driven by Dynamics 365 revenue growth of 65%.1036Microsoft Dynamics revenue grew 9%, driven by Dynamics 365 revenue growth of 78%.
1037LinkedIn contributed revenue of $2.3 billion.
1081Server products and cloud services revenue increased 21%, driven by Azure revenue growth of 91%.1038Server products and cloud services revenue gre13%, driven by Microsoft Azure revenue growth of 99%.
1082Enterprise Services revenue increased 5%.1039Enterprise Services revenue decreased 2%, driven by a decline in revenue from custom support agreements, offset in part by higher revenue from Premier Support Services and Microsoft Consulting Services.
1083Windows original equipment manufacturer licensing ("Windows OEM") revenue increased 5%, driven by OEM Pro revenue growth of 11%.1040Windows original equipment manufacturer licensing ("Windows OEM") revenue increased 3%.
1084Windows Commercial revenue increased 12%, driven by an increased volume of multi-year agreements.1041Windows Commercial revenue grew 5%, driven by multi-year agreement revenue.
1085Gaming revenue increased 14%, driven by Xbox software and services revenue growth of 20%, mainly from third-party title strength.1042Microsoft Surface revenue decreased 2%, driven by a reduction in volumes sold, offset in part by a higher mix of premium devices.
1086Microsoft Surface revenue increased 16%, driven by a higher mix of premium devices and an increase in volumes sold, due to the latest editions of Surface.1043Search advertising revenue, excluding traffic acquisition costs, grew 9%.
1087Search advertising revenue, excluding traffic acquisition costs, increased 16%, driven by higher revenue per search and search volume.1044Gaming revenue decreased slightly, driven by lower Xbox hardware revenue, offset in part by growth in Xbox software and services.
1088On June 4, 2018, we entered into a definitive agreement to acquire GitHub, Inc. for $7.5 billion in an all-stock transaction, which is expected to close by the end of the calendar year.1045Highlights are presented based on segment results.
1046Commercial cloud annualized revenue run rate is calculated by multiplying revenue for the last month of the quarter by twelve for Office 365 commercial, Azure, Dynamics 365, and other cloud properties.
1089On December 8, 2016, we completed our acquisition of LinkedIn Corporation for a total purchase price of $27.0 billion.1047On December 8, 2016, we completed our acquisition of LinkedIn Corporation for a total purchase price of $27.0 billion.
1090LinkedIn has been included in our consolidated results of operations since the date of acquisition.1048LinkedIn has been included in our consolidated results of operations since the date of acquisition.
n1091Refer to Note 9 – Business Combinations of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.n1049See Note 9 – Business Combinations in the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.
1092On December 22, 2017, the Tax Cuts and Jobs Act ("TCJA") was enacted into law, which significantly changes existing U.S. tax law and includes numerous provisions that affect our business.1050In November 2016, we completed the sale of our feature phone business for $350 million.
1093During fiscal year 2018, we recorded a net charge of $13.7 billion related to the TCJA.
1094Refer to Note 13 – Income Taxes of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.
1095We adopted the new accounting standards for revenue recognition and leases effective July 1, 2017.
1096These new standards had a material impact in our consolidated financial statements.
1097Beginning in fiscal year 2018, our financial results reflect adoption of the standards with prior periods restated accordingly.
1098Refer to Note 1 – Accounting Policies of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.
1099PART II1051PART II
1100Item 71052Item 7
nn1053In July 2015, we announced a plan to restructure our phone business to better focus and align resources.
1054In May 2016, we announced plans to further streamline our smartphone hardware business.
1055Our change in phone strategy resulted in a reduction in units sold and associated expenses in fiscal year 2016 and 2017.
1101Industry Trends1056Industry Trends
1102Our industry is dynamic and highly competitive, with frequent changes in both technologies and business models.1057Our industry is dynamic and highly competitive, with frequent changes in both technologies and business models.
1103Each industry shift is an opportunity to conceive new products, new technologies, or new ideas that can further transform the industry and our business.1058Each industry shift is an opportunity to conceive new products, new technologies, or new ideas that can further transform the industry and our business.
1104At Microsoft, we push the boundaries of what is possible through a broad range of research and development activities that seek to identify and address the changing demands of customers and users, industry trends, and competitive forces.1059At Microsoft, we push the boundaries of what is possible through a broad range of research and development activities that seek to identify and address the changing demands of customers and users, industry trends, and competitive forces.
1105Economic Conditions, Challenges, and Risks1060Economic Conditions, Challenges, and Risks
1106The markets for software, devices, and cloud-based services are dynamic and highly competitive.1061The markets for software, devices, and cloud-based services are dynamic and highly competitive.
1107Our competitors are developing new software and devices, while also deploying competing cloud-based services for consumers and businesses.1062Our competitors are developing new software and devices, while also deploying competing cloud-based services for consumers and businesses.
1108The devices and form factors customers prefer evolve rapidly, and influence how users access services in the cloud, and in some cases, the user's choice of which suite of cloud-based services to use.1063The devices and form factors customers prefer evolve rapidly, and influence how users access services in the cloud, and in some cases, the user's choice of which suite of cloud-based services to use.
1109We must continue to evolve and adapt over an extended time in pace with this changing environment.1064We must continue to evolve and adapt over an extended time in pace with this changing environment.
1110The investments we are making in infrastructure and devices will continue to increase our operating costs and may decrease our operating margins.1065The investments we are making in infrastructure and devices will continue to increase our operating costs and may decrease our operating margins.
1111Our success is highly dependent on our ability to attract and retain qualified employees.1066Our success is highly dependent on our ability to attract and retain qualified employees.
1112We hire a mix of university and industry talent worldwide.1067We hire a mix of university and industry talent worldwide.
n1113We compete for talented individuals globally by offering an exceptional working environment, broad customer reach, scale in resources, the ability to grow one's career across many different products and businesses, and competitive compensation and benefits.n1068Microsoft competes for talented individuals globally by offering an exceptional working environment, broad customer reach, scale in resources, the ability to grow one's career across many different products and businesses, and competitive compensation and benefits.
1114Aggregate demand for our software, services, and devices is correlated to global macroeconomic and geopolitical factors, which remain dynamic.1069Aggregate demand for our software, services, and devices is correlated to global macroeconomic and geopolitical factors, which remain dynamic.
1115Our international operations provide a significant portion of our total revenue and expenses.1070Our international operations provide a significant portion of our total revenue and expenses.
1116Many of these revenue and expenses are denominated in currencies other than the U.S. dollar.1071Many of these revenue and expenses are denominated in currencies other than the U.S. dollar.
1117As a result, changes in foreign exchange rates may significantly affect revenue and expenses.1072As a result, changes in foreign exchange rates may significantly affect revenue and expenses.
n1118Strengthening of the U.S. dollar relative to certain foreign currencies throughout fiscal year 2017 negatively impacted reported revenue and reduced reported expenses from our international operations.n1073The strengthening of the U.S. dollar relative to certain foreign currencies throughout fiscal year 2015, 2016, and 2017, negatively impacted reported revenue and reduced reported expenses from our international operations.
1119This trend reversed in fiscal year 2018.1074See a discussion of these factors and other risks under Risk Factors (Part I, Item 1A of this Form 10-K).
1120Strengthening of foreign currencies relative to the U.S. dollar positively impacted reported revenue and increased reported expenses from our international operations.
1121Refer to Risk Factors (Part I, Item 1A of this Form 10-K) for a discussion of these factors and other risks.
1122Seasonality1075Seasonality
n1123We expect our revenue to fluctuate quarterly and to be higher in the second and fourth quarters of our fiscal year.n1076Our revenue historically has fluctuated quarterly and has generally been highest in the second quarter of our fiscal year due to corporate calendar year-end spending trends in our major markets and holiday season spending by consumers.
1124Second quarter revenue is driven by corporate year-end spending trends in our major markets and holiday season spending by consumers, and fourth quarter revenue is driven by the volume of multi-year on-premises contracts executed during the period.
1125Reportable Segments1077Reportable Segments
1126We report our financial performance based on the following segments: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud, and More Personal Computing.1078We report our financial performance based on the following segments: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud, and More Personal Computing.
1127The segment amounts included in MD&A are presented on a basis consistent with our internal management reporting.1079The segment amounts included in MD&A are presented on a basis consistent with our internal management reporting.
n1128All differences between our internal management reporting basis and accounting principles generally accepted in the United States of America ("GAAP"), along with certain corporate-level and other activity, are included in Corporate and Other.n1080All differences between our internal management reporting basis and accounting principles generally accepted in the United States ("U.S.
1081GAAP"), along with certain corporate-level and other activity, are included in Corporate and Other.
1082We have recast certain previously reported amounts to conform to the way we internally manage and monitor segment performance.
1129Additional information on our reportable segments is contained in Note 21 – Segment Information and Geographic Data of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K).1083Additional information on our reportable segments is contained in Note 21 – Segment Information and Geographic Data of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K).
1130PART II1084PART II
1131Item 71085Item 7
1132SUMMARY RESULTS OF OPERATIONS1086SUMMARY RESULTS OF OPERATIONS
1133(In millions, except percentages and per share amounts)1087(In millions, except percentages and per share amounts)
n1134PercentageChange 2018Versus 2017n
1135PercentageChange 2017Versus 20161088PercentageChange 2017Versus 2016
nn1089PercentageChange 2016Versus 2015
1136Revenue1090Revenue
1137Gross margin1091Gross margin
1138Operating income1092Operating income
n1139Net Incomen
1140Diluted earnings per share1093Diluted earnings per share
n1141Adjusted operating incomen
1142Adjusted net income
1143Adjusted diluted earnings per share
1144Consolidated results of operations include LinkedIn results since the date of acquisition on December 8, 2016.
1145Fiscal year 2018 includes a full period of LinkedIn results, whereas fiscal year 2017 only includes results from the date of acquisition.
1146Adjusted operating income, net income, and adjusted diluted earnings per share ("EPS") exclude the net charge related to the TCJA, and impairment and restructuring expenses.
1147Refer to the Non-GAAP Financial Measures section below for a reconciliation of our financial results reported in accordance with GAAP to non-GAAP financial results.
1148Fiscal Year 2018 Compared with Fiscal Year 2017
1149Revenue increased $13.8 billion or 14%, driven by growth across each of our segments.
1150Productivity and Business Processes revenue increased, driven by LinkedIn and higher revenue from Office.
1151Intelligent Cloud revenue increased, primarily due to higher revenue from server products and cloud services.
1152More Personal Computing revenue increased, driven by higher revenue from Gaming, Windows, Search advertising, and Surface, offset in part by lower revenue from Phone.
1153Gross margin increased $9.7 billion or 16%, due to growth across each of our segments.
1154Gross margin percentage increased slightly, driven by favorable segment sales mix and gross margin percentage improvement in More Personal Computing.
1155Gross margin included a 7 percentage point improvement in commercial cloud, primarily from Azure.
1156Operating income increased $6.0 billion or 21%, driven by growth across each of our segments.
1157LinkedIn operating loss increased $63 million to $987 million, including $1.5 billion of amortization of intangible assets.
1158Operating income included a favorable foreign currency impact of 2%.
1159Key changes in expenses were:
1160Cost of revenue increased $4.1 billion or 12%, mainly due to growth in our commercial cloud, Gaming, LinkedIn, and Search advertising, offset in part by a reduction in Phone cost of revenue.
1161Sales and marketing expenses increased $2.0 billion or 13%, primarily due to LinkedIn expenses and investments in commercial sales capacity, offset in part by a decrease in Windows marketing expenses.
1162Research and development expenses increased $1.7 billion or 13%, primarily due to investments in cloud engineering and LinkedIn expenses.
1163General and administrative expenses increased $273 million or 6%, primarily due to LinkedIn expenses.
1164Current year net income and diluted EPS were negatively impacted by the net charge related to TCJA, which resulted in a decrease to net income and diluted earnings per share of $13.7 billion and $1.75, respectively.
1165Prior year diluted EPS was negatively impacted by restructuring expenses, which resulted in a decrease in operating income, net income, and diluted EPS of $306 million, $243 million, and $0.04, respectively.
1166PART II
1167Item 7
1168Fiscal Year 2017 Compared with Fiscal Year 20161094Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1169Revenue increased $5.4 billion or 6%, driven by growth in Productivity and Business Processes and Intelligent Cloud, offset in part by lower revenue from More Personal Computing.1095Revenue increased $4.6 billion or 5%, driven by growth in Productivity and Business Processes and Intelligent Cloud, offset in part by lower revenue from More Personal Computing.
1170Productivity and Business Processes revenue increased, driven by the acquisition of LinkedIn and higher revenue from Microsoft Office.1096Productivity and Business Processes revenue increased, driven by the acquisition of LinkedIn and higher revenue from Microsoft Office.
1171Intelligent Cloud revenue increased, primarily due to higher revenue from server products and cloud services.1097Intelligent Cloud revenue increased, primarily due to higher revenue from server products and cloud services.
1172More Personal Computing revenue decreased, mainly due to lower revenue from Devices, offset in part by higher revenue from Windows and Search advertising.1098More Personal Computing revenue decreased, mainly due to lower revenue from Devices, offset in part by higher revenue from Windows and Search advertising.
nn1099Revenue included an unfavorable foreign currency impact of 2%.
1173Gross margin increased $3.9 billion or 7%, due to growth across each of our segments, including the acquisition of LinkedIn, driven by higher revenue.1100Gross margin increased $3.1 billion or 6%, due to growth across each of our segments, including the acquisition of LinkedIn, driven by higher revenue.
1101Gross margin included an unfavorable foreign currency impact of 2%.
1174Gross margin percentage increased slightly due to a margin percent increase in More Personal Computing and segment sales mix, offset in part by margin percent declines in Productivity and Business Processes and Intelligent Cloud.1102Gross margin percentage increased slightly due to a margin percent increase in More Personal Computing and segment sales mix, offset in part by margin percent declines in Productivity and Business Processes and Intelligent Cloud.
n1175Gross margin percentage includes a 5 percentage point improvement in commercial cloud gross margin primarily across Azure and Office 365.n1103Gross margin percentage includes a 5-point improvement in commercial cloud gross margin primarily across Azure and Office 365.
1176Operating income increased $2.9 billion or 11%, primarily due to higher gross margin and lower impairment and restructuring expenses, offset in part by an increase in research and development and sales and marketing expenses.1104Operating income increased $2.1 billion or 11%, primarily due to higher gross margin and lower impairment, integration, and restructuring expenses, offset in part by an increase in research and development and sales and marketing expenses.
1177Operating income included an operating loss of $924 million related to the acquisition of LinkedIn, including $866 million of amortization of intangible assets.1105Operating income included an operating loss of $948 million related to the acquisition of LinkedIn, including $866 million of amortization of intangible assets.
1178Operating income also included an unfavorable foreign currency impact of 3%.1106Operating income also included an unfavorable foreign currency impact of 4%.
1179Key changes in expenses were:1107Key changes in expenses were:
n1180Cost of revenue increased $1.5 billion or 5%, mainly due to growth in our commercial cloud, the acquisition of LinkedIn, and higher Search advertising traffic acquisition costs, offset in part by a reduction in Phone sales and Gaming cost of revenue.n1108Cost of revenue increased $1.5 billion or 5%, mainly due to growth in our commercial cloud, the acquisition of LinkedIn, and higher Search advertising traffic acquisition costs, offset in part by a reduction in phone sales and Gaming cost of revenue.
1181Research and development expenses increased $1.0 billion or 9%, primarily due to LinkedIn expenses and increased investments in cloud engineering, offset in part by a reduction in Phone expenses.1109Research and development expenses increased $1.0 billion or 9%, primarily due to LinkedIn expenses and increased investments in cloud engineering, offset in part by a reduction in phone expenses.
1182Sales and marketing expenses increased $826 million or 6%, primarily due to LinkedIn expenses and increased investments in sales capacity for our commercial cloud, offset in part by a reduction in Phone and marketing expenses.1110Sales and marketing expenses increased $842 million or 6%, primarily due to LinkedIn expenses and increased investments in sales capacity for our commercial cloud, offset in part by a reduction in phone and marketing expenses.
1183Impairment and restructuring expenses decreased $804 million, driven by asset impairment charges and restructuring charges related to our Phone business in fiscal year 2016, offset in part by employee severance expenses primarily related to our sales and marketing restructuring plan in fiscal year 2017.1111Impairment, integration, and restructuring expenses decreased $804 million, driven by prior year asset impairment charges and restructuring charges related to our phone business, offset in part by current year employee severance expenses primarily related to our sales and marketing restructuring plan.
1184Diluted EPS was $3.25 for fiscal year 2017, and was negatively impacted by restructuring expenses, which resulted in a decrease of $0.04.1112Diluted earnings per share ("EPS") was $2.71 for fiscal year 2017.
1113Current year diluted EPS was negatively impacted by the net revenue deferral from Windows 10 and restructuring expenses, which resulted in a decrease in diluted EPS of $0.60.
1114Diluted EPS was $2.10 for fiscal year 2016.
1115Prior year diluted EPS was negatively impacted by the net revenue deferral from Windows 10 and impairment and restructuring expenses, which resulted in a decrease in diluted EPS of $0.69.
1116Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1117Revenue decreased $8.3 billion or 9%, primarily due to the impact of the net revenue deferral from Windows 10 of $6.6 billion and an unfavorable foreign currency impact of approximately $3.8 billion or 4%.
1118Windows 10 revenue is primarily recognized at the time of billing in the More Personal Computing segment, and the deferral and subsequent recognition of revenue is reflected in Corporate and Other.
1119More Personal Computing revenue decreased, mainly due to lower revenue from Devices and Windows, offset in part by higher revenue from Search advertising and Gaming.
1120Intelligent Cloud revenue increased, primarily due to higher revenue from server products and cloud services and Enterprise Services.
1121Productivity and Business Processes revenue increased slightly, driven by an increase in Office and Dynamics revenue.
1122PART II
1123Item 7
1124Operating income increased $2.0 billion or 11%, primarily due to a decrease in impairment, integration, and restructuring expenses and sales and marketing expenses, offset in part by lower gross margin.
1125Gross margin decreased $8.0 billion or 13%, driven by the decline in revenue as discussed above, and included an unfavorable foreign currency impact of approximately $3.3 billion or 5%.
1126Productivity and Business Processes and More Personal Computing gross margin decreased, offset in part by higher gross margin from Intelligent Cloud.
1127Key changes in expenses were:
1128Cost of revenue decreased $258 million or 1%, mainly due to a reduction in phone sales, driven by the change in strategy for the phone business, offset in part by growth in commercial cloud and Search advertising.
1129Impairment, integration, and restructuring expenses decreased $8.9 billion, primarily driven by prior year goodwill and asset impairment charges related to our phone business and restructuring charges associated with our phone business restructuring plans.
1130Sales and marketing expenses decreased $1.0 billion or 6%, driven by a reduction in phone expenses and a favorable foreign currency impact of approximately 2%.
1131Diluted EPS was $2.10 for fiscal year 2016.
1132Diluted EPS was negatively impacted by the net revenue deferral from Windows 10 and impairment, integration, and restructuring expenses, which resulted in a decrease to diluted EPS of $0.69.
1133Diluted EPS was $1.48 for fiscal year 2015.
1185Diluted EPS was $2.56 for fiscal year 2016, and was negatively impacted by impairment and restructuring expenses, which resulted in a decrease of $0.11.1134Diluted EPS was negatively impacted by impairment, integration, and restructuring expenses, which resulted in a decrease to diluted EPS of $1.15.
1186SEGMENT RESULTS OF OPERATIONS1135SEGMENT RESULTS OF OPERATIONS
1187(In millions, except percentages)1136(In millions, except percentages)
n1188PercentageChange 2018Versus 2017n
1189PercentageChange 2017Versus 20161137PercentageChange 2017Versus 2016
nn1138PercentageChange 2016Versus 2015
1190Revenue1139Revenue
1191Productivity and Business Processes1140Productivity and Business Processes
1192Intelligent Cloud1141Intelligent Cloud
1193More Personal Computing1142More Personal Computing
nn1143Corporate and Other
1194Total1144Total
n1195Operating Income (Loss)n1145Operating income (loss)
1196Productivity and Business Processes1146Productivity and Business Processes
1197Intelligent Cloud1147Intelligent Cloud
1198More Personal Computing1148More Personal Computing
1199Corporate and Other1149Corporate and Other
1200Total1150Total
1201Not meaningful1151Not meaningful
nn1152Reportable Segments
1153Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1154Productivity and Business Processes
1155Revenue increased $4.0 billion or 15%, driven by the acquisition of LinkedIn and higher revenue from Office.
1156LinkedIn revenue was $2.3 billion, primarily comprised of revenue from Talent Solutions.
1157Office Commercial revenue increased $1.2 billion or 6%, driven by higher revenue from Office 365 commercial, mainly due to growth in subscribers, offset in part by lower revenue from products licensed on-premises, reflecting a continued shift to Office 365 commercial.
1202PART II1158PART II
1203Item 71159Item 7
n1204Reportable Segmentsn
1205Fiscal Year 2018 Compared with Fiscal Year 2017
1206Productivity and Business Processes
1207Revenue increased $6.0 billion or 20%.
1208LinkedIn revenue increased $3.0 billion to $5.3 billion.
1209Fiscal year 2018 includes a full period of results, whereas fiscal year 2017 only includes results from the date of acquisition on December 8, 2016.
1210LinkedIn revenue primarily consisted of revenue from Talent Solutions.
1211Office Commercial revenue increased $2.4 billion or 11%, driven by Office 365 commercial revenue growth, mainly due to growth in subscribers and average revenue per user, offset in part by lower revenue from products licensed on-premises, reflecting a continued shift to Office 365 commercial.
1212Office Consumer revenue increased $382 million or 11%, driven by Office 365 consumer revenue growth, mainly due to growth in subscribers.
1213Dynamics revenue increased 13%, driven by Dynamics 365 revenue growth.
1214Operating income increased $1.5 billion or 13%, including a favorable foreign currency impact of 2%.
1215Gross margin increased $4.4 billion or 19%, driven by LinkedIn and growth in Office commercial.
1216Gross margin percentage decreased slightly, due to an increased mix of cloud offerings, offset in part by gross margin percentage improvement in Office 365 commercial and LinkedIn.
1217LinkedIn cost of revenue increased $818 million to $1.7 billion, including $888 million of amortization for acquired intangible assets.
1218Operating expenses increased $2.9 billion or 25%, driven by LinkedIn expenses and investments in commercial sales capacity and cloud engineering.
1219LinkedIn operating expenses increased $2.2 billion to $4.5 billion, including $617 million of amortization of acquired intangible assets.
1220Intelligent Cloud
1221Revenue increased $4.8 billion or 18%.
1222Server products and cloud services revenue increased $4.5 billion or 21%, driven by Azure and server products licensed on-premises revenue growth.
1223Azure revenue growth of 91%, due to higher infrastructure-as-a-service and platform-as-a-service consumption-based and per user-based services.
1224Server products licensed on-premises revenue increased 5%, mainly due to a higher mix of premium licenses for Windows Server and Microsoft SQL Server.
1225Enterprise Services revenue increased $304 million or 5%, driven by higher revenue from Premier Support Services and Microsoft Consulting Services, offset in part by a decline in revenue from custom support agreements.
1226Operating income increased $2.4 billion or 26%.
1227Gross margin increased $3.1 billion or 16%, driven by growth in server products and cloud services revenue and cloud services scale and efficiencies.
1228Gross margin percentage decreased, due to an increased mix of cloud offerings, offset in part by gross margin percentage improvement in Azure.
1229Operating expenses increased $683 million or 7%, driven by investments in commercial sales capacity and cloud engineering.
1230More Personal Computing
1231Revenue increased $3.0 billion or 8%.
1232Windows revenue increased $925 million or 5%, driven by growth in Windows Commercial and Windows OEM, offset by a decline in patent licensing revenue.
1233Windows Commercial revenue increased 12%, driven by multi-year agreement revenue growth.
1234Windows OEM revenue increased 5%.
1235Windows OEM Pro revenue grew 11%, ahead of a strengthening commercial PC market.
1236Windows OEM non-Pro revenue declined 4%, below the consumer PC market, driven by continued pressure in the entry-level price category.
1237PART II
1238Item 7
1239Gaming revenue increased $1.3 billion or 14%, driven by Xbox software and services revenue growth of 20%, mainly from third-party title strength.
1240Search advertising revenue increased $793 million or 13%.
1241Search advertising revenue, excluding traffic acquisition costs, increased 16%, driven by growth in Bing, due to higher revenue per search and search volume.
1242Surface revenue increased $625 million or 16%, driven by a higher mix of premium devices and an increase in volumes sold, due to the latest editions of Surface.
1243Phone revenue decreased $525 million.
1244Operating income increased $1.8 billion or 20%, including a favorable foreign currency impact of 2%.
1245Gross margin increased $2.2 billion or 11%, driven by growth in Windows, Surface, Search, and Gaming.
1246Gross margin percentage increased, primarily due to gross margin percentage improvement in Surface.
1247Operating expenses increased $391 million or 3%, driven by investments in Search, artificial intelligence, and Gaming engineering and commercial sales capacity, offset in part by a decrease in Windows marketing expenses.
1248Fiscal Year 2017 Compared with Fiscal Year 2016
1249Productivity and Business Processes
1250Revenue increased $4.1 billion or 16%.
1251LinkedIn revenue was $2.3 billion, primarily comprised of revenue from Talent Solutions.
1252Office Commercial revenue increased $1.4 billion or 7%, driven by higher revenue from Office 365 commercial, mainly due to growth in subscribers, offset in part by lower revenue from products licensed on-premises, reflecting a continued shift to Office 365 commercial.
1253Office Consumer revenue increased $351 million or 11%, driven by higher revenue from Office 365 consumer, mainly due to growth in subscribers.1160Office Consumer revenue increased $425 million or 14%, driven by higher revenue from Office 365 consumer, mainly due to growth in subscribers.
1254Dynamics revenue increased 5%, primarily due to higher revenue from Dynamics 365.1161Dynamics revenue increased 9%, primarily due to higher revenue from Dynamics 365.
1162Operating income decreased $505 million or 4%, primarily due to higher operating expenses, offset in part by higher gross margin.
1255Operating income decreased $367 million or 3%, including an unfavorable foreign currency impact of 2%.1163Operating income included an unfavorable foreign currency impact of 3%.
1256Operating expenses increased $2.3 billion or 26%, mainly due to LinkedIn and cloud engineering expenses.1164Operating expenses increased $2.4 billion or 26%, mainly due to LinkedIn and cloud engineering expenses.
1257Operating expenses included $2.3 billion related to our acquisition of LinkedIn, including $359 million of amortization of acquired intangible assets.1165Operating expenses included $2.3 billion related to our acquisition of LinkedIn, including $359 million of amortization of acquired intangible assets.
1258Sales and marketing expenses increased $1.2 billion or 24%, research and development expenses increased $955 million or 35%, and general and administrative expenses increased $212 million or 14%.1166Sales and marketing expenses increased $1.2 billion or 24%, research and development expenses increased $955 million or 35%, and general and administrative expenses increased $212 million or 14%.
n1259Gross margin increased $2.0 billion or 9%, primarily due to our acquisition of LinkedIn.n1167Gross margin increased $1.8 billion or 9%, primarily due to our acquisition of LinkedIn.
1260Gross margin percentage decreased, due to an increased mix of cloud offerings and amortization of acquired intangible assets related to LinkedIn.1168Gross margin percentage decreased due to an increased mix of cloud offerings and amortization of acquired intangible assets related to LinkedIn.
1261Cost of revenue included $918 million related to our acquisition of LinkedIn, including $507 million of amortization of acquired intangible assets.1169Cost of revenue included $918 million related to our acquisition of LinkedIn, including $507 million of amortization of acquired intangible assets.
1262Intelligent Cloud1170Intelligent Cloud
n1263Revenue increased $2.5 billion or 10%.n1171Revenue increased $2.4 billion or 10%, primarily due to higher revenue from server products and cloud services.
1264Server products and cloud services revenue grew $2.6 billion or 14%, driven by Azure revenue growth of 98% and server products licensed on-premises revenue growth of 5%.1172Server products and cloud services revenue grew $2.5 billion or 13%, driven by Azure revenue growth of 99% and server products licensed on-premises revenue growth of 4%.
1265Enterprise Services revenue decreased 2%, driven by a decline in revenue from custom support agreements, offset in part by higher revenue from Premier Support Services and Microsoft Consulting Services.1173Enterprise Services revenue decreased 2%, driven by a decline in revenue from custom support agreements, offset in part by higher revenue from Premier Support Services and Microsoft Consulting Services.
n1266PART IIn1174Operating income decreased $177 million or 2%, primarily due to higher operating expenses, offset in part by higher gross margin.
1267Item 7
1268Operating income decreased $122 million or 1%, including an unfavorable foreign currency impact of 2%.1175Operating income included an unfavorable foreign currency impact of 3%.
1269Operating expenses increased $975 million or 11%, driven by investments in sales capacity, cloud engineering, and developer engagement.1176Operating expenses increased $973 million or 11%, driven by investments in sales capacity, cloud engineering, and developer engagement.
1270Sales and marketing expenses increased $549 million or 13%, research and development expenses increased $468 million or 14%, and general and administrative expenses decreased $42 million or 3%.1177Sales and marketing expenses increased $547 million or 13%, research and development expenses increased $468 million or 14%, and general and administrative expenses decreased $42 million or 3%.
1271Gross margin increased $853 million or 5%, driven by growth in server products and cloud services revenue and cloud services scale and efficiencies, offset in part by a decline in Enterprise Services gross margin.1178Gross margin increased $796 million or 4%, driven by growth in server products and cloud services revenue and cloud services scale and efficiencies, offset in part by a decline in Enterprise Services gross margin.
1179Gross margin included an unfavorable foreign currency impact of 2%.
1272Gross margin percentage decreased, due to an increased mix of cloud offerings and lower Enterprise Services gross margin percent, offset by improvement in Azure gross margin percent.1180Gross margin percentage decreased due to an increased mix of cloud offerings and lower Enterprise Services gross margin percent, offset by improvement in Azure gross margin percent.
1273More Personal Computing1181More Personal Computing
n1274Revenue decreased $1.1 billion or 3%.n1182Revenue decreased $1.7 billion or 4%, mainly due to lower revenue from Devices, offset in part by higher revenue from Windows and Search advertising.
1275Windows revenue increased $1.0 billion or 6%, mainly due to higher revenue from Windows Commercial and Windows OEM.1183Windows revenue increased $442 million or 3%, mainly due to higher revenue from Windows OEM and Windows Commercial.
1276Windows Commercial revenue grew 14%, driven by multi-year agreement revenue.
1277Windows OEM revenue increased 3%.1184Windows OEM revenue increased 3%.
n1278Windows OEM Pro revenue grew 4%, outperforming the commercial PC market, primarily due to a higher mix of premium licenses sold.n1185Windows OEM Pro revenue grew 5%, outperforming the commercial PC market, primarily due to a higher mix of premium licenses sold.
1279Windows OEM non-Pro revenue grew 3%, outperforming the consumer PC market, primarily due to a higher mix of premium devices sold.1186Windows OEM non-Pro revenue grew 1%, outperforming the consumer PC market, primarily due to a higher mix of premium devices sold.
1187Windows Commercial revenue grew 5%, driven by multi-year agreement revenue.
1280Search advertising revenue increased $791 million or 15%.1188Search advertising revenue increased $791 million or 15%.
1281Search advertising revenue, excluding traffic acquisition costs, increased 9%, primarily driven by growth in Bing, due to higher revenue per search and search volume.1189Search advertising revenue, excluding traffic acquisition costs, increased 9%, primarily driven by growth in Bing, due to higher revenue per search and search volume.
1282Gaming revenue decreased slightly, primarily due to lower Xbox hardware revenue, offset in part by higher revenue from Xbox software and services.1190Gaming revenue decreased slightly, primarily due to lower Xbox hardware revenue, offset in part by higher revenue from Xbox software and services.
1283Xbox hardware revenue decreased 21%, mainly due to lower prices of consoles sold and a decline in volume of consoles sold.1191Xbox hardware revenue decreased 21%, mainly due to lower prices of consoles sold and a decline in volume of consoles sold.
1284Xbox software and services revenue increased 11%, driven by a higher volume of Xbox Live transactions and revenue per transaction.1192Xbox software and services revenue increased 11%, driven by a higher volume of Xbox Live transactions and revenue per transaction.
nn1193PART II
1194Item 7
1285Surface revenue decreased $82 million or 2%, primarily due to a reduction in volumes sold, offset in part by a higher mix of premium devices.1195Surface revenue decreased $82 million or 2%, primarily due to a reduction in volumes sold, offset in part by a higher mix of premium devices.
1286Phone revenue decreased $2.8 billion.1196Phone revenue decreased $2.8 billion.
nn1197Operating income increased $2.1 billion or 34%, due to lower operating expenses and higher gross margin.
1287Operating income increased $2.6 billion or 43%, including an unfavorable foreign currency impact of 3%.1198Operating income included an unfavorable foreign currency impact of 4%.
1288Operating expenses decreased $1.5 billion or 12%, driven by a reduction in Phone expenses and Surface launch-related expenses in the prior year.1199Operating expenses decreased $1.5 billion or 12%, driven by a reduction in phone expenses and Surface launch-related expenses in the prior year.
1289Sales and marketing expenses decreased $893 million or 16%, research and development expenses decreased $374 million or 6%, and general and administrative expenses decreased $252 million or 16%.1200Sales and marketing expenses decreased $892 million or 16%, research and development expenses decreased $374 million or 6%, and general and administrative expenses decreased $252 million or 16%.
1290Gross margin increased $1.1 billion or 6%, driven by growth in Windows, Search advertising, and Gaming, offset in part by a decline in Phone and Surface.1201Gross margin increased $568 million or 3%, driven by growth in Windows, Search advertising, and Gaming, offset in part by a decline in Phone and Surface.
1291Gross margin percentage increased, due to favorable sales mix and gross margin percent improvements across Windows, Gaming, and Search advertising, offset by a gross margin percent decline in Devices.1202Gross margin percentage increased due to favorable sales mix and gross margin percent improvements across Gaming, Windows, and Search advertising, offset by a gross margin percent decline in Devices.
1203Gross margin included an unfavorable foreign currency impact of 2%.
1204Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1205Productivity and Business Processes
1206Productivity and Business Processes revenue increased slightly, primarily due to an increase in Office and Dynamics revenue.
1207Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 6%.
1208Office Commercial revenue increased $135 million or 1%, driven by higher revenue from Office 365 commercial, mainly due to growth in subscribers, offset by lower transactional license volume, reflecting a continued shift to Office 365 commercial and a decline in the business PC market.
1209Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 6%.
1210Office Consumer revenue decreased $69 million or 2%, driven by a decline in the consumer PC market, offset in part by higher revenue from Office 365 consumer, mainly due to growth in subscribers.
1211Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 4%.
1212Dynamics revenue increased 4%, mainly due to higher revenue from Dynamics CRM Online, driven by seat growth.
1213Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 6%.
1214Productivity and Business Processes operating income decreased $856 million or 6%, driven by lower gross margin.
1215Gross margin decreased $928 million or 4%, primarily due to higher cost of revenue.
1216Gross margin included an unfavorable foreign currency impact of approximately 6%.
1217Cost of revenue increased $985 million or 25%, primarily due to an increased mix of cloud offerings.
1218Operating expenses decreased $72 million or 1%, driven by lower sales and marketing expenses.
1219Sales and marketing expenses decreased $82 million or 2%, mainly due to a reduction in headcount-related expenses and lower fees paid to third-party enterprise software advisors.
1220Intelligent Cloud
1221Intelligent Cloud revenue increased $1.3 billion or 6%, primarily due to higher server products and cloud services revenue and Enterprise Services revenue.
1222Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 5%.
1223Server products and cloud services revenue grew $686 million or 4%, driven by revenue growth from Azure of 113%, offset in part by a decline in transactional revenue from our on-premises server products.
1224Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 5%.
1225Enterprise Services revenue grew $536 million or 11%, mainly due to growth in Premier Support Services.
1226Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 5%.
1227Intelligent Cloud operating income decreased $488 million or 5%, primarily due to higher operating expenses, offset in part by higher gross margin.
1228Operating expenses increased $989 million or 12%, mainly due to higher research and development expenses and sales and marketing expenses.
1229Research and development expenses increased $567 million or 21% and sales and marketing expenses increased $347 million or 9%, driven by increased strategic investments and acquisitions to drive cloud sales capacity and innovation.
1230Gross margin increased $501 million or 3%, driven by revenue growth, offset in part by higher cost of revenue.
1231Gross margin included an unfavorable foreign currency impact of approximately 5%.
1232Cost of revenue increased $826 million or 14%, primarily driven by an increased mix of cloud services.
1233PART II
1234Item 7
1235More Personal Computing
1236More Personal Computing revenue decreased $3.0 billion or 7%, mainly due to lower revenue from Devices and Windows, offset in part by higher revenue from Search advertising and Gaming.
1237Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 2%.
1238Devices revenue decreased $4.0 billion or 33%, mainly due to lower revenue from phones, driven by the change in strategy for the phone business, offset in part by higher Surface revenue.
1239Phone revenue decreased $4.2 billion or 56%, as we sold 13.8 million Microsoft Lumia phones and 75.5 million other phones in fiscal year 2016, compared with 36.8 million and 126.8 million sold, respectively, in fiscal year 2015.
1240Surface revenue increased $207 million or 5%, primarily driven by the release of Surface Pro 4 and Surface Book in the second quarter of fiscal year 2016, as well as the release of Surface 3 in the fourth quarter of fiscal year 2015, offset in part by a decline in revenue from Surface Pro 3.
1241Devices revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 3%.
1242Windows revenue decreased $958 million or 5%, mainly due to lower revenue from patent licensing, Windows OEM, and Windows Phone licensing.
1243Patent licensing revenue decreased 27%, due to a decline in license revenue per unit and licensed units.
1244Windows OEM revenue decreased 1%.
1245Windows OEM Pro revenue declined 6%, driven by a decline in the business PC market.
1246Windows OEM non-Pro revenue increased 7%, outperforming the consumer PC market, driven by a higher mix of premium licenses sold.
1247Windows Phone licensing revenue decreased 64%, driven by the recognition of deferred revenue in fiscal year 2015 from Windows Phone 8.
1248Windows revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 2%.
1249Search advertising revenue increased $1.7 billion or 46%.
1250Search advertising revenue, excluding traffic acquisition costs, increased 17%, primarily driven by growth in Bing, due to higher revenue per search and search volume.
1251Search advertising revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 2%.
1252Gaming revenue increased $75 million or 1%, primarily due to higher revenue from Xbox Live and video games, offset in part by lower Xbox hardware revenue.
1253Xbox Live revenue increased 17%, driven by higher revenue per transaction and volume of transactions.
1254Video games revenue grew 28%, driven by the launch of Halo 5 and sales of Minecraft.
1255We acquired Mojang AB, the Swedish video game developer of the Minecraft gaming franchise, in November 2014.
1256Xbox hardware revenue decreased 16%, mainly due to lower prices of Xbox One consoles sold and a decline in Xbox 360 console volume, offset in part by higher Xbox One console volume.
1257Gaming revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 4%.
1258More Personal Computing operating income increased $1.1 billion or 22%, primarily due to lower operating expenses, offset in part by lower gross margin.
1259Operating expenses decreased $2.0 billion or 13%, mainly due to lower sales and marketing expenses and research and development expenses.
1260Sales and marketing expenses decreased $1.3 billion or 19% and research and development expenses decreased $676 million or 10%, driven by a reduction in phone expenses.
1261Gross margin decreased $932 million or 5%, reflecting lower revenue, offset in part by a reduction in cost of revenue.
1262Gross margin included an unfavorable foreign currency impact of approximately 5%.
1263Cost of revenue decreased $2.1 billion or 9%, primarily driven by a reduction in phone sales, offset in part by higher search advertising cost of revenue.
1292Corporate and Other1264Corporate and Other
n1293Corporate and Other operating loss is comprised of corporate-level activity not specifically allocated to a segment, including impairment and restructuring expenses.n1265Corporate and Other revenue is comprised of revenue deferrals related to Windows 10.
1266Corporate and Other operating income (loss) is comprised of revenue deferrals related to Windows 10 and corporate-level activity not specifically allocated to a segment, including impairment, integration, and restructuring expenses.
1294Fiscal Year 2018 Compared with Fiscal Year 20171267Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1295Corporate and Other operating loss decreased $306 million, due to a reduction in impairment and restructuring expenses, driven by employee severance expenses primarily related to our sales and marketing restructuring plan in fiscal year 2017.1268Revenue decreased $64 million, due to an increase in the net revenue deferral from Windows 10.
1269During fiscal year 2017 and 2016, we deferred net revenue from Windows 10 of $6.7 billion and $6.6 billion, respectively.
1270Corporate and Other operating loss decreased $740 million, primarily due to an $804 million reduction in impairment, integration, and restructuring expenses, driven by prior year goodwill and asset impairment charges and restructuring charges related to our phone business, offset in part by current year employee severance expenses primarily related to our sales and marketing restructuring plan.
1296PART II1271PART II
1297Item 71272Item 7
n1298Fiscal Year 2017 Compared with Fiscal Year 2016n1273Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1299Corporate and Other operating loss decreased $804 million, primarily due to a reduction in impairment and restructuring expenses, driven by asset impairment charges and restructuring charges related to our Phone business in fiscal year 2016, offset in part by employee severance expenses primarily related to our sales and marketing restructuring plan in fiscal year 2017.1274Corporate and Other revenue decreased $6.6 billion, due to the net revenue deferral from Windows 10.
1275Corporate and Other operating loss decreased $2.3 billion, primarily due to an $8.9 billion reduction in impairment, integration, and restructuring expenses, driven by prior year goodwill and asset impairment charges related to our phone business, offset in part by lower revenue.
1300OPERATING EXPENSES1276OPERATING EXPENSES
1301Research and Development1277Research and Development
1302(In millions, except percentages)1278(In millions, except percentages)
n1303PercentageChange 2018Versus 2017n
1304PercentageChange 2017Versus 20161279PercentageChange 2017Versus 2016
nn1280PercentageChange 2016Versus 2015
1305Research and development1281Research and development
1306As a percent of revenue1282As a percent of revenue
1307Research and development expenses include payroll, employee benefits, stock-based compensation expense, and other headcount-related expenses associated with product development.1283Research and development expenses include payroll, employee benefits, stock-based compensation expense, and other headcount-related expenses associated with product development.
1308Research and development expenses also include third-party development and programming costs, localization costs incurred to translate software for international markets, and the amortization of purchased software code and services content.1284Research and development expenses also include third-party development and programming costs, localization costs incurred to translate software for international markets, and the amortization of purchased software code and services content.
n1309Fiscal Year 2018 Compared with Fiscal Year 2017n
1310Research and development expenses increased $1.7 billion or 13%, primarily due to investments in cloud engineering and LinkedIn expenses.
1311LinkedIn expenses increased $762 million to $1.5 billion.
1312Fiscal Year 2017 Compared with Fiscal Year 20161285Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1313Research and development expenses increased $1.0 billion or 9%, primarily due to LinkedIn expenses and increased investments in cloud engineering, offset in part by a reduction in Phone expenses.1286Research and development expenses increased $1.0 billion or 9%, primarily due to LinkedIn expenses and increased investments in cloud engineering, offset in part by a reduction in phone expenses.
1314Expenses included $745 million related to our acquisition of LinkedIn.1287Expenses included $745 million related to our acquisition of LinkedIn.
nn1288Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1289Research and development expenses decreased $58 million, primarily due to a reduction in phone expenses, driven by the change in strategy for the phone business, offset in part by increased strategic investments and acquisitions to drive cloud innovation.
1315Sales and Marketing1290Sales and Marketing
1316(In millions, except percentages)1291(In millions, except percentages)
n1317PercentageChange 2018Versus 2017n
1318PercentageChange 2017Versus 20161292PercentageChange 2017Versus 2016
nn1293PercentageChange 2016Versus 2015
1319Sales and marketing1294Sales and marketing
1320As a percent of revenue1295As a percent of revenue
1321Sales and marketing expenses include payroll, employee benefits, stock-based compensation expense, and other headcount-related expenses associated with sales and marketing personnel, and the costs of advertising, promotions, trade shows, seminars, and other programs.1296Sales and marketing expenses include payroll, employee benefits, stock-based compensation expense, and other headcount-related expenses associated with sales and marketing personnel, and the costs of advertising, promotions, trade shows, seminars, and other programs.
n1322Fiscal Year 2018 Compared with Fiscal Year 2017n
1323Sales and marketing expenses increased $2.0 billion or 13%, primarily due to LinkedIn expenses and investments in commercial sales capacity, offset in part by a decrease in Windows marketing expenses.
1324LinkedIn expenses increased $1.2 billion to $2.5 billion, including $617 million of amortization of acquired intangible assets.
1325Fiscal Year 2017 Compared with Fiscal Year 20161297Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1326Sales and marketing expenses increased $826 million or 6%, primarily due to LinkedIn expenses and increased investments in sales capacity for our commercial cloud, offset in part by a reduction in Phone expenses and prior year marketing expenses primarily related to Surface, commercial, and Windows 10.1298Sales and marketing expenses increased $842 million or 6%, primarily due to LinkedIn expenses and increased investments in sales capacity for our commercial cloud, offset in part by a reduction in phone expenses and prior year marketing expenses primarily related to Surface, commercial, and Windows 10.
1327Expenses included $1.2 billion related to our acquisition of LinkedIn, including $359 million of amortization of acquired intangible assets.1299Expenses included $1.3 billion related to our acquisition of LinkedIn, including $359 million of amortization of acquired intangible assets.
1328PART II1300PART II
1329Item 71301Item 7
nn1302Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1303Sales and marketing expenses decreased $1.0 billion or 6%, primarily due to a reduction in phone expenses, driven by the change in strategy for the phone business.
1304Expenses included a favorable foreign currency impact of approximately 2%.
1330General and Administrative1305General and Administrative
1331(In millions, except percentages)1306(In millions, except percentages)
n1332PercentageChange 2018 Versus 2017n
1333PercentageChange 2017Versus 20161307PercentageChange 2017Versus 2016
nn1308PercentageChange 2016Versus 2015
1334General and administrative1309General and administrative
1335As a percent of revenue1310As a percent of revenue
1336General and administrative expenses include payroll, employee benefits, stock-based compensation expense, severance expense, and other headcount-related expenses associated with finance, legal, facilities, certain human resources and other administrative personnel, certain taxes, and legal and other administrative fees.1311General and administrative expenses include payroll, employee benefits, stock-based compensation expense, severance expense, and other headcount-related expenses associated with finance, legal, facilities, certain human resources and other administrative personnel, certain taxes, and legal and other administrative fees.
n1337Fiscal Year 2018 Compared with Fiscal Year 2017n
1338General and administrative expenses increased $273 million or 6%, primarily due to LinkedIn expenses.
1339LinkedIn expenses increased $234 million to $528 million.
1340Fiscal Year 2017 Compared with Fiscal Year 20161312Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1341General and administrative expenses decreased $82 million or 2%, primarily due to prior year investments in infrastructure supporting our business transformation, a reduction in Phone expenses, and lower employee-related expenses, offset in part by LinkedIn expenses.1313General and administrative expenses decreased $82 million or 2%, primarily due to prior year investments in infrastructure supporting our business transformation, a reduction in phone expenses, and lower employee-related expenses, offset in part by LinkedIn expenses.
1342Expenses included $294 million related to our acquisition of LinkedIn.1314Expenses included $294 million related to our acquisition of LinkedIn.
n1343IMPAIRMENT AND RESTRUCTURING EXPENSESn
1344Impairment and restructuring expenses include costs associated with the impairment of intangible assets related to our Phone business, and employee severance expenses and other costs associated with the consolidation of facilities and manufacturing operations related to restructuring activities.
1345Fiscal Year 2018 Compared with Fiscal Year 20171315Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1316General and administrative expenses decreased $48 million or 1%, primarily due to a reduction in employee-related expenses, offset in part by increased investments in infrastructure supporting our business transformation.
1317Expenses included a favorable foreign currency impact of approximately 2%.
1318IMPAIRMENT, INTEGRATION, AND RESTRUCTURING EXPENSES
1319Impairment, integration, and restructuring expenses include costs associated with the impairment of goodwill and intangible assets related to our phone business, employee severance expenses and costs associated with the consolidation of facilities and manufacturing operations related to restructuring activities, and systems consolidation and other business integration expenses associated with our acquisition of Nokia Corporation's Devices and Services business ("NDS").
1320Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1321Impairment, integration, and restructuring expenses were $306 million for fiscal year 2017, compared to $1.1 billion for fiscal year 2016.
1346During fiscal year 2017, we recorded $306 million of employee severance expenses primarily related to our sales and marketing restructuring plan.1322During fiscal year 2017, we recorded $306 million of employee severance expenses primarily related to our sales and marketing restructuring plan.
n1347Fiscal Year 2017 Compared with Fiscal Year 2016n
1348Impairment and restructuring expenses were $306 million for fiscal year 2017, compared to $1.1 billion for fiscal year 2016.
1349During fiscal year 2016, we recorded $630 million of asset impairment charges related to our Phone business.1323During fiscal year 2016, we recorded $630 million of asset impairment charges related to our phone business.
1350We also recorded $480 million of restructuring charges, including employee severance expenses and contract termination costs, primarily related to our previously announced Phone business restructuring plans.1324We also recorded $480 million of restructuring charges, including employee severance expenses and contract termination costs, primarily related to our previously announced phone business restructuring plans.
1325Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1326Impairment, integration, and restructuring expenses were $1.1 billion for fiscal year 2016, compared to $10.0 billion for fiscal year 2015.
1327PART II
1328Item 7
1329During fiscal year 2015, we recognized impairment charges of $7.5 billion related to our phone business.
1330Our annual goodwill impairment test as of May 1, 2015 indicated that the carrying value of our previous Phone Hardware reporting unit goodwill exceeded its estimated fair value.
1331Accordingly, we recorded a goodwill impairment charge of $5.1 billion, reducing our Phone Hardware reporting unit goodwill from $5.4 billion to $116 million, net of foreign currency remeasurements, as well as an impairment charge of $2.2 billion related to the write-down of our Phone Hardware reporting unit intangible assets.
1332All remaining goodwill and intangible assets are included in our Devices reporting unit, within More Personal Computing under our current segment structure.
1333Restructuring charges were $2.1 billion, including employee severance expenses and the write-down of certain assets in connection with our restructuring activities.
1334Integration expenses associated with the acquisition of NDS were $435 million in fiscal year 2015.
1351OTHER INCOME (EXPENSE), NET1335OTHER INCOME (EXPENSE), NET
1352The components of other income (expense), net were as follows:1336The components of other income (expense), net were as follows:
1353(In millions)1337(In millions)
1354Year Ended June 30,1338Year Ended June 30,
1355Dividends and interest income1339Dividends and interest income
1356Interest expense1340Interest expense
1357Net recognized gains on investments1341Net recognized gains on investments
1358Net losses on derivatives1342Net losses on derivatives
n1359Net losses on foreign currency remeasurementsn1343Net gains (losses) on foreign currency remeasurements
1360Other, net1344Other
1361Total1345Total
n1362PART IIn
1363Item 7
1364We use derivative instruments to: manage risks related to foreign currencies, equity prices, interest rates, and credit; enhance investment returns; and facilitate portfolio diversification.1346We use derivative instruments to: manage risks related to foreign currencies, equity prices, interest rates, and credit; enhance investment returns; and facilitate portfolio diversification.
1365Gains and losses from changes in fair values of derivatives that are not designated as hedges are primarily recognized in other income (expense), net.1347Gains and losses from changes in fair values of derivatives that are not designated as hedges are primarily recognized in other income (expense), net.
n1366Fiscal Year 2018 Compared with Fiscal Year 2017n1348Other than those derivatives entered into for investment purposes, such as commodity contracts, the gains (losses) are generally economically offset by unrealized gains (losses) in the underlying available-for-sale securities and gains (losses) on certain balance sheet amounts from foreign exchange rate changes.
1367Dividends and interest income increased primarily due to higher average portfolio balances and yields on fixed-income securities.
1368Interest expense increased primarily due to higher average outstanding long-term debt and higher finance lease expense.
1369Net recognized gains on investments decreased primarily due to higher losses on sales of fixed-income securities, offset in part by higher gains on sales of equity securities.
1370Net losses on derivatives decreased primarily due to lower losses on equity, foreign exchange, and commodity derivatives, offset in part by losses on interest rate derivatives in the current period as compared to gains in the prior period.
1371Fiscal Year 2017 Compared with Fiscal Year 20161349Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1372Dividends and interest income increased primarily due to higher portfolio balances and yields on fixed-income securities.1350Dividends and interest income increased primarily due to higher portfolio balances and yields on fixed-income securities.
1373Interest expense increased primarily due to higher outstanding long-term debt.1351Interest expense increased primarily due to higher outstanding long-term debt.
1374Net recognized gains on investments increased primarily due to higher gains on sales of equity securities.1352Net recognized gains on investments increased primarily due to higher gains on sales of equity securities.
1375Net losses on derivatives increased due to higher losses on equity derivatives, offset in part by lower losses on commodity and foreign currency derivatives.1353Net losses on derivatives increased due to higher losses on equity derivatives, offset in part by lower losses on commodity and foreign currency derivatives.
1376Other, net reflects recognized losses from certain joint ventures and divestitures.1354Other, net reflects recognized losses from certain joint ventures and divestitures.
nn1355Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1356Dividends and interest income increased due to higher portfolio balances and slightly higher yields on fixed-income securities.
1357Interest expense increased due to higher outstanding long-term debt.
1358Net recognized gains on investments decreased primarily due to higher other-than-temporary impairments and lower gains on sales of fixed-income securities, offset in part by higher gains on sales of equity securities.
1359Net losses on derivatives increased due to higher losses on currency and equity contracts and lower gains on interest rate contracts in the current period as compared to the prior period, offset in part by lower losses on commodity contracts.
1360For fiscal year 2016, other reflects recognized losses from divestitures and certain joint ventures.
1377INCOME TAXES1361INCOME TAXES
n1378Effective Tax Raten
1379Fiscal Year 2018 Compared with Fiscal Year 20171362Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1380Our effective tax rate for fiscal years 2018 and 2017 was 55% and 15%, respectively.1363Our effective tax rate for fiscal years 2017 and 2016 was 8% and 15%, respectively.
1381The increase in our effective tax rate for fiscal year 2018 compared to fiscal year 2017 was primarily due to the net charge related to the enactment of the TCJA in fiscal year 2018 and the realization of tax benefits attributable to previous Phone business losses in fiscal year 2017.1364The decrease in our effective tax rate for fiscal year 2017 compared to fiscal year 2016 was primarily due to the realization of tax benefits attributable to previous phone business losses, offset in part by changes in the mix of our income before income
1382Our effective tax rate was higher than the U.S. federal statutory rate primarily due to the net charge related to the enactment of the TCJA, offset in part by earnings taxed at lower rates in foreign jurisdictions resulting from our foreign regional operations centers in Ireland, Singapore, and Puerto Rico.1365PART II
1366Item 7
1367taxes between the U.S. and foreign countries.
1368The fiscal year 2016 effective tax rate included the impact of nondeductible phone charges and valuation allowances.
1369Our effective tax rate was lower than the U.S. federal statutory rate primarily due to earnings taxed at lower rates in foreign jurisdictions resulting from producing and distributing our products and services through our foreign regional operations centers in Ireland, Singapore, and Puerto Rico.
1370Additionally, our effective tax rate in fiscal year 2017 reflects the realization of tax benefits attributable to previous phone business losses.
1383The mix of income before income taxes between the U.S. and foreign countries impacted our effective tax rate as a result of the geographic distribution of, and customer demand for, our products and services.1371The mix of income before income taxes between the U.S. and foreign countries impacted our effective tax rate as a result of the geographic distribution of, and customer demand for, our products and services.
n1384In fiscal year 2018, our U.S. income before income taxes was $11.5 billion and our foreign income before income taxes was $24.9 billion.n1372We supply our Windows PC operating system to customers through our U.S. regional operating center, while we supply the Microsoft Office system and our server products and tools to customers through our foreign regional operations centers.
1385In fiscal year 2017, our U.S. income before income taxes was $6.8 billion and our foreign income before income taxes was $23.1 billion.1373In fiscal year 2017, our U.S. income before income taxes was $453 million and our foreign income before income taxes was $22.7 billion.
1386Fiscal Year 2017 Compared with Fiscal Year 20161374Net revenue deferrals related to sales of Windows 10 negatively impacted our fiscal year 2017 U.S. income before income taxes by $6.4 billion and foreign income before income taxes by $317 million.
1387Our effective tax rate for fiscal years 2017 and 2016 was 15% and 20%, respectively.1375In fiscal year 2016, our U.S. loss before income taxes was $325 million and our foreign income before income taxes was $20.1 billion.
1388The decrease in our effective tax rate for fiscal year 2017 compared to fiscal year 2016 was primarily due to the realization of tax benefits attributable to previous Phone business losses, offset in part by changes in the mix of our income before income taxes between the U.S. and foreign countries.1376Net revenue deferrals related to sales of Windows 10 negatively impacted our fiscal year 2016 U.S. loss by $6.0 billion and foreign income before income taxes by $588 million.
1389Our effective tax rate was lower than the U.S. federal statutory rate primarily due to earnings taxed at lower rates in foreign jurisdictions resulting from our foreign regional operations centers in Ireland, Singapore, and Puerto Rico.1377Tax contingencies and other income tax liabilities were $13.5 billion and $11.8 billion as of June 30, 2017 and 2016, respectively, and are included in other long-term liabilities.
1390The mix of income before income taxes between the U.S. and foreign countries impacted our effective tax rate as a result of the geographic distribution of, and customer demand for, our products and services.1378This increase relates primarily to current period intercompany transfer pricing and tax credits.
1391In fiscal year 2017, our U.S. income before income taxes was $6.8 billion and our foreign income before income taxes was $23.1 billion.
1392In fiscal year 2016, our U.S. income before income taxes was $5.1 billion and our foreign income before income taxes was $20.5 billion.
1393PART II
1394Item 7
1395Recent Tax Legislation
1396On December 22, 2017, the TCJA was enacted into law, which significantly changes existing U.S. tax law and includes numerous provisions that affect our business, such as imposing a one-time transition tax on deemed repatriation of deferred foreign income, reducing the U.S. federal statutory tax rate, and adopting a territorial tax system.
1397The TCJA required us to incur a one-time transition tax on deferred foreign income not previously subject to U.S. income tax at a rate of 15.5% for foreign cash and certain other net current assets, and 8% on the remaining income.
1398The TCJA also reduced the U.S. federal statutory tax rate from 35% to 21% effective January 1, 2018.
1399For fiscal year 2018, our blended U.S. federal statutory tax rate is 28.1%.
1400This is the result of using the tax rate of 35% for the first and second quarter of fiscal year 2018 and the reduced tax rate of 21% for the third and fourth quarter of fiscal year 2018.
1401The TCJA includes a provision to tax global intangible low-taxed income ("GILTI") of foreign subsidiaries and a base erosion anti-abuse tax ("BEAT") measure that taxes certain payments between a U.S. corporation and its foreign subsidiaries.
1402The GILTI and BEAT provisions of the TCJA will be effective for us beginning July 1, 2018.
1403The TCJA was effective in the second quarter of fiscal year 2018.
1404As of June 30, 2018, we have not completed our accounting for the estimated tax effects of the TCJA.
1405During fiscal year 2018, we recorded a provisional net charge of $13.7 billion related to the TCJA based on reasonable estimates for those tax effects.
1406Due to the timing of the enactment and the complexity in applying the provisions of the TCJA, the provisional net charge is subject to revisions as we continue to complete our analysis of the TCJA, collect and prepare necessary data, and interpret any additional guidance issued by the U.S. Treasury Department, Internal Revenue Service ("IRS"), Financial Accounting Standards Board, and other standard-setting and regulatory bodies.
1407Adjustments may materially impact our provision for income taxes and effective tax rate in the period in which the adjustments are made.
1408Our accounting for the estimated tax effects of the TCJA will be completed during the measurement period, which is not expected to extend beyond one year from the enactment date.
1409During fiscal year 2018, we recorded an estimated net charge of $13.7 billion related to the TCJA, due to the impact of the one-time transition tax on the deemed repatriation of deferred foreign income of $17.9 billion, offset in part by the impact of changes in the tax rate of $4.2 billion, primarily on deferred tax assets and liabilities.
1410Uncertain Tax Positions
1411While we settled a portion of the IRS audit for tax years 2004 to 2006 during the third quarter of fiscal year 2011, and a portion of the IRS audit for tax years 2007 to 2009 during the first quarter of fiscal year 2016, we remain under audit for those years.1379While we settled a portion of the Internal Revenue Service ("IRS") audit for tax years 2004 to 2006 during the third quarter of fiscal year 2011, and settled a portion of the IRS audit for tax years 2007 to 2009 during the first quarter of fiscal year 2016, we remain under audit for those years.
1412In the second quarter of fiscal year 2018, we settled a portion of the IRS audit for tax years 2010 to 2013.
1413We continue to be subject to examination by the IRS for tax years 2010 to 2017.1380We also continue to be subject to examination by the IRS for tax years 2010 to 2016.
1414In February 2012, the IRS withdrew its 2011 Revenue Agents Report for tax years 2004 to 2006 and reopened the audit phase of the examination.1381In February 2012, the IRS withdrew its 2011 Revenue Agents Report for tax years 2004 to 2006 and reopened the audit phase of the examination.
n1415As of June 30, 2018, the primary unresolved issue relates to transfer pricing, which could have a significant impact in our consolidated financial statements if not resolved favorably.n1382As of June 30, 2017, the primary unresolved issue relates to transfer pricing, which could have a significant impact on our consolidated financial statements if not resolved favorably.
1416We believe our allowances for income tax contingencies are adequate.1383We believe our allowances for income tax contingencies are adequate.
1417We have not received a proposed assessment for the unresolved issues and do not expect a final resolution of these issues in the next 12 months.1384We have not received a proposed assessment for the unresolved issues and do not expect a final resolution of these issues in the next 12 months.
1418Based on the information currently available, we do not anticipate a significant increase or decrease to our tax contingencies for these issues within the next 12 months.1385Based on the information currently available, we do not anticipate a significant increase or decrease to our tax contingencies for these issues within the next 12 months.
1419We are subject to income tax in many jurisdictions outside the U.S. Our operations in certain jurisdictions remain subject to examination for tax years 1996 to 2017, some of which are currently under audit by local tax authorities.1386We are subject to income tax in many jurisdictions outside the U.S. Our operations in certain jurisdictions remain subject to examination for tax years 1996 to 2017, some of which are currently under audit by local tax authorities.
n1420The resolution of each of these audits is not expected to be material to our consolidated financial statements.n1387The resolutions of these audits are not expected to be material to our consolidated financial statements.
1421NON-GAAP FINANCIAL MEASURES1388Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1422Adjusted operating income, net income and diluted earnings per share are non-GAAP financial measures which exclude the net charge related to the TCJA, and impairment and restructuring expenses.1389Our effective tax rate for fiscal years 2016 and 2015 was 15% and 34%, respectively.
1423We believe these non-GAAP measures aid investors by providing additional insight into our operational performance and help clarify trends affecting our business.1390Our effective tax rate was lower than the U.S. federal statutory rate primarily due to earnings taxed at lower rates in foreign jurisdictions resulting from producing and distributing our products and services through our foreign regional operations centers in Ireland, Singapore, and Puerto Rico.
1424For comparability of reporting, management considers non-GAAP measures in conjunction with GAAP financial results in evaluating business performance.1391The decrease in our effective tax rate for fiscal year 2016 compared to fiscal year 2015 was primarily due to changes in the mix of our income before income taxes between the U.S. and foreign countries including the impact of net revenue deferrals related to sales of Windows 10, tax benefits from the adoption of the new accounting guidance relating to stock-based compensation, and distributions from foreign affiliates.
1425These non-GAAP financial measures presented should not be considered a substitute for, or superior to, the measures of financial performance prepared in accordance with GAAP.1392The fiscal year 2015 effective tax rate included the tax impact of losses in foreign jurisdictions for which we may not realize a tax benefit, primarily as a result of impairment and restructuring charges.
1393The mix of income before income taxes between the U.S. and foreign countries impacted our effective tax rate as a result of the geographic distribution of, and customer demand for, our products and services.
1394We supply our Windows PC operating system to customers through our U.S. regional operating center, while we supply the Microsoft Office system and our server products and tools to customers through our foreign regional operations centers.
1395In fiscal year 2016, our U.S. loss before income taxes was $325 million and our foreign income before income taxes was $20.1 billion.
1396Net revenue deferrals related to sales of Windows 10 negatively impacted our fiscal year 2016 U.S. loss before income taxes by $6.0 billion and foreign income before income taxes by $588 million.
1397In fiscal year 2015, our U.S. income before income taxes was $7.4 billion and our foreign income before income taxes was $11.1 billion.
1398Impairment, integration, and restructuring expense relating to our phone business decreased our fiscal year 2015 U.S income before income taxes by $1.1 billion and foreign income before income taxes by $8.9 billion.
1426PART II1399PART II
1427Item 71400Item 7
n1428The following table reconciles our financial results reported in accordance with GAAP to non-GAAP financial results:n
1429(In millions, except percentages and per share amounts)
1430PercentageChange 2018Versus 2017
1431PercentageChange 2017Versus 2016
1432Operating income
1433Net charge related to the TCJA
1434Impairment and restructuring expenses
1435Adjusted operating income
1436Net income
1437Net charge related to the TCJA
1438Impairment and restructuring expenses
1439Adjusted net income
1440Diluted earnings per share
1441Net charge related to the TCJA
1442Impairment and restructuring expenses
1443Adjusted diluted earnings per share
1444FINANCIAL CONDITION1401FINANCIAL CONDITION
1445Cash, Cash Equivalents, and Investments1402Cash, Cash Equivalents, and Investments
n1446Cash, cash equivalents, and short-term investments totaled $133.8 billion and $133.0 billion as of June 30, 2018 and 2017, respectively.n1403Cash, cash equivalents, and short-term investments totaled $133.0 billion as of June 30, 2017, comparewith $113.2 billion as of June 30, 2016.
1447Equity and other investments were $1.9 billion and $6.0 billion as of June 30, 2018 and 2017, respectively.1404Equity and other investments were $6.0 billion as of June 30, 2017, compared with $10.4 billion as of June 30, 2016.
1448Our short-term investments are primarily intended to facilitate liquidity and capital preservation.1405Our short-term investments are primarily intended to facilitate liquidity and for capital preservation.
1449They consist predominantly of highly liquid investment-grade fixed-income securities, diversified among industries and individual issuers.1406They consist predominantly of highly liquid investment-grade fixed-income securities, diversified among industries and individual issuers.
1450The investments are predominantly U.S. dollar-denominated securities, but also include foreign currency-denominated securities to diversify risk.1407The investments are predominantly U.S. dollar-denominated securities, but also include foreign currency-denominated securities to diversify risk.
1451Our fixed-income investments are exposed to interest rate risk and credit risk.1408Our fixed-income investments are exposed to interest rate risk and credit risk.
1452The credit risk and average maturity of our fixed-income portfolio are managed to achieve economic returns that correlate to certain fixed-income indices.1409The credit risk and average maturity of our fixed-income portfolio are managed to achieve economic returns that correlate to certain fixed-income indices.
1453The settlement risk related to these investments is insignificant given that the short-term investments held are primarily highly liquid investment-grade fixed-income securities.1410The settlement risk related to these investments is insignificant given that the short-term investments held are primarily highly liquid investment-grade fixed-income securities.
n1454As a result of the TCJA, our cash, cash equivalents, and short-term investments held by foreign subsidiaries are no longer subject to U.S. tax on repatriation into the U.S.n1411Of the cash, cash equivalents, and short-term investments as of June 30, 2017, $127.9 billion was held by our foreign subsidiaries and would be subject to material repatriation tax effects.
1412The amount of cash, cash equivalents, and short-term investments held by foreign subsidiaries subject to other restrictions on the free flow of funds (primarily currency and other local regulatory) was $2.4 billion.
1413As of June 30, 2017, approximately 87% of the cash equivalents and short-term investments held by our foreign subsidiaries were invested in U.S. government and agency securities, approximately 3% were invested in U.S. mortgage- and asset-backed securities, and approximately 2% were invested in corporate notes and bonds of U.S. companies, all of which are denominated in U.S. dollars.
1414The remaining cash equivalents and short-term investments held by our foreign subsidiaries were primarily invested in foreign securities.
1415Securities lending
1416We lend certain fixed-income and equity securities to increase investment returns.
1417The loaned securities continue to be carried as investments on our consolidated balance sheets.
1418Cash and/or security interests are received as collateral for the loaned securities with the amount determined based upon the underlying security lent and the creditworthiness of the borrower.
1419Cash collateral received is recorded as an asset with a corresponding liability.
1420Our securities lending payable balance was $97 million as of June 30, 2017.
1421Our average and maximum securities lending payable balances for fiscal year 2017 were $484 million and $1.5 billion, respectively.
1422Intra-year variances in the amount of securities loaned are mainly due to fluctuations in the demand for the securities.
1455Valuation1423Valuation
1456In general, and where applicable, we use quoted prices in active markets for identical assets or liabilities to determine the fair value of our financial instruments.1424In general, and where applicable, we use quoted prices in active markets for identical assets or liabilities to determine the fair value of our financial instruments.
n1457This pricing methodology applies to our Level 1 investments, such as U.S. government securities, common and preferrestock, and mutual funds.n1425This pricing methodology applies to our Level 1 investments, such as U.S. government securities, domestic and international equities, and exchange-traded mutual funds.
1458If quoted prices in active markets for identical assets or liabilities are not available to determine fair value, then we use quoted prices for similar assets and liabilities or inputs other than the quoted prices that are observable either directly or indirectly.1426If quoted prices in active markets for identical assets or liabilities are not available to determine fair value, then we use quoted prices for similar assets and liabilities or inputs other than the quoted prices that are observable either directly or indirectly.
n1459This pricing methodology applies to our Level 2 investments such as corporate notes and bonds, foreign government bonds, mortgage- and asset-backed securities, commercial paper, certificates of deposit, and U.S. agency securities.n1427This pricing methodology applies to our Level 2 investments such as foreign government bonds, corporate notes and bonds, mortgage- and asset-backed securities, U.S. government and agency securities, common and preferred stock, and certificates of deposit.
1460Level 3 investments are valued using internally developed models with unobservable inputs.1428Level 3 investments are valued using internally developed models with unobservable inputs.
1461Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis using unobservable inputs are an immaterial portion of our portfolio.1429Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis using unobservable inputs are an immaterial portion of our portfolio.
n1462PART IIn
1463Item 7
1464A majority of our investments are priced by pricing vendors and are generally Level 1 or Level 2 investments as these vendors either provide a quoted market price in an active market or use observable inputs for their pricing without applying significant adjustments.1430A majority of our investments are priced by pricing vendors and are generally Level 1 or Level 2 investments as these vendors either provide a quoted market price in an active market or use observable inputs for their pricing without applying significant adjustments.
1465Broker pricing is used mainly when a quoted price is not available, the investment is not priced by our pricing vendors, or when a broker price is more reflective of fair values in the market in which the investment trades.1431Broker pricing is used mainly when a quoted price is not available, the investment is not priced by our pricing vendors, or when a broker price is more reflective of fair values in the market in which the investment trades.
1466Our broker-priced investments are generally classified as Level 2 investments because the broker prices these investments based on similar assets without applying significant adjustments.1432Our broker-priced investments are generally classified as Level 2 investments because the broker prices these investments based on similar assets without applying significant adjustments.
1467In addition, all our broker-priced investments have a sufficient level of trading volume to demonstrate that the fair values used are appropriate for these investments.1433In addition, all our broker-priced investments have a sufficient level of trading volume to demonstrate that the fair values used are appropriate for these investments.
1468Our fair value processes include controls that are designed to ensure appropriate fair values are recorded.1434Our fair value processes include controls that are designed to ensure appropriate fair values are recorded.
1469These controls include model validation, review of key model inputs, analysis of period-over-period fluctuations, and independent recalculation of prices where appropriate.1435These controls include model validation, review of key model inputs, analysis of period-over-period fluctuations, and independent recalculation of prices where appropriate.
nn1436PART II
1437Item 7
1470Cash Flows1438Cash Flows
n1471Fiscal Year 2018 Compared with Fiscal Year 2017n
1472Cash from operations increased $4.4 billion to $43.9 billion for the fiscal year ended June 30, 2018, mainly due to an increase in cash received from customers, offset in part by an increase in cash paid to employees, net cash paid for income taxes, cash paid for interest on debt, and cash paid to suppliers.
1473Cash used in financing was $33.6 billion for the fiscal year ended June 30, 2018, compared to cash from financing of $8.4 billion for the fiscal year ended June 30, 2017.
1474The change was mainly due to a $41.7 billion decrease in proceeds from issuance of debt, net of repayments, offset in part by a $1.1 billion decrease in cash used for common stock repurchases.
1475Cash used in investing decreased $40.7 billion to $6.1 billion for the fiscal year ended June 30, 2018, mainly due to a $25.1 billion decrease in cash used for acquisitions of companies, net of cash acquired, and purchases of intangible and other assets, and a $19.1 billion increase in cash from net investment purchases, sales, and maturities.
1476Fiscal Year 2017 Compared with Fiscal Year 20161439Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1477Cash from operations increased $6.2 billion to $39.5 billion during the fiscal year, mainly due to an increase in cash received from customers and an income tax refund for overpayment of estimated taxes, offset in part by an increase in cash paid to employees.1440Cash from operations increased $6.2 billion to $39.5 billion during the fiscal year, mainly due to an increase in cash received from customers and an income tax refund for overpayment of estimated taxes, offset in part by an increase in cash paid to employees.
1478Cash from financing increased $16.8 billion to $8.4 billion, mainly due to a $13.2 billion increase in proceeds from issuances of debt, net of repayments, and a $4.2 billion decrease in cash used for common stock repurchases, offset in part by an $839 million increase in dividends paid.1441Cash from financing increased $16.8 billion to $8.4 billion, mainly due to a $13.2 billion increase in proceeds from issuances of debt, net of repayments, and a $4.2 billion decrease in cash used for common stock repurchases, offset in part by an $839 million increase in dividends paid.
1479Cash used in investing increased $22.8 billion to $46.8 billion, mainly due to a $24.6 billion increase in cash used for acquisitions of companies, net of cash acquired, and purchases of intangibles and other assets, offset in part by a $1.9 billion decrease in cash used for net investment purchases, sales, and maturities.1442Cash used in investing increased $22.8 billion to $46.8 billion, mainly due to a $24.6 billion increase in cash used for acquisitions of companies, net of cash acquired, and purchases of intangibles and other assets, offset in part by a $1.9 billion decrease in cash used for net investment purchases, sales, and maturities.
nn1443Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1444Cash from operations increased $3.7 billion to $33.3 billion during the fiscal year, mainly due to lower operating expenditures and a reduction in materials and production costs, offset in part by a decrease in cash received from customers.
1445Cash used in financing decreased $1.3 billion to $8.4 billion, mainly due to a $4.6 billion increase in proceeds from issuances of debt, net of repayments, offset in part by a $1.5 billion increase in cash used for common stock repurchases and a $1.1 billion increase in dividends paid.
1446Cash used in investing increased $949 million to $24.0 billion, mainly due to a $2.4 billion increase in cash used for additions to property and equipment and a $1.5 billion increase in cash used for net investment purchases, sales, and maturities, offset in part by a $2.3 billion decrease in cash used for acquisitions of companies, net of cash acquired, and purchases of intangibles and other assets.
1480Debt1447Debt
1481We issued debt to take advantage of favorable pricing and liquidity in the debt markets, reflecting our credit rating and the low interest rate environment.1448We issued debt to take advantage of favorable pricing and liquidity in the debt markets, reflecting our credit rating and the low interest rate environment.
1482The proceeds of these issuances were or will be used for general corporate purposes, which may include, among other things, funding for working capital, capital expenditures, repurchases of capital stock, acquisitions, and repayment of existing debt.1449The proceeds of these issuances were or will be used for general corporate purposes, which may include, among other things, funding for working capital, capital expenditures, repurchases of capital stock, acquisitions, and repayment of existing debt.
n1483Refer to Note 12 – Debt of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.n1450See Note 12 – Debt of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.
1484Unearned Revenue1451Unearned Revenue
n1485Unearned revenue comprises mainly unearned revenue related to volume licensing programs and includes Software Assurance ("SA") and cloud services.n1452Unearned revenue as of June 30, 2017 was comprised mainly of unearned revenue from volume licensing programs.
1486Unearned revenue is generally billed upfront at the beginning of each annual coverage period for multi-year agreements and recognized ratably over the coverage period.1453Unearned revenue from volume licensing programs represents customer billings for multi-year licensing arrangements paid for either at inception of the agreement or annually at the beginning of each coverage period and accounted for as subscriptions with revenue recognized ratably over the coverage period.
1487Unearned revenue also includes payments for other offerings for which we have been paid in advance and earn the revenue when we transfer control of the product or service.1454Unearned revenue as of June 30, 2017 also included payments for: Windows 10 licenses; post-delivery support and consulting services to be performed in the future; Office 365 subscriptions; LinkedIn; Xbox Live subscriptions; Dynamics business solutions products; Skype prepaid credits and subscriptions; and other offerings for which we have been paid in advance and earn the revenue when we provide the service or software, or otherwise meet the revenue recognition criteria.
1488Refer to Note 1 – Accounting Policies of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.
1489PART II
1490Item 7
1491The following table outlines the expected future recognition of unearned revenue as of June 30, 2018:1455The following table outlines the expected future recognition of unearned revenue as of June 30, 2017:
1492(In millions)1456(In millions)
1493Three Months Ending,1457Three Months Ending,
14941458
14951459
14961460
14971461
1498Thereafter1462Thereafter
1499Total1463Total
nn1464PART II
1465Item 7
1500If our customers choose to license cloud-based versions of our products and services rather than licensing transaction-based products and services, the associated revenue will shift from being recognized at the time of the transaction to being recognized over the subscription period or upon consumption, as applicable.1466If our customers choose to license cloud-based versions of our products and services rather than licensing transaction-based products and services, the associated revenue will shift from being recognized at the time of the transaction to being recognized over the subscription period or upon consumption, as applicable.
1501Share Repurchases1467Share Repurchases
n1502For the fiscal years ended June 30, 2018, 2017, and 2016, we repurchased 99 million shares, 170 million shares, and 294 million shares of our common stock for $8.6 billion, $10.3 billion, and $14.8 billion, respectively, through our share repurchase programs.n1468During fiscal year 2017, 2016, and 2015, we repurchased 170 million shares, 294 million shares, and 295 million shares of our common stock for $10.3 billion, $14.8 billion, and $13.2 billion, respectively, through our share repurchase programs.
1503All repurchases were made using cash resources.1469All repurchases were made using cash resources.
n1504Refer to Note 18 – Stockholders' Equity of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.n1470See Note 18 – Stockholders' Equity of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.
1505Dividends1471Dividends
n1506Refer to Note 18 – Stockholders' Equity of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.n1472See Note 18 – Stockholders' Equity of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.
1507Off-Balance Sheet Arrangements1473Off-Balance Sheet Arrangements
1508We provide indemnifications of varying scope and size to certain customers against claims of intellectual property infringement made by third parties arising from the use of our products and certain other matters.1474We provide indemnifications of varying scope and size to certain customers against claims of intellectual property infringement made by third parties arising from the use of our products and certain other matters.
1509Additionally, we have agreed to cover damages resulting from breaches of certain security and privacy commitments in our cloud business.1475Additionally, we have agreed to cover damages resulting from breaches of certain security and privacy commitments in our cloud business.
n1510In evaluating estimated losses on these obligations, we consider factors such as the degree of probability of an unfavorable outcome and our ability to make a reasonable estimate of the amount of loss.n1476In evaluating estimated losses on these indemnifications, we consider factors such as the degree of probability of an unfavorable outcome and our ability to make a reasonable estimate of the amount of loss.
1511These obligations did not have a material impact in our consolidated financial statements during the periods presented.1477These obligations did not have a material impact on our consolidated financial statements during the periods presented.
1512Contractual Obligations1478Contractual Obligations
n1513The following table summarizes the payments due by fiscal year for our outstanding contractual obligations as of June 30, 2018:n1479The following table summarizes the payments due by fiscal year for our outstanding contractual obligations as&