MICROSOFT CORP


2013-07-30 2017-08-02

f1UNITED STATESf1UNITED STATES
2SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION2SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
3Washington, D.C. 205493Washington, D.C. 20549
4FORM 10-K4FORM 10-K
5ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19345ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
n6For the Fiscal Year Ended June 30, 2013n6For the Fiscal Year Ended June 30, 2017
7OR7OR
8TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19348TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
9For the Transition Period From to9For the Transition Period From to
n10Commission File Number 0-14278n10Commission File Number 001-37845
11MICROSOFT CORPORATION11MICROSOFT CORPORATION
nn12WASHINGTON
13(STATE OF INCORPORATION)
14ID)
12ONE MICROSOFT WAY, REDMOND, WASHINGTON 98052-639915ONE MICROSOFT WAY, REDMOND, WASHINGTON 98052-6399
13Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:16Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:
1417
15Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act:18Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act:
16NONE19NONE
17Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act.20Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act.
1821
19Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or Section 15(d) of the Exchange Act.22Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or Section 15(d) of the Exchange Act.
2023
21Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days.24Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days.
2225
n23Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate Web site, if any, every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit and post such files).n26Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate website, if any, every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit and post such files).
2427
n25Indicate by check mark if disclosure of delinquent filers pursuant to Item 405 of Regulation S-K (§229.405 of this chapter) is not contained herein, and will not be contained, to the best of registrant’s knowledge, in definitive proxy or information statements incorporated by reference in Part III of this Form 10-K or any amendment to this Form 10-K. xn28Indicate by check mark if disclosure of delinquent filers pursuant to Item 405 of Regulation S-K (§229.405 of this chapter) is not contained herein, and will not be contained, to the best of registrant's knowledge, in definitive proxy or information statements incorporated by reference in Part III of this Form 10-K or any amendment to this Form 10-K. 
26Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, or a smaller reporting company.29Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, a smaller reporting company, or an emerging growth company.
27See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer” and “smaller reporting company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act.30See the definitions of "large accelerated filer," "accelerated filer," "smaller reporting company," and "emerging growth company" in Rule 12b-2 of the Exchange Act.
28Large accelerated filer31Large accelerated filer ☒
29x
30Accelerated filer32Accelerated filer ☐
31Non-accelerated filer
32¨ (Do not check if a smaller reporting company)33Non-accelerated filer ☐ (Do not check if a smaller reporting company)
33Smaller reporting company34Smaller reporting company ☐
35Emerging growth company ☐
36If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act.
34Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act).37Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act).
3538
n36As of December 31, 2012, the aggregate market value of the registrant’s common stock held by non-affiliates of the registrant was $202,945,146,270 based on the closing sale price as reported on the NASDAQ National Market System.n39As of December 31, 2016, the aggregate market value of the registrant's common stock held by non-affiliates of the registrant was $466.5 billion based on the closing sale price as reported on the NASDAQ National Market System.
37As of July 18, 2013, there were 8,329,956,402 shares of common stock outstanding.40As of July 31, 2017, there were 7,702,243,979 shares of common stock outstanding.
38DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE41DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE
n39Portions of the definitive Proxy Statement to be delivered to shareholders in connection with the Annual Meeting of Shareholders to be held on November 19, 2013 are incorporated by reference into Part III.n42Portions of the definitive Proxy Statement to be delivered to shareholders in connection with the Annual Meeting of Shareholders to be held on November 29, 2017 are incorporated by reference into Part III.
40MICROSOFT CORPORATION43MICROSOFT CORPORATION
41FORM 10-K44FORM 10-K
n42For The Fiscal Year Ended June 30, 2013n45For the Fiscal Year Ended June 30, 2017
43INDEX46INDEX
nn47Page
44PART I48PART I
45Item 1.49Item 1.
46Business50Business
47Executive Officers of the Registrant51Executive Officers of the Registrant
48Item 1A.52Item 1A.
49Risk Factors53Risk Factors
50Item 1B.54Item 1B.
51Unresolved Staff Comments55Unresolved Staff Comments
52Item 2.56Item 2.
53Properties57Properties
54Item 3.58Item 3.
55Legal Proceedings59Legal Proceedings
56Item 4.60Item 4.
57Mine Safety Disclosures61Mine Safety Disclosures
58PART II62PART II
59Item 5.63Item 5.
nn64Market for Registrant's Common Equity, Related Stockholder Matters, and Issuer Purchases of Equity Securities
60Item 6.65Item 6.
61Selected Financial Data66Selected Financial Data
62Item 7.67Item 7.
n63Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operationsn68Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
64Item 7A.69Item 7A.
65Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk70Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk
66Item 8.71Item 8.
67Financial Statements and Supplementary Data72Financial Statements and Supplementary Data
68Item 9.73Item 9.
69Changes in and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure74Changes in and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure
70Item 9A.75Item 9A.
71Controls and Procedures76Controls and Procedures
72Report of Management on Internal Control over Financial Reporting77Report of Management on Internal Control over Financial Reporting
73Report of Independent Registered Public Accounting Firm78Report of Independent Registered Public Accounting Firm
74Item 9B.79Item 9B.
75Other Information80Other Information
76PART III81PART III
7782
78Directors, Executive Officers and Corporate Governance83Directors, Executive Officers and Corporate Governance
7984
80Executive Compensation85Executive Compensation
8186
nn87Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters
8288
83Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence89Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence
8490
85Principal Accounting Fees and Services91Principal Accounting Fees and Services
86PART IV92PART IV
8793
n88Exhibits and Financial Statement Schedulesn94Exhibits, Financial Statement Schedules
95 
96Form 10-K Summary
89Signatures97Signatures
90PART I98PART I
91Item 199Item 1
92Note About Forward-Looking Statements100Note About Forward-Looking Statements
n93Certain statements in this report, other than purely historical information, including estimates, projections, statements relating to our business plans, objectives, and expected operating results, and the assumptions upon which those statements are based, are “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934.n101This report includes estimates, projections, statements relating to our business plans, objectives, and expected operating results that are "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Section 27A of the Securities Act of 1933, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934.
94Forward-looking statements may appear throughout this report, including without limitation, the following sections: “Business,” “Management’s Discussion and Analysis,” and “Risk Factors.” These forward-looking statements generally are identified by the words “believe,” “project,” “expect,” “anticipate,” “estimate,” “intend,” “strategy,” “future,” “opportunity,” “plan,” “may,” “should,” “will,” “would,” “will be,” “will continue,” “will likely result,” and similar expressions.102Forward-looking statements may appear throughout this report, including the following sections: "Business" (Part I, Item 1 of this Form 10-K), "Risk Factors" (Part I, Item 1A of this Form 10-K), and "Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations" (Part II, Item 7 of this Form 10-K).
103These forward-looking statements generally are identified by the words "believe," "project," "expect," "anticipate," "estimate," "intend," "strategy," "future," "opportunity," "plan," "may," "should," "will," "would," "will be," "will continue," "will likely result," and similar expressions.
95Forward-looking statements are based on current expectations and assumptions that are subject to risks and uncertainties which may cause actual results to differ materially from the forward-looking statements.104Forward-looking statements are based on current expectations and assumptions that are subject to risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially.
96A detailed discussion of risks and uncertainties that could cause actual results and events to differ materially from such forward-looking statements is included in the section titled “Risk Factors” (Part I, Item 1A of this Form 10-K).105We describe risks and uncertainties that could cause actual results and events to differ materially in "Risk Factors," "Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations," and "Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk" (Part II, Item 7A of this Form 10-K).
97We undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether because of new information, future events, or otherwise.106We undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether because of new information, future events, or otherwise.
98PART I107PART I
99ITEM 1. BUSINESS108ITEM 1. BUSINESS
100GENERAL109GENERAL
n101Microsoft was founded in 1975.n110Our vision
102Our mission is to enable people and businesses throughout the world to realize their full potential by creating technology that transforms the way people work, play, and communicate.111Microsoft is a technology company whose mission is to empower every person and every organization on the planet to achieve more.
112We strive to create local opportunity, growth, and impact in every country around the world.
113Our strategy is to build best-in-class platforms and productivity services for an intelligent cloud and an intelligent edge infused with artificial intelligence ("AI").
114The way individuals and organizations use and interact with technology continues to evolve.
115A person's experience with technology increasingly spans a multitude of devices and becomes more natural and multi-sensory with voice, ink, and gaze interactions.
116We believe a new technology paradigm is emerging that manifests itself through an intelligent cloud and an intelligent edge where computing is more distributed, AI drives insights and acts on the user's behalf, and user experiences span devices with a user's available data and information.
117We continue to transform our business to lead this new era of digital transformation and enable our customers and partners to thrive in this evolving world.
118What we offer
119Founded in 1975, we operate worldwide in over 190 countries.
103We develop and market software, services, and hardware devices that deliver new opportunities, greater convenience, and enhanced value to people’s lives.120We develop, license, and support a wide range of software products, services, and devices that deliver new opportunities, greater convenience, and enhanced value to people's lives.
104We do business worldwide and have offices in more than 100 countries.121Our platforms and tools help drive small business productivity, large business competitiveness, and public-sector efficiency.
105We generate revenue by developing, licensing, and supporting a wide range of software products and services, by designing and selling hardware devices, and by delivering relevant online advertising to a global customer audience.122They also support new startups, improve educational and health outcomes, and empower human ingenuity.
106In addition to selling individual products and services, we offer suites of products and services.123Our products include operating systems; cross-device productivity applications; server applications; business solution applications; desktop and server management tools; software development tools; video games; and training and certification of computer system integrators and developers.
107Our products include operating systems for computing devices, servers, phones, and other intelligent devices; server applications for distributed computing environments; productivity applications; business solution applications; desktop and server management tools; software development tools; video games; and online advertising.124We also design, manufacture, and sell devices, including PCs, tablets, gaming and entertainment consoles, other intelligent devices, and related accessories, that integrate with our cloud-based offerings.
108We also design and sell hardware devices including Surface RT and Surface Pro, the Xbox 360 gaming and entertainment console, Kinect for Xbox 360, Xbox 360 accessories, and Microsoft PC accessories.125We offer an array of services, including cloud-based solutions that provide customers with software, services, platforms, and content, and we provide solution support and consulting services.
109We offer cloud-based solutions that provide customers with software, services, and content over the Internet by way of shared computing resources located in centralized data centers.126We also deliver relevant online advertising to a global audience.
110Examples of cloud-based computing services we offer include Microsoft Office 365, Microsoft Dynamics CRM Online, Windows Azure, Bing, Skype, Xbox LIVE, and Yammer.
111Cloud revenue is earned primarily from usage fees, advertising, and subscriptions.
112We also provide consulting and product and solution support services, and we train and certify computer system integrators and developers.
113We conduct research and develop advanced technologies for future software, hardware, and services.
114We believe that we will continue to grow and meet our customers’ needs by delivering a family of devices and services for individuals and businesses that empower people around the globe at home, at work, and on the go, for the activities they value most.
115We will continue to create new opportunities for partners, increase customer satisfaction, and improve our service excellence, business efficacy, and internal processes.
116OPERATING SEGMENTS
117During the periods presented, we operated our business in five segments: Windows Division, Server and Tools, Online Services Division, Microsoft Business Division, and Entertainment and Devices Division.
118Our segments
119PART I127PART I
120Item 1128Item 1
n121provide management with a comprehensive financial view of our key businesses.n129The ambitions that drive us
122The segments enable the alignment of strategies and objectives across the development, sales, marketing, and services organizations, and they provide a framework for timely and rational allocation of development, sales, marketing, and services resources within businesses.130To achieve our vision, our research and development efforts focus on three interconnected ambitions:
123Additional information on our operating segments and geographic and product information is contained in Note 21 – Segment Information and Geographic Data of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K).131Reinvent productivity and business processes.
124In July 2013, we announced a change in organizational structure as part of our transformation to a devices and services company.132Build the intelligent cloud platform.
125As we evolve how we allocate resources and analyze performance in the new structure, it is possible that our segments may change.133Create more personal computing.
126Windows Division134Reinvent productivity and business processes
127Windows Division develops and markets operating systems for computing devices, related software and online services, Surface RT and Pro devices, and PC accessories.135We believe we can significantly enhance the lives of our customers using our broad portfolio of productivity, communication, and information products and services that span platforms and devices.
128This collection of software, hardware, and services is designed to empower individuals, companies, and organizations and to simplify everyday tasks through seamless operations across the user’s hardware and software.136Productivity is our first and foremost objective, to enable people to meet and collaborate more easily, and to effectively express ideas in new ways.
129Windows 8 is the first version of the Windows operating system that supports both x86 and ARM chip architectures and that focuses on touch.137We invent new scenarios that in turn create opportunity for our partners and help businesses accelerate their digital transformation while respecting each person's privacy choices.
130With this version, Windows is able to scale across more form factors, including mobile devices designed for consuming information and media, and devices that have high performance computing capabilities.138The foundation for these efforts rests on advancing our leading productivity, collaboration, communication, and business process tools including Microsoft Office, Microsoft Dynamics, and LinkedIn.
131Windows Division revenue growth is impacted by growth of the computing device market worldwide.139With Office 365, we provide familiar industry-leading productivity and business process tools as cloud services, enabling access from anywhere and any device.
132Currently, approximately 65% of total Windows Division revenue comes from Windows operating systems purchased by original equipment manufacturers (“OEMs”), which they pre-install on the devices they sell.140New scenarios – like those enabled by Microsoft Teams – will redefine how work gets done and help foster employee engagement and culture.
133In addition to computing device market volume, Windows revenue is impacted by:141This work creates an opportunity to reach new customers and expand the usage of our services by our existing customers.
134the proliferation of new computing devices that emphasize touch and mobility functionality;142We see opportunity in combining our offerings in new ways that are mobile, secure, collaborative, intelligent, and trustworthy.
135device market changes driven by shifts between developed markets and emerging markets, and consumer devices and business devices;143We offer our services across platforms and devices outside our own.
136attachment of Windows to devices shipped;144As people move from device to device, so does their content and the richness of their services.
137changes in inventory levels within the OEM channel;145We engineer our applications so users can find, try, and buy them in friction-free ways.
138pricing changes and promotions, pricing variation that occurs when the mix of devices manufactured shifts from local and regional system builders to large, multinational OEMs, and different pricing of Windows versions licensed;146On December 8, 2016, we completed our acquisition of LinkedIn Corporation, the world's largest professional network on the Internet.
139demand of commercial customers for volume licensing and software assurance;147The acquisition is expected to accelerate the growth of Office 365, Dynamics 365, and LinkedIn.
140sales of packaged software; and148Build the intelligent cloud platform
141sales of Surface RT and Pro devices.149Cloud computing is foundational to enabling any organization's digital transformation.
142Principal Products and Services: Windows operating system; Windows Services suite of applications and web services, including Outlook.com and SkyDrive; Surface RT and Pro devices; and PC accessories.150In deploying technology that advances business strategy, enterprises decide what solutions will make employees more productive, collaborative, and satisfied, and connect with customers in new and compelling ways.
143The general availability of Surface RT and Windows 8 started on October 26, 2012.151Enterprises work to unlock business insights from a world of data.
144The general availability of Surface Pro started on February 9, 2013.152To achieve these objectives, they increasingly look to leverage the benefits of the cloud.
145A preview of Windows 8.1 was released on June 26, 2013.153Helping businesses digitally transform and move to the cloud is one of our largest opportunities.
146Competition154As one of the two largest providers of cloud computing at scale, we believe we work from a position of strength.
147The Windows operating system faces competition from various commercial software products and from alternative platforms and devices, mainly from Apple and Google.155The Microsoft Cloud is a secure solution that can listen, learn, and predict; turning data into actionable insight that enhances business opportunities.
148We believe Windows competes effectively by giving customers choice, value, flexibility, security, an easy-to-use interface, compatibility with a broad range of hardware and software applications, including those that enable productivity, and the largest support network for any operating system.156It provides a scalable and complete collaboration suite that transforms the way teams work.
149The Windows 8 operating system includes the Windows Store, an online application marketplace.157With the cloud, high-performance computing and agility can help businesses expand their growth.
150This marketplace benefits our developer and partner ecosystems by providing access to a large customer base and benefits Windows users by providing centralized access to certified applications.158Our cloud business benefits from three economies of scale: larger datacenters that deploy computational resources at significantly lower cost per unit than smaller ones; larger datacenters that coordinate and aggregate diverse customer, geographic, and application demand patterns, improving the utilization of computing, storage, and network resources; and multi-tenancy locations that lower application maintenance labor costs.
159We believe our server products and cloud services, which include Microsoft SQL Server, Windows Server, Visual Studio, System Center, and Microsoft Azure, make us the only company with a public, private, and hybrid cloud platform that can power modern business.
160What differentiates Azure is our hybrid consistency, developer productivity, and software-as-a-service ("SaaS") application integration.
161In addition, our hybrid infrastructure spans identity, data, compute, management, and security, helping to support the real-world needs and evolving regulatory requirements of commercial customers and enterprise-focused SaaS partners.
162We are working to enhance the customer's return on investment by enabling enterprises to combine their existing datacenters and our public cloud into a single cohesive infrastructure.
163Businesses can deploy applications in their own datacenter, a partner's datacenter, or in our datacenters with common security, management, and administration across all environments, providing the flexibility and scale they want.
164AI will be pervasive across devices, applications, and infrastructure to drive insights and act on the user's behalf.
165Azure is also unique in its support for emerging applications so that Internet of Things ("IoT") devices can act locally at the edge while taking advantage of the cloud for global coordination and machine learning at scale.
151PART I166PART I
152Item 1167Item 1
n153Windows Services software and applications, including SkyDrive and Outlook.com, compete with similar software and service products from Apple, Google, Yahoo!, and a wide array of websites and portals that provide communication and sharing tools and services.n168We enable organizations to securely adopt SaaS applications, both our own and third-party, and integrate them with their existing security and management infrastructure.
154Surface Pro and RT devices and our PC accessories face competition from computer, tablet, and other hardware manufacturers, many of which are also current or potential partners and customers.169We continue to innovate with higher-level services including identity and directory services that manage employee corporate identity and manage and secure corporate information accessed and stored across a growing number of devices, rich data storage and analytics services, machine learning services, media services, web and mobile backend services, and developer productivity services.
155Server and Tools170To foster a rich developer ecosystem, our platform is extensible, enabling customers and partners to further customize and enhance our solutions, achieving even more value.
156Server and Tools develops and markets server software, software developer tools, cloud-based services, and solutions that are designed to make information technology professionals and developers and their systems more productive and efficient.171This strategy requires continuing investment in datacenters and other infrastructure to support our services.
157We offer our customers both on-premise software and cloud-based offerings, bringing together the benefits of traditional on-site offerings with cloud-based services.172Create more personal computing
173We strive to make computing more personal by putting users at the core of the experience, enabling them to interact with technology in more intuitive, engaging, and dynamic ways.
174Windows 10 is the cornerstone of our ambition to create more personal computing, allowing us to move from an operating system that runs on a PC to a service that can power the full spectrum of devices.
175Windows 10 is more personal and productive with functionality such as Cortana, Windows Hello, Windows Ink, Microsoft Edge, and universal applications.
176Windows 10 offers a foundation for the secure, modern workplace.
177Windows 10 is designed to foster innovation – from us, our partners, and developers – through rich and consistent experiences across the range of existing devices and entirely new device categories.
178Our ambition for Windows 10 is to broaden our economic opportunity through three key levers: an original equipment manufacturer ("OEM") ecosystem that creates exciting new hardware designs for Windows 10; our own commitment to the health and profitability of our first-party premium device portfolio; and monetization opportunities such as services, subscriptions, gaming, and search advertising.
179Our OEM partners are investing in an extensive portfolio of hardware designs and configurations for Windows 10.
180We now have the widest range of Windows hardware ever available.
181With the unified Windows operating system, developers and OEMs can contribute to a thriving Windows ecosystem.
182We invest heavily to make Windows the most secure, manageable, and capable operating system for the needs of a modern workforce.
183We are working to create a broad developer opportunity by unifying the Windows installed base on Windows 10, and by enabling universal Windows applications to run across all device targets.
184As part of our strategic objectives, we are committed to designing and marketing first-party devices to help drive innovation, create new categories, and stimulate demand in the Windows ecosystem.
185We are developing new input and output methods within Windows 10, including speech, pen, gesture, and mixed reality capabilities to power more personal computing experiences.
186The experiences and tools we build will unlock the creator in everyone and enable seamless teamwork not just in the workplace, but also at school and at home across all the devices people use.
187Our future opportunity
188Customers are looking to Microsoft and our thriving partner ecosystem to accelerate their own digital transformations and to unlock new opportunity in this era of intelligent cloud and intelligent edge.
189We continue to develop complete, intelligent solutions for our customers, including offerings like the recently introduced Microsoft 365 which brings together Office 365, Windows 10, and Enterprise Mobility and Security, that empower users to be creative and work together while safeguarding businesses and simplifying IT management.
190Our goal is to lead the industry in several distinct areas of technology over the long-term, which we expect will translate to sustained growth.
191We are investing significant resources in:
192Transforming the workplace to deliver new modular business applications to improve how people communicate, collaborate, learn, work, play, and interact with one another.
193Building and running cloud-based services in ways that unleash new experiences and opportunities for businesses and individuals, including converting data into AI.
194Using Windows to develop new categories of devices – both our own and third-party – as a person's experience with technology becomes more natural, personal, and predictive with multi-sensory breakthroughs in voice, ink, gaze interactions, and augmented reality holograms.
195PART I
196Item 1
197Inventing new gaming experiences that bring people together around their shared love for games, using an approach that enables people to play the games they want, with the people they want, on the devices they want.
198Applying AI to drive insights and act on our customer's behalf by understanding and interpreting their needs using natural methods of communication.
199Our future growth depends on our ability to transcend current product category definitions, business models, and sales motions.
200We have the opportunity to redefine what customers and partners can expect and are working to deliver new solutions that reflect the best of Microsoft.
201OPERATING SEGMENTS
202We operate our business and report our financial performance using three segments: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud, and More Personal Computing.
203Our segments provide management with a comprehensive financial view of our key businesses.
204The segments enable the alignment of strategies and objectives across the development, sales, marketing, and services organizations, and they provide a framework for timely and rational allocation of resources within businesses.
205Additional information on our operating segments and geographic and product information is contained in Note 21 – Segment Information and Geographic Data of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K).
206Our reportable segments are described below.
207Productivity and Business Processes
208Our Productivity and Business Processes segment consists of products and services in our portfolio of productivity, communication, and information services, spanning a variety of devices and platforms.
209This segment primarily comprises:
210Office Commercial, including Office 365 subscriptions and Office licensed on-premises, comprising Office, Exchange, SharePoint, Skype for Business, and Microsoft Teams, and related Client Access Licenses ("CALs").
211Office Consumer, including Office 365 subscriptions and Office licensed on-premises, and Office Consumer Services, including Skype, Outlook.com, and OneDrive.
212LinkedIn, including Talent Solutions, Marketing Solutions, and Premium Subscriptions.
213Dynamics business solutions, including Dynamics ERP on-premises, Dynamics CRM on-premises, and Dynamics 365, a set of cloud-based applications across ERP and CRM.
214Office Commercial
215Office Commercial is designed to increase personal, team, and organizational productivity through a range of products and services.
216Growth depends on our ability to reach new users, add value to our core product set, and continue to expand our product and service offerings into new markets such as security, analytics, collaboration, unified communications, and business intelligence.
217Office Commercial revenue is mainly affected by a combination of the demand from commercial customers for volume licensing, including Software Assurance, and the number of information workers in an enterprise, as well as the continued shift to Office 365.
218CALs provide certain Office Commercial products and services with access rights to our server products and CAL revenue is reported with the associated Office products and services.
219Office Consumer
220Office Consumer is designed to increase personal productivity through a range of products and services.
221Growth depends on our ability to reach new users, add value to our core product set, and continue to expand our product and service offerings into new markets.
222Office Consumer revenue is mainly affected by the percentage of customers that buy Office with their new devices and the continued shift to Office 365.
223Office Consumer Services revenue is mainly affected by the demand for communication and storage through Skype, Outlook.com, and OneDrive, which is largely driven by subscriptions, advertising, and the sale of minutes.
224PART I
225Item 1
226LinkedIn
227LinkedIn connects the world's professionals to make them more productive and successful, and is the world's largest professional network on the Internet.
228LinkedIn offers services that can be used by customers to transform the way they hire, market, sell, and learn.
229In addition to LinkedIn's free services, LinkedIn offers three categories of monetized solutions: Talent Solutions, Marketing Solutions, and Premium Subscriptions, which includes Sales Solutions.
230Talent Solutions is comprised of two elements: Hiring, and Learning and Development.
231Hiring provides services to recruiters that enable them to attract, recruit, and hire talent.
232Learning and Development provides subscriptions to enterprises and individuals to access online learning content.
233Marketing Solutions enables companies to advertise to LinkedIn's member base.
234Premium Subscriptions enables professionals to manage their professional identity, grow their network, and connect with talent through additional services like premium search.
235Premium Subscriptions also includes Sales Solutions, which helps sales professionals find, qualify, and create sales opportunities and accelerate social selling capabilities.
236Growth will depend on our ability to increase the number of LinkedIn members and our ability to continue offering services that provide value for our members and increase their engagement.
237LinkedIn revenue is mainly affected by demand from enterprises and professional organizations for subscriptions to Talent Solutions and Premium Subscriptions offerings, as well as member engagement and the quality of the sponsored content delivered to those members to drive Marketing Solutions.
238Dynamics
239Dynamics provides on-premises and cloud-based business solutions for financial management, enterprise resource planning ("ERP"), customer relationship management ("CRM"), supply chain management, and analytics applications for small and medium businesses, large organizations, and divisions of global enterprises.
240Dynamics revenue is largely driven by the number of information workers licensed and the continued shift to Dynamics 365, a unified set of cloud-based intelligent business applications for enterprises.
241Competition
242Competitors to Office include software and global application vendors such as Adobe Systems, Apple, Cisco Systems, Facebook, Google, IBM, Oracle, SAP, and numerous web-based and mobile application competitors as well as local application developers in Asia and Europe.
243Cisco Systems is using its position in enterprise communications equipment to grow its unified communications business.
244Google provides a hosted messaging and productivity suite.
245Apple distributes versions of its pre-installed application software, such as email and calendar products, through its PCs, tablets, and phones.
246Skype for Business and Skype also compete with a variety of instant messaging, voice, and video communication providers, ranging from start-ups to established enterprises.
247Web-based offerings competing with individual applications have also positioned themselves as alternatives to our products.
248We believe our products compete effectively based on our strategy of providing powerful, flexible, secure, and easy-to-use solutions that work well with technologies our customers already have and are available on a device or via the cloud.
249LinkedIn faces competition from online recruiting companies, talent management companies, and larger companies that are focusing on talent management and human resource services; job boards; traditional recruiting firms; and companies that provide learning and development products and services.
250Marketing Solutions competes with online and offline outlets that generate revenue from advertisers and marketers.
251Dynamics competes with vendors such as Oracle and SAP in the market that provides solutions for large organizations and divisions of global enterprises.
252In the market that provides solutions for small and mid-sized businesses, our Dynamics products compete with vendors such as Infor, The Sage Group, and NetSuite.
253Salesforce.com's cloud CRM offerings compete with our Dynamics CRM on-premises and Dynamics 365 offerings.
254Intelligent Cloud
255Our Intelligent Cloud segment consists of our public, private, and hybrid server products and cloud services that can power modern business.
256This segment primarily comprises:
257Server products and cloud services, including Microsoft SQL Server, Windows Server, Visual Studio, System Center, and related CALs, and Azure.
258Enterprise Services, including Premier Support Services and Microsoft Consulting Services.
259PART I
260Item 1
261Server Products and Cloud Services
262Our server products are designed to make IT professionals, developers, and their systems more productive and efficient.
158Server software is integrated server infrastructure and middleware designed to support software applications built on the Windows Server operating system.263Server software is integrated server infrastructure and middleware designed to support software applications built on the Windows Server operating system.
n159This includes the server platform, database, business intelligence, storage, management and operations, virtualization, service-oriented architecture platform, security and identity software.n264This includes the server platform, database, business intelligence, storage, management and operations, virtualization, service-oriented architecture platform, security, and identity software.
160Server and Tools also builds standalone and software development lifecycle tools for software architects, developers, testers, and project managers.265We also license standalone and software development lifecycle tools for software architects, developers, testers, and project managers.
161Server offerings can be run on-site, in a partner-hosted environment, or in a Microsoft-hosted environment.266Server products and cloud services revenue is mainly affected by purchases through volume licensing programs, licenses sold to OEMs, and retail packaged products.
162Our cloud-based services comprise a scalable operating system with computing, storage, database, and management, along with comprehensive cloud solutions, from which customers can build, deploy, and manage enterprise workloads and web applications.267CALs provide access rights to certain server products, including SQL Server and Windows Server, and revenue is reported along with the associated server product.
163These services also include a platform that helps developers build and connect applications and services in the cloud or on premise.268Azure is a scalable cloud platform with computing, networking, storage, database, and management, along with advanced services such as analytics, and comprehensive solutions such as Enterprise Mobility Suite.
269Azure includes a flexible platform that helps developers build, deploy, and manage enterprise, mobile, web, and IoT applications, for any platform or device without having to worry about the underlying infrastructure.
164Our goal is to enable customers to devote more resources to development and use of applications that benefit their businesses, rather than managing on-premises hardware and software.270Azure enables customers to devote more resources to development and use of applications that benefit their organizations, rather than managing on-premises hardware and software.
165Windows Embedded extends the power of Windows and the cloud to intelligent systems by delivering specialized operating systems, tools, and services.271Enterprise Services
166In addition, Server and Tools offers a broad range of enterprise consulting and product support services (“Enterprise Services”) that assist customers in developing, deploying, and managing Microsoft server and desktop solutions.272Enterprise Services, including Premier Support Services and Microsoft Consulting Services, assist customers in developing, deploying, and managing Microsoft server and desktop solutions and provide training and certification to developers and IT professionals on various Microsoft products.
167Server and Tools also provides training and certification to developers and information technology professionals for our Server and Tools, Microsoft Business Division, and Windows Division products and services.
168Approximately 80% of Server and Tools revenue comes from product revenue, including purchases through volume licensing programs, licenses sold to OEMs, and retail packaged product, while the remainder comes from Enterprise Services.
169Principal Products and Services: Windows Server operating systems; Windows Azure; Microsoft SQL Server; Windows Intune; Windows Embedded; Visual Studio; System Center products; Microsoft Consulting Services; and Premier product support services.
170Competition273Competition
n171Our server operating system products face competition from a wide variety of server operating systems and applications offered by companies with a range of market approaches.n274Our server products face competition from a wide variety of server operating systems and applications offered by companies with a range of market approaches.
172Vertically integrated computer manufacturers such as Hewlett-Packard, IBM, and Oracle offer their own versions of the Unix operating system preinstalled on server hardware.275Vertically integrated computer manufacturers such as Hewlett-Packard, IBM, and Oracle offer their own versions of the Unix operating system preinstalled on server hardware.
173Nearly all computer manufacturers offer server hardware for the Linux operating system and many contribute to Linux operating system development.276Nearly all computer manufacturers offer server hardware for the Linux operating system and many contribute to Linux operating system development.
174The competitive position of Linux has also benefited from the large number of compatible applications now produced by many commercial and non-commercial software developers.277The competitive position of Linux has also benefited from the large number of compatible applications now produced by many commercial and non-commercial software developers.
175A number of companies, such as Red Hat, supply versions of Linux.278A number of companies, such as Red Hat, supply versions of Linux.
n176We compete to provide enterprise-wide computing solutions and point solutions with numerous commercial software vendors that offer solutions and middleware technology platforms, software applications for connectivity (bothn279We compete to provide enterprise-wide computing solutions and point solutions with numerous commercial software vendors that offer solutions and middleware technology platforms, software applications for connectivity (both Internet and intranet), security, hosting, database, and e-business servers.
280IBM and Oracle lead a group of companies focused on the Java Platform Enterprise Edition that competes with our enterprise-wide computing solutions.
281Commercial competitors for our server applications for PC-based distributed client-server environments include CA Technologies, IBM, and Oracle.
282Our web application platform software competes with open source software such as Apache, Linux, MySQL, and PHP.
283In middleware, we compete against Java vendors.
284Our database, business intelligence, and data warehousing solutions offerings compete with products from IBM, Oracle, SAP, and other companies.
285Our system management solutions compete with server management and server virtualization platform providers, such as BMC, CA Technologies, Hewlett-Packard, IBM, and VMware.
286Our products for software developers compete against offerings from Adobe, IBM, Oracle, and other companies, and also against open-source projects, including Eclipse (sponsored by CA Technologies, IBM, Oracle, and SAP), PHP, and Ruby on Rails.
287We believe our server products provide customers with advantages in performance, total costs of ownership, and productivity by delivering superior applications, development tools, compatibility with a broad base of hardware and software applications, security, and manageability.
288Azure faces diverse competition from companies such as Amazon, Google, IBM, Oracle, Salesforce.com, VMware, and open source offerings.
289Azure's competitive advantage includes enabling a hybrid cloud, allowing deployment of existing datacenters with our public cloud into a single, cohesive infrastructure, and the ability to run at a scale that meets the needs of businesses of all sizes and complexities.
177PART I290PART I
178Item 1291Item 1
n179Internet and intranet), security, hosting, database, and e-business servers.n292Our Enterprise Services business competes with a wide range of companies that provide strategy and business planning, application development, and infrastructure services, including multinational consulting firms and small niche businesses focused on specific technologies.
180IBM and Oracle lead a group of companies focused on the Java Platform Enterprise Edition that compete with our enterprise-wide computing solutions.293More Personal Computing
181Commercial competitors for our server applications for PC-based distributed client/server environments include CA Technologies, IBM, and Oracle.294Our More Personal Computing segment consists of products and services geared towards harmonizing the interests of end users, developers, and IT professionals across all devices.
182Our Web application platform software competes with open source software such as Apache, Linux, MySQL, and PHP.295This segment primarily comprises:
183In middleware, we compete against Java middleware such as Geronimo, JBoss, and Spring Framework.296Windows, including Windows OEM licensing ("Windows OEM") and other non-volume licensing of the Windows operating system; Windows Commercial, comprising volume licensing of the Windows operating system, Windows cloud services, and other Windows commercial offerings; patent licensing; Windows IoT; and MSN display advertising.
184Our system management solutions compete with server management and server virtualization platform providers, such as BMC, CA Technologies, Hewlett-Packard, IBM, and VMware.297Devices, including Microsoft Surface, PC accessories, and other intelligent devices.
185Our database, business intelligence, and data warehousing solutions offerings compete with products from IBM, Oracle, SAP, and other companies.298Gaming, including Xbox hardware and Xbox software and services, comprising Xbox Live transactions, subscriptions, and advertising ("Xbox Live"), video games, and third-party video game royalties.
186Our products for software developers compete against offerings from Adobe, IBM, Oracle, other companies, and open-source projects, including Eclipse (sponsored by CA Technologies, IBM, Oracle, and SAP), PHP, and Ruby on Rails, among others.299Search advertising.
187Our embedded systems compete in a highly fragmented environment in which key competitors include IBM, Intel, and versions of embeddable Linux from commercial Linux vendors such as Metrowerks and MontaVista Software.300Windows
188Our cloud-based services face diverse competition from companies such as Amazon, Google, IBM, Oracle, Salesforce.com, VMware, and other open source offerings.301The Windows operating system is designed to deliver a more personal computing experience for users by enabling consistency of experience, applications, and information across their devices.
189The Enterprise Services business competes with a wide range of companies, including multinational consulting firms and small niche businesses focused on specific technologies.302Windows OEM revenue is impacted significantly by the number of Windows operating system licenses purchased by OEMs, which they pre-install on the devices they sell.
190We believe our server products, cloud-based services, and Enterprise Services provide customers with advantages in performance, total costs of ownership, and productivity by delivering superior applications, development tools, compatibility with a broad base of hardware and software applications, security, and manageability.303In addition to computing device market volume, Windows OEM revenue is impacted by:
191Online Services Division304The mix of computing devices based on form factor and screen size.
192Online Services Division (“OSD”) develops and markets information and content designed to help people simplify tasks and make more informed decisions online, and help advertisers connect with audiences.305Differences in device market demand between developed markets and emerging markets.
193OSD offerings include Bing, Bing Ads, and MSN.306Attachment of Windows to devices shipped.
194We are also the exclusive algorithmic and paid search platform for Yahoo!307Customer mix between consumer, small and medium businesses, and large enterprises.
195websites worldwide.308Changes in inventory levels in the OEM channel.
196We have completed the Yahoo!309Pricing changes and promotions, pricing variation that occurs when the mix of devices manufactured shifts from local and regional system builders to large multinational OEMs, and different pricing of Windows versions licensed.
197worldwide algorithmic transition and the paid search transition in the U.S. and several international markets, and are transitioning paid search in the remaining international markets.310Piracy.
198Bing and MSN generate revenue through the sale of search and display advertising, accounting for nearly all of OSD’s revenue.311Windows Commercial revenue, which includes volume licensing of the Windows operating system, is affected mainly by the demand from commercial customers for volume licensing and Software Assurance, often reflecting the number of information workers in a licensed enterprise, and is therefore relatively independent of the number of PCs sold in a given year.
199We have expanded Bing beyond a standalone consumer search engine, and have integrated the technology into other Microsoft products, including Windows 8, the new Office, Xbox 360, and Windows Phone, to enhance those offerings.312Revenue from Windows cloud services, such as Windows Defender Advanced Threat Protection, and other Windows commercial offerings, is mainly impacted by attachment of Windows to devices shipped, pricing changes and promotions, mix of computing devices, and the customer mix among large enterprises, small and medium businesses, and educational institutions.
200We plan to continue to incorporate Bing into our product and service portfolio.313Patent licensing includes our programs to license patents we own for use across a broad array of technology areas, including mobile devices and cloud offerings.
201Principal Products and Services: Bing; Bing Ads; and MSN.314Windows IoT extends the power of Windows and the cloud to intelligent systems by delivering specialized operating systems, tools, and services for use in embedded devices.
202Competition315Display advertising primarily includes MSN ads.
203OSD competes with Google and a wide array of websites and portals that provide content and online offerings to end users.316In June 2015, we entered into agreements with AOL and AppNexus to outsource our display sales responsibility.
204Our success depends on our ability to attract new users, understand intent, and match intent with relevant content and advertiser offerings.
205We believe we can attract new users by continuing to offer new and compelling products and services and to further differentiate our offerings by providing a broad selection of content and by helping users make faster, more informed decisions and take action more quickly by providing relevant search results, expanded search services, and deeply-integrated social recommendations.
206Microsoft Business Division
207Microsoft Business Division (“MBD”) offerings consist of the Microsoft Office system (“Office,” comprising mainly the core Office product set, Office 365, SharePoint, Exchange, and Lync) and Microsoft Dynamics business solutions, which may be delivered either on premise or as a cloud-based service.
208Office is designed to increase personal,
209PART I317PART I
210Item 1318Item 1
n211team, and organization productivity through a range of programs, services, and software solutions and generates over 90% of MBD revenue.n319Devices
212Growth in Office depends on our ability to add value to the core Office product set and to continue to expand our product offerings in other areas such as content management, enterprise search, collaboration, unified communications, and business intelligence.320We design, manufacture, and sell devices, including Surface, PC accessories, and other intelligent devices, such as Surface Hub and HoloLens.
213Microsoft Dynamics products provide business solutions for financial management, customer relationship management (“CRM”), supply chain management, and analytics applications for small and mid-size businesses, large organizations, and divisions of global enterprises.321Our devices are designed to enable people and organizations to connect to the people and content that matter most using Windows and integrated Microsoft products and services.
214Approximately 85% of MBD revenue is generated from sales to businesses, which includes Office revenue generated through subscriptions and volume licensing agreements as well as Microsoft Dynamics revenue.322Surface is designed to help organizations, students, and consumers be more productive.
215Revenue from sales to businesses generally depends upon the number of information workers in a licensed enterprise and is therefore relatively independent of the number of PCs sold in a given year.323We released the Surface Studio in December 2016 and our latest Surface devices, the Surface Laptop and Surface Pro, in June 2017.
216Approximately 15% of MBD revenue is derived from sales to consumers, which includes revenue from retail packaged product, subscription sales, and OEM revenue.324In July 2015, we announced a plan to restructure our phone business to better focus and align resources.
217This revenue generally is affected by the level of PC shipments, the shift to subscription-based licensing, and product launches.325In May 2016, we announced plans to further streamline our smartphone hardware business.
218Principal Products and Services: Microsoft Office; Microsoft Exchange; Microsoft SharePoint; Microsoft Lync; Yammer; Microsoft Office Project and Office Visio; Microsoft Dynamics ERP and Dynamics CRM; Microsoft Office 365, which is an online services offering of Microsoft Office, Exchange, SharePoint, Lync, and Microsoft Office Web Apps, which are the online companions to Microsoft Word, Excel, PowerPoint, and OneNote.326In November 2016, we completed the sale of our feature phone business.
219The general availability of the new Office started on January 29, 2013.327Gaming
328Our gaming platform is designed to provide a unique variety of entertainment using our devices, peripherals, applications, online services, and content.
329We released Xbox One and Xbox One S in November 2013 and August 2016, respectively, and announced Xbox One X in June 2017.
330With the launch of the Windows 10 Xbox app in July 2015, and the launch of the Mixer service in May 2017, we continue to open new opportunities for customers to engage both on- and off-console.
331Xbox Live enables people to connect and share online gaming experiences and is accessible on Xbox consoles, Windows-enabled devices, and other devices.
332Xbox Live is designed to benefit users by providing access to a network of certified applications and services and to benefit our developer and partner ecosystems by providing access to a large customer base.
333Xbox Live revenue is mainly affected by subscriptions and sales of Xbox Live enabled content, as well as advertising.
334We also design and sell gaming content to showcase our unique platform capabilities for Xbox consoles, Windows-enabled devices, and other devices.
335Growth of our gaming business is determined by the overall active user base through Xbox Live enabled content, availability of games, providing exclusive game content that gamers seek, the computational power and reliability of the devices used to access our content and services, and the ability to create new experiences via online services, downloadable content, and peripherals.
336Search Advertising
337Search advertising, including Bing and Bing Ads, is designed to deliver relevant online advertising to a global audience.
338We have several partnerships with other companies, including Oath (formerly Yahoo!
339and AOL) which is owned by Verizon, through which we provide and monetize search queries.
340Growth depends on our ability to attract new users, understand intent, and match intent with relevant content and advertiser offerings.
220Competition341Competition
n221Competitors to Office include software application vendors such as Adobe, Apple, Cisco, Google, IBM, Oracle, SAP, and numerous Web-based competitors as well as local application developers in Asia and Europe.n342Windows faces competition from various software products and from alternative platforms and devices, mainly from Apple and Google.
222Apple distributes versions of its application software products with various models of its PCs and through its mobile devices and has a measurable installed base for these pre-installed applications, such as email, note taking, and calendar.343We believe Windows competes effectively by giving customers choice, value, flexibility, security, an easy-to-use interface, and compatibility with a broad range of hardware and software applications, including those that enable productivity.
223Cisco is using its position in enterprise communications equipment to grow its unified communications business.344Devices face competition from various computer, tablet, hardware, and phone manufacturers who offer a unique combination of high-quality industrial design and innovative technologies across various price points.
224IBM has a measurable installed base with its office productivity products.345These manufacturers, many of which are also current or potential partners and customers, include Apple and our Windows OEMs.
225Google provides a hosted messaging and productivity suite that competes with Office.346Our gaming platform competes with console platforms from Sony and Nintendo, both of which have a large, established base of customers.
226Web-based offerings competing with individual applications can also position themselves as alternatives to Office products.347The lifecycle for gaming and entertainment consoles averages five to ten years.
227We believe our products compete effectively based on our strategy of providing powerful, flexible, secure, easy to use solutions that work well with technologies our customers already have and are available on a device or via the cloud.348Nintendo released its latest generation console in March 2017 and Sony released its latest generation console in November 2013.
228Our Microsoft Dynamics products compete with vendors such as Oracle and SAP in the market for large organizations and divisions of global enterprises.349We also compete with other providers of entertainment services through online marketplaces.
229In the market focused on providing solutions for small and mid-sized businesses, our Microsoft Dynamics products compete with vendors such as Infor, Sage, and NetSuite.350We believe our gaming platform is effectively positioned against competitive products and services based on significant innovation in hardware architecture, user interface, developer tools, online gaming and entertainment services, and continued strong exclusive content from our own game franchises as well as other digital content offerings.
230Salesforce.com’s on-demand CRM offerings compete directly with Microsoft Dynamics CRM Online and Microsoft Dynamics CRM’s on-premise offerings.351Our video games competitors include Electronic Arts and Activision Blizzard.
231Entertainment and Devices Division352Xbox Live faces competition from various online marketplaces, including those operated by Amazon, Apple, and Google.
232Entertainment and Devices Division (“EDD”) develops and markets products and services designed to entertain and connect people.353Our search advertising business competes with Google and a wide array of websites, social platforms like Facebook, and portals that provide content and online offerings to end users.
233The Xbox entertainment platform, including Kinect, is designed to provide a unique variety of entertainment choices through the use of our devices, peripherals, content, and online services.
234Skype is designed to connect friends, family, clients, and colleagues through a variety of devices.
235Windows Phone is designed to bring users closer to the people, applications, and content they need, while providing unique capabilities such as Microsoft Office and Xbox LIVE.
236Through a strategic alliance, Windows Phone and Nokia are jointly creating new mobile products and services and extending established product and services to new markets.
237EDD revenue also includes revenue from licensing mobile-related patents.
238Principal Products and Services: Xbox 360 gaming and entertainment console, Kinect for Xbox 360, Xbox 360 video games, Xbox 360 accessories; Xbox LIVE; Skype; and Windows Phone.
239PART I354PART I
240Item 1355Item 1
n241Competitionn
242Our Xbox gaming and entertainment business competes with console platforms from Nintendo and Sony, both of which have a large, established base of customers.
243The lifecycle for gaming and entertainment consoles averages five to 10 years.
244We released Xbox 360 in November 2005.
245Nintendo and Sony released competing versions of their game consoles in November 2006.
246In June 2013, we announced that we expect our next generation console, Xbox One, to be available for purchase in the second quarter of fiscal year 2014.
247Sony also announced their next generation console will be available for purchase in late 2013.
248Nintendo released their latest generation console in November 2012.
249We believe the success of gaming and entertainment consoles is determined by the availability of games for the console, providing exclusive game content that gamers seek, the computational power and reliability of the console, and the ability to create new experiences via online services, downloadable content, and peripherals.
250In addition to Nintendo and Sony, our businesses compete with both Apple and Google in offering content products and services to the consumer.
251We believe the Xbox entertainment platform is positioned well against competitive products and services based on significant innovation in hardware architecture, user interface, developer tools, online gaming and entertainment services, and continued strong exclusive content from our own game franchises as well as other digital content offerings.
252Windows Phone faces competition primarily from Apple, Google, and Blackberry.
253Skype competes primarily with Apple and Google, which offer a selection of instant messaging, voice, and video communication products.
254We compete primarily on the basis of product quality and variety, unique capabilities of our products, timing of product releases, and effectiveness of distribution and marketing.
255OPERATIONS356OPERATIONS
n256We have operations centers that support all operations in their regions, including customer contract and order processing, credit and collections, information processing, and vendor management and logistics.n357We have operations centers that support operations in their regions, including customer contract and order processing, credit and collections, information processing, and vendor management and logistics.
257The regional center in Ireland supports the European, Middle Eastern, and African region; the center in Singapore supports the Japan, India, Greater China, and Asia-Pacific region; and the centers in Fargo, North Dakota, Fort Lauderdale, Florida, Puerto Rico, Redmond, Washington, and Reno, Nevada support Latin America and North America.358The regional center in Ireland supports the European, Middle Eastern, and African region; the center in Singapore supports the Japan, India, Greater China, and Asia-Pacific region; and the centers in Fargo, North Dakota, Fort Lauderdale, Florida, Puerto Rico, Redmond, Washington, and Reno, Nevada support Latin America and North America.
n258In addition to the operations centers, we also operate data centers throughout the Americas, Europe, and Asia regions.n359In addition to the operations centers, we also operate datacenters throughout the Americas, Australia, Europe, and Asia.
259To serve the needs of customers around the world and to improve the quality and usability of products in international markets, we localize many of our products to reflect local languages and conventions.360To serve the needs of customers around the world and to improve the quality and usability of products in international markets, we localize many of our products to reflect local languages and conventions.
260Localizing a product may require modifying the user interface, altering dialog boxes, and translating text.361Localizing a product may require modifying the user interface, altering dialog boxes, and translating text.
n261We contract most of our manufacturing activities for Xbox 360 and related games, Kinect for Xbox 360, various retail software packaged products, Surface devices, and Microsoft PC accessories to third parties.n362Our devices are primarily manufactured by third-party contract manufacturers.
262Our products may include some components that are available from only one or limited sources.
263Our Xbox 360 console, Kinect for Xbox 360, Surface devices, and Microsoft PC accessories include key components that are supplied by a single source.
264The integrated central processing unit/graphics processing unit for the Xbox 360 console is purchased from IBM, and the supporting embedded dynamic random access memory chips are purchased from Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.
265We generally have the ability to use other manufacturers if the current vendor becomes unavailable or unable to meet our requirements.363We generally have the ability to use other manufacturers if a current vendor becomes unavailable or unable to meet our requirements.
266We generally have multiple sources for raw materials, supplies, and components, and are often able to acquire component parts and materials on a volume discount basis.364We sold our feature phone business in November 2016, which included the sale of our phone manufacturing facility in Vietnam.
267RESEARCH AND DEVELOPMENT365RESEARCH AND DEVELOPMENT
n268During fiscal years 2013, 2012, and 2011, research and development expense was $10.4 billion, $9.8 billion, and $9.0 billion, respectively.n366During fiscal years 2017, 2016, and 2015, research and development expense was $13.0 billion, $12.0 billion, and $12.0 billion, respectively.
269These amounts represented 13% of revenue in each of those years.367These amounts represented 14%, 14%, and 13% of revenue in fiscal years 2017, 2016, and 2015, respectively.
270We plan to continue to make significant investments in a broad range of research and development efforts.368We plan to continue to make significant investments in a broad range of research and development efforts.
n271PART In
272Item 1
273Product and Service Development and Intellectual Property369Product and Service Development, and Intellectual Property
274We develop most of our products and services internally.370We develop most of our products and services internally through the following engineering groups.
371Office Product Group, focuses on our business across productivity, communications, education, and other information applications and services.
372Artificial Intelligence and Research, focuses on our AI development and other forward-looking research and development efforts spanning infrastructure, services, applications, and search.
373Cloud and Enterprise, focuses on our cloud infrastructure, server, database, CRM, ERP, management and development tools, and other business process applications and services for enterprises.
374Windows and Devices Group, focuses on our Windows platform, applications, games, store, and devices that power the Windows ecosystem.
375LinkedIn, focuses on our services that transform the way customers hire, market, sell, and learn.
275Internal development allows us to maintain competitive advantages that come from product differentiation and closer technical control over our products and services.376Internal development allows us to maintain competitive advantages that come from product differentiation and closer technical control over our products and services.
276It also gives us the freedom to decide which modifications and enhancements are most important and when they should be implemented.377It also gives us the freedom to decide which modifications and enhancements are most important and when they should be implemented.
277We strive to obtain information as early as possible about changing usage patterns and hardware advances that may affect software design.378We strive to obtain information as early as possible about changing usage patterns and hardware advances that may affect software design.
278Before releasing new software platforms, we provide application vendors with a range of resources and guidelines for development, training, and testing.379Before releasing new software platforms, we provide application vendors with a range of resources and guidelines for development, training, and testing.
279Generally, we also create product documentation internally.380Generally, we also create product documentation internally.
280We protect our intellectual property investments in a variety of ways.381We protect our intellectual property investments in a variety of ways.
281We work actively in the U.S. and internationally to ensure the enforcement of copyright, trademark, trade secret, and other protections that apply to our software and hardware products, services, business plans, and branding.382We work actively in the U.S. and internationally to ensure the enforcement of copyright, trademark, trade secret, and other protections that apply to our software and hardware products, services, business plans, and branding.
n282We are a leader among technology companies in pursuing patents and currently have a portfolio of over 35,000 U.S. and international patents issued and over 38,000 pending.n383We are a leader among technology companies in pursuing patents and currently have a portfolio of over 66,000 U.S. and international patents issued and over 35,000 pending.
283While we employ much of our internally developed intellectual property exclusively in Microsoft products and services, we also engage in outbound and inbound licensing of specific patented technologies that are incorporated into licensees’ or Microsoft’s products.384While we employ much of our internally developed intellectual property exclusively in our products and services, we also engage in outbound and inbound licensing of specific patented technologies that are incorporated into licensees' or Microsoft's products.
284From time to time, we enter into broader cross-license agreements with other technology companies covering entire groups of patents.385From time to time, we enter into broader cross-license agreements with other technology companies covering entire groups of patents.
n285We also purchase or license technology that we incorporate into our products or services.n386We also purchase or license technology that we incorporate into our products and services.
286At times, we make select intellectual property broadly available at no or low cost to achieve a strategic objective, such as promoting industry standards, advancing interoperability, or attracting and enabling our external development community.387At times, we make select intellectual property broadly available at no or low cost to achieve a strategic objective, such as promoting industry standards, advancing interoperability, or attracting and enabling our external development community.
n287While it may be necessary in the future to seek or renew licenses relating to various aspects of our products and business methods, we believe, based upon past experience and industry practice, such licenses generally could be obtained on commercially reasonable terms.n388PART I
389Item 1
390While it may be necessary in the future to seek or renew licenses relating to various aspects of our products, services, and business methods, we believe, based upon past experience and industry practice, such licenses generally can be obtained on commercially reasonable terms.
288We believe our continuing research and product development are not materially dependent on any single license or other agreement with a third party relating to the development of our products.391We believe our continuing research and product development are not materially dependent on any single license or other agreement with a third party relating to the development of our products.
289Investing in the Future392Investing in the Future
n290Microsoft’s success is based on our ability to create new and compelling products, services, and experiences for our users, to initiate and embrace disruptive technology trends, to enter new geographic and product markets, and to drive broad adoption of our products and services.n393Our success is based on our ability to create new and compelling products, services, and experiences for our users, to initiate and embrace disruptive technology trends, to enter new geographic and product markets, and to drive broad adoption of our products and services.
291We invest in a range of emerging technology trends and breakthroughs that we believe offer significant opportunities to deliver value to our customers and growth for the company.394We invest in a range of emerging technology trends and breakthroughs that we believe offer significant opportunities to deliver value to our customers and growth for the company.
n292We maintain our long-term commitment to research and development across a wide spectrum of technologies, tools, and platforms spanning communication and collaboration, information access and organization, entertainment, business and e-commerce, advertising, and devices.n395Based on our assessment of key technology trends, we maintain our long-term commitment to research and development across a wide spectrum of technologies, tools, and platforms spanning digital work and life experiences, cloud computing, AI, and hardware operating systems.
293While our main research and development facilities are located in Redmond, Washington, we also operate research and development facilities in other parts of the U.S. and around the world, including Canada, China, Denmark, Estonia, Germany, India, Ireland, Israel, and the United Kingdom.396While our main research and development facilities are located in Redmond, Washington, we also operate research and development facilities in other parts of the U.S. and around the world, including Canada, China, India, Ireland, Israel, and the United Kingdom.
294This global approach helps us remain competitive in local markets and enables us to continue to attract top talent from across the world.397This global approach helps us remain competitive in local markets and enables us to continue to attract top talent from across the world.
295We generally fund research at the corporate level to ensure that we are looking beyond immediate product considerations to opportunities further in the future.398We generally fund research at the corporate level to ensure that we are looking beyond immediate product considerations to opportunities further in the future.
n296We also fund research and development activities at the business segment level.n399We also fund research and development activities at the operating segment level.
297Much of our business segment level research and development is coordinated with other segments and leveraged across the company.400Much of our segment level research and development is coordinated with other segments and leveraged across the company.
298In addition to our main research and development operations, we also operate Microsoft Research.401In addition to our main research and development operations, we also operate Microsoft Research.
n299Microsoft Research is one of the world’s largest computer science research organizations, and works in close collaboration with top universities around the world to advance the state-of-the-art in computer science, providing us a unique perspective on future technology trends.n402Microsoft Research is one of the world's largest computer science research organizations, and works in close collaboration with top universities around the world to advance the state-of-the-art in computer science, providing us a unique perspective on future technology trends and contributing to our innovation.
300Based on our assessment of key technology trends and our broad focus on long-term research and development, we see significant opportunities to drive future growth in smart connected devices, cloud computing, entertainment, search, communications, and productivity through our devices and services strategy.403DISTRIBUTION, SALES, AND MARKETING
404We market and distribute our products and services through the following channels: OEMs, direct, and distributors and resellers.
405Our sales force performs a variety of functions, including working directly with enterprises and public-sector organizations worldwide to identify and meet their technology requirements; managing OEM relationships; and supporting system integrators, independent software vendors, and other partners who engage directly with our customers to perform sales, consulting, and fulfillment functions for our products and services.
406OEMs
407We distribute our software through OEMs that pre-install our software on new devices and servers they sell.
408The largest component of the OEM business is the Windows operating system pre-installed on devices.
409OEMs also sell devices pre-installed with other Microsoft products and services, including applications such as Office and the capability to subscribe to Office 365.
410There are two broad categories of OEMs.
411The largest category of OEMs are direct OEMs as our relationship with them is managed through a direct agreement between Microsoft and the OEM.
412We have distribution agreements covering one or more of our products with virtually all the multinational OEMs, including Acer, ASUS, Dell, Fujitsu, Hewlett-Packard, Lenovo, Samsung, Toshiba, and with many regional and local OEMs.
413The second broad category of OEMs are system builders consisting of lower-volume PC manufacturers, which source Microsoft software for pre-installation and local redistribution primarily through the Microsoft distributor channel rather than through a direct agreement or relationship with Microsoft.
414Direct
415Many organizations that license our products and services transact directly with us through Enterprise Agreements and Enterprise Services contracts, with sales support from system integrators, independent software vendors, web agencies, and partners that advise organizations on licensing our products and services ("Enterprise Agreement Software Advisors", or "ESA").
416Microsoft offers direct sales programs targeted to reach small, medium, and corporate customers, in addition to those offered through the reseller channel.
417A large network of partner advisors support many of these sales.
301PART I418PART I
302Item 1419Item 1
n303DISTRIBUTION, SALES, AND MARKETINGn420We also provide commercial and consumer products and services directly to customers, such as cloud services, search, and gaming, through our online portals, marketplaces, and retail stores.
304We market and distribute our products and services primarily through the following channels: OEMs; distributors and resellers; and online.
305OEMs
306We distribute software through OEMs that pre-install our software on new PCs, tablets, servers, smartphones, and other intelligent devices that they sell to end customers.
307The largest component of the OEM business is the Windows operating system pre-installed on computing devices.
308OEMs also sell hardware pre-installed with other Microsoft products, including server and embedded operating systems and applications such as our Microsoft Office suite.
309In addition to these products, we also market our services, such as our Windows SkyDrive service, through OEMs.
310There are two broad categories of OEMs.
311The largest OEMs, many of which operate globally, are referred to as “Direct OEMs,” as our relationship with them is managed through a direct agreement between Microsoft and the OEM.
312We have distribution agreements covering one or more of our products with virtually all of the multinational OEMs, including Acer, ASUS, Dell, Fujitsu, HTC, Hewlett-Packard, LG, Lenovo, Nokia, Samsung, Sony, Toshiba, and with many regional and local OEMs.
313The second broad category of OEMs consists of lower-volume PC manufacturers (also called “system builders”), which source their Microsoft software for pre-installation and local redistribution primarily through the Microsoft distributor channel rather than through a direct agreement or relationship with Microsoft.
314Distributors and Resellers421Distributors and Resellers
n315Many organizations that license our products and services through enterprise agreements transact directly with us, with sales support from solution integrators, independent software vendors, web agencies, and developers that advise organizations on licensing our products and services (“Enterprise Software Advisors”).n
316Organizations also license our products and services indirectly, primarily through large account resellers (“LARs”), distributors, value-added resellers (“VAR), OEMs, system builder channels, and retailers.422Organizations also license our products and services indirectly, primarily through licensing solution partners ("LSP"), distributors, value-added resellers ("VAR"), OEMs, and retailers.
317Although each type of reselling partner reaches organizations of all sizes, LARs are primarily engaged with large organizations, distributors resell primarily to VARs, and VARs typically reach small-sized and medium-sized organizations.423Although each type of reselling partner may reach organizations of all sizes, LSPs are primarily engaged with large organizations, distributors resell primarily to VARs, and VARs typically reach small and medium organizations.
318Enterprise Software Advisors typically are also authorized as LARs and operate as resellers for our other licensing programs, such as the Select Plus and Open licensing programs discussed under “Licensing Options” below.424ESAs are also typically authorized as LSPs and operate as resellers for our other volume licensing programs.
319Some of our distributors include Ingram Micro and Tech Data, and some of our largest resellers include CDW, Dell, Insight Enterprises, and Software House International.425Microsoft Cloud Solution Provider is our main partner program for reselling cloud services.
320Our Microsoft Dynamics software offerings are licensed to enterprises through a global network of channel partners providing vertical solutions and specialized services.426Our Dynamics software offerings are also licensed to enterprises through a global network of channel partners providing vertical solutions and specialized services.
321We distribute our retail packaged products primarily through independent non-exclusive distributors, authorized replicators, resellers, and retail outlets.427We distribute our retail packaged products primarily through independent non-exclusive distributors, authorized replicators, resellers, and retail outlets.
n322Individual consumers obtain these products primarily through retail outlets, such as Wal-Mart, Dixons, and Microsoft Stores.n428Individual consumers obtain these products primarily through retail outlets.
323We distribute our hardware products, including Surface, Xbox, and PC accessories, through third-party retailers and Microsoft Stores.429We distribute our devices through third-party retailers.
324We have a network of field sales representatives and field support personnel that solicits orders from distributors and resellers, and provides product training and sales support.430We have a network of field sales representatives and field support personnel that solicit orders from distributors and resellers, and provide product training and sales support.
325Online431LICENSING OPTIONS
326Although client-based software will continue to be an important part of our business, increasingly we are delivering additional value to customers through cloud-based services.432We offer options for organizations that want to purchase our cloud services, on-premises software, and Software Assurance.
327We provide online content and services to consumers through Bing, MSN portals and channels, Microsoft Office Web Apps, Office 365, Windows Phone Marketplace, Xbox LIVE, Outlook.com, Skype, and Windows Store.433We license software to organizations under volume licensing agreements to allow the customer to acquire multiple licenses of products and services instead of having to acquire separate licenses through retail channels.
328We also provide to business users commercial cloud-based services such as Exchange Online, Microsoft Dynamics CRM Online, Windows Azure, Windows Intune, and Office 365 consisting of online versions of Office, Exchange, SharePoint, Lync, and Yammer.434We use different programs designed to provide flexibility for organizations of various sizes.
329Other services delivered435While these programs may differ in various parts of the world, generally they include those discussed below.
436Software Assurance conveys rights to new software and upgrades for perpetual licenses released over the contract period.
437It also provides support, tools, and training to help customers deploy and use software efficiently.
438Software Assurance is included with certain volume licensing agreements and is an optional purchase with others.
439Volume Licensing Programs
440Enterprise Agreement
441Enterprise Agreements offer large organizations a manageable volume licensing program that gives them the flexibility to buy cloud services and software licenses under one agreement.
442Enterprise Agreements are designed for medium or large organizations that want to license cloud services and on-premises software organization-wide over a three-year period.
443Organizations can elect to purchase perpetual licenses or subscribe to licenses.
444Software Assurance is included.
445Microsoft Product and Services Agreement
446MPSAs are designed for medium and large organizations that want to license cloud services and on-premises software as needed, with no organization-wide commitment, under a single, non-expiring agreement.
447Organizations purchase perpetual licenses or subscribe to licenses.
448Software Assurance is optional for customers that purchase perpetual licenses.
449Open
450Open Licensing agreements are a simple, cost-effective way to acquire the latest Microsoft technology.
451Open Licensing agreements are designed for small and medium organizations that want to license cloud services and on-premises software over a one- to three-year period.
452Under the Open License program, organizations purchase perpetual licenses and Software Assurance is optional.
453Under Open Value programs, organizations can elect to purchase perpetual licenses or subscribe to licenses and Software Assurance is included.
330PART I454PART I
331Item 1455Item 1
n332online include our online advertising platform with offerings for advertisers and publishers, as well as Microsoft Developer Networks subscription content and updates, periodic product updates, and online technical and practice readiness resources to support our partners in developing and selling our products and solutions.n456Select Plus
333As we increasingly deliver online services, we sell many of these cloud-based services through our enterprise agreements and have also enabled new sales programs to reach small and medium-sized businesses.457Select Plus agreements are designed for government and academic organizations to acquire on-premises licenses at any affiliate or department level, while realizing advantages as one organization.
334These new programs include direct sales, direct sales supported by a large network of partner advisors, and resales of services through operator channels, such as telephone, cell, and cable providers.458Organizations purchase perpetual licenses and Software Assurance is optional.
335We also sell our products through our online store, microsoftstore.com.459In July 2014, we announced the retirement over a two-year period of Select Plus agreements for commercial organizations.
336LICENSING OPTIONS460Beginning July 2015, no new Select Plus agreements were signed with commercial organizations.
337We license software to organizations under arrangements that allow the end-user customer to acquire multiple licenses of products and services.461Starting in July 2016, we no longer accept orders from commercial organizations for Select Plus after their next agreement anniversary.
338Our arrangements for organizations to acquire multiple licenses of products and services are designed to provide them with a means of doing so without having to acquire separate packaged product through retail channels.462Microsoft Online Subscription Agreement
339In delivering organizational licensing arrangements to the market, we use different programs designed to provide flexibility for organizations of various sizes.463Microsoft Online Subscription Agreement is designed for small and medium organizations that want to subscribe to, activate, provision, and maintain cloud services seamlessly and directly via the web, through the Microsoft Online Subscription Program.
340While these programs may differ in various parts of the world, generally they include those discussed below.
341Open Licensing
342Designed primarily for small-to-medium organizations, Open Programs allows customers to acquire perpetual or subscription licenses and, at the customer’s election, rights to future versions of software products over a specified time period (two or three years depending on the Open Programs used).
343The offering that conveys rights to future versions of certain software products over the contract period is called software assurance.
344Software assurance also provides support, tools, and training to help customers deploy and use software efficiently.
345Open Programs has several variations to fit customers’ diverse way of purchasing.
346Under the Open License Program, customers can acquire licenses only or licenses with software assurance.
347They can also renew software assurance upon the expiration of existing volume licensing agreements.
348Select Plus Licensing
349Designed primarily for medium-to-large organizations, the Select Plus Program allows customers to acquire perpetual licenses and, at the customer’s election, software assurance over a specified time period (generally three years or less).
350Similar to Open Programs, the Select Plus Program allows customers to acquire licenses only, acquire licenses with software assurance, or renew software assurance upon the expiration of existing volume licensing agreements.
351Online services are also available for purchase through the Select Plus Program, and subscriptions are generally structured with terms between one and three years.
352Partner Licensing
353The Microsoft Services Provider License Agreement is a program targeted at service providers and Independent Software Vendors allowing these partners to provide software services and hosted applications to their end customers.
354Agreements are generally structured with a three-year term, and partners are billed monthly based upon consumption.
355Microsoft Online Services Reseller Agreement is a program enabling partners to package Microsoft Online Services with the partners’ services.
356Microsoft Online Subscription Agreement is designed to enable small and medium-sized businesses to easily purchase Microsoft Online Services.
357The program allows customers to acquire monthly or annual subscriptions for cloud-based services.464The program allows customers to acquire monthly or annual subscriptions for cloud-based services.
n358Windows Azure Agreement is designed to enable small and medium-sized businesses to purchase Windows Azure Subscription plans on a “pay-as-you-go” basis.n465Partner Programs
359Enterprise Agreement Licensing466The Microsoft Cloud Solution Provider program offers customers an easy way to license the cloud services they need in combination with the value-added services offered by their systems integrator, hosting partner, or cloud reseller partner.
360Enterprise agreements are targeted at medium- and large-sized organizations that want to acquire licenses to Online Services and/or software products, along with software assurance, for all or substantial parts of their enterprise.467Partners in this program can easily package their own products and services to directly provision, manage, and support their customer subscriptions.
468The Microsoft Services Provider License Agreement allows service providers and independent software vendors who want to license eligible Microsoft software products to provide software services and hosted applications to their end customers.
469Partners license software over a three-year period and are billed monthly based on consumption.
470The Independent Software Vendor Royalty program enables partners to integrate Microsoft products into other applications and then license the unified business solution to their end users.
471CUSTOMERS
472Our customers include individual consumers, small and medium organizations, large global enterprises, public-sector institutions, Internet service providers, application developers, and OEMs.
473No sales to an individual customer accounted for more than 10% of revenue in fiscal years 2017, 2016, or 2015.
474Our practice is to ship our products promptly upon receipt of purchase orders from customers; consequently, backlog is not significant.
361PART I475PART I
362Item 1476Item 1
n363Enterprises can elect to either acquire perpetual licenses or, under the Enterprise Subscription Program, can acquire non-perpetual, subscription agreements for a specified time period (generally three years).n
364Online Services are also available for purchase through the enterprise agreement and subscriptions are generally structured with three year terms.
365CUSTOMERS
366Our customers include individual consumers, small- and medium-sized organizations, enterprises, governmental institutions, educational institutions, Internet service providers, application developers, and OEMs.
367Consumers and small and medium-sized organizations obtain our products primarily through distributors, resellers, and OEMs.
368No sales to an individual customer accounted for more than 10% of fiscal year 2013, 2012, or 2011 revenue.
369Our practice is to ship our products promptly upon receipt of purchase orders from customers; consequently, backlog is not significant.
370EXECUTIVE OFFICERS OF THE REGISTRANT477EXECUTIVE OFFICERS OF THE REGISTRANT
n371Our executive officers as of July 30, 2013 were as follows:n478Our executive officers as of August 2, 2017 were as follows:
372Steven A. Ballmer479Name
373Anthony J. Bates480Age
374Lisa E. Brummel481Position with the Company
482Chief Executive Officer
483Christopher C. Capossela
484Executive Vice President, Marketing and Consumer Business, and Chief Marketing Officer
485Jean-Philippe Courtois
486Executive Vice President and President, Microsoft Global Sales, Marketing and Operations
487Kathleen T. Hogan
488Executive Vice President, Human Resources
375Amy E. Hood489Amy E. Hood
n376Eric D. Ruddern490Executive Vice President, Chief Financial Officer
491Margaret L. Johnson
492Executive Vice President, Business Development
377Bradford L. Smith493Bradford L. Smith
n378B. Kevin Turnern494President and Chief Legal Officer
379Mr. Ballmer was appointed Chief Executive Officer in January 2000.495Mr. Nadella was appointed Chief Executive Officer in February 2014.
380He served as President from 1998 to 2001.496He served as Executive Vice President, Cloud and Enterprise from July 2013 until that time.
381Previously, he had served as Executive Vice President, Sales and Support since 1992.497From 2011 to 2013, Mr. Nadella served as President, Server and Tools.
498From 2009 to 2011, he was Senior Vice President, Online Services Division.
499From 2008 to 2009, he was Senior Vice President, Search, Portal, and Advertising.
500Since joining Microsoft in 1992, Mr. Nadella's roles also included Vice President of the Business Division.
501Mr. Nadella also serves on the Board of Directors of Starbucks Corporation.
502Mr. Capossela was appointed Executive Vice President, Marketing and Consumer Business, and Chief Marketing Officer in July 2016.
503He had served as Executive Vice President, Chief Marketing Officer since March 2014.
504Previously, he served as the worldwide leader of the Consumer Channels Group, responsible for sales and marketing activities with OEMs, operators, and retail partners.
505In his more than 25 years at Microsoft, Mr. Capossela has held a variety of marketing leadership roles in the Microsoft Office Division.
506He was responsible for marketing productivity solutions including Microsoft Office, Office 365, SharePoint, Exchange, Skype for Business, Project, and Visio.
507Mr. Courtois was named Executive Vice President and President, Microsoft Global Sales, Marketing and Operations in July 2016.
508Before that he was President of Microsoft International since 2005.
509He was Chief Executive Officer, Microsoft Europe, Middle East, and Africa from 2003 to 2005.He was Senior Vice President and President, Microsoft Europe, Middle East, and Africa from 2000 to 2003.
510He was Corporate Vice President, Worldwide Customer Marketing from 1998 to 2000.
382Mr. Ballmer joined Microsoft in 1980.511Mr. Courtois joined Microsoft in 1984.
383Mr. Bates was named Executive Vice President, Business Development and Evangelism in July 2013.512Ms. Hogan was appointed Executive Vice President, Human Resources in November 2014.
384He had been President of Microsoft’s Skype Division since its acquisition by Microsoft in 2011.513Prior to that Ms. Hogan was Corporate Vice President of Microsoft Services.
385Mr. Bates had been Chief Executive Officer of Skype since 2010.514She also served as Corporate Vice President of Customer Service and Support.
386Before joining Skype, Mr. Bates spent nearly 15 years at Cisco Systems, Inc. where he had been Senior Vice President and General Manager of several business groups, including Enterprise, Commercial and Small Business, and Cisco’s core high-end router business.515Ms. Hogan joined Microsoft in 2003.
387Ms. Brummel, Executive Vice President, Human Resources, has served as Microsoft’s senior human resources executive since 2005.
388From 2000 to 2005, she had been Corporate Vice President of the Home and Retail Division.
389Since joining Microsoft in 1989, Ms. Brummel has held a number of management positions at Microsoft, including General Manager of Consumer Productivity Business, Product Unit Manager of the Kids Business, and Product Unit Manager of Desktop and Decision Reference Products.
390Hood, Executive Vice President, Chief Financial Officer, was appointed Chief Financial Officer in May 2013.516Hood was appointed Executive Vice President and Chief Financial Officer in July 2013, subsequent to her appointment as Chief Financial Officer in May 2013.
391Beginning in 2010, Ms.517 
392Hood was Chief Financial Officer of the Microsoft Business Division.518Hood was Chief Financial Officer of the Microsoft Business Division.
393519
394Hood was General Manager, Microsoft Business Division Strategy.520Hood was General Manager, Microsoft Business Division Strategy.
395Since joining Microsoft in 2002, Ms.521Since joining Microsoft in 2002, Ms.
396Hood has also held finance-related positions in the Server and Tools Business and the corporate finance organization.522Hood has also held finance-related positions in the Server and Tools Business and the corporate finance organization.
n397Ms. Reller was named Executive Vice President, Marketing in July 2013.n523Ms. Johnson was appointed Executive Vice President, Business Development in September 2014.
398From 2011 to 2013 Ms. Reller was Chief Marketing Officer and Chief Financial Officer for Windows.524Prior to that Ms. Johnson spent 24 years at Qualcomm in various leadership positions across engineering, sales, marketing and business development.
399Ms. Reller served as Corporate Vice President, Windows Division Marketing and Finance from 2009 to 2011 and as Corporate Vice President, Business Solutions beginning in 2002.525She most recently served as Executive Vice President of Qualcomm Technologies, Inc. Ms. Johnson also serves on the Board of Directors of Live Nation Entertainment, Inc.
400Ms. Reller joined Microsoft with its acquisition of Great Plains Software, where she was Chief Financial Officer, in 2001.526Mr. Smith was appointed President and Chief Legal Officer in September 2015.
527He served as Executive Vice President, General Counsel, and Secretary from 2011 to 2015, and served as Senior Vice President, General Counsel, and Secretary from 2001 to 2011.
528Mr. Smith was also named Chief Compliance Officer in 2002.
529Since joining Microsoft in 1993, he was Deputy General Counsel for Worldwide Sales and previously was responsible for managing the European Law and Corporate Affairs Group, based in Paris.
530Mr. Smith also serves on the Board of Directors of Netflix, Inc.
401PART I531PART I
402Item 1532Item 1
n403Rudder was named Executive Vice President, Advanced Strategy and Research in July 2013.n
404Rudder had been Chief Technical Strategy Officer since 2005.
405Since joining Microsoft in 1988, Mr.
406Rudder held several positions in networking and operating systems and developer tools, and was Senior Vice President, Server and Tools from 2003 to 2005 and Senior Vice President, Developer and Platform Evangelism from 2001 to 2003.
407Mr. Smith, Executive Vice President, General Counsel, and Secretary, has served in that role since November 2001.
408Mr. Smith was also named Chief Compliance Officer in 2002.
409He had been Deputy General Counsel for Worldwide Sales and previously was responsible for managing the European Law and Corporate Affairs Group, based in Paris.
410Mr. Smith joined Microsoft in 1993.
411Mr. Turner was named Chief Operating Officer in September 2005.
412Before joining Microsoft, he was Executive Vice President of Wal-Mart Stores, Inc. and President and Chief Executive Officer of the Sam’s Club division.
413From 2001 to 2002, he served as Executive Vice President and Chief Information Officer of Wal-Mart’s Information Systems Division.
414From 2000 to 2001, he served as its Senior Vice President and Chief Information Officer of the Information Systems Division.
415Mr. Turner also serves on the Board of Directors of Nordstrom, Inc.
416EMPLOYEES533EMPLOYEES
n417As of June 30, 2013, we employed approximately 99,000 people on a full-time basis, 58,000 in the U.S. and 41,000 internationally.n534As of June 30, 2017, we employed approximately 124,000 people on a full-time basis, 73,000 in the U.S. and 51,000 internationally.
418Of the total, 37,000 were in product research and development, 26,000 in sales and marketing, 21,000 in product support and consulting services, 6,000 in manufacturing and distribution, and 9,000 in general and administration.535Of the total employed people, 39,000 were in operations, including manufacturing, distribution, product support, and consulting services; 40,000 were in product research and development; 34,000 were in sales and marketing; and 11,000 were in general and administration.
419Our success is highly dependent on our ability to attract and retain qualified employees.536The acquisition of LinkedIn Corporation resulted in the addition of approximately 11,000 people in fiscal year 2017.
420None of our employees are subject to collective bargaining agreements.537Certain of our employees are subject to collective bargaining agreements.
421AVAILABLE INFORMATION538AVAILABLE INFORMATION
422Our Internet address is www.microsoft.com.539Our Internet address is www.microsoft.com.
423At our Investor Relations website, www.microsoft.com/investor, we make available free of charge a variety of information for investors.540At our Investor Relations website, www.microsoft.com/investor, we make available free of charge a variety of information for investors.
424Our goal is to maintain the Investor Relations website as a portal through which investors can easily find or navigate to pertinent information about us, including:541Our goal is to maintain the Investor Relations website as a portal through which investors can easily find or navigate to pertinent information about us, including:
n425our annual report on Form 10-K, quarterly reports on Form 10-Q, current reports on Form 8-K, and any amendments to those reports, as soon as reasonably practicable after we electronically file that material with or furnish it to the Securities and Exchange Commission (“SEC”);n542Our annual report on Form 10-K, quarterly reports on Form 10-Q, current reports on Form 8-K, and any amendments to those reports, as soon as reasonably practicable after we electronically file that material with or furnish it to the Securities and Exchange Commission ("SEC").
426information on our business strategies, financial results, and key performance indicators;543Information on our business strategies, financial results, and metrics for investors.
427announcements of investor conferences, speeches, and events at which our executives talk about our product, service, and competitive strategies.544Announcements of investor conferences, speeches, and events at which our executives talk about our product, service, and competitive strategies.
428Archives of these events are also available;545Archives of these events are also available.
429press releases on quarterly earnings, product and service announcements, legal developments, and international news;546Press releases on quarterly earnings, product and service announcements, legal developments, and international news.
430corporate governance information including our articles, bylaws, governance guidelines, committee charters, codes of conduct and ethics, global corporate citizenship initiatives, and other governance-related policies;547Corporate governance information including our articles of incorporation, bylaws, governance guidelines, committee charters, codes of conduct and ethics, global corporate social responsibility initiatives, and other governance-related policies.
431other news and announcements that we may post from time to time that investors might find useful or interesting; and548Other news and announcements that we may post from time to time that investors might find useful or interesting.
432opportunities to sign up for email alerts and RSS feeds to have information pushed in real time.549Opportunities to sign up for email alerts and RSS feeds to have information pushed in real time.
433The information found on our website is not part of this or any other report we file with, or furnish to, the SEC.550The information found on our website is not part of this or any other report we file with, or furnish to, the SEC.
nn551In addition to these channels, we use social media to communicate to the public.
552It is possible that the information we post on social media could be deemed to be material to investors.
553We encourage investors, the media, and others interested in Microsoft to review the information we post on the social media channels listed on our Investor Relations website.
434PART I554PART I
435Item 1A555Item 1A
436ITEM 1A.556ITEM 1A.
437RISK FACTORS557RISK FACTORS
438Our operations and financial results are subject to various risks and uncertainties, including those described below, that could adversely affect our business, financial condition, results of operations, cash flows, and the trading price of our common stock.558Our operations and financial results are subject to various risks and uncertainties, including those described below, that could adversely affect our business, financial condition, results of operations, cash flows, and the trading price of our common stock.
439We face intense competition across all markets for our products and services, which may lead to lower revenue or operating margins.559We face intense competition across all markets for our products and services, which may lead to lower revenue or operating margins.
440Competition in the technology sector560Competition in the technology sector
441Our competitors range in size from diversified global companies with significant research and development resources to small, specialized firms whose narrower product lines may let them be more effective in deploying technical, marketing, and financial resources.561Our competitors range in size from diversified global companies with significant research and development resources to small, specialized firms whose narrower product lines may let them be more effective in deploying technical, marketing, and financial resources.
n442Barriers to entry in our businesses generally are low and software products can be distributed broadly and quickly at relatively low cost.n562Barriers to entry in many of our businesses are low and many of the areas in which we compete evolve rapidly with changing and disruptive technologies, shifting user needs, and frequent introductions of new products and services.
443Many of the areas in which we compete evolve rapidly with changing and disruptive technologies, shifting user needs, and frequent introductions of new products and services.
444Our ability to remain competitive depends on our success in making innovative products, devices, and services that appeal to businesses and consumers.563Our ability to remain competitive depends on our success in making innovative products, devices, and services that appeal to businesses and consumers.
445Competition among platforms, ecosystems, and devices564Competition among platforms, ecosystems, and devices
446An important element of our business model has been to create platform-based ecosystems on which many participants can build diverse solutions.565An important element of our business model has been to create platform-based ecosystems on which many participants can build diverse solutions.
447A well-established ecosystem creates beneficial network effects among users, application developers, and the platform provider that can accelerate growth.566A well-established ecosystem creates beneficial network effects among users, application developers, and the platform provider that can accelerate growth.
448Establishing significant scale in the marketplace is necessary to achieve and maintain attractive margins.567Establishing significant scale in the marketplace is necessary to achieve and maintain attractive margins.
n449The strategic importance of developing and maintaining a vibrant ecosystem increased with the launch of the Windows 8 operating system, Surface, Windows Phone, and associated cloud-based services.n
450We face significant competition from firms that provide competing platforms, applications, and services.568We face significant competition from firms that provide competing platforms, applications, and services.
n451A competing vertically-integrated model, in which a single firm controls the software and hardware elements of a product and related services, has been successful with some consumer products such as personal computers, tablets, mobile phones, gaming consoles, and digital music players.n569A competing vertically-integrated model, in which a single firm controls the software and hardware elements of a product and related services, has succeeded with some consumer products such as personal computers, tablets, phones, gaming consoles, and wearables.
452Competitors pursuing this model also earn revenue from services that are integrated with the hardware and software platform.570Competitors pursuing this model also earn revenue from services integrated with the hardware and software platform.
453We also offer some vertically-integrated hardware and software products and services; however, our competitors in smartphones and tablets have established significantly larger user bases.571We also offer some vertically-integrated hardware and software products and services.
454Efforts to compete with the vertically integrated model will increase our cost of revenue and reduce our operating margins.572To the extent we shift a portion of our business to a vertically integrated model we increase our cost of revenue and reduce our operating margins.
455We derive substantial revenue from licenses of Windows operating systems on personal computers.573We derive substantial revenue from licenses of Windows operating systems on personal computers.
n456We face substantial competitive challenges from competing platforms developed for new devices and form factors such as smartphones and tablet computers.n574We face significant competition from competing platforms developed for new devices and form factors such as smartphones and tablet computers.
457These devices compete on multiple bases including price and the perceived utility of the device and its platform.575These devices compete on multiple bases including price and the perceived utility of the device and its platform.
n458Users are increasingly turning to these devices to perform functions that would have been performed by personal computers in the past.n576Users are increasingly turning to these devices to perform functions that in the past were performed by personal computers.
459Even if many users view these devices as complementary to a personal computer, the prevalence of these devices may make it more difficult to attract applications developers to our platforms.577Even if many users view these devices as complementary to a personal computer, the prevalence of these devices may make it more difficult to attract application developers to our PC operating system platforms.
578Competing with operating systems licensed at low or no cost may decrease our PC operating system margins.
460In addition, Surface competes with products made by our OEM partners, which may affect their commitment to our platform.579In addition, some of our devices compete with products made by our OEM partners, which may affect their commitment to our platform.
461Competing platforms have applications marketplaces (sometimes referred to as “stores”) with scale and significant installed bases on mobile devices.580Competing platforms have content and application marketplaces with scale and significant installed bases.
462These applications leverage free and user-paid services that over time result in disincentives for users to switch to competing platforms.581The variety and utility of content and applications available on a platform are important to device purchasing decisions.
582Users sometimes incur costs to move data and buy new content and applications when switching platforms.
463In order to compete, we must successfully enlist developers to write applications for our marketplace and ensure that these applications have high quality, customer appeal, and value.583To compete, we must successfully enlist developers to write applications for our marketplace and ensure that these applications have high quality, customer appeal, and value.
464Efforts to compete with these application marketplaces may increase our cost of revenue and lower our operating margins.584Efforts to compete with competitors' content and application marketplaces may increase our cost of revenue and lower our operating margins.
585Business model competition
586Companies compete with us based on a growing variety of business models.
587Even as we transition more of our business to a services and subscription business model, the license-based proprietary software model generates most of our software revenue.
588We bear the costs of converting original ideas into software products through investments in research and development, offsetting these costs with the revenue received from licensing our products.
589Many of our competitors also develop and sell software to businesses and consumers under this model.
465PART I590PART I
466Item 1A591Item 1A
n467Business model competitionn
468Companies compete with us based on a growing variety of business models.
469Under the license-based proprietary software model that generates most of our revenue, we bear the costs of converting original ideas into software products through investments in research and development, offsetting these costs with the revenue received from licensing our products.
470Many of our competitors also develop and sell software to businesses and consumers under this model and we expect this competition to continue.
471Other competitors develop and offer free applications, online services and content, and make money by selling third-party advertising.592Other competitors develop and offer free applications, online services and content, and make money by selling third-party advertising.
472Advertising revenue funds development of products and services these competitors provide to users at no or little cost, competing directly with our revenue-generating products.593Advertising revenue funds development of products and services these competitors provide to users at no or little cost, competing directly with our revenue-generating products.
n473Some companies compete with us using an open source business model by modifying and then distributing open source software at nominal cost to end-users and earning revenue on advertising or complementary services and products.n594Some companies compete with us using an open source business model by modifying and then distributing open source software at nominal cost to end-users, and earning revenue on advertising or complementary services and products.
474These firms do not bear the full costs of research and development for the software.595These firms do not bear the full costs of research and development for the software.
475Some open source software vendors develop software that mimics the features and functionality of our products.596Some open source software vendors develop software that mimics the features and functionality of our products.
n476The competitive pressures described above may result in decreased sales volumes, price reductions, and/or increased operating costs, such as for marketing and sales incentives.n597The competitive pressures described above may cause decreased sales volumes, price reductions, and/or increased operating costs, such as for research and development, marketing, and sales incentives.
477This may lead to lower revenue, gross margins, and operating income.598This may lead to lower revenue, gross margins, and operating income.
478Our increasing focus on services presents execution and competitive risks.599Our increasing focus on services presents execution and competitive risks.
n479A growing part of our strategy involves cloud-based services used with smart devices.n600A growing part of our business involves cloud-based services available across the spectrum of computing devices.
601Our strategic vision is to compete and grow by building best-in-class platforms and productivity services for an intelligent cloud and an intelligent edge infused with AI.
480Our competitors are rapidly developing and deploying cloud-based services for consumers and business customers.602At the same time, our competitors are rapidly developing and deploying cloud-based services for consumers and business customers.
481Pricing and delivery models are evolving.603Pricing and delivery models are evolving.
n482Devices and form factors influence how users access services in the cloud and in some cases the user’s choice of which suite of cloud-based services to use.n604Devices and form factors influence how users access services in the cloud and sometimes the user's choice of which suite of cloud-based services to use.
483We are devoting significant resources to develop and deploy our own competing cloud-based strategies.605We are devoting significant resources to develop and deploy our cloud-based strategies.
484The Windows ecosystem must continue to evolve with this changing environment.606The Windows ecosystem must continue to evolve with this changing environment.
n485While we believe our expertise, investments in infrastructure, and the breadth of our cloud-based services provide us with a strong foundation to compete, it is uncertain whether our strategies will attract the users or generate the revenue required to be successful.n607We are undertaking cultural and organizational changes to drive accountability and eliminate obstacles to innovation.
608The Company's investment in gaining insights from data is becoming central to the value of the services we deliver to customers, to our operational efficiency and key opportunities in monetization, customer perceptions of quality, and operational efficiency.
609Our ability to use data in this way may be constrained by regulatory developments that impede realizing the expected return from this investment.
486In addition to software development costs, we are incurring costs to build and maintain infrastructure to support cloud computing services.610Besides software development costs, we are incurring costs to build and maintain infrastructure to support cloud computing services.
487These costs may reduce the operating margins we have previously achieved.611These costs will reduce the operating margins we have previously achieved.
488Whether we are successful in this new business model depends on our execution in a number of areas, including:612Whether we succeed in cloud-based services depends on our execution in several areas, including:
489continuing to bring to market compelling cloud-based experiences that generate increasing traffic and market share;613Continuing to bring to market compelling cloud-based experiences that generate increasing traffic and market share.
490maintaining the utility, compatibility, and performance of our cloud-based services on the growing array of computing devices, including PCs, smartphones, tablets, and television-related devices;614Maintaining the utility, compatibility, and performance of our cloud-based services on the growing array of computing devices, including PCs, smartphones, tablets, gaming consoles, and other television-related devices.
491continuing to enhance the attractiveness of our cloud platforms to third-party developers; and615Continuing to enhance the attractiveness of our cloud platforms to third-party developers.
492ensuring that our cloud-based services meet the reliability expectations of our customers and maintain the security of their data.616Ensuring our cloud-based services meet the reliability expectations of our customers and maintain the security of their data.
493In July 2013, we announced a change in organizational structure as part of our transformation to a devices and services company.617Making our suite of cloud-based services platform-agnostic, available on a wide range of devices and ecosystems, including those of our competitors.
494This change in structure is designed to enable us to innovate with greater speed, efficiency, and capability in the fast-changing competitive environment.618It is uncertain whether our strategies will attract the users or generate the revenue required to succeed.
495We expect this change to alter the way we plan, develop, and market our products and services, as we pursue a single strategy to offer a family of devices and services designed to empower our customers for the activities they value most.619If we are not effective in executing organizational and technical changes to increase efficiency and accelerate innovation, or if we fail to generate sufficient usage of our new products and services, we may not grow revenue in line with the infrastructure and development investments described above.
496It is uncertain whether our “One Microsoft” strategy will yield the anticipated efficiencies or competitive benefits.620This may negatively impact gross margins and operating income.
497As we increasingly license cloud-based versions of our products and services, such as Office 365, rather than licensing transaction-based products and services, the associated revenue will shift from being recognized at the time of the transaction to being recognized over the period of the subscription.621We make significant investments in new products and services that may not achieve expected returns.
622We will continue to make significant investments in research, development, and marketing for existing products, services, and technologies, including the Windows operating system, the Microsoft Office system, Bing, Windows Server, the Windows Store, the Microsoft Azure Services platform, Office 365, other cloud-based offerings, and the Xbox entertainment platform.
623We also invest in the development and acquisition of a variety of hardware for productivity, communication, and entertainment including PCs, tablets, gaming devices, and HoloLens.
624Investments in new technology are speculative.
625Commercial success depends on many factors, including innovativeness, developer support, and effective distribution and marketing.
626If customers do not perceive our latest offerings as providing significant new functionality or other value, they may reduce their purchases of new software and hardware products or upgrades, unfavorably affecting revenue.
627We may not achieve significant revenue from new product, service, and
498PART I628PART I
499Item 1A629Item 1A
n500We make significant investments in new products and services that may not be profitable.n630distribution channel investments for several years, if at all.
501We will continue to make significant investments in research, development, and marketing for existing products, services, and technologies, including the Windows operating system, the Microsoft Office system, Bing, Windows Phone, Windows Server, the Windows Store, the Windows Azure Services platform, Office 365, other cloud-based services offerings, and the Xbox 360 entertainment platform.631New products and services may not be profitable, and even if they are profitable, operating margins for some new products and businesses will not be as high as the margins we have experienced historically.
502We will continue to invest in new software and hardware products, services, and technologies, such as the Microsoft-designed and manufactured Surface launched in October 2012.632We did extensive preparation and ongoing compatibility testing for applications and devices to help ensure a positive experience for our users installing Windows 10.
503Investments in new technology are speculative.633However, negative upgrade experiences could adversely affect the reception of Windows 10 in the marketplace and could lead to litigation or regulatory actions by customers and government agencies.
504Commercial success depends on many factors, including innovativeness, developer support, and effective distribution and marketing.634In addition, we anticipate that Windows 10 will enable new post-license monetization opportunities beyond initial license revenues.
505If customers do not perceive our latest offerings as providing significant new functionality or other value, they may reduce their purchases of new software products or upgrades, unfavorably impacting revenue.635Our inability to realize these opportunities to the extent we expect could have an adverse impact on our revenues.
506We may not achieve significant revenue from new product, service, and distribution channel investments for a number of years, if at all.636Finally, our practices for data collection, use, and management in Windows 10 are subject to regulatory review, and may result in decisions directing us to change these practices and imposing fines.
507Moreover, new products and services may not be profitable, and even if they are profitable, operating margins for some new products and businesses will not be as high as the margins we have experienced historically.637If so, we could face negative public reaction, degraded user experiences, and reduced flexibility in product design.
508In October 2012, we launched Windows 8, a major new release of our operating system, which seeks to deliver a unique user experience through well-integrated software, hardware, and services.638Developing new technologies is complex.
509Its success depends on a number of factors including the extent to which customers embrace the new user interface and functionality, successfully coordinating with our OEM partners in releasing a variety of hardware devices that take advantage of new features, pricing Windows 8-based devices competitively, and attracting developers at scale to ensure a competitive array of quality applications.639It can require long development and testing periods.
510The marketing costs we are incurring to promote Windows 8 and associated services and devices may reduce our operating margins.640Significant delays in new releases or significant problems in creating new products or services could adversely affect our revenue.
511Acquisitions, joint ventures, and strategic alliances may have an adverse effect on our business.641Acquisitions, joint ventures, and strategic alliances may have an adverse effect on our business.
n512We expect to continue making acquisitions or entering into joint ventures and strategic alliances as part of our long-term business strategy.n642We expect to continue making acquisitions and entering into joint ventures and strategic alliances as part of our long-term business strategy.
513These transactions involve significant challenges and risks including that the transaction does not advance our business strategy, that we do not realize a satisfactory return on our investment, that we experience difficulty integrating new employees, business systems, and technology, or that the transaction diverts management’s attention from our other businesses.643In December 2016, we completed our acquisition of LinkedIn for $27.0 billion.
514Our acquisition of Skype, for example, provides opportunities to enhance our existing products.644The LinkedIn acquisition and other transactions and arrangements involve significant challenges and risks, including that they do not advance our business strategy, that we get an unsatisfactory return on our investment, that we have difficulty integrating and retaining new employees, business systems, and technology, or that they distract management from our other businesses.
515The success of this acquisition will depend in part on our ability to provide compelling experiences that distinguish us from our competitors in both consumer and business markets.645If an arrangement fails to adequately anticipate changing circumstances and interests of a party, it may result in early termination or renegotiation of the arrangement.
646The success of these transactions and arrangements will depend in part on our ability to leverage them to enhance our existing products and services or develop compelling new ones.
516It may take longer than expected to realize the full benefits from these transactions, such as increased revenue, enhanced efficiencies, or increased market share, or the benefits may ultimately be smaller than anticipated or may not be realized.647It may take longer than expected to realize the full benefits from these transactions and arrangements, such as increased revenue, enhanced efficiencies, or increased market share, or the benefits may ultimately be smaller than we expected.
517These events could harm our operating results or financial condition.648These events could adversely affect our operating results or financial condition.
649If our goodwill or amortizable intangible assets become impaired, we may be required to record a significant charge to earnings.
650We acquire other companies and intangible assets and may not realize all the economic benefit from those acquisitions, which could cause an impairment of goodwill or intangibles.
651We review our amortizable intangible assets for impairment when events or changes in circumstances indicate the carrying value may not be recoverable.
652We test goodwill for impairment at least annually.
653Factors that may be a change in circumstances, indicating that the carrying value of our goodwill or amortizable intangible assets may not be recoverable, include a decline in our stock price and market capitalization, reduced future cash flow estimates, and slower growth rates in industry segments in which we participate.
654We may be required to record a significant charge on our consolidated financial statements during the period in which any impairment of our goodwill or amortizable intangible assets is determined, negatively affecting our results of operations.
655For example, in the fourth quarter of fiscal year 2015, we recorded a $5.1 billion charge for the impairment of goodwill and a $2.2 billion charge for the impairment of intangible assets, and in the fourth quarter of fiscal year 2016 we recorded a $480 million charge for the impairment of intangible assets.
656The impairment charges for both periods related to our phone business.
657Our acquisition of LinkedIn resulted in a significant increase in our goodwill and intangible asset balances.
658We may not earn the revenues we expect from our intellectual property rights.
518We may not be able to adequately protect our intellectual property rights.659We may not be able to adequately protect our intellectual property rights
519Protecting our global intellectual property rights and combating unlicensed copying and use of our software and other intellectual property is difficult.660Protecting our intellectual property rights and combating unlicensed copying and use of our software and other intellectual property on a global basis is difficult.
520While piracy adversely affects U.S. revenue, the impact on revenue from outside the U.S. is more significant, particularly in countries where laws are less protective of intellectual property rights.661While piracy adversely affects U.S. revenue, the impact on revenue from outside the U.S. is more significant, particularly in countries where laws are less protective of intellectual property rights.
n521As a result, our revenue in these markets may grow slower than the underlying PC market.n662Our revenue in these markets may grow slower than the underlying device market.
522Similarly, the absence of harmonized patent laws makes it more difficult to ensure consistent respect for patent rights.663Similarly, the absence of harmonized patent laws makes it more difficult to ensure consistent respect for patent rights.
n523Throughout the world, we actively educate consumers about the benefits of licensing genuine products and obtaining indemnification benefits for intellectual property risks, and we educate lawmakers about the advantages of a business climate where intellectual property rights are protected.n664Throughout the world, we educate users about the benefits of licensing genuine products and obtaining indemnification benefits for intellectual property risks, and we educate lawmakers about the advantages of a business climate where intellectual property rights are protected.
524However, continued educational and enforcement efforts may fail to enhance revenue.
525Reductions in the legal protection for software intellectual property rights could adversely affect revenue.665Reductions in the legal protection for software intellectual property rights could adversely affect revenue.
n526Third parties may claim we infringe their intellectual property rights.n
527From time to time, we receive notices from others claiming we infringe their intellectual property rights.
528The number of these claims may grow because of constant technological change in the segments in which we compete, the extensive patent coverage of existing technologies, the rapid rate of issuance of new patents, and our offering of Microsoft-branded services and hardware devices, such as Surface.
529To resolve these claims we may enter into royalty and licensing agreements on terms that are less favorable than currently available, stop selling or redesign affected products or services, or pay damages to satisfy indemnification commitments with our customers.
530These outcomes may cause operating margins to decline.
531In addition to money damages, in some jurisdictions plaintiffs can seek injunctive relief that may limit or prevent importing, marketing, and selling our products or services that have infringing technologies.
532In some countries, such
533PART I666PART I
534Item 1A667Item 1A
nn668We may not receive expected royalties from our patent licenses
669We expend significant resources to patent the intellectual property we create with the expectation that we will generate revenues by incorporating that intellectual property in our products or services or, in some instances, by licensing our patents to others in return for a royalty.
670Changes in the law may weaken our ability to prevent the use of patented technology or collect revenue for licensing our patents.
671These include legislative changes and regulatory actions that make it more difficult to obtain injunctions, and the increasing use of legal process to challenge issued patents.
672Similarly, licensees of our patents may fail to satisfy their obligations to pay us royalties, or may contest the scope and extent of their obligations.
673Finally, the royalties we can obtain to monetize our intellectual property may decline because of the evolution of technology, selling price changes in products using licensed patents, or the difficulty of discovering infringements.
674Third parties may claim we infringe their intellectual property rights.
675From time to time, others claim we infringe their intellectual property rights.
676The number of these claims may grow because of constant technological change in the markets in which we compete, the extensive patent coverage of existing technologies, the rapid rate of issuance of new patents, and our offering of first-party devices, such as Surface and Lumia phones.
677To resolve these claims, we may enter into royalty and licensing agreements on terms that are less favorable than currently available, stop selling or redesign affected products or services, or pay damages to satisfy indemnification commitments with our customers.
678These outcomes may cause operating margins to decline.
679Besides money damages, in some jurisdictions plaintiffs can seek injunctive relief that may limit or prevent importing, marketing, and selling our products or services that have infringing technologies.
535as Germany, an injunction can be issued before the parties have fully litigated the validity of the underlying patents.680In some countries, such as Germany, an injunction can be issued before the parties have fully litigated the validity of the underlying patents.
536We have made and expect to continue making significant expenditures to settle claims related to the use of technology and intellectual property rights and to procure intellectual property rights as part of our strategy to manage this risk.681We have paid significant amounts to settle claims related to the use of technology and intellectual property rights and to procure intellectual property rights as part of our strategy to manage this risk, and may continue to do so.
537We may not be able to protect our source code from copying if there is an unauthorized disclosure of source code.682We may not be able to protect our source code from copying if there is an unauthorized disclosure of source code.
538Source code, the detailed program commands for our operating systems and other software programs, is critical to our business.683Source code, the detailed program commands for our operating systems and other software programs, is critical to our business.
n539Although we license portions of our application and operating system source code to a number of licensees, we take significant measures to protect the secrecy of large portions of our source code.n684Although we license portions of our application and operating system source code to several licensees, we take significant measures to protect the secrecy of large portions of our source code.
540If an unauthorized disclosure of a significant portion of our source code occurs, we could potentially lose future trade secret protection for that source code.685If a significant portion of our source code leaks, we might lose future trade secret protection for that source code.
541It may become easier for third parties to compete with our products by copying functionality, which could adversely affect our revenue and operating margins.686It may become easier for third parties to compete with our products by copying functionality, which could adversely affect our revenue and operating margins.
542Unauthorized disclosure of source code also could increase the security risks described in the next paragraph.687Unauthorized disclosure of source code also could increase the security risks described in the next paragraph.
543Cyber-attacks and security vulnerabilities could lead to reduced revenue, increased costs, liability claims, or harm to our competitive position.688Cyber-attacks and security vulnerabilities could lead to reduced revenue, increased costs, liability claims, or harm to our competitive position.
n544Security of Microsoft’s information technologyn689Security of Microsoft's information technology
545Maintaining the security of computers and computer networks is paramount for us and our customers.
546Threats to information technology (“IT”) security can take a variety of forms.690Threats to IT security can take a variety of forms.
547Hackers develop and deploy viruses, worms, and other malicious software programs that attack our products and services and gain access to our networks and data centers.691Individual and groups of hackers and sophisticated organizations, including state-sponsored organizations or nation-states, continuously undertake attacks that pose threats to our customers and our IT.
548Groups of hackers may also act in a coordinated manner to launch distributed denial of service attacks, or other coordinated attacks.692These actors may use a wide variety of methods, which may include developing and deploying malicious software to attack our products and services and gain access to our networks and datacenters, using social engineering techniques to induce our employees, users, partners, or customers to disclose passwords or other sensitive information or take other actions to gain access to our data or our users' or customers' data, or acting in a coordinated manner to launch distributed denial of service or other coordinated attacks.
549Sophisticated organizations, individuals, or governments launch targeted attacks to gain access to our network.693Cyber threats are constantly evolving, increasing the difficulty of detecting and successfully defending against them.
550Breaches of our network or data security could disrupt and compromise the security of our internal systems and business applications, impair our ability to provide services to our customers and protect the privacy of their data, result in product development delays, compromise confidential or technical business information harming our competitive position, result in theft or misuse of our intellectual property, or otherwise adversely affect our business.694Cyber threats can have cascading impacts that unfold with increasing speed across our internal networks and systems and those of our partners and customers.
695Breaches of our network or data security could disrupt the security of our internal systems and business applications, impair our ability to provide services to our customers and protect the privacy of their data, result in product development delays, compromise confidential or technical business information harming our reputation or competitive position, result in theft or misuse of our intellectual property or other assets, require us to allocate more resources to improved technologies, or otherwise adversely affect our business.
551In addition, our internal IT environment continues to evolve.696In addition, our internal IT environment continues to evolve.
n552Often we are early adopters of new devices and technologies.n697Often, we are early adopters of new devices and technologies.
553We embrace new ways of sharing data and communicating internally and with partners and customers using methods such as social networking and other consumer-oriented technologies.698We embrace new ways of sharing data and communicating internally and with partners and customers using methods such as social networking and other consumer-oriented technologies.
n554These practices can enhance efficiency and business insight, but they also present risks that our business policies and internal security controls may not keep pace with the speed of these changes.n699Our business policies and internal security controls may not keep pace with these changes as new threats emerge.
555Security of our customers’ products and services
556Security threats are a particular challenge to companies like us whose business is technology products and services.
557The threats to our own IT infrastructure also affect our customers.
558Customers using our cloud-based services rely on the security of our infrastructure to ensure the reliability of our services and the protection of their data.
559Hackers tend to focus their efforts on the most popular operating systems, programs, and services, including many of ours, and we expect them to continue to do so.
560The security of our products and services is an important consideration in our customers’ purchasing decisions.
561We devote significant resources to defend against security threats, both to our internal IT systems and those of our customers.
562These include:
563engineering more secure products and services;
564enhancing security and reliability features in our products and services, and continuously evaluating and updating those security and reliability features;
565improving the deployment of software updates to address security vulnerabilities;
566investing in mitigation technologies that help to secure customers from attacks even when software updates are not deployed;
567PART I700PART I
568Item 1A701Item 1A
n569protecting the digital security infrastructure that ensures the integrity of our products and services;n702Security of our products, services, devices, and customers' data
570helping our customers make the best use of our products and services to protect against computer viruses and other attacks; and703The Security of our products and services is important in our customers' decisions to purchase or use our products or services.
571providing customers online automated security tools, published security guidance, and security software such as firewalls and anti-virus software.704Security threats are a challenge to companies like us whose business is technology products and services.
705Threats to our own IT infrastructure can also affect our customers.
706Customers using our cloud-based services rely on the security of our infrastructure to ensure the reliability of our services and the protection of their data.
707Hackers tend to focus their efforts on the most popular operating systems, programs, and services, including many of ours, and we expect that to continue.
708Hackers that acquire user account information at other companies can use that information to compromise our users' accounts where accounts share the same attributes like passwords.
709To defend against security threats, both to our internal IT systems and those of our customers, we must continuously engineer more secure products and services, enhance security and reliability features, improve the deployment of software updates to address security vulnerabilities, develop mitigation technologies that help to secure customers from attacks even when software updates are not deployed, maintain the digital security infrastructure that protects the integrity of our network, products, and services, and provide customers security tools such as firewalls and anti-virus software.
572The cost of these steps could reduce our operating margins.710The cost of these steps could reduce our operating margins.
n573Despite these efforts, actual or perceived security vulnerabilities in our products and services could cause significant reputational harm and lead some customers to reduce or delay future purchases of products or subscriptions to services, or to use competing products or services.n711If we fail to do these things well, actual or perceived security vulnerabilities in our products and services could harm our reputation and lead customers to reduce or delay future purchases of products or subscriptions to services, or to use competing products or services.
574Customers may also increase their expenditures on protecting their existing computer systems from attack, which could delay adoption of additional products or services.712Customers may also spend more on protecting their existing computer systems from attack, which could delay adoption of additional products or services.
713Customers may fail to update their systems, continue to run software or operating systems we no longer support, or may fail timely to install security patches.
575Any of these actions by customers could adversely affect our revenue.714Any of these actions by customers could adversely affect our revenue.
576Actual or perceived vulnerabilities may lead to claims against us.715Actual or perceived vulnerabilities may lead to claims against us.
n577Although our license agreements typically contain provisions that eliminate or limit our exposure to such liability, there is no assurance these provisions will withstand legal challenges.n716Although our license agreements typically contain provisions that eliminate or limit our exposure to liability, there is no assurance these provisions will withstand legal challenges.
578Legislative or regulatory action may increase the costs to develop or implement our products and services.717Legislative or regulatory action in these areas may increase the costs to develop, implement, or secure our products and services.
579Improper disclosure of personal data could result in liability and harm our reputation.718Disclosure of personal data could result in liability and harm our reputation.
580As we continue to grow the number and scale of our cloud-based offerings, we store and process increasingly large amounts of personally identifiable information of our customers.719As we continue to grow the number and scale of our cloud-based offerings, we store and process increasingly large amounts of personally identifiable information of our customers.
n581At the same time, the continued occurrence of high-profile data breaches provides evidence of an external environment increasingly hostile to information security.n720The continued occurrence of high-profile data breaches provides evidence of an external environment increasingly hostile to information security.
582This environment demands that we continuously improve our design and coordination of security controls across our business groups and geographies.721Despite our efforts to improve the security controls across our business groups and geographies, it is possible our security controls over personal data, our training of employees and vendors on data security, and other practices we follow may not prevent the improper disclosure of customer data we or our vendors store and manage.
583Despite these efforts, it is possible our security controls over personal data, our training of employees and vendors on data security, and other practices we follow may not prevent the improper disclosure of personally identifiable information that we or our vendors store and manage.
584Improper disclosure of this information could harm our reputation, lead to legal exposure to customers, or subject us to liability under laws that protect personal data, resulting in increased costs or loss of revenue.722Improper disclosure could harm our reputation, lead to legal exposure to customers, or subject us to liability under laws that protect personal data, resulting in increased costs or loss of revenue.
585Our software products and services also enable our customers to store and process personal data on premise or, increasingly, in a cloud-based environment we host.723Our software products and services also enable our customers to store and process personal data on-premises or, increasingly, in a cloud-based environment we host.
586We believe consumers using our email, messaging, storage, sharing, and social networking services will increasingly want efficient, centralized methods of choosing their privacy preferences and controlling their data.724Government authorities can sometimes require us to produce customer data in response to valid legal orders.
587Perceptions that our products or services do not adequately protect the privacy of personal information could inhibit sales of our products or services, and could constrain consumer and business adoption of our cloud-based solutions.725In the U.S. and elsewhere, we advocate for transparency concerning these requests and appropriate limitations on government authority to compel disclosure.
726Despite our efforts to protect customer data, perceptions that the collection, use, and retention of personal information is not satisfactorily protected could inhibit sales of our products or services, and could limit adoption of our cloud-based solutions by consumers, businesses, and government entities.
727Additional security measures we may take to address customer concerns, or constraints on our flexibility to determine where and how to operate datacenters in response to customer expectations or governmental rules or actions, may cause higher operating expenses.
588We may experience outages, data losses, and disruptions of our online services if we fail to maintain an adequate operations infrastructure.728We may have outages, data losses, and disruptions of our online services if we fail to maintain an adequate operations infrastructure.
589Our increasing user traffic and the complexity of our products and services demand more computing power.729Our increasing user traffic, growth in services, and the complexity of our products and services demand more computing power.
590We have spent and expect to continue to spend substantial amounts to purchase or lease data centers and equipment and to upgrade our technology and network infrastructure to handle more traffic on our websites and in our data centers, and to introduce new products and services and support existing services such as Bing, Exchange Online, Office 365, SharePoint Online, SkyDrive, Skype, Xbox LIVE, Windows Azure, Outlook.com, and Microsoft Office Web Apps.730We spend substantial amounts to build, purchase, or lease datacenters and equipment and to upgrade our technology and network infrastructure to handle more traffic on our websites and in our datacenters.
731These demands continue to increase as we introduce new products and services and support the growth of existing services such as Bing, Exchange Online, Microsoft Azure, Microsoft Account services, Office 365, OneDrive, SharePoint Online, Skype, Xbox Live, Outlook.com, and Windows Stores.
591We also are growing our business of providing a platform and back-end hosting for services provided by third-party businesses to their end customers.732We are rapidly growing our business of providing a platform and back-end hosting for services provided by third parties to their end users.
592Maintaining and expanding this infrastructure is expensive and complex.733Maintaining, securing, and expanding this infrastructure is expensive and complex.
593Inefficiencies or operational failures, including temporary or permanent loss of customer data, could diminish the quality of our products, services, and user experience resulting in contractual liability, claims by customers and other third parties, damage to our reputation and loss of current and potential users, subscribers, and advertisers, each of which may harm our operating results and financial condition.734It requires that we maintain an Internet connectivity infrastructure that is robust and reliable within competitive and regulatory constraints that continue to evolve.
594We are subject to government litigation and regulatory activity that may limit how we design and market our products.735Inefficiencies or operational failures, including temporary or permanent loss of customer data or insufficient Internet connectivity, could diminish the quality of our products, services, and user experience resulting in contractual liability, claims by customers and other third parties, regulatory actions, damage to our reputation, and loss of current and potential users, subscribers, and advertisers, each of which may harm our operating results and financial condition.
595As a leading global software maker, we are closely scrutinized by government agencies under U.S. and foreign competition laws.
596Some jurisdictions also provide private rights of action for competitors or consumers to assert claims of anti-competitive conduct.
597For example, we were sued on competition law grounds by the U.S. Department of Justice, 18 states, and the District of Columbia in the late 1990s.
598The resolution of the government lawsuits imposed various constraints on our Windows operating system businesses.
599Although these constraints expired in May 2011, we expect that federal and state antitrust authorities will continue to closely scrutinize our business.
600PART I736PART I
601Item 1A737Item 1A
nn738Government litigation and regulatory activity relating to competition rules may limit how we design and market our products.
739As a leading global software and device maker, government agencies closely scrutinize us under U.S. and foreign competition laws.
740An increasing number of governments are regulating competition law activities and this includes increased scrutiny in potentially large markets such as the European Union ("EU"), the U.S., and China.
741Some jurisdictions also allow competitors or consumers to assert claims of anti-competitive conduct.
742U.S. federal and state antitrust authorities have previously brought enforcement actions and continue to scrutinize our business.
602The European Commission closely scrutinizes the design of high-volume Microsoft products and the terms on which we make certain technologies used in these products, such as file formats, programming interfaces, and protocols, available to other companies.743The European Commission ("the Commission") closely scrutinizes the design of high-volume Microsoft products and the terms on which we make certain technologies used in these products, such as file formats, programming interfaces, and protocols, available to other companies.
603In 2004, the Commission ordered us to create new versions of Windows that do not include certain multimedia technologies and to provide our competitors with specifications for how to implement certain proprietary Windows communications protocols in their own products.744Flagship product releases such as Windows 10 can receive significant scrutiny under competition laws.
745For example, in 2004, the Commission ordered us to create new versions of our Windows operating system that do not include certain multimedia technologies and to provide our competitors with specifications for how to implement certain proprietary Windows communications protocols in their own products.
604In 2009, the Commission accepted a set of commitments offered by Microsoft to address the Commission’s concerns relating to competition in Web browsing software, including an undertaking to address Commission concerns relating to interoperability.746In 2009, the Commission accepted a set of commitments offered by Microsoft to address the Commission's concerns relating to competition in web browsing software, including an undertaking to address Commission concerns relating to interoperability.
747The web browsing commitments expired in 2014.
605These obligations may limit our ability to innovate in Windows or other products in the future, diminish the developer appeal of the Windows platform, and increase our product development costs.748The remaining obligations may limit our ability to innovate in Windows or other products in the future, diminish the developer appeal of the Windows platform, and increase our product development costs.
606The availability of licenses related to protocols and file formats may enable competitors to develop software products that better mimic the functionality of our products which could hamper sales of our products.749The availability of licenses related to protocols and file formats may enable competitors to develop software products that better mimic the functionality of our products, which could hamper sales of our products.
750Our portfolio of first-party devices continues to grow; at the same time our OEM partners offer a large variety of devices on our platforms.
751As a result, increasingly we both cooperate and compete with our OEM partners, creating a risk that we fail to do so in compliance with competition rules.
752Regulatory scrutiny in this area may increase.
753Certain foreign governments, particularly in China and other countries in Asia, have advanced arguments under their competition laws that exert downward pressure on royalties for our intellectual property.
754Because these jurisdictions only recently implemented competition laws, their enforcement activities are unpredictable.
607Government regulatory actions and court decisions such as these may hinder our ability to provide the benefits of our software to consumers and businesses, thereby reducing the attractiveness of our products and the revenue that come from them.755Government regulatory actions and court decisions such as these may hinder our ability to provide the benefits of our software to consumers and businesses, reducing the attractiveness of our products and the revenue that come from them.
608New competition law actions could be initiated at any time.756New competition law actions could be initiated.
609The outcome of such actions, or steps taken to avoid them, could adversely affect us in a variety of ways, including:757The outcome of such actions, or steps taken to avoid them, could adversely affect us in a variety of ways, including:
610We may have to choose between withdrawing products from certain geographies to avoid fines or designing and developing alternative versions of those products to comply with government rulings, which may entail a delay in a product release and removing functionality that customers want or on which developers rely.758We may have to choose between withdrawing products from certain geographies to avoid fines or designing and developing alternative versions of those products to comply with government rulings, which may entail a delay in a product release and removing functionality that customers want or on which developers rely.
611We may be required to make available licenses to our proprietary technologies on terms that do not reflect their fair market value or do not protect our associated intellectual property.759We may be required to make available licenses to our proprietary technologies on terms that do not reflect their fair market value or do not protect our associated intellectual property.
n612The rulings described above may be used as precedent in other competition law proceedings.n760The rulings described above may be precedent in other competition law proceedings.
613We are subject to a variety of ongoing commitments as a result of court or administrative orders, consent decrees or other voluntary actions we have taken.761We are subject to a variety of ongoing commitments because of court or administrative orders, consent decrees, or other voluntary actions we have taken.
614If we fail to comply with these commitments we may incur litigation costs and be subject to substantial fines or other remedial actions.762If we fail to comply with these commitments, we may incur litigation costs and be subject to substantial fines or other remedial actions.
615For example, in July 2012, we announced that, for some PCs sold in Europe, we were not in compliance with our 2009 agreement to display a “Browser Choice Screen” on Windows PCs where Internet Explorer is the default browser.763Our ability to realize anticipated Windows 10 post-sale monetization opportunities may be limited.
616As a result, the European Commission imposed a fine of €561 million (approximately $733 million).764Our global operations subject us to potential liability under anti-corruption, trade protection, and other laws and regulations.
617Our products and online services offerings, including new technologies we develop or acquire such as Skype, are subject to government regulation in some jurisdictions, including in areas of user privacy, telecommunications, data protection, and online content.765The Foreign Corrupt Practices Act and other anti-corruption laws and regulations ("Anti-Corruption Laws") prohibit corrupt payments by our employees, vendors, or agents.
766From time to time, we receive inquiries from authorities in the U.S. and elsewhere and reports from employees and others about our business activities outside the U.S. and our compliance with Anti-Corruption Laws.
767Specifically, we have been cooperating with authorities in the U.S. in connection with reports concerning our compliance with the Foreign Corrupt Practices Act in various countries.
768While we devote substantial resources to our global compliance programs and have implemented policies, training, and internal controls designed to reduce the risk of corrupt payments, our employees, vendors, or agents may violate our policies.
769Our failure to comply with Anti-Corruption Laws could result in significant fines and penalties, criminal sanctions against us, our officers, or our employees, prohibitions on the conduct of our business, and damage to our reputation.
770Operations outside the U.S. may be affected by changes in trade protection laws, policies, and measures, sanctions, and other regulatory requirements affecting trade and investment.
771We may be subject to legal liability and reputational damage if we sell goods or services in violation of U.S. trade sanctions on countries such as Iran, North Korea, Cuba, Sudan, and Syria.
772PART I
773Item 1A
774Other regulatory areas that may apply to our products and online services offerings include user privacy, telecommunications, data storage and protection, and online content.
775For example, regulators may take the position that our offerings such as Skype are covered by laws regulating telecommunications services.
776Data protection authorities may assert that our collection, use, and management of customer data is inconsistent with their laws and regulations.
618The application of these laws and regulations to our business is often unclear, subject to change over time, and sometimes may conflict from jurisdiction to jurisdiction.777Applying these laws and regulations to our business is often unclear, subject to change over time, and sometimes may conflict from jurisdiction to jurisdiction.
619Additionally these laws and governments’ approach to their enforcement, as well as our products and services, are continuing to evolve.778Additionally, these laws and governments' approach to their enforcement, and our products and services, are continuing to evolve.
620Compliance with these types of regulation may involve significant costs or require changes in products or business practices that result in reduced revenue.779Compliance with these types of regulation may involve significant costs or require changes in products or business practices that result in reduced revenue.
n621Noncompliance could result in penalties being imposed on us or orders that we stop the alleged noncompliant activity.n780Noncompliance could result in the imposition of penalties or orders we stop the alleged noncompliant activity.
781Laws and regulations relating to the handling of personal data may impede the adoption of our services or result in increased costs, legal claims, or fines against us.
782The growth of our Internet- and cloud-based services internationally relies increasingly on the movement of data across national boundaries.
783Legal requirements relating to the collection, storage, handling, and transfer of personal data continue to evolve.
784For example, the EU and the U.S. formally entered into a new framework in July 2016 that provides a mechanism for companies to transfer data from EU member states to the U.S.
785This new framework, called the Privacy Shield, is intended to address shortcomings identified by the European Court of Justice in a predecessor mechanism.
786The Privacy Shield and other mechanisms are subject to review by the European courts, which may lead to uncertainty about the legal basis for data transfers across the Atlantic.
787In 2016, the EU adopted a new law governing data practices and privacy called the General Data Protection Regulation ("GDPR"), which becomes effective in May 2018.
788The law requires firms to meet new requirements regarding the handling of personal data.
789Engineering efforts to build new capabilities to facilitate compliance with the law may entail substantial expense and the diversion of engineering resources from other projects.
790If we are unable to engineer products that meet Microsoft's legal duties or help our customers meet their obligations under the GDPR or other data regulations, we might experience reduced demand for our offerings.
791Non-compliance with the GDPR may result in monetary penalties of up to 4% of worldwide revenue.
792Ongoing legal reviews by regulators may result in burdensome or inconsistent requirements affecting the location and movement of our customer and internal employee data as well as the management of that data.
793Compliance may require changes in services, business practices, or internal systems that result in increased costs, lower revenue, reduced efficiency, or greater difficulty in competing with foreign-based firms.
794Failure to comply with existing or new rules may result in significant penalties or orders to stop the alleged noncompliant activity.
622Our business depends on our ability to attract and retain talented employees.795Our business depends on our ability to attract and retain talented employees.
623Our business is based on successfully attracting and retaining talented employees.796Our business is based on successfully attracting and retaining talented employees.
624The market for highly skilled workers and leaders in our industry is extremely competitive.797The market for highly skilled workers and leaders in our industry is extremely competitive.
625We are limited in our ability to recruit internationally by restrictive domestic immigration laws.798We are limited in our ability to recruit internationally by restrictive domestic immigration laws.
nn799Changes to U.S. immigration policies that restrain the flow of technical and professional talent may inhibit our ability to adequately staff our research and development efforts.
626If we are less successful in our recruiting efforts, or if we are unable to retain key employees, our ability to develop and deliver successful products and services may be adversely affected.800If we are less successful in our recruiting efforts, or if we cannot retain key employees, our ability to develop and deliver successful products and services may be adversely affected.
627Effective succession planning is also important to our long-term success.801Effective succession planning is also important to our long-term success.
628Failure to ensure effective transfer of knowledge and smooth transitions involving key employees could hinder our strategic planning and execution.802Failure to ensure effective transfer of knowledge and smooth transitions involving key employees could hinder our strategic planning and execution.
n629Delays in product development schedules may adversely affect our revenue.n803How employment-related laws are interpreted and applied to our workforce practices may result in increased operating costs and less flexibility in how we meet our workforce needs.
630The development of software products is a complex and time-consuming process.804We have claims and lawsuits against us that may result in adverse outcomes.
631New products and enhancements to existing products can require long development and testing periods.805We are subject to a variety of claims and lawsuits.
632Our increasing focus on devices and cloud-based services also presents new and complex development issues.806These claims may arise from a wide variety of business practices and initiatives, including major new product releases such as Windows 10, significant business transactions, warranty or product claims, and employment practices.
633Significant delays in new product or service releases or significant problems in creating new products or services could adversely affect our revenue.807Adverse outcomes in some or all of these claims may result in significant monetary damages or injunctive relief that could adversely affect our ability to conduct our business.
808The litigation and other claims are subject to inherent uncertainties and management's view of these matters may change in the future.
809A material adverse impact on our consolidated financial statements could occur for the period in which the effect of an unfavorable outcome becomes probable and reasonably estimable.
810We may have additional tax liabilities.
811We are subject to income taxes in the U.S. and many foreign jurisdictions.
812Significant judgment is required in determining our worldwide provision for income taxes.
813In the ordinary course of our business, there are many transactions and calculations where the ultimate tax determination is uncertain.
814We regularly are under audit by tax authorities in different jurisdictions.
815Economic and political pressures to increase tax revenue in various jurisdictions may make resolving tax disputes favorably more difficult.
816Although we believe our tax estimates are reasonable, the final determination of tax audits and any related litigation in the jurisdictions where we are subject to taxation could be materially different from our historical income tax provisions and accruals.
817The results of an audit or litigation could have a material effect on our consolidated financial statements in the period or periods in which that determination is made.
634PART I818PART I
635Item 1A819Item 1A
nn820We earn a significant amount of our operating income from outside the U.S., and any repatriation of funds currently held in foreign jurisdictions to the U.S. may result in higher effective tax rates for the company.
821In addition, there have been proposals from Congress to change U.S. tax laws that would significantly impact how U.S. multinational corporations are taxed on foreign earnings.
822Although we cannot predict whether or in what form any proposed legislation may pass, if enacted, it could have a material adverse impact on our tax expense and cash flows.
823Our hardware and software products may experience quality or supply problems.
824Our vertically-integrated hardware products such as Xbox consoles, Surface devices, and other devices we design, manufacture, and market are highly complex and can have defects in design, manufacture, or associated software.
825We could incur significant expenses, lost revenue, and reputational harm as a result of recalls, safety alerts, or product liability claims if we fail to prevent, detect, or address such issues through design, testing, or warranty repairs.
826We acquire some device components from sole suppliers.
827Our competitors use some of the same suppliers and their demand for hardware components can affect the capacity available to us.
828If a component from a sole-source supplier is delayed or becomes unavailable, whether because of supplier capacity constraint or industry shortages, we may not obtain timely replacement supplies, resulting in reduced sales.
829Component shortages, excess or obsolete inventory, or price reductions resulting in inventory adjustments may increase our cost of revenue.
830Xbox consoles, Surface devices, and other hardware are assembled in Asia and other geographies that may be subject to disruptions in the supply chain, resulting in shortages that would affect our revenue and operating margins.
831These same risks would apply to any other vertically-integrated hardware and software products we may offer.
832Our software products also may experience quality or reliability problems.
833The highly-sophisticated software products we develop may contain bugs and other defects that interfere with their intended operation.
834Any defects we do not detect and fix in pre-release testing could cause reduced sales and revenue, damage to our reputation, repair or remediation costs, delays in the release of new products or versions, or legal liability.
835Although our license agreements typically contain provisions that eliminate or limit our exposure to liability, there is no assurance these provisions will withstand legal challenge.
836We strive to empower all people and organizations to achieve more, and accessibility of our products is an important aspect of this goal.
837There is increasing pressure from advocacy groups, regulators, competitors, and customers to make technology more accessible.
838If our products do not meet customer expectations or emerging global accessibility requirements, we could lose sales opportunities or face regulatory actions.
839Our global business exposes us to operational and economic risks.
840Our customers are located in over 200 countries and a significant part of our revenue comes from international sales.
841The global nature of our business creates operational and economic risks.
842Emerging markets are a significant focus of our international growth strategy.
843The developing nature of these markets presents several risks, including deterioration of social, political, labor, or economic conditions in a country or region, and difficulties in staffing and managing foreign operations.
844Although we hedge a portion of our international currency exposure, significant fluctuations in foreign exchange rates between the U.S. dollar and foreign currencies may adversely affect our revenue.
845Competitive or regulatory pressure to make our pricing structure uniform might require that we reduce the sales price of our software in the U.S. and other countries.
846Catastrophic events or geopolitical conditions may disrupt our business.
847A disruption or failure of our systems or operations because of a major earthquake, weather event, cyber-attack, terrorist attack, or other catastrophic event could cause delays in completing sales, providing services, or performing other critical functions.
848Our corporate headquarters, a significant portion of our research and development activities, and certain other essential business operations are in the Seattle, Washington area, and we have other business operations in the Silicon Valley area of California, both of which are seismically active regions.
849A catastrophic event that results in the destruction or disruption of any of our critical business or IT systems could harm our ability to conduct normal business operations.
850Providing our customers with more services and solutions in the cloud puts a premium on the resilience of our systems and strength of our business continuity management plans, and magnifies the potential impact of prolonged service outages on our operating results.
851PART I
852Item 1A
853Abrupt political change, terrorist activity, and armed conflict pose a risk of general economic disruption in affected countries, which may increase our operating costs.
854These conditions also may add uncertainty to the timing and budget for technology investment decisions by our customers, and may cause supply chain disruptions for hardware manufacturers.
855Geopolitical change may result in changing regulatory requirements that could impact our operating strategies, access to global markets, hiring, and profitability.
856Geopolitical instability may lead to sanctions and impact our ability to do business in some markets or with some public-sector customers.
857Emerging nationalist trends in specific countries may significantly alter the trade environment.
858Changes to trade policy or agreements may result in higher tariffs, local sourcing initiatives, or other developments that make it more difficult to sell our products in foreign countries.
859Any of these changes may negatively impact our revenues.
860The long-term effects of climate change on the global economy or the IT industry in particular are unclear.
861Environmental regulations or changes in the supply, demand or available sources of energy or other natural resources may affect the availability or cost of goods and services, including natural resources, necessary to run our business.
862Changes in weather where we operate may increase the costs of powering and cooling computer hardware we use to develop software and provide cloud-based services.
636Adverse economic or market conditions may harm our business.863Adverse economic or market conditions may harm our business.
n637Unfavorable changes in economic conditions, including inflation, recession, or other changes in economic conditions, may result in lower IT spending and adversely affect our revenue.n864Worsening economic conditions, including inflation, recession, or other changes in economic conditions, may cause lower IT spending and adversely affect our revenue.
638If demand for PCs, servers, and other computing devices declines, or consumer or business spending for those products declines, our revenue will be adversely affected.865If demand for PCs, servers, and other computing devices declines, or consumer or business spending for those products declines, our revenue will be adversely affected.
nn866Substantial revenue comes from our U.S. government contracts.
867An extended federal government shutdown resulting from failing to pass budget appropriations, adopt continuing funding resolutions or raise the debt ceiling, and other budgetary decisions limiting or delaying federal government spending, could reduce government IT spending on our products and services and adversely affect our revenue.
639Our product distribution system also relies on an extensive partner and retail network.868Our product distribution system relies on an extensive partner and retail network.
640OEMs building devices that run our software have also been a significant means of distribution.869OEMs building devices that run our software have also been a significant means of distribution.
n641The impact of economic conditions on our partners, such as the bankruptcy of a major distributor, OEM, or retailer, could result in sales channel disruption.n870The impact of economic conditions on our partners, such as the bankruptcy of a major distributor, OEM, or retailer, could cause sales channel disruption.
642Challenging economic conditions also may impair the ability of our customers to pay for products and services they have purchased.871Challenging economic conditions also may impair the ability of our customers to pay for products and services they have purchased.
643As a result, allowances for doubtful accounts and write-offs of accounts receivable may increase.872As a result, allowances for doubtful accounts and write-offs of accounts receivable may increase.
644We maintain an investment portfolio of various holdings, types, and maturities.873We maintain an investment portfolio of various holdings, types, and maturities.
645These investments are subject to general credit, liquidity, market, and interest rate risks, which may be exacerbated by unusual events that affect global financial markets.874These investments are subject to general credit, liquidity, market, and interest rate risks, which may be exacerbated by unusual events that affect global financial markets.
n646A significant part of our investment portfolio consistof U.S. government securities.n875A significant part of our investment portfolio comprises U.S. government securities.
647If global credit and equity markets experience prolonged periods of decline, or if there is a downgrade of U.S. government debt, our investment portfolio may be adversely impacted and we could determine that more of our investments have experienced an other-than-temporary decline in fair value, requiring impairment charges that could adversely affect our financial results.876If global credit and equity markets decline for long periods, or if there is a downgrade of the U.S. government credit rating due to an actual or threatened default on government debt, our investment portfolio may be adversely affected and we could determine that more of our investments have experienced an other-than-temporary decline in fair value, requiring impairment charges that could adversely affect our financial results.
648We have claims and lawsuits against us that may result in adverse outcomes.877Changes in our sales organization may impact revenues.
649We are subject to a variety of claims and lawsuits.878In July 2017, we announced plans to reorganize our global sales organization to help enable customers' digital transformation, add greater technical ability to our sales force, and create pooled resources that can be used across countries and industries.
650Adverse outcomes in some or all of these claims may result in significant monetary damages or injunctive relief that could adversely affect our ability to conduct our business.879The reorganization is the most significant change in our global sales organization in Microsoft's history, involving employees changing roles, adding additional talent, realigning teams, and onboarding new partners.
651The litigation and other claims are subject to inherent uncertainties and management’s view of these matters may change in the future.880Successfully executing these changes will be a significant factor in enabling future revenue growth.
652A material adverse impact on our financial statements also could occur for the period in which the effect of an unfavorable final outcome becomes probable and reasonably estimable.881As we navigate through this transition, sales, profitability, and cash flow could be adversely impacted.
653We may have additional tax liabilities.
654We are subject to income taxes in the U.S. and many foreign jurisdictions.
655Significant judgment is required in determining our worldwide provision for income taxes.
656In the ordinary course of our business, there are many transactions and calculations where the ultimate tax determination is uncertain.
657We regularly are under audit by tax authorities.
658Economic and political pressures to increase tax revenues in various jurisdictions may make resolving tax disputes more difficult.
659Although we believe our tax estimates are reasonable, the final determination of tax audits and any related litigation could be materially different from our historical income tax provisions and accruals.
660The results of an audit or litigation could have a material effect on our financial statements in the period or periods for which that determination is made.
661We earn a significant amount of our operating income from outside the U.S., and any repatriation of funds currently held in foreign jurisdictions to the U.S. may result in higher effective tax rates for the company.
662In addition, there have been proposals from Congress to change U.S. tax laws that would significantly impact how U.S. multinational corporations are taxed on foreign earnings.
663Although we cannot predict whether or in what form any proposed legislation may pass, if enacted it could have a material adverse impact on our tax expense and cash flows.
664Our hardware and software products may experience quality or supply problems.
665Our vertically-integrated hardware products such as the Xbox 360 console, Surface, and other hardware devices we design and market are highly complex and can have defects in design, manufacture, or associated software.
666We could incur significant expenses, lost revenue, and reputational harm if we fail to detect or effectively address such issues through design, testing, or warranty repairs.
667We obtain some components of our hardware devices from sole suppliers.
668Our competitors use some of the same suppliers and their demand for hardware components can affect the amount of capacity available to us.
669If a component delivery from a sole-source supplier is delayed or becomes unavailable or industry shortages occur, we may be unable to obtain timely replacement supplies, resulting in reduced sales.
670Component shortages, excess or obsolete inventory, or price reductions resulting in inventory adjustments may increase our cost of revenue.
671Xbox 360 consoles and Surface are assembled in Asia; disruptions in the supply chain may result in shortages that would affect our revenue and operating margins.
672These same risks would apply to any other vertically-integrated hardware and software products we may offer.
673Our stand-alone software products also may experience quality or reliability problems.
674The highly sophisticated software products we develop may contain bugs and other defects that interfere with their intended operation.
675Any defects we do not detect and fix in pre-release testing could result in reduced sales and revenue, damage to our
676PART I882PART I
n677Item 1A, 1Bn883 
678reputation, repair or remediation costs, delays in the release of new products or versions, or legal liability.
679Although our license agreements typically contain provisions that eliminate or limit our exposure to liability, there is no assurance these provisions will withstand legal challenge.
680If our goodwill or amortizable intangible assets become impaired we may be required to record a significant charge to earnings.
681We acquire other companies and intangible assets and may not realize all the economic benefit from those acquisitions, which could result in an impairment of goodwill or intangibles.
682Under accounting principles generally accepted in the United States, we review our amortizable intangible assets for impairment when events or changes in circumstances indicate the carrying value may not be recoverable.
683We test goodwill for impairment at least annually.
684Factors that may be considered a change in circumstances, indicating that the carrying value of our goodwill or amortizable intangible assets may not be recoverable, include a decline in stock price and market capitalization, reduced future cash flow estimates, and slower growth rates in our industry.
685We may be required to record a significant charge in our financial statements during the period in which any impairment of our goodwill or amortizable intangible assets is determined, negatively impacting our results of operations.
686For example, in the fourth quarter of fiscal year 2012, we recorded a $6.2 billion charge for the impairment of goodwill in our Online Services Division business segment.
687We operate a global business that exposes us to additional risks.
688We operate in over 100 countries and a significant part of our revenue comes from international sales.
689Competitive or regulatory pressure to make our pricing structure uniform might require that we reduce the sales price of our software in the U.S. and other countries.
690Operations outside the U.S. may be affected by changes in trade protection laws, policies and measures, and other regulatory requirements affecting trade and investment.
691The Foreign Corrupt Practices Act and local laws (“Anti-Corruption Laws”) prohibit corrupt payments by our employees, vendors, or agents.
692While we devote substantial resources to our global compliance programs and have implemented certain policies, training, and internal controls designed to reduce the risk of corrupt payments, if we fail to comply with Anti-Corruption Laws, we may be exposed to significant fines and penalties.
693Emerging markets are a significant focus of our international growth strategy.
694The developing nature of these markets presents a number of risks.
695Deterioration of social, political, labor, or economic conditions in a specific country or region, such as current uncertainties relating to European economic weakness, and difficulties in staffing and managing foreign operations, may also adversely affect our operations or financial results.
696Although we hedge a portion of our international currency exposure, significant fluctuations in exchange rates between the U.S. dollar and foreign currencies may adversely affect our revenue.
697Catastrophic events or geo-political conditions may disrupt our business.
698A disruption or failure of our systems or operations because of a major earthquake, weather event, cyber-attack, terrorist attack, or other catastrophic event could cause delays in completing sales, providing services, or performing other mission-critical functions.
699Our corporate headquarters, a significant portion of our research and development activities, and certain other critical business operations are located in the Seattle, Washington area, and we have other business operations in the Silicon Valley area of California, both of which are near major earthquake faults.
700A catastrophic event that results in the destruction or disruption of any of our critical business or IT systems could harm our ability to conduct normal business operations.
701Our move toward providing our customers with more services and solutions in the cloud puts a premium on the resilience of our systems and strength of our business continuity management plans, and magnifies the potential impact of prolonged service outages on our operating results.
702Abrupt political change, terrorist activity, and armed conflict pose a risk of general economic disruption in affected countries, which may increase our operating costs.
703These conditions also may add uncertainty to the timing and budget for technology investment decisions by our customers, and may result in supply chain disruptions for hardware manufacturers, either of which may adversely affect our revenue.
704The long-term effects of climate change on the global economy in general or the IT industry in particular are unclear.
705Environmental regulations or changes in the supply, demand or available sources of energy may affect the availability or cost of goods and services, including natural resources, necessary to run our business.
706Changes in weather where we operate may increase the costs of powering and cooling computer hardware we use to develop software and provide cloud-based services.
707ITEM 1B.884ITEM 1B.
708UNRESOLVED STAFF COMMENTS885UNRESOLVED STAFF COMMENTS
n709We have received no written comments regarding our periodic or current reports from the staff of the SEC that were issued 180 days or more preceding the end of our fiscal year 2013 that remain unresolved.n886We have received no written comments regarding our periodic or current reports from the staff of the SEC that were issued 180 days or more preceding the end of our fiscal year 2017 that remain unresolved.
710PART I, II
711 
712ITEM 2.887ITEM 2.
713PROPERTIES888PROPERTIES
n714Our corporate offices consist of approximately 15 million square feet of office space located in King County, Washington: 10 million square feet of owned space situated on approximately 500 acres of land we own at our corporate campus in Redmond, Washington and approximately five million square feet of space we lease.n889Our corporate headquarters are located in Redmond, Washington.
715We own approximately three million additional square feet of office and data center space domestically (outside of the Puget Sound corporate campus) and lease many sites domestically totaling approximately four million square feet of office and data center space.890We have approximately 15 million square feet of space located in King County, Washington that is used for engineering, sales, marketing, and operations, among other general and administrative purposes.
716We occupy many sites internationally, totaling approximately three million square feet that is owned and approximately nine million square feet that is leased.891These facilities include approximately 10 million square feet of owned space situated on approximately 500 acres of land we own at our corporate headquarters, and approximately five million square feet of space we lease.
717International facilities that we own include: our development center in Hyderabad, India; our European operations center in Dublin, Ireland; a research and development campus in Beijing, China; and facilities in Reading, UK.892In addition, we own and lease space domestically that includes office, retail, and datacenter space.
718The largest leased office spaces include the following locations: Beijing and Shanghai, China; Tokyo, Japan; Unterschleissheim, Germany; Paris, France; Dublin, Ireland; Bangalore, India; Reading, UK; Vedbaek, Denmark; and Mississauga, Canada.893We also own and lease facilities internationally.
719In addition to the above locations, we have a disk duplication and digital distribution facility in Humacao, Puerto Rico, a facility in Singapore for our Asia Pacific operations center and regional headquarters, and various product development facilities, both domestically and internationally, as described in the “Research and Development” section of Item 1 of this Form 10-K.894Properties that we own include: our research and development centers in China and India; our operations in Ireland; and our facilities in Singapore, the Netherlands, and the United Kingdom.
720Our facilities are fully used for current operations of all segments, and suitable additional spaces are available to accommodate expansion needs.895The largest leased properties include space in the following locations: India, China, the United Kingdom, Canada, France, Australia, Germany, and Japan.
721We have a development agreement with the City of Redmond under which we may currently develop approximately 1.6 million square feet of additional facilities at our corporate campus in Redmond, Washington.896In addition to the above locations, we have various product development facilities, both domestically and internationally, as described under Research and Development (Part I, Item 1 of this Form 10-K).
897In fiscal year 2017, the acquisition of LinkedIn Corporation increased our owned and leased space both domestically and internationally.
898We also sold various facilities related to the divestiture of our feature phone business.
899The table below shows a summary of the square footage of our facilities owned and leased domestically and internationally as of June 30, 2017:
900(Square feet in millions)
901Location
902Owned
903Leased
904Total
905International
906Total
722ITEM 3.907ITEM 3.
723LEGAL PROCEEDINGS908LEGAL PROCEEDINGS
nn909While not material to the Company, the Company makes the following annual report of the general activities of the Company's Antitrust Compliance Office as required by the Final Order and Judgment in Barovic v. Ballmer et al, United States District Court for the Western District of Washington ("Final Order").
910For more information see http://aka.ms/MSLegalNotice2015.
911These annual reports will continue through 2020.
912During fiscal year 2017, the Antitrust Compliance Office (a) monitored the Company's compliance with the European Commission Decision of March 24, 2004, ("2004 Decision") and with the Company's Public Undertaking to the European Commission dated December 16, 2009 ("2009 Undertaking"); (b) monitored, in the manner required by the Final Order, employee, customer, competitor, regulator, or other third-party complaints regarding compliance with the 2004 Decision, the 2009 Undertaking, or other EU or U.S. laws or regulations governing tying, bundling, and exclusive dealing contracts; and, (c) monitored, in the manner required by the Final Order, the training of the Company's employees regarding the Company's antitrust compliance polices.
913In addition, the Antitrust Compliance Officer reports to the Regulatory and Public Policy Committee of the Board at each of its regularly scheduled meetings and to the full Board annually.
724See Note 17 – Contingencies of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for information regarding legal proceedings in which we are involved.914See Note 17  Contingencies of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for information regarding legal proceedings in which we are involved.
725ITEM 4.915ITEM 4.
726MINE SAFETY DISCLOSURES916MINE SAFETY DISCLOSURES
727Not applicable.917Not applicable.
728PART II918PART II
n729 n919Item 5
920PART II
921ITEM 5.
730MARKET FOR REGISTRANT’S COMMON EQUITY, RELATED STOCKHOLDER MATTERS, AND ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES922MARKET FOR REGISTRANT'S COMMON EQUITY, RELATED STOCKHOLDER MATTERS, AND ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES
731MARKET AND STOCKHOLDERS923MARKET AND STOCKHOLDERS
732Our common stock is traded on the NASDAQ Stock Market under the symbol MSFT.924Our common stock is traded on the NASDAQ Stock Market under the symbol MSFT.
n733On July 18, 2013, there were 119,862 registered holders of record of our common stock.n925On July 31, 2017, there were 101,825 registered holders of record of our common stock.
734The high and low common stock sales prices per share were as follows:926The high and low common stock sales prices per share were as follows:
nn927Quarter Ended
928September 30
929December 31
930March 31
931June 30
932Fiscal Year
933Fiscal Year 2017
735High934High
736Low935Low
nn936Fiscal Year 2016
737High937High
738Low938Low
n739PART IIn
740 
741DIVIDENDS AND SHARE REPURCHASES939DIVIDENDS AND SHARE REPURCHASES
n742See Note 18 – Stockholders’ Equity of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for information regarding dividends and share repurchases by quarter.n940See Note 18  Stockholders' Equity of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion regarding dividends and share repurchases.
743Following are our monthly stock repurchases for the fourth quarter of fiscal year 2013, all of which were made as part of publicly announced plans or programs:941Following are our monthly stock repurchases for the fourth quarter of fiscal year 2017:
744Total Number942Period
745of Shares943Total Numberof Shares
746Purchased944Purchased
747Average945Average
n748Price Paidn946Price Paidper Share
749per Share947Total Number ofShares Purchased asPart of PubliclyAnnounced Plansor Programs
750Total Number of
751Shares Purchased as
752Part of Publicly
753Announced Plans
754or Programs
755Approximate Dollar Value of948Approximate Dollar Value of
756Shares that May Yet be949Shares that May Yet be
n757Purchased under the Plansn950Purchased under the Plansor Programs
758or Programs951(in millions)
759952
760953
761954
n762The repurchases were made using cash resources and occurred either in the open market or through the exercise of call options with a certain counterparty.n955All repurchases were made using cash resources.
956Our stock repurchases may occur through open market purchases or pursuant to a Rule 10b5-1 trading plan.
957The above table excludes shares repurchased to settle statutory employee tax withholding related to the vesting of stock awards.
958PART II
959Item 6
763ITEM 6.960ITEM 6.
764SELECTED FINANCIAL DATA961SELECTED FINANCIAL DATA
765FINANCIAL HIGHLIGHTS962FINANCIAL HIGHLIGHTS
nn963(In millions, except per share data)
964Year Ended June 30,
965 
966 
766Revenue967Revenue
nn968 
969 
970Gross margin
971 
972 
767Operating income973Operating income
nn974 
975 
768Net income976Net income
nn977 
978 
769Diluted earnings per share979Diluted earnings per share
nn980 
981 
770Cash dividends declared per share982Cash dividends declared per share
771Cash, cash equivalents, and short-term investments983Cash, cash equivalents, and short-term investments
772Total assets984Total assets
nn985 
986 
987 
988 
773Long-term obligations989Long-term obligations
nn990 
991 
992 
993 
774Stockholders’ equity994Stockholders' equity
995 
996On December 8, 2016, we acquired LinkedIn Corporation.
997LinkedIn has been included in our consolidated results of operations starting on the acquisition date.
998 
999Reflects the impact of the net revenue deferral from Windows 10 of $6.7 billion, which decreased operating income, net income, and diluted earnings per share ("EPS") by $6.7 billion, $4.4 billion, and $0.57, respectively.
1000 
1001Includes $306 million of employee severance expenses primarily related to our sales and marketing restructuring plan, which decreased operating income, net income, and diluted EPS by $306 million, $243 million, and $0.03, respectively.
1002 
1003Reflects the impact of the net revenue deferral from Windows 10 of $6.6 billion, which decreased operating income, net income, and diluted EPS by $6.6 billion, $4.6 billion, and $0.58, respectively.
1004 
1005Includes $630 million of asset impairment charges related to our phone business, and $480 million of restructuring charges associated with our phone business restructuring plans, which together decreased operating income, net income, and diluted EPS by $1.1 billion, $895 million, and $0.11, respectively.
1006 
1007Reflects the impact of the adoption of the new accounting standard in fiscal year 2017 related to balance sheet classification of debt issuance costs.
1008See Note 12 – Debt of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.
1009 
1010Includes $7.5 billion of goodwill and asset impairment charges related to our phone business, and $2.5 billion of integration and restructuring expenses, primarily associated with our phone business restructuring plans, which together decreased operating income, net income, and diluted EPS by $10.0 billion, $9.5 billion, and $1.15, respectively.
1011 
1012On April 25, 2014, we acquired substantially all of Nokia Corporation's Devices and Services business ("NDS").
1013NDS has been included in our consolidated results of operations starting on the acquisition date.
1014 
775Includes a charge related to a fine imposed by the European Commission in March 2013 which decreased operating income and net income by $733 million (€561 million) and diluted earnings per share by $0.09.1015Includes a charge related to a fine imposed by the European Commission in March 2013 which decreased operating income and net income by $733 million (561 million) and diluted EPS by $0.09.
776Also includes a charge for Surface RT inventory adjustments recorded in the fourth quarter of fiscal year 2013, which decreased operating income by $900 million, net income by $596 million, and diluted earnings per share by $0.07.1016Also includes a charge for Surface RT inventory adjustments recorded in the fourth quarter of fiscal year 2013, which decreased operating income, net income, and diluted EPS by $900 million, $596 million, and $0.07, respectively.
777Includes a goodwill impairment charge related to our Online Services Division business segment which decreased operating income and net income by $6.2 billion and diluted earnings per share by $0.73.1017PART II
1018Item 7
778ITEM 7.1019ITEM 7.
n779MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONSn1020MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS
780The following Management’s Discussion and Analysis (“MD&A”) is intended to help the reader understand the results of operations and financial condition of Microsoft Corporation.1021The following Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations ("MD&A") is intended to help the reader understand the results of operations and financial condition of Microsoft Corporation.
781MD&A is provided as a supplement to, and should be read in conjunction with, our financial statements and the accompanying Notes to Financial Statements.1022MD&A is provided as a supplement to, and should be read in conjunction with, our financial statements and the accompanying Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K).
782OVERVIEW1023OVERVIEW
n783Microsoft is a technology leader focused on helping people and businesses throughout the world realize their full potential.n1024Microsoft is a technology company whose mission is to empower every person and every organization on the planet to achieve more.
784We create technology that transforms the way people work, play, and communicate across a wide range of computing devices.1025We strive to create local opportunity, growth, and impact in every country around the world.
1026Our strategy is to build best-in-class platforms and productivity services for an intelligent cloud and an intelligent edge infused with artificial intelligence ("AI").
1027We develop, license, and support a wide range of software products, services, and devices that deliver new opportunities, greater convenience, and enhanced value to people's lives.
1028Our platforms and tools help drive small business productivity, large business competitiveness, and public-sector efficiency.
1029They also support new startups, improve educational and health outcomes, and empower human ingenuity.
1030We generate revenue by licensing and supporting an array of software products, by offering a wide range of cloud-based and other services to consumers and businesses, by designing, manufacturing, and selling devices that integrate with our cloud-based services, and by delivering relevant online advertising to a global audience.
1031Our most significant expenses are related to compensating employees; designing, manufacturing, marketing, and selling our products and services; datacenter costs in support of our cloud-based services; and income taxes.
1032Highlights* from fiscal year 2017 included:
1033Commercial cloud annualized revenue run rate** exceeded $18.9 billion.
1034Office Commercial revenue grew 6%, driven by Office 365 commercial revenue growth of 46%.
1035Office Consumer revenue grew 14%, and Office 365 consumer subscribers increased to 27.0 million.
1036Microsoft Dynamics revenue grew 9%, driven by Dynamics 365 revenue growth of 78%.
1037LinkedIn contributed revenue of $2.3 billion.
1038Server products and cloud services revenue grew 13%, driven by Microsoft Azure revenue growth of 99%.
1039Enterprise Services revenue decreased 2%, driven by a decline in revenue from custom support agreements, offset in part by higher revenue from Premier Support Services and Microsoft Consulting Services.
1040Windows original equipment manufacturer licensing ("Windows OEM") revenue increased 3%.
1041Windows Commercial revenue grew 5%, driven by multi-year agreement revenue.
1042Microsoft Surface revenue decreased 2%, driven by a reduction in volumes sold, offset in part by a higher mix of premium devices.
1043Search advertising revenue, excluding traffic acquisition costs, grew 9%.
1044Gaming revenue decreased slightly, driven by lower Xbox hardware revenue, offset in part by growth in Xbox software and services.
1045Highlights are presented based on segment results.
1046Commercial cloud annualized revenue run rate is calculated by multiplying revenue for the last month of the quarter by twelve for Office 365 commercial, Azure, Dynamics 365, and other cloud properties.
1047On December 8, 2016, we completed our acquisition of LinkedIn Corporation for a total purchase price of $27.0 billion.
1048LinkedIn has been included in our consolidated results of operations since the date of acquisition.
1049See Note 9 – Business Combinations in the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.
1050In November 2016, we completed the sale of our feature phone business for $350 million.
785PART II1051PART II
786Item 71052Item 7
n787We generate revenue by developing, licensing, and supporting a wide range of software products, by offering an array of services, including cloud-based services to consumers and businesses, by designing and selling devices that integrate with our cloud-based services, and by delivering relevant online advertising to a global audience.n1053In July 2015, we announced a plan to restructure our phone business to better focus and align resources.
788Our most significant expenses are related to compensating employees, designing, manufacturing, marketing, and selling our products and services, and income taxes.1054In May 2016, we announced plans to further streamline our smartphone hardware business.
1055Our change in phone strategy resulted in a reduction in units sold and associated expenses in fiscal year 2016 and 2017.
789Industry Trends1056Industry Trends
790Our industry is dynamic and highly competitive, with frequent changes in both technologies and business models.1057Our industry is dynamic and highly competitive, with frequent changes in both technologies and business models.
791Each industry shift is an opportunity to conceive new products, new technologies, or new ideas that can further transform the industry and our business.1058Each industry shift is an opportunity to conceive new products, new technologies, or new ideas that can further transform the industry and our business.
n792At Microsoft, we push the boundaries of what is possible through a broad range of research and development activities that seek to identify and address the changing demands of customers, industry trends, and competitive forces.n1059At Microsoft, we push the boundaries of what is possible through a broad range of research and development activities that seek to identify and address the changing demands of customers and users, industry trends, and competitive forces.
793Key Opportunities and Investments
794Based on our assessment of key technology trends and our broad focus on long-term research and development of new products and services, we see significant opportunities to generate future growth.
795We invest research and development resources in new products and services in these areas.
796The capabilities and accessibility of PCs, tablets, phones, televisions, and other devices powered by rich software platforms and applications continue to grow.
797With this trend, we believe the full potential of software will be seen and felt in how people use these devices and the associated services at work and in their personal lives.
798Devices with end-user services
799We work with an ecosystem of partners to deliver a broad spectrum of Windows devices.
800In some cases, we build our own devices, as we have chosen to do with Xbox and Surface.
801In all our work with partners and on our own devices, we focus on delivering seamless services and experiences across devices.
802As consumer services and hardware advance, we expect they will continue to better complement one another, connecting the devices people use daily to unique communications, productivity, and entertainment services from Microsoft and our partners and developers around the world.
803Windows 8 reflects this shift.
804Launched in October 2012, Windows 8 was designed to unite the light, thin, and convenient aspects of a tablet with the power of a PC.
805The Windows 8 operating system includes the Windows Store, which offers a large and growing number of applications from Microsoft and partners for both business and consumer customers.
806Going forward, our strategy will focus on creating a family of devices and services for individuals and businesses that empower people around the globe at home, at work, and on the go, for the activities they value most.
807This strategy will require investment in datacenters and other infrastructure to support our services, and will bring continued competition with Apple, Google, and other well-established and emerging competitors.
808We believe our history of powering devices such as Windows PCs and Xbox, as well as our experience delivering high-value experiences through Office and other applications, will position us for future success.
809Services for the enterprise
810Today, businesses face important opportunities and challenges.
811Enterprises are asked to deploy technology that drives business strategy forward.
812They decide what solutions will make employees more productive, collaborative, and satisfied, or connect with customers in new and compelling ways.
813They work to unlock business insights from a world of data.
814At the same time, they must manage and secure corporate information that employees access across a growing number of personal and corporate devices.
815PART II
816Item 7
817To address these opportunities, businesses look to our world-class business applications like Microsoft Dynamics, Office, Exchange, SharePoint, Lync, Yammer, and our business intelligence solutions.
818They rely on our technology to manage employee corporate identity and to protect their corporate data.
819And, increasingly, businesses of all sizes are looking to Microsoft to realize the benefits of the cloud.
820Helping businesses move to the cloud is one of our largest opportunities.
821Cloud-based solutions provide customers with software, services, and content over the Internet by way of shared computing resources located in centralized data centers.
822The shift to the cloud is driven by three important economies of scale: larger data centers can deploy computational resources at significantly lower cost per unit than smaller ones; larger data centers can coordinate and aggregate diverse customer, geographic, and application demand patterns improving the utilization of computing, storage, and network resources; and multi-tenancy lowers application maintenance labor costs for large public clouds.
823Because of the improved economics, the cloud offers unique levels of elasticity and agility that enable new solutions and applications.
824For businesses of all sizes, the cloud creates the opportunity to focus on innovation while leaving non-differentiating activities to reliable and cost-effective providers.
825Unique to Microsoft, we continue to design and deliver cloud solutions that allow our customers to use both the cloud and their on-premise assets however best suits their own needs.
826For example, a company can choose to deploy Office or Microsoft Dynamics on premise, as a cloud service, or a combination of both.
827With Windows Server 2012, Windows Azure, and System Center infrastructure, businesses can deploy applications in their own datacenter, a partner’s datacenter, or in Microsoft’s datacenter with common security, management, and administration across all environments, with the flexibility and scale they desire.
828These hybrid capabilities allow customers to fully harness the power of the cloud so they can achieve greater levels of efficiency and tap new areas of growth.
829Our future opportunity
830There are several distinct areas of technology that we are focused on driving forward.
831Our goal is to lead the industry in these areas over the long-term, which we expect will translate to sustained growth well into the future.
832We are investing significant resources in:
833Developing new form factors that have increasingly natural ways to use them, including touch, gesture, and speech.
834Applying machine learning to make technology more intuitive and able to act on our behalf, instead of at our command.
835Building and running cloud-based services in ways that unleash new experiences and opportunities for businesses and individuals.
836Establishing our Windows platform across the PC, tablet, phone, server, and cloud to drive a thriving ecosystem of developers, unify the cross-device user experience, and increase agility when bringing new advances to market.
837Delivering new high-value experiences with improvements in how people learn, work, play, and interact with one another.
838We believe the breadth of our devices and services portfolio, our large, global partner and customer base, and the growing Windows ecosystem position us to be a leader in these areas.
839Economic Conditions, Challenges, and Risks1060Economic Conditions, Challenges, and Risks
n840The market for software, devices, and cloud-based services is dynamic and highly competitive.n1061The markets for software, devices, and cloud-based services are dynamic and highly competitive.
841Some of our traditional businesses such as the Windows operating system are in a period of transition.
842Our competitors are developing new devices and deploy competing cloud-based services for consumers and businesses.1062Our competitors are developing new software and devices, while also deploying competing cloud-based services for consumers and businesses.
843The devices and form factors customers prefer evolve rapidly, and influence how users access services in the cloud and in some cases the user’s choice of which suite of cloud-based services to use.1063The devices and form factors customers prefer evolve rapidly, and influence how users access services in the cloud, and in some cases, the user's choice of which suite of cloud-based services to use.
844The Windows ecosystem must continue to evolve and adapt, over an extended time, in pace with this changing environment.1064We must continue to evolve and adapt over an extended time in pace with this changing environment.
845To support our strategy of offering1065The investments we are making in infrastructure and devices will continue to increase our operating costs and may decrease our operating margins.
846PART II
847Item 7
848a family of devices and services designed to empower our customers for the activities they value most, we announced a functional realignment in July 2013.
849Through this realignment our goal is to become more nimble, collaborative, communicative, motivated, and decisive.
850Even if we achieve these benefits, the investments we are making in devices and infrastructure to support our cloud-based services will increase our operating costs and may decrease our operation margins.
851We prioritize our investments among the highest long-term growth opportunities.
852These investments require significant resources and are multi-year in nature.
853The products and services we bring to market may be developed internally, as part of a partnership or alliance, or through acquisition.
854Our success is highly dependent on our ability to attract and retain qualified employees.1066Our success is highly dependent on our ability to attract and retain qualified employees.
855We hire a mix of university and industry talent worldwide.1067We hire a mix of university and industry talent worldwide.
n856Microsoft competes for talented individuals worldwide by offering broad customer reach, scale in resources, and competitive compensation.n1068Microsoft competes for talented individuals globally by offering an exceptional working environment, broad customer reach, scale in resources, the ability to grow one's career across many different products and businesses, and competitive compensation and benefits.
857Aggregate demand for our software, services, and hardware is correlated to global macroeconomic factors, which remain dynamic.1069Aggregate demand for our software, services, and devices is correlated to global macroeconomic and geopolitical factors, which remain dynamic.
1070Our international operations provide a significant portion of our total revenue and expenses.
1071Many of these revenue and expenses are denominated in currencies other than the U.S. dollar.
1072As a result, changes in foreign exchange rates may significantly affect revenue and expenses.
1073The strengthening of the U.S. dollar relative to certain foreign currencies throughout fiscal year 2015, 2016, and 2017, negatively impacted reported revenue and reduced reported expenses from our international operations.
858See a discussion of these factors and other risks under Risk Factors (Part I, Item 1A of this Form 10-K).1074See a discussion of these factors and other risks under Risk Factors (Part I, Item 1A of this Form 10-K).
859Seasonality1075Seasonality
860Our revenue historically has fluctuated quarterly and has generally been highest in the second quarter of our fiscal year due to corporate calendar year-end spending trends in our major markets and holiday season spending by consumers.1076Our revenue historically has fluctuated quarterly and has generally been highest in the second quarter of our fiscal year due to corporate calendar year-end spending trends in our major markets and holiday season spending by consumers.
n861Our Entertainment and Devices Division is particularly seasonal as its products are aimed at the consumer market and are in highest demand during the holiday shopping season.n1077Reportable Segments
862Typically, the Entertainment and Devices Division has generated approximately 40% of its yearly revenue in our second fiscal quarter.1078We report our financial performance based on the following segments: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud, and More Personal Computing.
863Unearned Revenue1079The segment amounts included in MD&A are presented on a basis consistent with our internal management reporting.
864Quarterly and annual revenue may be impacted by the deferral of revenue.1080All differences between our internal management reporting basis and accounting principles generally accepted in the United States ("U.S.
865See the discussions below regarding revenue deferred on sales of Windows 7 with an option to upgrade to Windows 8 Pro at a discounted price (the “Windows Upgrade Offer”) and sales of the previous version of the Microsoft Office system with a guarantee to be upgraded to the new Office at minimal or no cost (the “Office Upgrade Offer”, for the offer relating to the new Office, and “the 2010 Office Upgrade Offer” for the prior offer relating to Office 2010).1081GAAP"), along with certain corporate-level and other activity, are included in Corporate and Other.
866If our customers elect to license cloud-based versions of our products and services rather than licensing transaction-based products and services, the associated revenue will shift from being recognized at the time of the transaction to being recognized over the subscription period or upon consumption, as applicable.1082We have recast certain previously reported amounts to conform to the way we internally manage and monitor segment performance.
1083Additional information on our reportable segments is contained in Note 21 – Segment Information and Geographic Data of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K).
1084PART II
1085Item 7
867RESULTS OF OPERATIONS1086SUMMARY RESULTS OF OPERATIONS
868Summary1087(In millions, except percentages and per share amounts)
1088PercentageChange 2017Versus 2016
1089PercentageChange 2016Versus 2015
869Revenue1090Revenue
nn1091Gross margin
870Operating income1092Operating income
871Diluted earnings per share1093Diluted earnings per share
n872Fiscal year 2013 compared with fiscal year 2012n1094Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
873Revenue increased, primarily due to higher revenue from Server and Tools as well as revenue from new products and services, including Windows 8, Surface, and the new Office, offset in part by the impact on revenue of a decline in the x86 PC market.1095Revenue increased $4.6 billion or 5%, driven by growth in Productivity and Business Processes and Intelligent Cloud, offset in part by lower revenue from More Personal Computing.
1096Productivity and Business Processes revenue increased, driven by the acquisition of LinkedIn and higher revenue from Microsoft Office.
1097Intelligent Cloud revenue increased, primarily due to higher revenue from server products and cloud services.
1098More Personal Computing revenue decreased, mainly due to lower revenue from Devices, offset in part by higher revenue from Windows and Search advertising.
1099Revenue included an unfavorable foreign currency impact of 2%.
1100Gross margin increased $3.1 billion or 6%, due to growth across each of our segments, including the acquisition of LinkedIn, driven by higher revenue.
1101Gross margin included an unfavorable foreign currency impact of 2%.
1102Gross margin percentage increased slightly due to a margin percent increase in More Personal Computing and segment sales mix, offset in part by margin percent declines in Productivity and Business Processes and Intelligent Cloud.
1103Gross margin percentage includes a 5-point improvement in commercial cloud gross margin primarily across Azure and Office 365.
1104Operating income increased $2.1 billion or 11%, primarily due to higher gross margin and lower impairment, integration, and restructuring expenses, offset in part by an increase in research and development and sales and marketing expenses.
1105Operating income included an operating loss of $948 million related to the acquisition of LinkedIn, including $866 million of amortization of intangible assets.
1106Operating income also included an unfavorable foreign currency impact of 4%.
1107Key changes in expenses were:
1108Cost of revenue increased $1.5 billion or 5%, mainly due to growth in our commercial cloud, the acquisition of LinkedIn, and higher Search advertising traffic acquisition costs, offset in part by a reduction in phone sales and Gaming cost of revenue.
1109Research and development expenses increased $1.0 billion or 9%, primarily due to LinkedIn expenses and increased investments in cloud engineering, offset in part by a reduction in phone expenses.
1110Sales and marketing expenses increased $842 million or 6%, primarily due to LinkedIn expenses and increased investments in sales capacity for our commercial cloud, offset in part by a reduction in phone and marketing expenses.
1111Impairment, integration, and restructuring expenses decreased $804 million, driven by prior year asset impairment charges and restructuring charges related to our phone business, offset in part by current year employee severance expenses primarily related to our sales and marketing restructuring plan.
1112Diluted earnings per share ("EPS") was $2.71 for fiscal year 2017.
1113Current year diluted EPS was negatively impacted by the net revenue deferral from Windows 10 and restructuring expenses, which resulted in a decrease in diluted EPS of $0.60.
1114Diluted EPS was $2.10 for fiscal year 2016.
1115Prior year diluted EPS was negatively impacted by the net revenue deferral from Windows 10 and impairment and restructuring expenses, which resulted in a decrease in diluted EPS of $0.69.
1116Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1117Revenue decreased $8.3 billion or 9%, primarily due to the impact of the net revenue deferral from Windows 10 of $6.6 billion and an unfavorable foreign currency impact of approximately $3.8 billion or 4%.
1118Windows 10 revenue is primarily recognized at the time of billing in the More Personal Computing segment, and the deferral and subsequent recognition of revenue is reflected in Corporate and Other.
1119More Personal Computing revenue decreased, mainly due to lower revenue from Devices and Windows, offset in part by higher revenue from Search advertising and Gaming.
1120Intelligent Cloud revenue increased, primarily due to higher revenue from server products and cloud services and Enterprise Services.
1121Productivity and Business Processes revenue increased slightly, driven by an increase in Office and Dynamics revenue.
874PART II1122PART II
875Item 71123Item 7
n876Operating income grew, primarily due to the $6.2 billion goodwill impairment charge related to our OSD business recorded during the prior year.n1124Operating income increased $2.0 billion or 11%, primarily due to a decrease in impairment, integration, and restructuring expenses and sales and marketing expenses, offset in part by lower gross margin.
877Other key changes in cost of revenue and operating expenses were:1125Gross margin decreased $8.0 billion or 13%, driven by the decline in revenue as discussed above, and included an unfavorable foreign currency impact of approximately $3.3 billion or 5%.
878Cost of revenue increased $2.7 billion or 16%, reflecting increased product costs associated with Surface and Windows 8, including an approximately $900 million charge for Surface RT inventory adjustments, higher headcount-related expenses, payments made to Nokia related to joint strategic initiatives, royalties on Xbox LIVE content, and retail stores expenses, offset in part by decreased costs associated with lower sales of Xbox 360 consoles and decreased traffic acquisition costs.1126Productivity and Business Processes and More Personal Computing gross margin decreased, offset in part by higher gross margin from Intelligent Cloud.
879Sales and marketing expenses increased $1.4 billion or 10%, reflecting advertising of Windows 8 and Surface.1127Key changes in expenses were:
880Research and development expenses increased $600 million or 6%, due mainly to higher headcount-related expenses, largely related to the Entertainment and Devices Division.1128Cost of revenue decreased $258 million or 1%, mainly due to a reduction in phone sales, driven by the change in strategy for the phone business, offset in part by growth in commercial cloud and Search advertising.
881General and administrative expenses increased $580 million or 13%, due to higher legal charges, primarily the EU fine of $733 million.1129Impairment, integration, and restructuring expenses decreased $8.9 billion, primarily driven by prior year goodwill and asset impairment charges related to our phone business and restructuring charges associated with our phone business restructuring plans.
1130Sales and marketing expenses decreased $1.0 billion or 6%, driven by a reduction in phone expenses and a favorable foreign currency impact of approximately 2%.
1131Diluted EPS was $2.10 for fiscal year 2016.
1132Diluted EPS was negatively impacted by the net revenue deferral from Windows 10 and impairment, integration, and restructuring expenses, which resulted in a decrease to diluted EPS of $0.69.
1133Diluted EPS was $1.48 for fiscal year 2015.
1134Diluted EPS was negatively impacted by impairment, integration, and restructuring expenses, which resulted in a decrease to diluted EPS of $1.15.
1135SEGMENT RESULTS OF OPERATIONS
1136(In millions, except percentages)
1137PercentageChange 2017Versus 2016
1138PercentageChange 2016Versus 2015
1139Revenue
1140Productivity and Business Processes
1141Intelligent Cloud
1142More Personal Computing
1143Corporate and Other
1144Total
1145Operating income (loss)
1146Productivity and Business Processes
1147Intelligent Cloud
1148More Personal Computing
1149Corporate and Other
1150Total
1151Not meaningful
1152Reportable Segments
882Fiscal year 2012 compared with fiscal year 20111153Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
883Revenue increased primarily due to strong sales of Server and Tools products and services and the 2010 Microsoft Office system, offset in part by the decline in Windows operating system revenue primarily due to the deferral of $540 million of revenue relating to the Windows Upgrade Offer.1154Productivity and Business Processes
884Revenue in fiscal year 2012 also included Skype revenue from the date of acquisition.1155Revenue increased $4.0 billion or 15%, driven by the acquisition of LinkedIn and higher revenue from Office.
885Operating income decreased reflecting a goodwill impairment charge of $6.2 billion related to our OSD business segment.1156LinkedIn revenue was $2.3 billion, primarily comprised of revenue from Talent Solutions.
886Other key changes in cost of revenue and operating expenses were:1157Office Commercial revenue increased $1.2 billion or 6%, driven by higher revenue from Office 365 commercial, mainly due to growth in subscribers, offset in part by lower revenue from products licensed on-premises, reflecting a continued shift to Office 365 commercial.
887Cost of revenue increased $2.0 billion or 13%, reflecting higher costs associated with providing Server and Tools products and services, payments made to Nokia related to joint strategic initiatives, higher Xbox 360 royalty costs, and other changes in the mix of products and services sold.
888Research and development expenses increased $768 million or 8%, due mainly to higher headcount-related expenses.
889General and administrative expenses increased $347 million or 8%, due mainly to higher headcount-related expenses and the full year impact of new Puerto Rican excise taxes, offset in part by decreased legal charges.
890Headcount-related expenses were higher across the company reflecting a 4% increase in headcount from June 30, 2011 and changes in our employee compensation program.
891Fiscal year 2012 diluted earnings per share were negatively impacted by the non-tax deductible goodwill impairment charge, which decreased diluted earnings per share by $0.73.
892Fiscal year 2011 net income and diluted earnings per share reflected a partial settlement with the U.S. Internal Revenue Service (“I.R.S.”) and higher other income.
893The partial settlement with the I.R.S.
894added $461 million to net income and $0.05 to diluted earnings per share in fiscal year 2011.
895SEGMENT REVENUE/OPERATING INCOME (LOSS)
896The revenue and operating income (loss) amounts in this section are presented on a basis consistent with accounting principles generally accepted in the U.S. (“U.S.
897GAAP”) and include certain reconciling items attributable to each of the segments.
898Segment information appearing in Note 21 – Segment Information and Geographic Data of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) is presented on a basis consistent with our internal management reporting.
899Certain corporate-level activity has been excluded from segment operating results and is analyzed separately.
900We have recast certain prior period amounts within this MD&A to conform to the way we internally managed and monitored segment performance during fiscal year 2013, reflecting immaterial movements of
901PART II1158PART II
902Item 71159Item 7
n903business activities between segments and changes in cost allocations.n1160Office Consumer revenue increased $425 million or 14%, driven by higher revenue from Office 365 consumer, mainly due to growth in subscribers.
904In July 2013, we announced a change in organizational structure as part of our transformation to a devices and services company.1161Dynamics revenue increased 9%, primarily due to higher revenue from Dynamics 365.
905As we evolve how we allocate resources and analyze performance in the new structure, it is possible that our segments may change.1162Operating income decreased $505 million or 4%, primarily due to higher operating expenses, offset in part by higher gross margin.
906Windows Division1163Operating income included an unfavorable foreign currency impact of 3%.
907Revenue1164Operating expenses increased $2.4 billion or 26%, mainly due to LinkedIn and cloud engineering expenses.
908Operating income1165Operating expenses included $2.3 billion related to our acquisition of LinkedIn, including $359 million of amortization of acquired intangible assets.
909Windows Division develops and markets operating systems for computing devices, related software and online services, Surface RT and Pro devices, and PC accessories.1166Sales and marketing expenses increased $1.2 billion or 24%, research and development expenses increased $955 million or 35%, and general and administrative expenses increased $212 million or 14%.
910This collection of software, hardware, and services is designed to empower individuals, companies, and organizations and to simplify everyday tasks through seamless operations across the user’s hardware and software.1167Gross margin increased $1.8 billion or 9%, primarily due to our acquisition of LinkedIn.
911The general availability of Surface RT and Windows 8 started October 26, 2012.1168Gross margin percentage decreased due to an increased mix of cloud offerings and amortization of acquired intangible assets related to LinkedIn.
912The general availability of Surface Pro started February 9, 2013.1169Cost of revenue included $918 million related to our acquisition of LinkedIn, including $507 million of amortization of acquired intangible assets.
913Currently, approximately 65% of total Windows Division revenue comes from Windows operating systems purchased by original equipment manufacturers (“OEMs”) and pre-installed on devices they sell.1170Intelligent Cloud
914The remaining Windows Division revenue is generated by commercial and retail sales of Windows, Surface, PC accessories, and online advertising.1171Revenue increased $2.4 billion or 10%, primarily due to higher revenue from server products and cloud services.
915Fiscal year 2013 compared with fiscal year 20121172Server products and cloud services revenue grew $2.5 billion or 13%, driven by Azure revenue growth of 99% and server products licensed on-premises revenue growth of 4%.
916Windows Division revenue increased $839 million.1173Enterprise Services revenue decreased 2%, driven by a decline in revenue from custom support agreements, offset in part by higher revenue from Premier Support Services and Microsoft Consulting Services.
917Surface revenue was $853 million.1174Operating income decreased $177 million or 2%, primarily due to higher operating expenses, offset in part by higher gross margin.
918Revenue from commercial licensing of Windows increased $487 million, while unearned revenue from commercial licensing also increased, reflecting continued support of our platform.1175Operating income included an unfavorable foreign currency impact of 3%.
919In addition, we recognized $540 million of previously deferred revenue related to the expiration of the Windows Upgrade Offer.1176Operating expenses increased $973 million or 11%, driven by investments in sales capacity, cloud engineering, and developer engagement.
920Partially offsetting these increases was a decrease in OEM revenue.1177Sales and marketing expenses increased $547 million or 13%, research and development expenses increased $468 million or 14%, and general and administrative expenses decreased $42 million or 3%.
1178Gross margin increased $796 million or 4%, driven by growth in server products and cloud services revenue and cloud services scale and efficiencies, offset in part by a decline in Enterprise Services gross margin.
1179Gross margin included an unfavorable foreign currency impact of 2%.
1180Gross margin percentage decreased due to an increased mix of cloud offerings and lower Enterprise Services gross margin percent, offset by improvement in Azure gross margin percent.
1181More Personal Computing
1182Revenue decreased $1.7 billion or 4%, mainly due to lower revenue from Devices, offset in part by higher revenue from Windows and Search advertising.
1183Windows revenue increased $442 million or 3%, mainly due to higher revenue from Windows OEM and Windows Commercial.
921OEM revenue decreased 3%.1184Windows OEM revenue increased 3%.
922Excluding the impact of the Windows Upgrade Offer, OEM revenue decreased 10%.1185Windows OEM Pro revenue grew 5%, outperforming the commercial PC market, primarily due to a higher mix of premium licenses sold.
923This decrease primarily reflects the impact on revenue of the decline in the x86 PC market, which we estimate declined approximately 9%.1186Windows OEM non-Pro revenue grew 1%, outperforming the consumer PC market, primarily due to a higher mix of premium devices sold.
924In May 2013, we announced that we had surpassed 100 million licenses sold for Windows 8.1187Windows Commercial revenue grew 5%, driven by multi-year agreement revenue.
925Windows Division operating income decreased, primarily due to higher cost of revenue and sales and marketing expenses, offset in part by revenue growth.1188Search advertising revenue increased $791 million or 15%.
926Cost of revenue increased $1.8 billion, reflecting a $1.6 billion increase in product costs associated with Surface and Windows 8, including a charge for Surface RT inventory adjustments of approximately $900 million.1189Search advertising revenue, excluding traffic acquisition costs, increased 9%, primarily driven by growth in Bing, due to higher revenue per search and search volume.
927Sales and marketing expenses increased $1.0 billion or 34%, reflecting an $898 million increase in advertising costs associated primarily with Windows 8 and Surface.1190Gaming revenue decreased slightly, primarily due to lower Xbox hardware revenue, offset in part by higher revenue from Xbox software and services.
928Fiscal year 2012 compared with fiscal year 20111191Xbox hardware revenue decreased 21%, mainly due to lower prices of consoles sold and a decline in volume of consoles sold.
929Windows Division revenue reflected relative performance in the PC market segments.1192Xbox software and services revenue increased 11%, driven by a higher volume of Xbox Live transactions and revenue per transaction.
930We estimate that sales of PCs to businesses grew approximately 4% and sales of PCs to consumers decreased 1%.
931Excluding a decline in sales of netbooks, we estimate that sales of PCs to consumers grew approximately 5%.
932Taken together, the total PC market increased an estimated 0% to 2%.
933Relative to PC market growth, Windows Division revenue was negatively impacted by higher growth in emerging markets, where average selling prices are lower than developed markets, and the deferral of $540 million of revenue relating to the Windows Upgrade Offer.
934Windows Division operating income decreased, due mainly to lower revenue and a $172 million or 11% increase in research and development expenses, primarily associated with the Windows 8 operating system.
935PART II1193PART II
936Item 71194Item 7
n937Server and Toolsn1195Surface revenue decreased $82 million or 2%, primarily due to a reduction in volumes sold, offset in part by a higher mix of premium devices.
938Revenue1196Phone revenue decreased $2.8 billion.
939Operating income1197Operating income increased $2.1 billion or 34%, due to lower operating expenses and higher gross margin.
940Server and Tools develops and markets technology and related services that enable information technology professionals and their systems to be more productive and efficient.1198Operating income included an unfavorable foreign currency impact of 4%.
941Server and Tools product and service offerings include Windows Server, Microsoft SQL Server, Windows Azure, Visual Studio, System Center products, Windows Embedded device platforms, and Enterprise Services.1199Operating expenses decreased $1.5 billion or 12%, driven by a reduction in phone expenses and Surface launch-related expenses in the prior year.
942Enterprise Services comprise Premier product support services and Microsoft Consulting Services.1200Sales and marketing expenses decreased $892 million or 16%, research and development expenses decreased $374 million or 6%, and general and administrative expenses decreased $252 million or 16%.
943We also offer developer tools, training, and certification.1201Gross margin increased $568 million or 3%, driven by growth in Windows, Search advertising, and Gaming, offset in part by a decline in Phone and Surface.
944Approximately 80% of Server and Tools revenue comes from product revenue, including purchases through volume licensing programs, licenses sold to OEMs, and retail packaged product, while the remainder comes from Enterprise Services.1202Gross margin percentage increased due to favorable sales mix and gross margin percent improvements across Gaming, Windows, and Search advertising, offset by a gross margin percent decline in Devices.
1203Gross margin included an unfavorable foreign currency impact of 2%.
945Fiscal year 2013 compared with fiscal year 20121204Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
946Server and Tools revenue increased in both product sales and Enterprise Services.1205Productivity and Business Processes
947Product revenue increased $1.3 billion or 9%, driven primarily by growth in Microsoft SQL Server, System Center, and Windows Server.1206Productivity and Business Processes revenue increased slightly, primarily due to an increase in Office and Dynamics revenue.
1207Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 6%.
1208Office Commercial revenue increased $135 million or 1%, driven by higher revenue from Office 365 commercial, mainly due to growth in subscribers, offset by lower transactional license volume, reflecting a continued shift to Office 365 commercial and a decline in the business PC market.
1209Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 6%.
1210Office Consumer revenue decreased $69 million or 2%, driven by a decline in the consumer PC market, offset in part by higher revenue from Office 365 consumer, mainly due to growth in subscribers.
1211Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 4%.
1212Dynamics revenue increased 4%, mainly due to higher revenue from Dynamics CRM Online, driven by seat growth.
1213Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 6%.
1214Productivity and Business Processes operating income decreased $856 million or 6%, driven by lower gross margin.
1215Gross margin decreased $928 million or 4%, primarily due to higher cost of revenue.
1216Gross margin included an unfavorable foreign currency impact of approximately 6%.
1217Cost of revenue increased $985 million or 25%, primarily due to an increased mix of cloud offerings.
1218Operating expenses decreased $72 million or 1%, driven by lower sales and marketing expenses.
1219Sales and marketing expenses decreased $82 million or 2%, mainly due to a reduction in headcount-related expenses and lower fees paid to third-party enterprise software advisors.
1220Intelligent Cloud
1221Intelligent Cloud revenue increased $1.3 billion or 6%, primarily due to higher server products and cloud services revenue and Enterprise Services revenue.
1222Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 5%.
1223Server products and cloud services revenue grew $686 million or 4%, driven by revenue growth from Azure of 113%, offset in part by a decline in transactional revenue from our on-premises server products.
1224Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 5%.
948Enterprise Services revenue grew $434 million or 11%, due to growth in both Premier product support and consulting services.1225Enterprise Services revenue grew $536 million or 11%, mainly due to growth in Premier Support Services.
949Server and Tools operating income increased, primarily due to revenue growth, offset in part by higher cost of revenue and sales and marketing expenses.1226Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 5%.
950Cost of revenue grew $589 million or 15%, reflecting a $269 million increase in headcount-related expenses and a $169 million increase in datacenter expenses.1227Intelligent Cloud operating income decreased $488 million or 5%, primarily due to higher operating expenses, offset in part by higher gross margin.
951Headcount-related expenses increased due mainly to higher Enterprise Services headcount supporting revenue growth, while datacenter expenses grew primarily to support our online services offerings.1228Operating expenses increased $989 million or 12%, mainly due to higher research and development expenses and sales and marketing expenses.
952Sales and marketing expenses grew $160 million or 3%, reflecting increased fees paid to third-party enterprise software advisors and corporate sales and marketing activities.1229Research and development expenses increased $567 million or 21% and sales and marketing expenses increased $347 million or 9%, driven by increased strategic investments and acquisitions to drive cloud sales capacity and innovation.
953Fiscal year 2012 compared with fiscal year 20111230Gross margin increased $501 million or 3%, driven by revenue growth, offset in part by higher cost of revenue.
954Server and Tools revenue increased in both product sales and Enterprise Services.1231Gross margin included an unfavorable foreign currency impact of approximately 5%.
955Product revenue increased $1.4 billion or 11%, driven primarily by growth in SQL Server, Windows Server, and System Center, reflecting continued adoption of the Windows platform.1232Cost of revenue increased $826 million or 14%, primarily driven by an increased mix of cloud services.
956Enterprise Services revenue grew $585 million or 17%, due to growth in both Premier product support and consulting services.
957Server and Tools operating income increased primarily due to revenue growth, offset in part by higher costs of providing products and services and increased sales and marketing expenses.
958Cost of revenue increased $678 million or 22%, primarily reflecting higher Enterprise Services headcount-related expenses.
959Sales and marketing expenses grew $154 million or 3%, reflecting increased corporate marketing activities.
960Online Services Division
961Revenue
962Operating loss
963Not meaningful
964Online Services Division (“OSD”) develops and markets information and content designed to help people simplify tasks and make more informed decisions online, and help advertisers connect with audiences.
965OSD offerings include Bing, Bing Ads, and MSN.
966Bing and MSN generate revenue through the sale of search and display advertising, accounting for nearly all of OSD’s revenue.
967PART II1233PART II
968Item 71234Item 7
nn1235More Personal Computing
1236More Personal Computing revenue decreased $3.0 billion or 7%, mainly due to lower revenue from Devices and Windows, offset in part by higher revenue from Search advertising and Gaming.
1237Revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 2%.
1238Devices revenue decreased $4.0 billion or 33%, mainly due to lower revenue from phones, driven by the change in strategy for the phone business, offset in part by higher Surface revenue.
1239Phone revenue decreased $4.2 billion or 56%, as we sold 13.8 million Microsoft Lumia phones and 75.5 million other phones in fiscal year 2016, compared with 36.8 million and 126.8 million sold, respectively, in fiscal year 2015.
1240Surface revenue increased $207 million or 5%, primarily driven by the release of Surface Pro 4 and Surface Book in the second quarter of fiscal year 2016, as well as the release of Surface 3 in the fourth quarter of fiscal year 2015, offset in part by a decline in revenue from Surface Pro 3.
1241Devices revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 3%.
1242Windows revenue decreased $958 million or 5%, mainly due to lower revenue from patent licensing, Windows OEM, and Windows Phone licensing.
1243Patent licensing revenue decreased 27%, due to a decline in license revenue per unit and licensed units.
1244Windows OEM revenue decreased 1%.
1245Windows OEM Pro revenue declined 6%, driven by a decline in the business PC market.
1246Windows OEM non-Pro revenue increased 7%, outperforming the consumer PC market, driven by a higher mix of premium licenses sold.
1247Windows Phone licensing revenue decreased 64%, driven by the recognition of deferred revenue in fiscal year 2015 from Windows Phone 8.
1248Windows revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 2%.
1249Search advertising revenue increased $1.7 billion or 46%.
1250Search advertising revenue, excluding traffic acquisition costs, increased 17%, primarily driven by growth in Bing, due to higher revenue per search and search volume.
1251Search advertising revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 2%.
1252Gaming revenue increased $75 million or 1%, primarily due to higher revenue from Xbox Live and video games, offset in part by lower Xbox hardware revenue.
1253Xbox Live revenue increased 17%, driven by higher revenue per transaction and volume of transactions.
1254Video games revenue grew 28%, driven by the launch of Halo 5 and sales of Minecraft.
1255We acquired Mojang AB, the Swedish video game developer of the Minecraft gaming franchise, in November 2014.
1256Xbox hardware revenue decreased 16%, mainly due to lower prices of Xbox One consoles sold and a decline in Xbox 360 console volume, offset in part by higher Xbox One console volume.
1257Gaming revenue included an unfavorable foreign currency impact of approximately 4%.
1258More Personal Computing operating income increased $1.1 billion or 22%, primarily due to lower operating expenses, offset in part by lower gross margin.
1259Operating expenses decreased $2.0 billion or 13%, mainly due to lower sales and marketing expenses and research and development expenses.
1260Sales and marketing expenses decreased $1.3 billion or 19% and research and development expenses decreased $676 million or 10%, driven by a reduction in phone expenses.
1261Gross margin decreased $932 million or 5%, reflecting lower revenue, offset in part by a reduction in cost of revenue.
1262Gross margin included an unfavorable foreign currency impact of approximately 5%.
1263Cost of revenue decreased $2.1 billion or 9%, primarily driven by a reduction in phone sales, offset in part by higher search advertising cost of revenue.
1264Corporate and Other
1265Corporate and Other revenue is comprised of revenue deferrals related to Windows 10.
1266Corporate and Other operating income (loss) is comprised of revenue deferrals related to Windows 10 and corporate-level activity not specifically allocated to a segment, including impairment, integration, and restructuring expenses.
969Fiscal year 2013 compared with fiscal year 20121267Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
970Online advertising revenue grew $409 million or 16% to $3.0 billion, reflecting an increase in search advertising revenue, offset in part by a decrease in display advertising revenue.1268Revenue decreased $64 million, due to an increase in the net revenue deferral from Windows 10.
971Search revenue grew primarily due to increased revenue per search, resulting from ongoing improvements in ad products, while display advertising revenue decreased primarily due to industry-wide market pressure.1269During fiscal year 2017 and 2016, we deferred net revenue from Windows 10 of $6.7 billion and $6.6 billion, respectively.
972OSD’s operating loss decreased, primarily due to the prior year goodwill impairment charge of $6.2 billion.1270Corporate and Other operating loss decreased $740 million, primarily due to an $804 million reduction in impairment, integration, and restructuring expenses, driven by prior year goodwill and asset impairment charges and restructuring charges related to our phone business, offset in part by current year employee severance expenses primarily related to our sales and marketing restructuring plan.
973Operating loss was further reduced by higher revenue and lower cost of revenue and operating expenses.
974Cost of revenue decreased $302 million or 12%, driven by a $271 million decrease in traffic acquisition costs as well as lower Yahoo!
975reimbursement costs.
976Sales and marketing expenses were $120 million or 15% lower, due mainly to decreased corporate sales and marketing activities.
977Research and development costs increased $94 million or 7%, due primarily to higher headcount-related expenses resulting mainly from increased headcount.
978Fiscal year 2012 compared with fiscal year 2011
979Online advertising revenue grew $317 million or 14% to $2.6 billion, reflecting continued growth in search advertising revenue, offset in part by decreased display advertising revenue.
980Search revenue grew due to increased revenue per search, increased volumes reflecting general market growth, and share gains in the U.S.
981According to third-party sources, Bing organic U.S. market share for the month of June 2012 was approximately 16%, and grew 120 basis points year over year.
982Bing-powered U.S. market share, including Yahoo!
983properties, was approximately 26% for the month of June 2012, down 100 basis points year over year.
984OSD’s fiscal year 2012 operating loss reflects a goodwill impairment charge of $6.2 billion, which we recorded as a result of our annual goodwill impairment test in the fourth quarter.
985The non-cash, non-tax-deductible charge related mainly to goodwill acquired through our 2007 acquisition of aQuantive, Inc.
986Excluding the $6.2 billion goodwill impairment charge, OSD’s operating loss was reduced by higher revenue and lower sales and marketing expenses and cost of revenue.
987Sales and marketing expenses decreased $321 million or 29%, due mainly to lower marketing spend.
988Cost of revenue decreased $208 million, driven by lower Yahoo!
989reimbursement costs, amortization, and online operating costs.
990Microsoft Business Division
991Revenue
992Operating income
993Microsoft Business Division (“MBD”) develops and markets software and online services designed to increase personal, team, and organization productivity.
994MBD offerings include the Microsoft Office system (“Office,” comprising mainly the core Office product set, Office 365, SharePoint, Exchange, and Lync), which generates over 90% of MBD revenue, and Microsoft Dynamics business solutions.
995The general availability of the new Office started on January 29, 2013.
996We evaluate MBD results based upon the nature of the end user in two primary parts: business revenue and consumer revenue.
997Business revenue includes Office revenue generated through subscription and volume licensing agreements with software assurance, license-only agreements for Office, and Microsoft Dynamics revenue.
998Consumer revenue includes revenue from retail packaged product sales and OEM revenue.
999Fiscal year 2013 compared with fiscal year 2012
1000MBD revenue increased reflecting growth in business revenue, partially offset by a decline in consumer revenue.
1001Business revenue increased $1.2 billion or 6%, which reflects 11% growth in Office revenue from subscriptions and
1002PART II1271PART II
1003Item 71272Item 7
n1004volume licensing agreements with software assurance, and a 12% increase in Microsoft Dynamics revenue, offset in part by a 9% decrease in Office license-only revenue.n
1005Consumer revenue decreased $582 million or 13%, primarily driven by the impact on revenue of a decline in the x86 PC market.
1006MBD revenue for the year ended June 30, 2013 included an unfavorable foreign currency impact of $475 million.
1007MBD operating income increased, primarily due to revenue growth, offset in part by higher sales and marketing expenses and cost of revenue.
1008Sales and marketing expenses grew $185 million or 5%, primarily due to higher advertising expenses, fees paid to third-party software advisors, and increased cross-platform marketing activities.
1009Cost of revenue grew $108 million or 6%, primarily due to an increase in online operation and support costs.
1010Fiscal year 2012 compared with fiscal year 20111273Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1011MBD revenue increased primarily reflecting sales of Office.1274Corporate and Other revenue decreased $6.6 billion, due to the net revenue deferral from Windows 10.
1012Business revenue increased $1.7 billion or 9%, primarily reflecting growth in multi-year volume licensing revenue, licensing of Office to transactional business customers, and a 9% increase in Microsoft Dynamics revenue.1275Corporate and Other operating loss decreased $2.3 billion, primarily due to an $8.9 billion reduction in impairment, integration, and restructuring expenses, driven by prior year goodwill and asset impairment charges related to our phone business, offset in part by lower revenue.
1013Consumer revenue decreased $193 million or 4% due to the recognition of $254 million of revenue in the prior year associated with the 2010 Office Upgrade Offer.
1014Excluding the fiscal year 2011 impact associated with the 2010 Office Upgrade Offer, consumer revenue increased $61 million, driven by increased sales of Office.
1015MBD revenue for the year ended June 30, 2012 included a favorable foreign currency impact of $506 million.
1016MBD operating income increased, primarily due to revenue growth, offset in part by higher cost of revenue and research and development expenses.
1017Cost of revenue increased $278 million or 17%, primarily due to higher online operation and support costs.
1018Research and development expenses increased, due mainly to an increase in headcount-related expenses.
1019Entertainment and Devices Division
1020Revenue
1021Operating income
1022Entertainment and Devices Division (“EDD”) develops and markets products and services designed to entertain and connect people.
1023EDD offerings include the Xbox entertainment platform (which includes the Xbox 360 gaming and entertainment console, Kinect for Xbox 360, Xbox 360 video games, Xbox LIVE, and Xbox 360 accessories), Skype, and Windows Phone, including related patent licensing revenue.
1024We acquired Skype on October 13, 2011, and its results of operations from that date are reflected in our results discussed below.
1025In June 2013, we announced that we expect our next generation console, Xbox One, to be available for purchase in the second quarter of fiscal year 2014.
1026Fiscal year 2013 compared with fiscal year 2012
1027EDD revenue increased, due to higher Windows Phone and Skype revenue, offset in part by lower Xbox 360 platform revenue.
1028Windows Phone revenue increased $1.2 billion, including an increase in patent licensing revenue and sales of Windows Phone licenses.
1029Skype revenue increased, due primarily to including a full year of results in fiscal year 2013.
1030Xbox 360 platform revenue decreased $950 million or 12%, due mainly to lower volumes of consoles sold, offset in part by higher Xbox LIVE revenue.
1031We shipped 9.8 million Xbox 360 consoles during fiscal year 2013, compared with 13.0 million Xbox 360 consoles during fiscal year 2012.
1032EDD operating income increased, primarily due to revenue growth and lower cost of revenue, offset in part by higher operating expenses.
1033Sales and marketing expenses decreased $176 million or 16%, reflecting a $248 million
1034PART II
1035Item 7
1036decrease in Xbox 360 platform marketing.
1037Cost of revenue decreased $143 million or 2%, due mainly to a $1.0 billion decrease in manufacturing and distribution costs associated with lower volumes of Xbox 360 consoles sold, offset in part by a $375 million increase in expenses for payments made to Nokia related to joint strategic initiatives and a $273 million increase in royalties on Xbox LIVE content.
1038Research and development expenses increased $432 million or 28%, reflecting $246 million higher headcount-related expenses, resulting mainly from increased headcount in connection with the Xbox platform and Skype.
1039Fiscal year 2012 compared with fiscal year 2011
1040EDD revenue increased primarily reflecting Skype and Windows Phone revenue, offset in part by lower Xbox 360 platform revenue.
1041Xbox 360 platform revenue decreased $107 million, due mainly to decreased volumes of Kinect for Xbox 360 sold and lower video game revenue, offset in part by higher Xbox LIVE revenue.
1042We shipped 13.0 million Xbox 360 consoles during fiscal year 2012, compared with 13.7 million Xbox 360 consoles during fiscal year 2011.
1043Video game revenue decreased due to strong sales of Halo Reach in the prior year.
1044EDD operating income decreased reflecting higher cost of revenue and operating expenses, offset in part by revenue growth.
1045Cost of revenue grew $896 million or 16%, primarily due to changes in the mix of products and services sold and payments made to Nokia related to joint strategic initiatives.
1046Research and development expenses increased $366 million or 31%, primarily reflecting higher headcount-related expenses.
1047Sales and marketing expenses increased $242 million or 27%, primarily reflecting the inclusion of Skype expenses.
1048Corporate-Level Activity
1049Corporate-level activity
1050Certain corporate-level activity is not allocated to our segments, including costs of: broad-based sales and marketing; product support services; human resources; legal; finance; information technology; corporate development and procurement activities; research and development; costs of operating our retail stores; and legal settlements and contingencies.
1051Fiscal year 2013 compared with fiscal year 2012
1052Corporate-level expenses increased, primarily due to higher legal charges from the European Commission fine of €561 million (approximately $733 million) for failure to comply with our 2009 agreement to display a “Browser Choice Screen” on Windows PCs where Internet Explorer is the default browser (the “EU fine”).
1053Corporate-level expenses also grew due to a $350 million increase in retail stores expenses and $287 million higher intellectual property licensing costs.
1054Fiscal year 2012 compared with fiscal year 2011
1055Corporate-level expenses increased due mainly to full year Puerto Rican excise taxes, higher headcount-related expenses, and changes in foreign currency exchange rates.
1056These increases were offset in part by lower legal charges, which were $56 million in fiscal year 2012 compared with $332 million in fiscal year 2011.
1057COST OF REVENUE
1058Cost of Revenue
1059Cost of revenue
1060As a percent of revenue
1061PART II
1062Item 7
1063Cost of revenue includes: manufacturing and distribution costs for products sold, including Xbox and Surface, and programs licensed; operating costs related to product support service centers and product distribution centers; costs incurred to include software on PCs sold by OEMs, to drive traffic to our websites, and to acquire online advertising space (“traffic acquisition costs”); costs incurred to support and maintain internet-based products and services, including datacenter costs and royalties; warranty costs; inventory valuation adjustments; costs associated with the delivery of consulting services; and the amortization of capitalized research and development costs.
1064Fiscal year 2013 compared with fiscal year 2012
1065Cost of revenue increased, reflecting $1.6 billion in product costs associated with Surface and Windows 8, including a charge for Surface RT inventory adjustments of approximately $900 million, $578 million higher headcount-related expenses, a $375 million increase in expenses for payments to Nokia related to joint strategic initiatives, $287 million higher intellectual property licensing costs, a $273 million increase in royalties on Xbox LIVE content, and a $152 million increase in retail store expenses, offset in part by a $1.0 billion decrease in manufacturing and distribution costs associated with lower volumes of Xbox 360 consoles sold and a $431 million decrease in traffic acquisition costs.
1066Fiscal year 2012 compared with fiscal year 2011
1067Cost of revenue increased reflecting higher headcount-related expenses, payments made to Nokia, and changes in the mix of products and services sold.
1068Headcount-related expenses increased 20%, primarily related to increased Enterprise Services headcount.
1069OPERATING EXPENSES1276OPERATING EXPENSES
1070Research and Development1277Research and Development
nn1278(In millions, except percentages)
1279PercentageChange 2017Versus 2016
1280PercentageChange 2016Versus 2015
1071Research and development1281Research and development
1072As a percent of revenue1282As a percent of revenue
1073Research and development expenses include payroll, employee benefits, stock-based compensation expense, and other headcount-related expenses associated with product development.1283Research and development expenses include payroll, employee benefits, stock-based compensation expense, and other headcount-related expenses associated with product development.
n1074Research and development expenses also include third-party development and programming costs, localization costs incurred to translate software for international markets, and the amortization of purchased software code.n1284Research and development expenses also include third-party development and programming costs, localization costs incurred to translate software for international markets, and the amortization of purchased software code and services content.
1075Fiscal year 2013 compared with fiscal year 20121285Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1076Research and development expenses increased, reflecting a $460 million or 6% increase in headcount-related expenses, largely related to the Entertainment and Devices Division.1286Research and development expenses increased $1.0 billion or 9%, primarily due to LinkedIn expenses and increased investments in cloud engineering, offset in part by a reduction in phone expenses.
1287Expenses included $745 million related to our acquisition of LinkedIn.
1077Fiscal year 2012 compared with fiscal year 20111288Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1078Research and development expenses increased, primarily reflecting a 10% increase in headcount-related expenses.1289Research and development expenses decreased $58 million, primarily due to a reduction in phone expenses, driven by the change in strategy for the phone business, offset in part by increased strategic investments and acquisitions to drive cloud innovation.
1079Sales and Marketing1290Sales and Marketing
nn1291(In millions, except percentages)
1292PercentageChange 2017Versus 2016
1293PercentageChange 2016Versus 2015
1080Sales and marketing1294Sales and marketing
1081As a percent of revenue1295As a percent of revenue
nn1296Sales and marketing expenses include payroll, employee benefits, stock-based compensation expense, and other headcount-related expenses associated with sales and marketing personnel, and the costs of advertising, promotions, trade shows, seminars, and other programs.
1297Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1298Sales and marketing expenses increased $842 million or 6%, primarily due to LinkedIn expenses and increased investments in sales capacity for our commercial cloud, offset in part by a reduction in phone expenses and prior year marketing expenses primarily related to Surface, commercial, and Windows 10.
1299Expenses included $1.3 billion related to our acquisition of LinkedIn, including $359 million of amortization of acquired intangible assets.
1082PART II1300PART II
1083Item 71301Item 7
n1084Sales and marketing expenses include payroll, employee benefits, stock-based compensation expense, and other headcount-related expenses associated with sales and marketing personnel and the costs of advertising, promotions, trade shows, seminars, and other programs.n
1085Fiscal year 2013 compared with fiscal year 20121302Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1086Sales and marketing expenses grew, reflecting an $898 million increase in advertising costs associated primarily with Windows 8 and Surface, $181 million higher fees paid to third-party software advisors, and a $145 million or 2% increase in headcount-related expenses.1303Sales and marketing expenses decreased $1.0 billion or 6%, primarily due to a reduction in phone expenses, driven by the change in strategy for the phone business.
1087Fiscal year 2012 compared with fiscal year 20111304Expenses included a favorable foreign currency impact of approximately 2%.
1088Sales and marketing expenses decreased slightly, primarily reflecting decreased advertising and marketing of the Xbox 360 platform, Windows Phone, and Bing, offset in part by a 5% increase in headcount-related expenses.
1089General and Administrative1305General and Administrative
nn1306(In millions, except percentages)
1307PercentageChange 2017Versus 2016
1308PercentageChange 2016Versus 2015
1090General and administrative1309General and administrative
1091As a percent of revenue1310As a percent of revenue
1092General and administrative expenses include payroll, employee benefits, stock-based compensation expense, severance expense, and other headcount-related expenses associated with finance, legal, facilities, certain human resources and other administrative personnel, certain taxes, and legal and other administrative fees.1311General and administrative expenses include payroll, employee benefits, stock-based compensation expense, severance expense, and other headcount-related expenses associated with finance, legal, facilities, certain human resources and other administrative personnel, certain taxes, and legal and other administrative fees.
n1093Fiscal year 2013 compared with fiscal year 2012n1312Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1094General and administrative expenses increased due to higher legal charges from the EU fine.1313General and administrative expenses decreased $82 million or 2%, primarily due to prior year investments in infrastructure supporting our business transformation, a reduction in phone expenses, and lower employee-related expenses, offset in part by LinkedIn expenses.
1314Expenses included $294 million related to our acquisition of LinkedIn.
1095Fiscal year 2012 compared with fiscal year 20111315Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1096General and administrative expenses increased, primarily due to a 10% increase in headcount-related expenses and a full year of Puerto Rican excise taxes, offset in part by a decrease in legal charges.1316General and administrative expenses decreased $48 million or 1%, primarily due to a reduction in employee-related expenses, offset in part by increased investments in infrastructure supporting our business transformation.
1097Goodwill Impairment1317Expenses included a favorable foreign currency impact of approximately 2%.
1098We test goodwill for impairment annually on May 1 at the reporting unit level using a fair value approach.1318IMPAIRMENT, INTEGRATION, AND RESTRUCTURING EXPENSES
1099No impairment of goodwill was identified as of May 1, 2013.1319Impairment, integration, and restructuring expenses include costs associated with the impairment of goodwill and intangible assets related to our phone business, employee severance expenses and costs associated with the consolidation of facilities and manufacturing operations related to restructuring activities, and systems consolidation and other business integration expenses associated with our acquisition of Nokia Corporation's Devices and Services business ("NDS").
1100Our goodwill impairment test as of May 1, 2012, indicated that OSD’s carrying value exceeded its estimated fair value.1320Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1101Accordingly, we recorded a non-cash, non-tax deductible goodwill impairment charge of $6.2 billion during the three months ended June 30, 2012, reducing OSD’s goodwill from $6.4 billion to $223 million.1321Impairment, integration, and restructuring expenses were $306 million for fiscal year 2017, compared to $1.1 billion for fiscal year 2016.
1322During fiscal year 2017, we recorded $306 million of employee severance expenses primarily related to our sales and marketing restructuring plan.
1323During fiscal year 2016, we recorded $630 million of asset impairment charges related to our phone business.
1324We also recorded $480 million of restructuring charges, including employee severance expenses and contract termination costs, primarily related to our previously announced phone business restructuring plans.
1325Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1326Impairment, integration, and restructuring expenses were $1.1 billion for fiscal year 2016, compared to $10.0 billion for fiscal year 2015.
1102PART II1327PART II
1103Item 71328Item 7
nn1329During fiscal year 2015, we recognized impairment charges of $7.5 billion related to our phone business.
1330Our annual goodwill impairment test as of May 1, 2015 indicated that the carrying value of our previous Phone Hardware reporting unit goodwill exceeded its estimated fair value.
1331Accordingly, we recorded a goodwill impairment charge of $5.1 billion, reducing our Phone Hardware reporting unit goodwill from $5.4 billion to $116 million, net of foreign currency remeasurements, as well as an impairment charge of $2.2 billion related to the write-down of our Phone Hardware reporting unit intangible assets.
1332All remaining goodwill and intangible assets are included in our Devices reporting unit, within More Personal Computing under our current segment structure.
1333Restructuring charges were $2.1 billion, including employee severance expenses and the write-down of certain assets in connection with our restructuring activities.
1334Integration expenses associated with the acquisition of NDS were $435 million in fiscal year 2015.
1104OTHER INCOME (EXPENSE) AND INCOME TAXES1335OTHER INCOME (EXPENSE)NET
1105Other Income (Expense)
1106The components of other income (expense) were as follows:1336The components of other income (expense), net were as follows:
1337(In millions)
1338Year Ended June 30,
1107Dividends and interest income1339Dividends and interest income
1108Interest expense1340Interest expense
1109Net recognized gains on investments1341Net recognized gains on investments
1110Net losses on derivatives1342Net losses on derivatives
n1111Net losses on foreign currency remeasurementsn1343Net gains (losses) on foreign currency remeasurements
1112Other1344Other
1113Total1345Total
1114We use derivative instruments to: manage risks related to foreign currencies, equity prices, interest rates, and credit; enhance investment returns; and facilitate portfolio diversification.1346We use derivative instruments to: manage risks related to foreign currencies, equity prices, interest rates, and credit; enhance investment returns; and facilitate portfolio diversification.
n1115Gains and losses from changes in fair values of derivatives that are not designated as hedges are primarily recognized in other income (expense).n1347Gains and losses from changes in fair values of derivatives that are not designated as hedges are primarily recognized in other income (expense), net.
1116Other than those derivatives entered into for investment purposes, such as commodity contracts, the gains (losses) are generally economically offset by unrealized gains (losses) in the underlying available-for-sale securities, which are recorded as a component of other comprehensive income (“OCI”) until the securities are sold or other-than-temporarily impaired, at which time the amounts are reclassified from accumulated other comprehensive income (“AOCI”) into other income (expense).1348Other than those derivatives entered into for investment purposes, such as commodity contracts, the gains (losses) are generally economically offset by unrealized gains (losses) in the underlying available-for-sale securities and gains (losses) on certain balance sheet amounts from foreign exchange rate changes.
1117Fiscal year 2013 compared with fiscal year 20121349Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1118Dividends and interest income decreased due to lower yields on our fixed-income investments, offset in part by higher average portfolio investment balances.1350Dividends and interest income increased primarily due to higher portfolio balances and yields on fixed-income securities.
1119Net recognized gains on investments decreased primarily due to lower gains on sales of equity and fixed-income securities and a gain recognized on the partial sale of our Facebook holding in the prior year, offset in part by lower other-than-temporary impairments.1351Interest expense increased primarily due to higher outstanding long-term debt.
1120Other-than-temporary impairments were $208 million in fiscal year 2013, compared with $298 million in fiscal year 2012.1352Net recognized gains on investments increased primarily due to higher gains on sales of equity securities.
1121Net losses on derivatives decreased due to gains on equity derivatives in the current fiscal year as compared with losses in the prior fiscal year, and lower losses on commodity and foreign exchange derivatives as compared to the prior fiscal year, offset in part by losses on interest-rate derivatives in the current fiscal year as compared to gains in the prior fiscal year.1353Net losses on derivatives increased due to higher losses on equity derivatives, offset in part by lower losses on commodity and foreign currency derivatives.
1122For the current year, other reflects recognized gains on divestitures, including the gain recognized upon the divestiture of our 50% share in the MSNBC joint venture.1354Other, net reflects recognized losses from certain joint ventures and divestitures.
1123Fiscal year 2012 compared with fiscal year 20111355Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1124Dividends and interest income decreased due to lower yields on our fixed-income investments, offset in part by higher average portfolio investment balances.1356Dividends and interest income increased due to higher portfolio balances and slightly higher yields on fixed-income securities.
1125Interest expense increased due to our increased issuance of debt in the prior year.1357Interest expense increased due to higher outstanding long-term debt.
1126Net recognized gains on investments increased, primarily due to higher gains on sales of equity and fixed-income securities and a gain recognized on the partial sale of our Facebook holding upon the initial public offering on May 18, 2012, offset in part by higher other-than-temporary impairments.1358Net recognized gains on investments decreased primarily due to higher other-than-temporary impairments and lower gains on sales of fixed-income securities, offset in part by higher gains on sales of equity securities.
1127Other-than-temporary impairments were $298 million in fiscal year 2012, compared with $80 million in fiscal year 2011.1359Net losses on derivatives increased due to higher losses on currency and equity contracts and lower gains on interest rate contracts in the current period as compared to the prior period, offset in part by lower losses on commodity contracts.
1128Net losses on derivatives increased due to losses on commodity and equity derivatives in the current fiscal year as compared with gains in the prior fiscal year, offset in part by fewer losses on foreign exchange contracts in the current fiscal year as compared to the prior fiscal year.1360For fiscal year 2016, other reflects recognized losses from divestitures and certain joint ventures.
1129Changes in foreign currency remeasurements were primarily due to currency movements net of our hedging activities.1361INCOME TAXES
1362Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1363Our effective tax rate for fiscal years 2017 and 2016 was 8% and 15%, respectively.
1364The decrease in our effective tax rate for fiscal year 2017 compared to fiscal year 2016 was primarily due to the realization of tax benefits attributable to previous phone business losses, offset in part by changes in the mix of our income before income
1130PART II1365PART II
1131Item 71366Item 7
n1132Income Taxesn1367taxes between the U.S. and foreign countries.
1133Fiscal year 2013 compared with fiscal year 20121368The fiscal year 2016 effective tax rate included the impact of nondeductible phone charges and valuation allowances.
1134Our effective tax rate for fiscal years 2013 and 2012 was approximately 19% and 24%, respectively.
1135Our effective tax rate was lower than the U.S. federal statutory rate primarily due to earnings taxed at lower rates in foreign jurisdictions resulting from producing and distributing our products and services through our foreign regional operations centers in Ireland, Singapore, and Puerto Rico.1369Our effective tax rate was lower than the U.S. federal statutory rate primarily due to earnings taxed at lower rates in foreign jurisdictions resulting from producing and distributing our products and services through our foreign regional operations centers in Ireland, Singapore, and Puerto Rico.
n1136Our fiscal year 2013 effective rate decreased by 5% from fiscal year 2012 mainly due to a nonrecurring $6.2 billion non-tax deductible goodwill impairment charge that was recorded in fiscal year 2012.n1370Additionally, our effective tax rate in fiscal year 2017 reflects the realization of tax benefits attributable to previous phone business losses.
1137The goodwill impairment charge increased our effective tax rate by 10% in fiscal year 2012.1371The mix of income before income taxes between the U.S. and foreign countries impacted our effective tax rate as a result of the geographic distribution of, and customer demand for, our products and services.
1138In addition, in fiscal years 2013 and 2012, we recognized a reduction of 18% and 21%, respectively, to the effective tax rate due to foreign earnings taxed at lower rates.1372We supply our Windows PC operating system to customers through our U.S. regional operating center, while we supply the Microsoft Office system and our server products and tools to customers through our foreign regional operations centers.
1139The decrease in our effective tax rate for fiscal year 2013 was primarily offset by a 1% increase related to the EU fine, which is not tax deductible.1373In fiscal year 2017, our U.S. income before income taxes was $453 million and our foreign income before income taxes was $22.7 billion.
1140Changes in the mix of income before income taxes between the U.S. and foreign countries also impacted our effective tax rates and resulted primarily from changes in the geographic distribution of and changes in consumer demand for our products and services.1374Net revenue deferrals related to sales of Windows 10 negatively impacted our fiscal year 2017 U.S. income before income taxes by $6.4 billion and foreign income before income taxes by $317 million.
1141As discussed above, Windows Division operating income declined $2.1 billion in fiscal year 2013, while MBD and Server and Tools operating income increased $362 million and $929 million, respectively, during this same period.1375In fiscal year 2016, our U.S. loss before income taxes was $325 million and our foreign income before income taxes was $20.1 billion.
1142We supply Windows, our primary Windows Division product, to customers through our U.S. regional operating center, while we supply the Microsoft Office System, our primary MBD product, and our Server and Tools products to customers through our foreign regional operations centers.1376Net revenue deferrals related to sales of Windows 10 negatively impacted our fiscal year 2016 U.S. loss by $6.0 billion and foreign income before income taxes by $588 million.
1143In fiscal years 2013 and 2012, our U.S. income before income taxes was $6.7 billion and $1.6 billion, respectively, and comprised 25% and 7%, respectively, of our income before income taxes.
1144In fiscal years 2013 and 2012, the foreign income before income taxes was $20.4 billion and $20.7 billion, respectively, and comprised 75% and 93%, respectively, of our income before income taxes.
1145The primary driver for the increase in the U.S. income before income tax in fiscal year 2013 was the goodwill impairment charge recorded during the prior year.
1146Tax contingencies and other tax liabilities were $9.4 billion and $7.6 billion as of June 30, 2013 and 2012, respectively, and are included in other long-term liabilities.1377Tax contingencies and other income tax liabilities were $13.5 billion and $11.8 billion as of June 30, 2017 and 2016, respectively, and are included in other long-term liabilities.
1147This increase relates primarily to transfer pricing, including transfer pricing developments in certain foreign tax jurisdictions, primarily Denmark.1378This increase relates primarily to current period intercompany transfer pricing and tax credits.
1148While we settled a portion of the I.R.S.1379While we settled a portion of the Internal Revenue Service ("IRS") audit for tax years 2004 to 2006 during the third quarter of fiscal year 2011, and settled a portion of the IRS audit for tax years 2007 to 2009 during the first quarter of fiscal year 2016, we remain under audit for those years.
1149audit for tax years 2004 to 2006 during the third quarter of fiscal year 2011, we remain under audit for those years.1380We also continue to be subject to examination by the IRS for tax years 2010 to 2016.
1150In February 2012, the I.R.S.
1151withdrew its 2011 Revenue Agents Report and reopened the audit phase of the examination.1381In February 2012, the IRS withdrew its 2011 Revenue Agents Report for tax years 2004 to 2006 and reopened the audit phase of the examination.
1152As of June 30, 2013, the primary unresolved issue relates to transfer pricing which could have a significant impact on our financial statements if not resolved favorably.1382As of June 30, 2017, the primary unresolved issue relates to transfer pricing, which could have a significant impact on our consolidated financial statements if not resolved favorably.
1153We do not believe it is reasonably possible that the total amount of unrecognized tax benefits will significantly increase or decrease within the next 12 months because we do not believe the remaining open issues will be resolved within the next 12 months.1383We believe our allowances for income tax contingencies are adequate.
1154We also continue to be subject to examination by the I.R.S.1384We have not received a proposed assessment for the unresolved issues and do not expect a final resolution of these issues in the next 12 months.
1155 1385Based on the information currently available, we do not anticipate a significant increase or decrease to our tax contingencies for these issues within the next 12 months.
1156We are subject to income tax in many jurisdictions outside the U.S. Our operations in certain jurisdictions remain subject to examination for tax years 1996 to 2012, some of which are currently under audit by local tax authorities.1386We are subject to income tax in many jurisdictions outside the U.S. Our operations in certain jurisdictions remain subject to examination for tax years 1996 to 2017, some of which are currently under audit by local tax authorities.
1157The resolutions of these audits are not expected to be material to our financial statements.1387The resolutions of these audits are not expected to be material to our consolidated financial statements.
1158Fiscal year 2012 compared with fiscal year 20111388Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1159Our effective tax rates for fiscal years 2012 and 2011 were approximately 24% and 18%, respectively.1389Our effective tax rate for fiscal years 2016 and 2015 was 15% and 34%, respectively.
1160Our effective tax rates were lower than the U.S. federal statutory rate primarily due to earnings taxed at lower rates in foreign jurisdictions resulting from producing and distributing our products and services through our foreign regional operations centers in Ireland, Singapore, and Puerto Rico.1390Our effective tax rate was lower than the U.S. federal statutory rate primarily due to earnings taxed at lower rates in foreign jurisdictions resulting from producing and distributing our products and services through our foreign regional operations centers in Ireland, Singapore, and Puerto Rico.
1161Our fiscal year 2012 effective rate increased by 6% from fiscal year 2011 mainly due to a nonrecurring $6.2 billion non-tax deductible goodwill impairment charge that was recorded in the fourth quarter of 2012.1391The decrease in our effective tax rate for fiscal year 2016 compared to fiscal year 2015 was primarily due to changes in the mix of our income before income taxes between the U.S. and foreign countries including the impact of net revenue deferrals related to sales of Windows 10, tax benefits from the adoption of the new accounting guidance relating to stock-based compensation, and distributions from foreign affiliates.
1162The goodwill impairment charge increased our effective tax rate by 10%.1392The fiscal year 2015 effective tax rate included the tax impact of losses in foreign jurisdictions for which we may not realize a tax benefit, primarily as a result of impairment and restructuring charges.
1163In addition, in fiscal years 2012 and 2011, we recognized1393The mix of income before income taxes between the U.S. and foreign countries impacted our effective tax rate as a result of the geographic distribution of, and customer demand for, our products and services.
1394We supply our Windows PC operating system to customers through our U.S. regional operating center, while we supply the Microsoft Office system and our server products and tools to customers through our foreign regional operations centers.
1395In fiscal year 2016, our U.S. loss before income taxes was $325 million and our foreign income before income taxes was $20.1 billion.
1396Net revenue deferrals related to sales of Windows 10 negatively impacted our fiscal year 2016 U.S. loss before income taxes by $6.0 billion and foreign income before income taxes by $588 million.
1397In fiscal year 2015, our U.S. income before income taxes was $7.4 billion and our foreign income before income taxes was $11.1 billion.
1398Impairment, integration, and restructuring expense relating to our phone business decreased our fiscal year 2015 U.S income before income taxes by $1.1 billion and foreign income before income taxes by $8.9 billion.
1164PART II1399PART II
1165Item 71400Item 7
n1166a reduction of 21% and 16%, respectively, to the effective tax rate due to foreign earnings taxed at lower rates.n
1167In fiscal year 2011, we settled a portion of an I.R.S.
1168audit of tax years 2004 to 2006, which reduced our income tax expense for fiscal year 2011 by $461 million and reduced the effective tax rate by 2%.
1169Changes in the mix of income before income taxes between the U.S. and foreign countries also impacted our effective tax rates and resulted primarily from changes in the geographic distribution of and changes in consumer demand for our products and services.
1170As discussed above, Windows Division operating income declined $751 million in fiscal year 2012, while MBD and Server and Tools operating income increased $1.1 billion and $1.1 billion, respectively, during this same period.
1171We supply Windows, our primary Windows Division product, to customers through our U.S. regional operating center, while we supply the Microsoft Office System, our primary MBD product, and our Server and Tools products to customers through our foreign regional operations centers.
1172In fiscal years 2012 and 2011, our U.S. income before income taxes was $1.6 billion and $8.9 billion, respectively, and comprised 7% and 32%, respectively, of our income before income taxes.
1173In fiscal years 2012 and 2011, the foreign income before income taxes was $20.7 billion and $19.2 billion, respectively, and comprised 93% and 68%, respectively, of our income before income taxes.
1174The primary driver for the decrease in the U.S. income before income tax in fiscal year 2012 was the goodwill impairment charge.
1175FINANCIAL CONDITION1401FINANCIAL CONDITION
1176Cash, Cash Equivalents, and Investments1402Cash, Cash Equivalents, and Investments
n1177Cash, cash equivalents, and short-term investments totaled $77.0 billion as of June 30, 2013, compared with $63.0 billion as of June 30, 2012.n1403Cash, cash equivalents, and short-term investments totaled $133.0 billion as of June 30, 2017, compared with $113.2 billion as of June 30, 2016.
1178Equity and other investments were $10.8 billion as of June 30, 2013, compared with $9.8 billion as of June 30, 2012.1404Equity and other investments were $6.0 billion as of June 30, 2017, compared with $10.4 billion as of June 30, 2016.
1179Our short-term investments are primarily to facilitate liquidity and for capital preservation.1405Our short-term investments are primarily intended to facilitate liquidity and for capital preservation.
1180They consist predominantly of highly liquid investment-grade fixed-income securities, diversified among industries and individual issuers.1406They consist predominantly of highly liquid investment-grade fixed-income securities, diversified among industries and individual issuers.
n1181The investments are predominantly U.S. dollar-denominated securities, but also include foreign currency-denominated securities in order to diversify risk.n1407The investments are predominantly U.S. dollar-denominated securities, but also include foreign currency-denominated securities to diversify risk.
1182Our fixed-income investments are exposed to interest rate risk and credit risk.1408Our fixed-income investments are exposed to interest rate risk and credit risk.
1183The credit risk and average maturity of our fixed-income portfolio are managed to achieve economic returns that correlate to certain fixed-income indices.1409The credit risk and average maturity of our fixed-income portfolio are managed to achieve economic returns that correlate to certain fixed-income indices.
1184The settlement risk related to these investments is insignificant given that the short-term investments held are primarily highly liquid investment-grade fixed-income securities.1410The settlement risk related to these investments is insignificant given that the short-term investments held are primarily highly liquid investment-grade fixed-income securities.
n1185While we own certain mortgage-backed and asset-backed fixed-income securities, our portfolio as of June 30, 2013 does not contain material direct exposure to subprime mortgages or structured vehicles that derive their value from subprime collateral.n
1186The majority of our mortgage-backed securities are collateralized by prime residential mortgages and carry a 100% principal and interest guarantee, primarily from Federal National Mortgage Association, Federal Home Loan Mortgage Corporation, and Government National Mortgage Association.
1187We routinely monitor our financial exposure to both sovereign and non-sovereign borrowers and counterparties.
1188Our gross exposures to our customers and investments in Portugal, Italy, Ireland, Greece, and Spain are individually and collectively not material.
1189Of the cash, cash equivalents, and short-term investments at June 30, 2013, approximately $69.6 billion was held by our foreign subsidiaries and would be subject to material repatriation tax effects.1411Of the cash, cash equivalents, and short-term investments as of June 30, 2017, $127.9 billion was held by our foreign subsidiaries and would be subject to material repatriation tax effects.
1190The amount of cash, cash equivalents, and short-term investments held by foreign subsidiaries subject to other restrictions on the free flow of funds (primarily currency and other local regulatory) was approximately $880 million.1412The amount of cash, cash equivalents, and short-term investments held by foreign subsidiaries subject to other restrictions on the free flow of funds (primarily currency and other local regulatory) was $2.4 billion.
1191As of June 30, 2013, approximately 87% of the cash equivalents and short-term investments held by our foreign subsidiaries were invested in U.S. government and agency securities, approximately 4% were invested in corporate notes and bonds of U.S. companies, and 2% were invested in U.S. mortgage-backed securities, all of which are denominated in U.S. dollars.1413As of June 30, 2017, approximately 87% of the cash equivalents and short-term investments held by our foreign subsidiaries were invested in U.S. government and agency securities, approximately 3% were invested in U.S. mortgage- and asset-backed securities, and approximately 2% were invested in corporate notes and bonds of U.S. companies, all of which are denominated in U.S. dollars.
1414The remaining cash equivalents and short-term investments held by our foreign subsidiaries were primarily invested in foreign securities.
1192Securities lending1415Securities lending
1193We lend certain fixed-income and equity securities to increase investment returns.1416We lend certain fixed-income and equity securities to increase investment returns.
n1194The loaned securities continue to be carried as investments on our balance sheet.n1417The loaned securities continue to be carried as investments on our consolidated balance sheets.
1195Cash and/or security interests are received as collateral for the loaned securities with the amount determined based upon the underlying security lent and the creditworthiness of1418Cash and/or security interests are received as collateral for the loaned securities with the amount determined based upon the underlying security lent and the creditworthiness of the borrower.
1196PART II
1197Item 7
1198the borrower.
1199Cash received is recorded as an asset with a corresponding liability.1419Cash collateral received is recorded as an asset with a corresponding liability.
1200Our securities lending payable balance was $645 million as of June 30, 2013.1420Our securities lending payable balance was $97 million as of June 30, 2017.
1201Our average and maximum securities lending payable balances for the fiscal year were $494 million and $1.4 billion, respectively.1421Our average and maximum securities lending payable balances for fiscal year 2017 were $484 million and $1.5 billion, respectively.
1202Intra-year variances in the amount of securities loaned are mainly due to fluctuations in the demand for the securities.1422Intra-year variances in the amount of securities loaned are mainly due to fluctuations in the demand for the securities.
1203Valuation1423Valuation
1204In general, and where applicable, we use quoted prices in active markets for identical assets or liabilities to determine the fair value of our financial instruments.1424In general, and where applicable, we use quoted prices in active markets for identical assets or liabilities to determine the fair value of our financial instruments.
n1205This pricing methodology applies to our Level 1 investments, such as exchange-traded mutual funds, domestic and international equities, and U.S. government securities.n1425This pricing methodology applies to our Level 1 investments, such as U.S. government securities, domestic and international equities, and exchange-traded mutual funds.
1206If quoted prices in active markets for identical assets or liabilities are not available to determine fair value, then we use quoted prices for similar assets and liabilities or inputs other than the quoted prices that are observable either directly or indirectly.1426If quoted prices in active markets for identical assets or liabilities are not available to determine fair value, then we use quoted prices for similar assets and liabilities or inputs other than the quoted prices that are observable either directly or indirectly.
n1207This pricing methodology applies to our Level 2 investments such as corporate notes and bonds, foreign government bonds, mortgage-backed securities, and U.S. agency securities.n1427This pricing methodology applies to our Level 2 investments such as foreign government bonds, corporate notes and bonds, mortgage- and asset-backed securities, U.S. government and agency securities, common and preferred stock, and certificates of deposit.
1208Level 3 investments are valued using internally developed models with unobservable inputs.1428Level 3 investments are valued using internally developed models with unobservable inputs.
n1209Assets and liabilities measured using unobservable inputs are an immaterial portion of our portfolio.n1429Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis using unobservable inputs are an immaterial portion of our portfolio.
1210A majority of our investments are priced by pricing vendors and are generally Level 1 or Level 2 investments as these vendors either provide a quoted market price in an active market or use observable inputs for their pricing without applying significant adjustments.1430A majority of our investments are priced by pricing vendors and are generally Level 1 or Level 2 investments as these vendors either provide a quoted market price in an active market or use observable inputs for their pricing without applying significant adjustments.
1211Broker pricing is used mainly when a quoted price is not available, the investment is not priced by our pricing vendors, or when a broker price is more reflective of fair values in the market in which the investment trades.1431Broker pricing is used mainly when a quoted price is not available, the investment is not priced by our pricing vendors, or when a broker price is more reflective of fair values in the market in which the investment trades.
1212Our broker-priced investments are generally classified as Level 2 investments because the broker prices these investments based on similar assets without applying significant adjustments.1432Our broker-priced investments are generally classified as Level 2 investments because the broker prices these investments based on similar assets without applying significant adjustments.
n1213In addition, all of our broker-priced investments have a sufficient level of trading volume to demonstrate that the fair values used are appropriate for these investments.n1433In addition, all our broker-priced investments have a sufficient level of trading volume to demonstrate that the fair values used are appropriate for these investments.
1214Our fair value processes include controls that are designed to ensure appropriate fair values are recorded.1434Our fair value processes include controls that are designed to ensure appropriate fair values are recorded.
1215These controls include model validation, review of key model inputs, analysis of period-over-period fluctuations, and independent recalculation of prices where appropriate.1435These controls include model validation, review of key model inputs, analysis of period-over-period fluctuations, and independent recalculation of prices where appropriate.
nn1436PART II
1437Item 7
1216Cash Flows1438Cash Flows
n1217Fiscal year 2013 compared with fiscal year 2012n1439Fiscal year 2017 compared with fiscal year 2016
1218Cash flows from operations decreased $2.8 billion during the current fiscal year to $28.8 billion, due mainly to changes in working capital, including increases in inventory and other current assets.1440Cash from operations increased $6.2 billion to $39.5 billion during the fiscal year, mainly due to an increase in cash received from customers and an income tax refund for overpayment of estimated taxes, offset in part by an increase in cash paid to employees.
1219Cash used for financing decreased $1.3 billion to $8.1 billion, due mainly to a $3.5 billion increase in proceeds from issuances of debt, net of repayments, offset in part by a $1.1 billion increase in dividends paid and a $982 million decrease in proceeds from the issuance of common stock.1441Cash from financing increased $16.8 billion to $8.4 billion, mainly due to a $13.2 billion increase in proceeds from issuances of debt, net of repayments, and a $4.2 billion decrease in cash used for common stock repurchases, offset in part by an $839 million increase in dividends paid.
1220Cash used in investing decreased $975 million to $23.8 billion, due mainly to an $8.5 billion decrease in cash used for acquisitions of companies and purchases of intangible and other assets, offset in part by a $5.8 billion increase in cash used for net investment purchases, maturities, and sales and a $2.0 billion increase in cash used for additions to property and equipment.1442Cash used in investing increased $22.8 billion to $46.8 billion, mainly due to a $24.6 billion increase in cash used for acquisitions of companies, net of cash acquired, and purchases of intangibles and other assets, offset in part by a $1.9 billion decrease in cash used for net investment purchases, sales, and maturities.
1221Fiscal year 2012 compared with fiscal year 20111443Fiscal year 2016 compared with fiscal year 2015
1222Cash flows from operations increased $4.6 billion during fiscal year 2012 to $31.6 billion, due mainly to increased revenue and cash collections from customers.1444Cash from operations increased $3.7 billion to $33.3 billion during the fiscal year, mainly due to lower operating expenditures and a reduction in materials and production costs, offset in part by a decrease in cash received from customers.
1223Cash used for financing increased $1.0 billion to $9.4 billion, due mainly to a $6.0 billion net decrease in proceeds from issuances of debt and a $1.2 billion increase in dividends paid, offset in part by a $6.5 billion decrease in cash used for common stock repurchases.1445Cash used in financing decreased $1.3 billion to $8.4 billion, mainly due to a $4.6 billion increase in proceeds from issuances of debt, net of repayments, offset in part by a $1.5 billion increase in cash used for common stock repurchases and a $1.1 billion increase in dividends paid.
1224Cash used in investing increased $10.2 billion to $24.8 billion, due mainly to a $10.0 billion increase in acquisitions of businesses and purchases of intangible assets and a $1.4 billion decrease in cash from securities lending activities, partially offset by a $1.2 billion decrease in cash used for net purchases, maturities, and sales of investments.1446Cash used in investing increased $949 million to $24.0 billion, mainly due to a $2.4 billion increase in cash used for additions to property and equipment and a $1.5 billion increase in cash used for net investment purchases, sales, and maturities, offset in part by a $2.3 billion decrease in cash used for acquisitions of companies, net of cash acquired, and purchases of intangibles and other assets.
1225PART II
1226Item 7
1227Debt1447Debt
1228We issued debt to take advantage of favorable pricing and liquidity in the debt markets, reflecting our credit rating and the low interest rate environment.1448We issued debt to take advantage of favorable pricing and liquidity in the debt markets, reflecting our credit rating and the low interest rate environment.
1229The proceeds of these issuances were or will be used for general corporate purposes, which may include, among other things, funding for working capital, capital expenditures, repurchases of capital stock, acquisitions, and repayment of existing debt.1449The proceeds of these issuances were or will be used for general corporate purposes, which may include, among other things, funding for working capital, capital expenditures, repurchases of capital stock, acquisitions, and repayment of existing debt.
n1230As of June 30, 2013, the total carrying value and estimated fair value of our long-term debt, including the current portion, were $15.6 billion and $15.8 billion, respectively.n1450See Note 12 – Debt of the Notes to Financial Statements (Part II, Item 8 of this Form 10-K) for further discussion.
1231This is compared to a carrying value and estimated fair value of $11.9 billion and $13.2 billion, respectively, as of June 30, 2012.
1232These estimated fair values are based on Level 2 inputs.
1233The components of our long-term debt, including the current portion, and the associated interest rates were as follows as of June 30, 2013:
1234Rate
1235Rate
1236 
1237 
1238 
1239 
1240 
1241 
1242 
1243 
1244 
1245 
1246 
1247 
1248 
1249 
1250 
1251 
1252 
1253Total
1254In November 2012, we issued $2.25 billion of debt securities.
1255In April 2013, we issued $1.95 billion of debt securities.
1256In April 2013, we issued €550 million of debt securities.
1257Interest on the notes is paid semi-annually, except for the euro-denominated debt securities on which interest is paid annually.
1258As of June 30, 2013, the aggregate unamortized discount for our long-term debt, including the current portion, was $65 million.
1259Notes
1260The Notes are senior unsecured obligations and rank equally with our other unsecured and unsubordinated debt outstanding.
1261PART II
1262Item 7
1263Convertible Debt
1264In June 2013, we paid cash of $1.25 billion for the principal amount of our zero coupon convertible unsecured debt and elected to deliver cash for the $96 million excess obligation resulting from the conversion of the notes.
1265Each $1,000 principal amount of notes was convertible into 30.68 shares of Microsoft common stock at a conversion price of $32.59 per share.
1266As of June 30, 2012, the net carrying amount of the convertible debt and the unamortized discount were $1.2 billion and $19 million, respectively.
1267In connection with the issuance of the notes in 2010, we entered into capped call transactions with certain option counterparties with a strike price equal to the conversion price of the notes.
1268Upon conversion of the notes in June 2013, we exercised the capped calls.
1269The bulk of the capped calls were physically settled by acquiring 29 million shares of our own common stock for $938 million.
1270The remaining capped calls were net cash settled for $24 million.
1271Credit Facility
1272In June 2013, we established a commercial paper program for the issuance and sale of up to $1.3 billion in commercial paper.
1273As of June 30, 2013, we have not issued any commercial paper under this program.
1274In June 2013, we entered into a $1.3 billion credit facility, which will serve as a back-up for our commercial paper program.
1275As of June 30, 2013, we were in compliance with the only financial covenant in the credit agreement, which requires us to maintain a coverage ratio of at least three times earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization to interest expense, as defined in the credit agreement.
1276The credit facility expires on June 24, 2018.
1277No amounts were drawn against the credit facility since its inception.
1278Unearned Revenue1451Unearned Revenue
n1279Unearned revenue at June 30, 2013 comprised mainly unearned revenue from volume licensing programs.n1452Unearned revenue as of June 30, 2017 was comprised mainly of unearned revenue from volume licensing programs.
1280Unearned revenue from volume licensing programs represents customer billings for multi-year licensing arrangements paid for either at inception of the agreement or annually at the beginning of each coverage period and accounted for as subscriptions with revenue recognized ratably over the coverage period.1453Unearned revenue from volume licensing programs represents customer billings for multi-year licensing arrangements paid for either at inception of the agreement or annually at the beginning of each coverage period and accounted for as subscriptions with revenue recognized ratably over the coverage period.
n1281Unearned revenue at June 30, 2013 also included payments for: post-delivery support and consulting services to be performed in the future; Xbox LIVE subscriptions and prepaid points; OEM minimum commitments; Microsoft Dynamics business solutions products; Skype prepaid credits and subscriptions; and other offerings for which we have been paid in advance and earn the revenue when we provide the service or software, or otherwise meet the revenue recognition criteria.n1454Unearned revenue as of June 30, 2017 also included payments for: Windows 10 licenses; post-delivery support and consulting services to be performed in the future; Office 365 subscriptions; LinkedIn; Xbox Live subscriptions; Dynamics business solutions products; Skype prepaid credits and subscriptions; and other offerings for which we have been paid in advance and earn the revenue when we provide the service or software, or otherwise meet the revenue recognition criteria.
1282The following table outlines the expected future recognition of unearned revenue as of June 30, 2013:1455The following table outlines the expected future recognition of unearned revenue as of June 30, 2017:
1456(In millions)
1457Three Months Ending,
12831458
12841459
12851460
12861461
1287Thereafter1462Thereafter
1288Total1463Total
nn1464PART II
1465Item 7
1466If our customers choose to license cloud-based versions of our products and services rather than licensing transaction-based products and services, the associated revenue will shift from being recognized at the time of the transaction to being recognized over the subscription period or upon consumption, as applicable.
1289Share Repurchases1467Share Repurchases
n1290On September 22, 2008, we announced that our Board of Directors approved a new share repurchase program authorizing up to $40.0 billion in share repurchases with an expiration date of September 30, 2013.n1468During fiscal year 2017, 2016, and 2015, we repurchased 170 million shares, 294 million shares, and 295 million shares of our common stock for $10.3 billion, $14.8 billion, and $13.2 billion, respectively, through our share repurchase programs.
1291As of June 30, 2013, approximately $3.6 billion remained of the $40.0 billion approved&